Дорогие клиенты! В преддверии Нового года сообщаем график работы основных бирж:

Московская биржа
30 декабря — последний день торговли в 2021 году. Чтобы ваши сделки по облигациям были рассчитаны в этом году, их нужно совершить до 29 декабря (включительно). Сделки, совершённые 30 декабря, будут рассчитаны уже в следующем году.
31 декабря, 1 и 2 января — торги и расчёты не проводятся!
3-6 января — торги проводятся в стандартном режиме.
7 января — проводятся торги и расчёты инструментами, имеющими аналоги на зарубежных рынках.
Более подробная информация по работе Московской биржи в праздничные дни здесь.

Санкт-Петербургская биржа
• Еврооблигации и иностранные акции:
28-31 декабря — заключительные дни торговли в 2021 году. Расчёты по сделкам с еврооблигациями и иностранными акциями, проведенные 30 и 31 декабря, будут производиться в 2022 году.
1, 2 января — торги и расчёты не проводятся!
3-7 января — торги и расчёты проводятся в стандартном режиме.
8-9 января — доступны торги определёнными наиболее ликвидными бумагами с Санкт-Петербургской биржи.
• Российские ценные бумаги:
31 декабря, 1, 2 и 7 января — торги и расчёты не проводятся.
• Ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ:
31 декабря, 1, 2 и 7 января — торги и расчёты не проводятся.
Более подробная информация по работе СПб. биржи в праздничные дни здесь.

#комментарий

ФАС угрожает металлургам большими штрафами

Штрафы в отношении металлургических компаний за якобы завышение цен в 2021 году могут быть больше, чем наложенный на Google, заявил глава ФАС Максим Шаскольский. По мнению руководителя антимонопольной службы, рыночные условия не способствовали такому повышению цены на сталь.

Мы считаем, что ФАС довольно поспешно обвиняет металлургов, даже не закончив расследование. Более того, нам не ясен аргумент про рыночные условия, т.к. цены на сталь в этом году росли во всём мире на фоне резкого роста спроса при более слабом подъёме предложения. На конец декабря цены на сталь уже вернулись на уровень первого квартала 2021 года и продолжают снижение.

Мы пока не рекомендуем наращивать позиции в представителях черной металлургии. Негативный фон может сохраниться, а цены на сталь опуститься ещё ниже.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
Ну что, друзья, началась первая торговая неделя в новом году. Как обычно, рынок в этот день растёт. Это хороший признак)

Торги пока будут на низких объемах, а сам рынок "тонкий", поэтому смотрим только "краем глаза" на торги и продолжаем отдыхать. Лукойл, кстати, закрыл дивгэп за 10 торговых дней :)

Через пару дней хотим записать первый в этом году выпуск ответов на ваши вопросы. Чуть позже опубликуем пост, под которым можно будет задать вопрос. А пока, всех с Наступившим Новым годом и хорошим началом торговой недели!

Друзья, привет! Решили попробовать формат стрима, т.е. живой трансляции сразу на YouTube. Стрим будет сегодня в 19:00 мск, запись также будет. Поговорим о текущем рынке и ответим на ваши вопросы в прямом эфире. Писать вопросы под этим постом не нужно, задавайте их прямо на YouTube во время трансляции. Сам стрим ориентировочно на 1-1,5 часа. Желаем всем провести время с пользой! Ссылка на стрим: https://youtu.be/7LolybZh1ZU

Уже после того, как завершился стрим, российский рынок ускорил падение на фоне американского рынка и решения казахстанских властей о призыве помощи стран ОДКБ (по сути, России).

P.S. Тайм-коды по стриму расставлены, можно смотреть тот фрагмент, который вам интересен

#комментарий

Дискуссия в Женеве прошла "потрясающе"

Так Заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков охарактеризовал первую встречу с делегацией США. Переговоры в Женеве между Россией, НАТО и ОБСЕ будут идти в течение недели. По словам Рябкова, речь пойдёт о трёх блоках вопросов:

"Первое — это гарантии нерасширения НАТО на Восток, второе — это необходимость исключить появление у наших рубежей ударных вооружений с минимальным подлетным временем. Третье — это необходимость со всех точек зрения для НАТО вернуться, что называется, на исходные позиции в плане своей учебно-тренировочной, разведывательной деятельности, создания инфраструктуры и так далее...".

Мы думаем, что по всем пунктам США не пойдут на уступки, но часть требований будет выполнена. Мы по-прежнему ожидаем позитивной реакции рынка после окончания переговоров. Если готовы к риску, то новые покупки можно начинать уже сейчас.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#нефть
Нефть в рублях на праздниках вновь обновила исторические максимумы. Пока всё складывается очень позитивно для отечественной нефтянки. Доходы за 4 квартал 2021 года будут либо рекордными, либо близко к рекордным. Самое важное, что сейчас деньги концентрируются именно в этом секторе.

#СОЛИДнаяИдея

Заявления членов ФРС охладили рынки

Первая неполная торговая неделя на российском рынке была весьма нервной. После хорошего старта настроение игроков сменилось на негативное из-за политических событий в Казахстане и заседания FOMC. На российской повестке дня сейчас переговоры между РФ и НАТО. Предполагаем, что они пройдут продуктивно и вызовут определенную разрядку в отношениях РФ с Западом.

На американском рынке мы наблюдаем коррекцию после новогоднего ралли. Ориентиры по действиям ФРС следующие: сокращение программы выкупа активов (QE) и первое повышение ставки в марте этого года, а также начало сокращения баланса Федрезерва в первом полугодии. Эти действия должны привести сначала к замедлению темпов роста денежной массы, а затем к падению инфляции.

