Приглашаем на открытое интервью с руководителем управления корпоративного финансирования "Солид Брокер", к.э.н. Валерием Головановым "Облигации как инструмент реализации инвестиционной политики"
Ни одна отрасль экономики не может стоять на месте. И энергетика не исключение. Для ТЭК развитие проектов и запуск новых - обязательное условие успешной работы. Значит, нужны инвестиции, и часто - очень значительные. Где их взять, какие возможности привлечь средства для развития и реализации новых проектов предлагает рынок капитала? Эти и другие вопросы мы обсудим в рамках открытого интервью.
Мероприятие пройдет на платформе ZOOM во вторник, 8 февраля, в 16-00.
Подключение по ссылке: https://us06web.zoom.us/j/83961841566
Ведущий - шеф-редактор газеты «Энергетика и промышленность России» Славяна Румянцева.
Ни одна отрасль экономики не может стоять на месте. И энергетика не исключение. Для ТЭК развитие проектов и запуск новых - обязательное условие успешной работы. Значит, нужны инвестиции, и часто - очень значительные. Где их взять, какие возможности привлечь средства для развития и реализации новых проектов предлагает рынок капитала? Эти и другие вопросы мы обсудим в рамках открытого интервью.
Мероприятие пройдет на платформе ZOOM во вторник, 8 февраля, в 16-00.
Подключение по ссылке: https://us06web.zoom.us/j/83961841566
Ведущий - шеф-редактор газеты «Энергетика и промышленность России» Славяна Румянцева.
👍6
#СОЛИДнаяИдея
Ставки растут: в ожидании решений центробанков
Прошедшая неделя для рынков была довольно волатильной, но трендового движения в одну из сторон так и не было. Мы считаем, что рынок пока нервный не только из-за самого сезона отчётностей, но и из-за ожидаемого подъёма ставки ФРС в марте, а также начала программы сокращения баланса Федрезерва.
Что касается российского рынка, недельная инфляция в годовом выражении составила 8,9%, обновив недавние максимумы. ЦБ РФ, скорее всего, на заседании в пятницу вновь поднимет ставку на 1 п.п., до 9,5%. Достижение потолка по ставке будет являться очень хорошим сигналом для входа в долгосрочные облигации и дивидендные акции.
Сводная таблица инвестидей 7-11 февраля 2022 года
Ставки растут: в ожидании решений центробанков
Прошедшая неделя для рынков была довольно волатильной, но трендового движения в одну из сторон так и не было. Мы считаем, что рынок пока нервный не только из-за самого сезона отчётностей, но и из-за ожидаемого подъёма ставки ФРС в марте, а также начала программы сокращения баланса Федрезерва.
Что касается российского рынка, недельная инфляция в годовом выражении составила 8,9%, обновив недавние максимумы. ЦБ РФ, скорее всего, на заседании в пятницу вновь поднимет ставку на 1 п.п., до 9,5%. Достижение потолка по ставке будет являться очень хорошим сигналом для входа в долгосрочные облигации и дивидендные акции.
Сводная таблица инвестидей 7-11 февраля 2022 года
👍8❤4
#комментарий
Итоги переговоров двух президентов
Владимир Путин и Эмманюэль Макрон вчера договорились о деэскалации ситуации на Украине, сообщает The Financial Times. По информации издания, президент России пообещал вывести из Белоруссии до 30 тыс. военных после совместных российско-белорусских учений, которые пройдут 10–20 февраля. По данным FT, Владимир Путин также заявил, что не будет предпринимать никаких новых "военных инициатив", а также согласился "вести диалог" о развертывании российских войск.
Кроме того, как утверждают источники издания, президенты двух стран договорились о "структурированном диалоге по коллективной безопасности". И хотя официальных сообщений о сделке не было, сам факт публикации такого материала в иностранной прессе очень позитивен для российского рынка в целом и рубля в частности. Ожидаем сегодня роста индексов и укрепления нацвалюты ниже 75 за доллар.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Итоги переговоров двух президентов
Владимир Путин и Эмманюэль Макрон вчера договорились о деэскалации ситуации на Украине, сообщает The Financial Times. По информации издания, президент России пообещал вывести из Белоруссии до 30 тыс. военных после совместных российско-белорусских учений, которые пройдут 10–20 февраля. По данным FT, Владимир Путин также заявил, что не будет предпринимать никаких новых "военных инициатив", а также согласился "вести диалог" о развертывании российских войск.
