- PMI Германии в производственном секторе июне составил 65.1 при прогнозных значениях в 64,9. Предыдущее значение 64,4
- Саудовская Аравия и Россия предварительно договорились по увеличению добычи нефти, по словам источников сделка опек + скорее всего включит ежемесячный прирост добычи нефти на менее 0,5 млн бар до конца текущего года.❗ Утренний комментарий за 2 июля 2021 года

Республика Башкортостан планирует разместить облигации объемом до 10 млрд руб.

Книга для подачи заявок на покупку облигаций Республики Башкортостан, 34012 будет открыта 8 июля 2021 г. с 11.00 до 14.00. Высокое кредитное качество Республики Башкортостан подтверждено со стороны международных и национальных рейтинговых агентств.

Для участия в первичном размещении нового выпуска облигаций Республики Башкортостан вам необходимо связаться с вашим клиентским менеджером по телефону 8 (800) 250 70 10.❗Республика Башкортостан: финансирование дефицита

- Число рабочих мест в США в июне увеличилось на 850 тыс. При этом ожидался рост на 700 тыс, а месяцем ранее это значение составило 559 тыс.
- Американские биржи, как и Санкт-Петербургская биржа не работают, по причине празднования Дня независимости в США.
- Министры энергетики стран ОПЕК+ не смогли договориться по сделке в пятницу, по причине принципиальных разногласий и решили продолжить переговоры в понедельник.❗ Утренний комментарий за 5 июля 2021 года

#газпром
Газпром уверенно идет "на север" на фоне роста цен на газ в Европе. Исторические хаи были в районе 370 рублей (в долларах, конечно было по-другому) и сейчас есть все шансы подобраться к ним вновь

- Комментарий по рынкам
- Инвестидея по Newmont
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 5-9 июля 2021

- Страны ОПЕК+ уже почти неделю не могут договориться об уровнях добычи с августа..❗Утренний комментарий за 6 июля 2021

МигКредит выходит на долговой рынок

8 июля МФК "МигКредит" предложит инвесторам облигации на 800 млн руб. Ориентир по купону от организатора объявлен на уровне 12,25%, что соответствует доходности 12,96% годовых. Премия к кривой ОФЗ на соответствующем сроке – около 630 б.п.

Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.

Для участия в первичном размещении нового выпуска облигаций МигКредита вам необходимо связаться с вашим клиентским менеджером по телефону 8 (800) 250 70 10.
❗МигКредит: облигации с высокой доходностью

#сургутнефтегаз
В США обновляет максимумы Насдак, а у нас префы Сургутнефтегаза. Мы считаем, что сейчас хорошее время для продажи "префов" Сургута перед дивотсечкой

#мтс
По акциям МТС сегодня дивидендный гэп, поэтому пугаться не стоит. Наоборот, для добавления в дивидендные портфели сейчас хорошее время. МТС может погасить квазиказначейские акции и за счет этого увеличить дивиденды на акцию, даже без роста прибыли.

- США провели переговоры с членами ОПЕК на высоком уровне.
- Блумберг сообщает, что на прошлой неделе хакеры, связанные со Службой внешней разведки России, взломали компьютерные системы Республиканского Национального Комитета США...❗Утренний комментарий за 7 июля 2021

#северсталь #ммк #нлмк
В комментариях и по телефону вы нас часто спрашиваете про металлургов. На стратегическом вебинаре (запись тут) мы четко выразили свою позицию по бумагам сектора и стратегическое видение. Но давайте ещё раз расставим все точки над i. Есть 2 основных момента:

1. Пик цен на сталь, скорее всего, пройден (см. график выше). Получается, что сейчас верхняя фаза цикла. Покупать здесь можно только в расчете на сохранение текущих цен или из-за внутреннего фактора в отдельной компании. Такие факторы есть, например, в ММК (возможное попадание в MSCI Russia при SPO мажоритарного акционера). Но, только опираясь на это, всё же не следует приобретать.
2. Введение экспортных пошлин и дальнейшее повышение налогов. Мы видим четкий посыл со стороны правительства об изъятии сверхдоходов. Поэтому рассчитывать на сильный рост дивидендов не приходится. Т.е. даже если цены ещё пойдут вверх, то доходы будут идти уже не акционерам, а государству.

Поэтому наша позиция не изменилась, а только подтвердилась последними событиями: частично фиксировать позиции, ядро позы удерживать.

- Рост инфляции в России в июне достиг 6,5% год к году, ускорившись по сравнению с 6% в мае, сообщил Росстат.
- ФРС сообщила, что экономика США восстанавливается быстрее, чем ожидалось. Также появились намеки на более ранее сворачивание стимулов.
- За последние два дня котировки европейских сортов нефти обвалились на 4,5–6,3%, откатившись к значениям двухнедельной давности...❗Утренний комментарий за 8 июля 2021

Рост инфляции в РФ продолжается. Видимо на ближайшем заседании ЦБ ставку вновь повысят на 0,5 п.п., а то и выше

Один из наших индикаторов показывает ожидания рынка по повышению ключевой ставки даже выше 1 п.п. Ждем 23 июля, когда будет заседание ЦБ

#индексы
Сегодня на рынке идет риск-офф. Инвесторы продают акции и бегут в защитные активы - трежерис и золото. Исходя из корреляции реальной доходности трежерис и золота, мы можем вновь ожидать подъема драгметаллов

-Новости и события
- Предстоящие размещения
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)❗Монитор рынка облигаций 8 июля 2021 г.

- На следующей неделе ФРБ Нью-Йорка приступит к постепенной продаже ETF на корпоративные облигации.
- Основатель Virgin Galactic Ричард Брэнсон в это воскресенье совершит суборбитальный космический полет...❗Утренний комментарий за 9 июля 2021