Сводная таблица инвестидей 10-14 января 2022 года

#комментарий

В США ожидают рекордную инфляцию за последние 40 лет

Уже в среду минтруда США опубликует данные инфляции в стране по итогам года. Аналитики ждут ускорения темпов роста потребительских цен до 7% с 6,8% годовых, которые были месяцем ранее. Это рекордные значения с 1982 года.

Фондовые биржи США вчера снижались более чем на 1% в ожидании ужесточения монетарной политики. Ужесточение монетарной политики означает удорожание ликвидности, снижение её притока на рынки и неблагоприятно для номинальных котировок акций. Однако ближе к концу торговой сессии большая часть падения была всё равно выкуплена.

Мы видим сейчас не столько падение всего рынка, сколько переток капитала из технологических компаний в сектор финансов, потребительских товаров, здравоохранения и телекоммуникационных услуг. Рекомендуем акцентироваться на покупке компаний из этих секторов.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#комментарий

США не ожидают прорывов на переговорах с Россией

Ни одна страна НАТО не готова к компромиссам и обсуждению с Россией политики открытых дверей альянса, также НАТО не намерена откатываться к границам 1997г, заявила постоянный представитель США при НАТО Джулианн Смит. Позиция стран НАТО в преддверии переговоров в Совете Россия — НАТО едина, они не испытывают "ни оптимизма, ни пессимизма", добавили она.

Мы видим, что переговоры идут без существенного прогресса, но, как мы отмечали ранее, эскалация конфликта не наступает. Пока нет четкого сигнала о снятии геополитического напряжения, поэтому российский рынок не будет показывать сильной ростовой динамики.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

АО ИФК «Солид» в ТОР-10 рэнкинга организаторов облигаций России (выпуски High-Yield)

Согласно данным информационного агентства Cbonds, которое специализируется на финансовых рынках, АО ИФК «Солид» по итогам 2021 года вошло в ТОР-10 организаторов облигаций России (выпуски High-Yield). Отметим, что компания завершает список десятки лучших, выпустив облигации 8 компаний-эмитентов на общую сумму 1 407 млн руб.

#лукойл #инвестидеи
Лукойл явно настроен по-бычьему. Акция быстро закрыла дивидендный гэп и продолжает расти дальше, демонстрируя динамику лучше рынка. Ситуация на рынке нефти благоволит. Напомним, что Лукойл является одной из наших инвестидей.

#комментарий

Россия добилась от США и НАТО важных уступок

Речь идет среди прочего об ограничении развертывания ракетных систем, сокращении масштабов учений, возобновлении контактов по линии военных. В то же время в НАТО не намерены отказываться от своей политики «открытых дверей» и не готовы отводить силы и инфраструктуру на позиции 1997 года, как то требует Москва. Охарактеризуем саммит на «три с минусом» для России. Как минимум, мы не видим усугубления конфронтации.

США в очередной раз пригрозили санкциями в случае нападения на Украину, причем ограничения могут коснуться ключевых банков РФ: Сбер, ВТБ, Газпромбанк. Ранее, в 2018 году, уже были озвучены аналогичные меры, но санкции так и не ввели, поскольку последствия были бы негативными не только для России, а для всей мировой экономики. Сейчас ситуация не поменялась. Вероятность их ввода оцениваем как низкую, поэтому не ждем панических распродаж в акциях банков.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
В комментариях вы пишете, мол, зачем мы пишем в обзорах про политику. К сожалению, на текущем рынке влияние политики максимальное. Инвесторы только на политику и смотрят. Не важно, сколько стоит ваш бизнес, какие у него дивиденды, мультипликаторы или денежные потоки.

Сейчас мы видим негативную реакцию - обвал рынка внутри дня на новости о неудовлетворительных итогах переговоров со стороны замминистра иностранных дел.

#индексы
Как сказал наш подписчик Александр, вечер перестаёт быть томным. РТС -5,3%, IMOEX -3,4%. Геополитика и фондовый рынок ¯\_(ツ)_/¯

#комментарий

Нефть пользуется высоким спросом

Bloomberg сообщает, что физический рынок нефти очень сильный с начала года. Активный спрос есть со стороны Азии, причём он устойчив к омикрону. Мировой спрос пока сильнее, чем ожидалось, что вызывает на рынке бычьи настроения. Стоимость нефти Brent уже приблизилась к предыдущему максимуму в $86,5, а заявления политиков о продажи нефти из стратегических резервов не способствуют охлаждению напора «быков».

Для российского нефтегаза сейчас просто фантастическое время из-за рекордных рублевых цен на нефть. Мы ожидаем близкие к рекордным или рекордные показатели за 4 квартал и имеем уверенность в высоких показателях за первый квартал. Поэтому считаем, что доля нефтегазовых компаний в портфеле сейчас должна быть высокой.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
Отскок был недолгим) красные дни календаря продолжаются

#сбербанк
Сбер снизился на 260, т.е. теперь торгуется чуть ниже одного капитала.

Российский рынок был дешевым, а стал ещё более дешевым)

Что делать в этой ситуации? Мы считаем, на таком фоне как сейчас лучше обходиться без активных действий. Особенно опасно может быть использование плеча

⚡️ Проведение торгов 17 января 2022 года

Обращаем внимание на особенности проведения торгов и расчётов по сделкам 17 января на СПБ Бирже в связи с праздничным днем в США (Martin Luther King, Jr. Day). Более подробная информация о проведении торгов 17.01.2022 года здесь, информация об ограничениях подачи заявок и о датах исполнения обязательств здесь.