Кроме того, как утверждают источники издания, президенты двух стран договорились о "структурированном диалоге по коллективной безопасности". И хотя официальных сообщений о сделке не было, сам факт публикации такого материала в иностранной прессе очень позитивен для российского рынка в целом и рубля в частности. Ожидаем сегодня роста индексов и укрепления нацвалюты ниже 75 за доллар.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
❤8👍4
"Детский мир" проведёт buyback на сумму до 3,5 млрд рублей
Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3.5 млрд рублей. По нашему мнению, это безусловный позитив для всех акционеров. Акции компании сильно недооценены, а перспективы высоких дивидендов в текущей макрообстановке мало интересуют инвесторов. "Детский мир" решил выкупить собственные акции самостоятельно для того, чтобы повысить их стоимость.
Что касается дивидендов, то пока мы не видели комментариев от менеджмента. Возможно, ту часть денег, которую потратят на обратный выкуп, вычтут из предполагаемой суммы дивидендов. Поэтому можно воспринимать текущий байбэк как "квазивыплату" дивидендов.
Мы подтверждаем ориентир по акциям на уровне 150-160 рублей на 2022 год.
Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3.5 млрд рублей. По нашему мнению, это безусловный позитив для всех акционеров. Акции компании сильно недооценены, а перспективы высоких дивидендов в текущей макрообстановке мало интересуют инвесторов. "Детский мир" решил выкупить собственные акции самостоятельно для того, чтобы повысить их стоимость.
Что касается дивидендов, то пока мы не видели комментариев от менеджмента. Возможно, ту часть денег, которую потратят на обратный выкуп, вычтут из предполагаемой суммы дивидендов. Поэтому можно воспринимать текущий байбэк как "квазивыплату" дивидендов.
Мы подтверждаем ориентир по акциям на уровне 150-160 рублей на 2022 год.
❤10👍8
#СОЛИДнаяИдея #аналитика
Отчёт "Bristol-Myers Squibb"
В пятницу, 4 февраля, фармацевтическая компания "Bristol-Myers Squibb" отчиталась о своих финансовых результатах за 4 квартал и весь 2021 год.
Так, выручка компании по итогам года выросла на 9% г/г и составила $46,4 млрд, что совпало с нашими ожиданиями ($46,4 млрд). В то же время чистая прибыль достигла отметки $16,9 млрд (рост 14,1% г/г), что оказалось несколько выше нашего прогноза - $15,6 млрд (рост 5,6% г/г).
Главными драйверами роста стали: препарат Eliquis (лечение тромбоза) - $10,8 млрд (рост 17% г/г) и Yervoy (лечение меланомы) - $2,0 млрд (рост 20% г/г). Также уверенно провели год и другие флагманские препараты: Revlimid (лечение множественной миеломы) - $12,8 млрд (рост 6% г/г) и Opdivo (лечение нескольких видов рака) - $7,5 млрд (рост 8% г/г).
Учитывая стабильный спрос на продукцию компании вне зависимости от экономического цикла, недооценку относительно основных конкурентов, а также прозрачность и последовательность менеджмента в своих прогнозах, мы продолжаем рекомендовать к покупке акции данной компании и подтверждаем целевую цену - $80.
Отчёт "Bristol-Myers Squibb"
В пятницу, 4 февраля, фармацевтическая компания "Bristol-Myers Squibb" отчиталась о своих финансовых результатах за 4 квартал и весь 2021 год.
Так, выручка компании по итогам года выросла на 9% г/г и составила $46,4 млрд, что совпало с нашими ожиданиями ($46,4 млрд). В то же время чистая прибыль достигла отметки $16,9 млрд (рост 14,1% г/г), что оказалось несколько выше нашего прогноза - $15,6 млрд (рост 5,6% г/г).
Главными драйверами роста стали: препарат Eliquis (лечение тромбоза) - $10,8 млрд (рост 17% г/г) и Yervoy (лечение меланомы) - $2,0 млрд (рост 20% г/г). Также уверенно провели год и другие флагманские препараты: Revlimid (лечение множественной миеломы) - $12,8 млрд (рост 6% г/г) и Opdivo (лечение нескольких видов рака) - $7,5 млрд (рост 8% г/г).
Учитывая стабильный спрос на продукцию компании вне зависимости от экономического цикла, недооценку относительно основных конкурентов, а также прозрачность и последовательность менеджмента в своих прогнозах, мы продолжаем рекомендовать к покупке акции данной компании и подтверждаем целевую цену - $80.
👍8❤1
#комментарий
ЕС против отключения России от SWIFT
Отключение России от SWIFT предложили власти США, однако страны ЕС, прежде всего Германия, выступают против этой санкции, утверждает Bloomberg. По информации издания, ФРГ также против ограничений для банков, которые работают с энергическим сектором. Из-за таких расхождений итоговые пакеты санкций США и ЕС, готовящиеся на случай обострения ситуации вокруг Украины, могут различаться.
