-Министр Финансов США Джанет Йеллен заявила, что допускает повышение процентных ставок, чтобы избежать перегрева экономики.
-Член ФРС Каплан сообщил, что чуть более высокая ставка на фоне восстановления экономики может быть и не очень плохо.
-Президент США Джо Байден надеется встретиться с Владимиром Путиным в июне во время поездки в Европу...❗Утренний комментарий за 5 мая 2021

#газпром
Цены на газ в Европе держатся на очень высоких уровнях. За 4 квартал Газпром уже показал рост выручки, прибыли и EBITDA. Первый и второй кварталы 2021 также должны быть ударными. Мы ожидаем дивиденды за 2021 год в размере 25 и более рублей, что сулит форвардную дивдоходность более 10%. Газпром при таких дивидендах будет стоить явно выше

- The Wall Street Journal пишет, что США в ближайшие месяцы могут столкнуться со значительным ростом инфляции из-за «печатного станка».
- Второй месяц подряд снижается активность инвесторов-физлиц на рынке коллективных инвестиций.
- На российском рынке сегодня ждем отчетности Юнипро....❗Утренний комментарий за 6 мая 2021

#юнипро #аналитика
Сегодня вышел отчет Юнипро, а также комментарий менеджмента на счет дивидендов. Что нужно знать акционерам?

1. Совет директоров уже рекомендовал дивиденды за 2020 год (т.е. за первое полугодие 2021 года) в размере 0,1269 рубля. Это уже выше, чем было ранее (0,011). В конце года выплата будет не менее 0,1586 рубля. Итого за год в базовом сценарии Юнипро может заплатить 0,285 рубля, что по текущим ценам равняется 10% дивидендной доходности.
2. Рост дивидендов, как мы ожидали, стал возможен благодаря запуску третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Однако поступления денежных средств в рамках ДПМ начнутся лишь с мая этого года. Поэтому менеджмент не может рекомендовать сразу 0,1586 рубля за первое полугодие. В случае хорошей рыночной конъюнктуры и высокой загрузки блока, руководство компании допускает даже большую выплату в конце года. Пока мы видим, что начало года было весьма неплохое, если не считать плановый переход нескольких блоков с тарифов ДПМ на КОМ.
3. Мы считаем, что большинство рисков в Юнипро ушло. Теперь мы на финишной прямой по росту дивидендов и росту акций компании. Наш таргет 3,5 рубля за акцию. Думаем, что ближе к концу года будет переоценка акций, поэтому рекомендуем покупать эти бумаги.

-Новости и события
- Предстоящие размещения
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
❗Монитор рынка облигаций 6 мая 2021 г.

- Член ФРС Каплан прогнозирует потребинфляцию в США к концу года на уровне 2.25%.
- Госсекретарь США Энтони Блинкен назвал «гипотетическим» вопрос об отключении России от SWIFT...❗Утренний комментарий за 7 мая 2021

#сбербанк
Префы Сбера почти достигли отметки в 300 рублей. Напомним, что сегодня предпоследний день, когда бумага торгуется с дивидендом. Мы считаем, что по текущим ценам уже не стоит заходить в Сбер

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/AaxHsReew-Q

- Фондовые индексы США упали на фоне снижения акций технологического сектора.
- Хакерская группировка "DarkSide" из России подозревается в кибератаке на ведущего нефтепроводного оператора США Colonial Pipeline, сообщает CNN...❗Утренний комментарий за 11 мая 2021

#att #инвестидеи
Акции AT&T почти дошли до нашей цели в $33. С момента выхода идеи прибавка составляет 22%, не считая дивиденды. Мы считаем, что пока серьезных поводов для продажи бумаг нет, поэтому рекомендуем просто удерживать акции и наслаждаться высокими дивидендами в валюте

#mailrugroup #инвестидеи
А теперь немного слов о нашей боли - MAIL-гдр. Бумаги падают в отсутствие новостей (не считая коррекции в техах в мире). Прогнозы аналитиков неизменны. Сейчас Мэйл имеет один самых высоких потенциалов на российском рынке согласно консенсусу аналитиков - 71%. Такое расхождение рано или поздно схлопнется

- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 11-14 мая 2021

#SPCE #аналитика
Акции Virgin Galactic после отчета и телеконференции менеджмента резко стали снижаться на биржах. Уже было несколько остановок торгов из-за возросшей волатильности. Причина столь высокого внимания к бумаге: очередной перенос запуска тестового полёта, который должен был состояться в середине мая, на неопределенный срок.

Virgin Galactic не имеет прибыли. Оценка компании формируется только исходя из ожиданий будущих доходов, которые, в свою очередь, зависят от успеха запусков тестовых полетов и последующих коммерческих. Соответственно, акции сильно подвержены изменению настроения игроков.

Мы считаем, что к Virgin Galactic нужно относиться как к венчурной инвестиции. Не следует вкладывать в такие акции большие суммы денег или заходить на приличную долю портфеля. Потенциал в акции высокий (более 500% по нашим оценкам), но при этом волатильность также одна из самых высоких на американском рынке в целом. Категорически нельзя покупать эти акции с плечом, если вы не имеете четкой торговой системы. Новичкам же, мы рекомендуем покупать на небольшую долю портфеля и забыть об этой акции на несколько месяцев или лет. Самый большой риск в Virgin Galactic, на наш взгляд, это авария при тестовом или коммерческом полете. Она может перечеркнуть весь бизнес и всю веру в эту компанию. Поэтому имейте ввиду риски, волатильность, и только после этого принимайте инвестиционные решения.

- Администрация президента США заявила, что серьезно относится к риску роста инфляции.
- Госдума денонсировала налоговое соглашение с Нидерландами.
- Ozon включен в состав индекса MSCI Russia по итогам майского пересмотра...❗Утренний комментарий за 12 мая 2021

Потребительские цены в США в апреле выросли на 4,2% в годовом выражении, а в месячном исчислении поднялись на 0,8%. На этом фоне акции технологических компаний резко перешли к коррекции по всему миру

На самом деле риск инфляции сейчас стал главной темой для мировых рынков. Причем здесь нельзя однозначно сказать, как поведут себя акции, поскольку акции являются как защитой от инфляции, так и могут корректироваться при подъеме ставок или в ожидании подъема. В утреннем комментарии сегодня мы писали следующее:

"Мы считаем, что инфляция может показать сильный скачок на фоне роста цен на сырьё уже в этом году. Но далее всё будет в руках ФРС. Если вовремя свернуть стимулирование и аккуратно начать поднимать ставки, при этом не замедляя экономику, то для рынков это не будет негативом. В таком случае, максимум, что мы увидим – это небольшую оздоравливающую коррекцию".

Добавим только то, что в случае гиперинфляции в приоритете будет золото. Поэтому акции золотодобытчков, например Полюс или Полиметалл сейчас особо интересны