#индексы
Нависание санкций пока не даёт рублю укрепиться. Не ясно насколько серьезно себя поведет администрация Джо Байдена, так что неопределенность высокая. Когда на российском рынке высокая неопределенность, народ покупает доллары

- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 22-26 марта 2021

Сентимент рынка негативный.

Советники президента США Джо Байдена на этой неделе представят ему план стимулирования экономики на $3 трлн, сообщает The New York Times. Для этого предлагается повысить налоги для корпораций и для наиболее состоятельных американцев. Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки, комментируя статью в NYT, сказала о неуместности "спекуляций по будущим предложениям в экономической сфере"...❗Утренний комментарий за 23 марта 2021

#матьидитя #аналитика
Совсем недавно 8 февраля ГК Мать и Дитя представила свои операционные результаты, которые нам сильно понравились, после чего мы рекомендовали присмотреться к этим акциям. Вчера вышли уже финансовые результаты за 2020 год. Верны ли были наши предположения? Ответ: компания отчиталась даже лучше, чем мы ожидали.

1. Выручка за год выросла на 18%, что явилось следствием открытия нового корпуса Лапино-2, в котором должны проходить лечение онкобольные. Однако из-за COVID-19 корпус работал, в том числе и с этими больными. Уже в феврале 2021 года был открыт ещё один корпус Лапино-4, который будет специализироваться на инфекционных заболеваниях. Также отметим, что 45% выручки группы приходится на медицинские направления, не связанные с родами и акушерством. Это позитивно, т.к. бизнес диверсифицируется.
2. EBITDA выросла на 30%, что стало возможно благодаря росту среднего чека.
3. Чистая прибыль выросла на 56% из-за роста операционной прибыли. На дивиденды менеджмент рекомендует 50% от чистой прибыли или 19 рублей на акцию за второе полугодие к уже выплаченным 9,8 рублям за первое. Дивидендная доходность чуть выше 5%.
4. Чистый долг к EBITDA на уровне 0,5х, что является комфортным уровнем для компании.
5. По мультипликаторам оценка средняя: EV/EBITDA 7,1x, P/E 9,2x.

Нам очень нравится эта компания. По сути, это растущий бизнес с растущими дивидендами, высокой маржинальностью и устойчивостью к любым негативным проявлениям экономической ситуации. В данный момент компания оценивается справедливо, поэтому если докупать в портфель по текущим ценам, вы покупаете без скидки. Мы ожидаем плавного роста этой компании в долгосрочной перспективе.

Друзья, привет! Как уже было анонсировано в последнем выпуске на YouTube, 25 марта в четверг в 20:00 МСК состоится стратегический вебинар по итогам отчетностей за 2020 год российских компаний.

На вебинаре разберём все основные сектора МосБиржи, покажем наш выбор в каждом секторе, расскажем о ситуациях в компаниях и поделимся своим стратегическим видением по рынку, а также ответим на ваши вопросы.

Вебинар будет вести аналитик ИФК Солид Дмитрий Донецкий. Все участники вебинара получат подарок от Дмитрия – готовый модельный портфель из акций роста. Также мы вышлем свежую раскладку для QUIK по секторам – полный дашборд российского рынка.

Вебинар продлится 1,5 часа. Участие бесплатное. Всех ждём. Зарегистрироваться можно по ссылке: https://events.solidbroker.ru/MSK-250321/

Сентимент рынка негативный.

На российском рынке облигаций происходят панические продажи. Вчера Минфин отказался от аукционов по первичному размещению ОФЗ. Российские власти стали активно готовиться к самым жестким ограничениям, в частности, возможному запрету покупок суверенного долга американскими инвесторами, отключению от системы финансовых сообщений SWIFT. В свою очередь из-за продажи госбумаг нерезидентами происходит рост курса доллара...❗Утренний комментарий за 24 марта 2021

#норникель
Исходя из дивидендов около 1500 рублей, ГМК может стоить 15000-18000. Пока не ясно, как договорятся Потанин и Дерипаска, но худший сценарий, по нашему мнению, этот

Сентимент рынка нейтральный.

Вчера цены на нефть выросли на 5% после блокировки Суэцкого канала. Блокировка движения привела к тому, что в Суэцком канале застряли не менее 10 танкеров с 15 млн баррелей сырой нефти. В настоящий момент движение судов всё ещё не восстановлено...❗Утренний комментарий за 25 марта 2021

#фосагро
Цены на фосфорные удобрения на локальных максимумах, что позитивно для ФосАгро. Кстати, сегодня вечером мы будем разбирать все основные отрасли на нашем вебинаре

Новости и события
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 25 марта 2021 г.

Сентимент рынка позитивный.

Блокировка Суэцкого канала в результате аварии контейнеровоза окажет серьезное влияние на время доставки грузов, однако сильного влияния на нефтяные цены оказать не должно. В то же время Саудовская Аравия сообщила об атаке на нефтехранилище в Джизане, что сегодня вызвало рост нефтяных котировок....
❗️Утренний комментарий за 26 марта 2021

#газпром
На вебинаре совсем не коснулись темы Газпрома. Здесь главное - это цены на газ в Европе. На графике видим, что после пика в январе цены слегка скорректировались. В целом сейчас есть тенденция на снижение запасов в газовых хранилищах, что должно компенсировать фактор не самой лучшей эпидемиологической ситуации в Европе. Также думаем, что Газпром может в 2021 году ещё подрасти в ожидании высоких дивидендов по итогам уже 2021 года. Но это очень политизированная бумага, поэтому в случае санкций может остро реагировать на новостной фон

Тема этой недели - это блокировка судном Суэцкого канала. Говорят, что произошел рост ставок по фрахту, однако в реальности он невелик, особенно по сравнению с апрелем прошлого года, когда было негде хранить нефть