#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/nur0eCDfz9g

#комментарий
Цена газа в Европе превысила $1,1 тыс. за 1 тыс. куб. м

Цена газа в Европе на открытии торгов превысила $1 100 за 1 тыс. куб. м на фоне сокращения части российского транзита через Украину. Цена июньского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах выросла до $1 124 за 1 тыс. куб. м или €103 за МВт/ч.

Транзит российского газа через украинскую территорию сегодня, 11 мая, может упасть на 16,2 млн куб. м или 18% из-за отсутствия прокачки через газоизмерительную станцию (ГИС) «Сохрановка». Об этом сообщает «РИА Новости» со ссылкой на данные «Оператора ГТС Украины».

Несмотря на снижение объемов поставляемого в Европу газа, рост цен поддерживает выручку российских газовых компаний. В частности, Газпром является одной из наших ведущих идей по российским голубым фишкам. На рост компании в моменте давит укрепляющийся рубль. Однако, при смене этого тренда, вполне логично ожидать движения котировок компании на север...❗️Утренний комментарий за 11 мая 2022

#комментарий
Годовая инфляция в США в апреле достигла 8,3%

Инфляция в США достигла в апреле 8,3% в годовом выражении — такие данные вчера, 11 мая, опубликовало американское Министерство труда. Таким образом, значение индекса потребительских цен в очередной раз оказалось рекордным за несколько десятилетий.

Тем не менее рост потребительских цен замедлился: в сравнении с предыдущим месяцем они поднялись в апреле на 0,3% — против роста на 1,2% в марте. Инфляция замедлилась впервые с августа прошлого года. Это связано в числе прочего с тем, что цены на энергоносители чуть снизились в сравнении с мартом — на 2,7%. В марте эти цены выросли на 11%. Цены на продукты питания в апреле увеличились на 0,9%, на непродовольственные товары (исключая энергоносители) — на 0,6%.

Напомним, что значение инфляции в США месяцем ранее зафиксировалось на отметке 8,5%. Несмотря на замедление, индекс S&P 500 отреагировал падением. Это связано главным образом с более оптимистичными ожиданиями Wall Street – аналитики прогнозировали снижение показателя до 8,1%.

С начала 2022 года S&P 500 «сдувается» и продолжает путь к справедливому значению. По нашим оценкам, оно находится в диапазоне 3800–3900 пунктов. В этом контексте мы все еще призываем к осторожному подходу и рекомендуем большую часть американских акций держать в защитных секторах...❗️Утренний комментарий за 12 мая 2022

Сегодня, 12 мая в 19:00, приглашаем на интерактивный вебинар: "Где мои деньги? - о самом важном для инвестора и его счёте!"

На этот и другие вопросы ответит в прямом эфире постоянная Ведущая вебинара - Старший Финансовый советник 1 категории, Савина Юлия.
✔️Рассмотрим, что будет с АДР и ГДР?
✔️Узнаём, почему брокер не переводит бумаги инвестора и могут ли они потеряться?
✔️Уточним, что делать с ИИС и иностранными ценными бумагами?

Регистрируйтесь по ссылке и вы получите пошаговые инструкции по переводу своих бумаг из-под санкционного брокера и многое-многое другое!
👉🏻 https://events.webinar.ru/24141222/11290643

- ЕС может отсрочить эмбарго на российскую нефть...❗Утренний комментарий за 13 мая 2022

- «Роснефть» предложила ввести потолок цены на металл для внутреннего рынка...❗Утренний комментарий за 16 мая 2022

- Минстрой разработал пессимистичный сценарий строительства жилья...❗Утренний комментарий за 17 мая 2022

#мтс
Вот что дивиденды животворящие делают) 33,85 рубля и это без учета промежуточных

#комментарий
Минэк оценил спад экономики из–за санкций в 7,8%.

Экономика России будет сокращаться два года подряд на фоне масштабных санкций: в этом году спад составит 7,8%, в следующем – 0,7%. Инфляция в годовом выражении будет на уровне 17,5% по итогам 2022 г. Такие данные приводятся в обновленных сценарных условиях развития экономики на 2023 г. и плановые 2024–2025 гг. в документе Минэкономразвития.