Мы видим, что с "геополитического фронта" идёт определённый позитив. Рынок уже не верит в войну, а торгует постепенный прогресс в отношениях. Акции и облигации пока реагируют с опозданием, но валютный рынок является первым индикатором внешнего фона. Курс рубля по отношению к доллару уже ниже отметки в 75. С учётом ожидаемого подъёма ставки на 1 п.п. в эту пятницу и высоких цен на нефть, курс нацвалюты может укрепиться ещё больше. Также ожидаем позитивных торгов по российским акциям сегодня.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
ЕС против отключения России от SWIFT
Отключение России от SWIFT предложили власти США, однако страны ЕС, прежде всего Германия, выступают против этой санкции, утверждает Bloomberg. По информации издания, ФРГ также против ограничений для банков, которые работают с энергическим сектором. Из-за таких расхождений итоговые пакеты санкций США и ЕС, готовящиеся на случай обострения ситуации вокруг Украины, могут различаться.
Мы видим, что с "геополитического фронта" идёт определённый позитив. Рынок уже не верит в войну, а торгует постепенный прогресс в отношениях. Акции и облигации пока реагируют с опозданием, но валютный рынок является первым индикатором внешнего фона. Курс рубля по отношению к доллару уже ниже отметки в 75. С учётом ожидаемого подъёма ставки на 1 п.п. в эту пятницу и высоких цен на нефть, курс нацвалюты может укрепиться ещё больше. Также ожидаем позитивных торгов по российским акциям сегодня.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍2❤1
#ставка
По поводу подъема ставки ЦБ. Рынок сейчас закладывает подъем от 0,75 до 1 п.п.. Большинство экономистов считает, что подъем будет на 1 п.п. до 9,5%. Мы думаем, что если ЦБ решится поднять меньше, чем на 1 п.п., то рынки акций и облигаций отреагируют позитивно. Конечно, тут многое зависит и от комментариев Эльвиры Набиуллиной, поэтому однозначных выводов делать раньше времени не стоит.
Что касается нашего мнения по ставке - ожидаем подъем на 1 п.п. до 9,5%.
По поводу подъема ставки ЦБ. Рынок сейчас закладывает подъем от 0,75 до 1 п.п.. Большинство экономистов считает, что подъем будет на 1 п.п. до 9,5%. Мы думаем, что если ЦБ решится поднять меньше, чем на 1 п.п., то рынки акций и облигаций отреагируют позитивно. Конечно, тут многое зависит и от комментариев Эльвиры Набиуллиной, поэтому однозначных выводов делать раньше времени не стоит.
Что касается нашего мнения по ставке - ожидаем подъем на 1 п.п. до 9,5%.
👍8
#индексы
Истерии в СМИ по поводу войны с Украиной всё меньше, поэтому наш рынок постепенно выкупают. Технически, после пробоя 1550 и 3620 по IMOEX движение может ускориться, но не будем загадывать.
Заметьте, что каких-либо громких новостей типа "Россия договорилась с НАТО" или "США не будут вводить санкции" не было, просто слегка спадает градус геополитической напряжённости
Истерии в СМИ по поводу войны с Украиной всё меньше, поэтому наш рынок постепенно выкупают. Технически, после пробоя 1550 и 3620 по IMOEX движение может ускориться, но не будем загадывать.
Заметьте, что каких-либо громких новостей типа "Россия договорилась с НАТО" или "США не будут вводить санкции" не было, просто слегка спадает градус геополитической напряжённости
👍8
#комментарий
Инфляция в России ускорилась до 8,7%
В годовом выражении инфляция в январе 2022 года, по данным Росстата, ускорилась до 8,73%, а к 4 февраля - до 8,80%. "На продовольственные товары цены выросли на 0,31% за счёт удорожания плодоовощной продукции на 1,89%, на другие продукты питания рост цен замедлился (0,17% после 0,19%)", - сообщает ведомство.
Инфляция хоть и продолжает расти, но темпы прироста остаются невысокими. Тем не менее ЦБ может действовать на опережение и для её сдерживания повысить ставку на 1 п.п., как того ожидает рынок. Пока о прохождении пика по-прежнему говорить рано, хотя к концу года вероятность замедления довольно высока.
Также ждём сегодня данных по инфляции в США.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Инфляция в России ускорилась до 8,7%
В годовом выражении инфляция в январе 2022 года, по данным Росстата, ускорилась до 8,73%, а к 4 февраля - до 8,80%. "На продовольственные товары цены выросли на 0,31% за счёт удорожания плодоовощной продукции на 1,89%, на другие продукты питания рост цен замедлился (0,17% после 0,19%)", - сообщает ведомство.
Инфляция хоть и продолжает расти, но темпы прироста остаются невысокими. Тем не менее ЦБ может действовать на опережение и для её сдерживания повысить ставку на 1 п.п., как того ожидает рынок. Пока о прохождении пика по-прежнему говорить рано, хотя к концу года вероятность замедления довольно высока.
Также ждём сегодня данных по инфляции в США.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍3😱3🤯1
#мечел
Префы Мечела обновили локальные максимумы на фоне высоких цен на уголь и новостей о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Компания должна в этом году выкарабкаться из состояния "зомби", а на "префы" должны заплатить ещё и рекордные дивиденды
Префы Мечела обновили локальные максимумы на фоне высоких цен на уголь и новостей о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Компания должна в этом году выкарабкаться из состояния "зомби", а на "префы" должны заплатить ещё и рекордные дивиденды
#мечел
Вот как раз свежие графики цен на уголь и сталь. Конъюнктура просто шикарная для Мечела, т.к. помимо угольного сегмента у Мечела есть и сталелитейный
Вот как раз свежие графики цен на уголь и сталь. Конъюнктура просто шикарная для Мечела, т.к. помимо угольного сегмента у Мечела есть и сталелитейный
Уважаемые клиенты и коллеги, предлагаем присоединиться к эфиру!
В гостях у RusBonds – начальник управления корпоративного финансирования АО ИФК «Солид» Валерий Голованов.
В фокусе внимания:
∙ прогноз доходностей на 2022 год;
∙ вероятность дефолтов в 2022 году;
∙ текущие и ожидаемые размещения облигаций;
∙ стоит ли покупать ВДО;
∙ облигации vs акции: что надежнее?
Регистрируйтесь и задавайте свои вопросы спикеру в чате трансляции:
https://rusbonds.ru/seminars/3400?utm_source=site&utm_medium=topbanner&utm_campaign=efir&utm_content=expert&utm_term=golovanov
Самые актуальные будут озвучены в прямом эфире.
Ведущий программы – главный экономист портала RusBonds Николай Дадонов.
В гостях у RusBonds – начальник управления корпоративного финансирования АО ИФК «Солид» Валерий Голованов.
В фокусе внимания:
∙ прогноз доходностей на 2022 год;
∙ вероятность дефолтов в 2022 году;
∙ текущие и ожидаемые размещения облигаций;
∙ стоит ли покупать ВДО;
∙ облигации vs акции: что надежнее?
Регистрируйтесь и задавайте свои вопросы спикеру в чате трансляции:
https://rusbonds.ru/seminars/3400?utm_source=site&utm_medium=topbanner&utm_campaign=efir&utm_content=expert&utm_term=golovanov
Самые актуальные будут озвучены в прямом эфире.
Ведущий программы – главный экономист портала RusBonds Николай Дадонов.
👍7🔥1
#комментарий
Темпы инфляции в США вновь бьют рекорды
Основным драйвером роста цен, как и везде в мире, в США выступает продовольствие — цены на него выросли за месяц на 1% после 0,4% в декабре, хотя годовой темп удорожания продовольствия оказался сопоставим с динамикой индекса в целом (7,4%). Цены на энергию выросли за месяц на 0,9%, однако их накопленный рост за год составил 27%, отражая резкий взлет цен на энергоносители на мировых рынках. Динамика роста цен в США в целом схожа с поведением показателя в ЕС и РФ. Такая высокая инфляция, скорее всего, вынудит ФРС в марте поднять ставку даже сразу на 0,5 п.п. для охлаждения инфляционных ожиданий.
Мы думаем, что сегодня рынки будут находиться под давлением. В России главное событие – это заседание ЦБ РФ по ставке. Мы ждём подъема на 1 п.п. до 9,5%.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Темпы инфляции в США вновь бьют рекорды
Основным драйвером роста цен, как и везде в мире, в США выступает продовольствие — цены на него выросли за месяц на 1% после 0,4% в декабре, хотя годовой темп удорожания продовольствия оказался сопоставим с динамикой индекса в целом (7,4%). Цены на энергию выросли за месяц на 0,9%, однако их накопленный рост за год составил 27%, отражая резкий взлет цен на энергоносители на мировых рынках. Динамика роста цен в США в целом схожа с поведением показателя в ЕС и РФ. Такая высокая инфляция, скорее всего, вынудит ФРС в марте поднять ставку даже сразу на 0,5 п.п. для охлаждения инфляционных ожиданий.
Мы думаем, что сегодня рынки будут находиться под давлением. В России главное событие – это заседание ЦБ РФ по ставке. Мы ждём подъема на 1 п.п. до 9,5%.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍5🤯2😱2
#инфляция
Динамика инфляции в РФ и США. Как видно, только в последнее время динамика стала схожей, что говорит об общей природе текущего роста
Динамика инфляции в РФ и США. Как видно, только в последнее время динамика стала схожей, что говорит об общей природе текущего роста
🤯2👍1