Текущий прогноз отличается от прошлого в позитивную сторону на 2022 год, но 2023 год Минэк ожидает хуже. Важный момент, что инфляция исходя из прогноза не просто замедлится, а перейдет даже в дефляцию. Всему виной сильно укрепившийся рубль и падение спроса. С другой стороны, текущая ситуация позволяет ЦБ РФ более агрессивно снижать ставку, что будет способствовать восстановлению экономики. Для фондового рынка снижение ключевой ставки – главный драйвер роста. Снижаются расходы по обслуживанию долга, появляется возможность для рефинансирования и взятия новых кредитов. Плюс ко всему при снижении ставки рынок переоценивает дивидендные акции. Поэтому «хоронить» российский рынок ещё, мягко говоря, рано.

⚡️Завтра, 19 мая, в 19:00 состоится вебинар по теме «Не дайте себя обмануть!».

Друзья, не пропустите очень полезный вебинар о том, как не попасться на удочку финансовых мошенников.

Наша постоянная ведущая рубрики Основы финансовой грамотности - Юлия Савина, расскажет о том, на что нужно обратить особое внимание и где важно быть аккуратным, если Вы самостоятельно управляете своими финансами!

👉Регистрация по ссылке https://clck.ru/hGrjJ

#комментарий
ЕК предлагает потратить €210 млрд на избавление от российской энергии.

Еврокомиссия (ЕК) опубликовала план полного отказа от российских энергоресурсов к 2027 году стоимостью до €210 млрд. Ключевой вопрос в нем — как заместить 155 млрд кубометров газа, которые страны ЕС получают из РФ. Они будут вытесняться в основном за счет ускоренного перехода на возобновляемые источники энергии, доля которых должна достигнуть невероятных 45% в энергобалансе к 2030 году. Также планируется наращивать импорт газа из альтернативных источников. Параллельно ЕК готовит план по экстренному сокращению спроса на газ в случае остановки поставок из РФ.

Для России текущий план ЕК подразумевает выигрыш во времени, чтобы успеть перенаправить выпадающие объемы газа на азиатские рынки. Поэтому Газпром, скорее всего, в следующие несколько лет ещё больше увеличит объем капитальных затрат, чтобы увеличивать трубопроводные мощности и СПГ терминалы. Доходы Газпрома пока должны оставаться достаточно высокими из-за повышенных цен на газ. Для ЕС план отказа от российских энергоресурсов выглядит чрезвычайно дорогим. При этом среди бенефициаров мы видим в первую очередь ГМК Норникель, который является одним из ключевых игроков на рынке никеля и меди, которые необходимы для энергоперехода. Так что Норникель, на наш взгляд, обязательно должен быть в вашем долгосрочном портфеле.

#комментарий #аналитика
Сегежа Групп показала рост выручки на 96% за 1 кв. 2022.

Сегодня вышел отчет Сегежа Групп за 1 кв. 2022. Результаты выдались очень сильные. Рост выручки составил 96%, OIBDA выросла в 2,3 раза, а скорректированная чистая прибыль прибавила 63%. При этом чистый долг вырос на 64%.

Лейтмотивом такого роста по всем фронтам служит завершение консолидации сделки поглощения Интер Форест Рус. У компании за счет сделки резко выросла реализация пеллетов и фанеры. По остальным продуктам удалось либо слегка нарастить объемы производства, либо сохранить их вблизи уровней прошлого года. Также такому стремительному росту способствовали сохраняющиеся высокие цены на реализацию продукции, особенно с учетом курса евро в 1 кв. 2022.

Среди основных проблем мы видим почти удвоение затрат на логистику из-за перенаправления потоков с европейского направления на Азию и Ближний Восток. Также текущий курс евро по отношению к рублю не сильно благоприятен для финансовых показателей. Однако в целом мы можем констатировать, что компания успешно адаптируется к «новой реальности» и показывает свою эффективность. Более того, уже через неделю будет выплата рекордных дивидендов. Поэтому если у вас ещё нет Сегежи в портфеле, то рекомендуем задуматься о добавлении её в портфель.

#комментарий
ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления.

ЦБ вернулся к закупкам валюты для удержания рубля от неконтролируемого укрепления, сообщили «Ведомостям» два близких к правительству источника и подтвердил собеседник, близкий к ЦБ. По их словам, Банк России приобретает исключительно валютную выручку у экспортеров. При этом регулятор проводит закупки не напрямую, а с помощью других участников финансового рынка.

Сама схема не раскрывается, однако можно предположить, что ЦБ дает поручения несанкционным банкам в обмен на предоставление ликвидности. Таким образом, ЦБ может проводить «квазиинтервенции». Мы уже ранее говорили, что чересчур сильное укрепление рубля вредно для российской экономики, экспортеров и бюджета. Оптимальный курс доллара, на наш взгляд, около 70-80 рублей. Тем не менее, пока ЦБ будет тяжело удерживать курс из-за огромного потока экспортной выручки при сокращенном импорте. Мы думаем, что необходимы дальнейшие послабления по выводу капитала и ограничениям на экспортеров для создания баланса на рынке.

#СОЛИДнаяИдея #аналитика
▪️Российский рынок в рублях продолжает дрейфовать в «боковике». В отсутствие идей и западного капитала игроки не спешат совершать покупки российских акций. Единственной бумагой, которая выделяется во всём нынешнем «болоте», является Газпром. По сути, на этой неделе решится судьба ключевой бумаги всего российского рынка. Главная интрига – заплатит ли дивиденды Газпром, и если заплатит, то по дивполитике или нет? Мы считаем, что шансы на соблюдение дивполитики чрезвычайно высоки, однако допускаем и негативный сценарий. В целом компании ничего не мешает совершить выплату 50% скорректированной чистой прибыли своим акционерам, среди которых доминирующую роль занимает государство. В случае позитивного сценария по дивидендам Газпрома весь рынок может позитивно отреагировать.

▪️Другой лейтмотив, который сейчас преобладает на рынке, это укрепление рубля. На этом фоне мы наблюдаем продажи в экспортерах. Риски чрезмерного укрепления рубля становятся всё более явными. Чтобы был разворот по рублю, на наш взгляд, необходимо соблюдение хотя бы одного из следующих условий: падение цен на мировых товарных рынках, восстановление импорта в РФ, послабления по ограничению валютного контроля. Поэтому пока мы видим сильно укрепляющийся рубль из-за смещенного торгового баланса. Тем не менее, считаем своевременным осуществление покупки валюты уже сейчас для будущих вложений на глобальные рынки.

▪️Американский рынок продолжает корректироваться, временно остановившись на грани входа в медвежий рынок. Пессимизму инвесторов способствовали неудачные отчетности, казалось бы, одних из самых безопасных компаний – Walmart и Target. Так, высокий спрос остается в основном на продовольственные товары, при этом население США отказывается от покупки новой бытовой техники, электроники, одежды и мебели, откладывая такого рода приобретения на потом. Мы продолжаем считать, что американский рынок несет в себе достаточное количество рисков и рекомендуем инвестировать преимущественно в защитные сектора, к которым можно отнести крупную фармацевтику, а также продукты питания и напитки.

Еженедельный обзор инвестидей 23 - 27 мая 2022

#комментарий
Норматив продажи валютной выручки будет снижен до 50%.

Механизм обязательной продажи валютной выручки в ближайшие дни будет частично ослаблен: для несырьевых экспортеров он сохраняется, но общая планка норматива снижается с 80% до 50%. Минфин предполагает «стабилизацию» рубля на текущем уровне.

Правительство не заинтересовано в сильно крепком рубле, поэтому, как мы и ожидали, принимаются меры по стабилизации курса. Крепкий рубль также способствует низкой инфляции, что в свою очередь дает пространство для снижения ключевой ставки ЦБ. При восстановлении импорта в том или ином виде (например, параллельный импорт) и при низкой ставке для населения и экономики в целом текущий курс будет фактором роста благосостояния. Также не стоит забывать, что ЦБ теперь не формирует ЗВР, а все поступления сразу идут в экономику. Однако если цены на энергоносители начнут сильно корректироваться, то курс вновь ослабнет, а оптимизм населения поубавится.

#индексы
Рынок сегодня, конечно, интересный. В начале было продолжение падения прошлых дней в отсутствие новостей, но затем начался рост с уровней поддержки, также без новостей.

Главным событием, как мы писали, выше, является объявление дивидендов Газпрома в четверг. Как говорится, скрестим пальчики 🤞😁