- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 11-15 января 2021

Сентимент рынка нейтральный.

Демократы официально внесли на рассмотрение Палаты представителей резолюцию об импичменте Трампа, обвинив его в подстрекательстве к мятежу. Также издание Politico сообщает, что большинство нижней палаты может поддержать импичмент.❗Утренний комментарий за 12 января 2020

#инвестидеи #сургутнефтегаз #аналитика
Мы закрываем инвестидею по привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Доход составил 15% с дивидендами за 9 месяцев.

Напомним, что Сургутнефтегаз – это компания с большим долларовым депозитом, который переоценивается в зависимости от курса доллара на конец квартала. Сейчас, когда нам известен курс доллара на конец 2020 года, мы уже можем довольно точно прогнозировать чистую прибыль, а значит и дивиденды по «префам». По нашим расчетам, дивиденды за 2020 год составят порядка 7 рублей на акцию, что по текущим ценам предполагает 16,4% дивидендной доходности. С учетом того, что в 2021 году вероятность существенной девальвации рубля гораздо ниже, чем в прошлом, то дивиденды за 2021 год мы ожидаем невысокими. Дальнейший потенциал роста нам видится ограниченным. Поэтому мы считаем, что можно закрывать спекулятивные позиции по «префам» Сургутнефтегаза. Тем не менее, эту бумагу можно удерживать в портфеле в качестве аналога долларового депозита. Поэтому долгосрочное удержание мы оставляем на ваше усмотрение.

#юнипро #аналитика
Акции Юнипро быстро закрыли дивидендный гэп и в ближайшие пару месяцев могут продолжить восходящее движение. Старожилы нашего канала знают, что Юнипро – это одна из наших первых инвестидей. Суть её заключалась в переоценке акций за счёт роста дивидендов от ввода третьего энергоблока Березовской ГРЭС. Проблема была в том, что запуск блока постоянно переносился, но вот этой весной уже должен состояться запуск, т.к. практически все работы закончены. В связи с этим мы ожидаем рост акций в район 3,3-3,5 к моменту запуска блока. Пока ещё не поздно входить в бумагу, но важно помнить и о рисках, например, запуск блока может вновь сорваться.

Сентимент рынка позитивный.

Минэнерго США повысило прогноз цены нефти марки Brent на 2021 год с $48,53 до $52,7 за баррель. Также ведомство сохранило прогноз добычи нефти в США на уровне 11,1 млн б/с. Минэнерго ожидает, что в I квартале 2021 года мировые запасы нефти упадут на 2,3 млн б/с, что очень позитивно для рынка нефти...❗Утренний комментарий за 13 января 2021

#доллар
Министерство Финансов РФ сегодня заявило, что приступит к покупке валюты на рынке спустя 10 месяцев. Объем покупок составит 7,1 млрд. рублей ежедневно с 15 января по 4 февраля. Согласно бюджетному правилу, Минфин покупает валюту, если российская нефть Urals стоит дороже, чем указано в федеральном бюджете, и продает, если ниже. Для нас это значит, что у рубля появился крупный продавец, что будет поддерживать курс доллара даже в случае дальнейшего роста цен на нефть. Мы считаем, что приемлемым уровнем для покупки валюты и валютных активов является 73 рубля за доллар и ниже.

#алроса #аналитика
Итак, сегодня Алроса представила показатели продаж за декабрь 2020 года. Они оказались рекордными, если смотреть рублях. Почти 38,7 млрд. рублей было выручено только за декабрь. В результате за 4 квартал продажи выросли на 58% относительно прошлого года. Этому способствовали 3 фактора: 1) Сезонный Рождественский спрос на ювелирную продукцию, который в этом году был поддержан в первую очередь Китаем и США 2) Отложенный спрос на алмазное сырьё со стороны огранщиков за счет снижения запасов 3) Продажа уникального бриллианта «Призрак Розы» и разгрузка складских запасов готовой продукции.

Менеджмент считает, что уже в I квартале будет стабилизация рынка и объемы продаж будут как раньше. Поэтому вероятно, что рекорды уже позади, а впереди стабильные показатели «терминальной» стадии, которые теперь будут выше из-за девальвации рубля. Мы, как и прежде, считаем, что Алроса может стоить порядка 115 рублей, и как прежде рекомендуем просто удерживать акции в портфеле. Сегодня бумаги уже обновили исторические максимумы.

Сентимент рынка нейтральный.

CNN сообщает, что новый пакет стимулирования экономики будет в размере $2 трлн. Уже сегодня будет объявлено о стимулирующем плане Байдена, ориентированном на немедленную помощь. Более масштабный пакет стимулов для инфраструктуры и прочего будет анонсирован позже...❗Утренний комментарий за 14 января 2021

- Новости и события
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 14 января 2021 г.

#сталь
Ралли на рынке стали продолжается. Поэтому пока наши отечественные металлурги будут чувствовать себя хорошо. Но другой вопрос в том, а не приведёт ли такое ралли к росту инфляции? А ведь это главный риск для рынков в текущей ситуации

Сентимент рынка нейтральный.

Избранный президент США Джо Байден подготовил план по стимулированию экономики на $1,9 трлн. Как пишет Reuters, план включает в себя: $415 млрд на борьбу с пандемией и вакцинацию; $1 трлн на прямую помощь домохозяйствам; $440 млрд на поддержку малого бизнеса организаций, наиболее пострадавших от пандемии...❗Утренний комментарий за 15 января 2021

#тинькофф
Акции ТКС уже превзошли отметку в $40, что значительно повышает вероятность попадания в MCSI Russia по итогам февральского пересмотра

#газпромнефть
Сравнение динамики акций Газпром нефти (синяя линия), Татнефти (зеленая), Роснефти (желтая) и Лукойла (красная) с начала ноября 2020 года. Как видно, наиболее отстающая бумага в секторе - Газпром нефть. Думаем, что долго такой статус кво продолжаться не будет

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/YI-dKXBFpYE

Сентимент рынка негативный.

В США сегодня нет торгов из-за праздника Дня Мартина Лютера Кинга. Однако в РФ своя повестка дня. После вчерашнего задержания Алексея Навального советник Байдена по национальной безопасности Салливан призывает Россию немедленно освободить оппозиционера. К США присоединились Канада, страны Балтии, а также Европарламент...❗Утренний комментарий за 18 января 2021

#индексы
Индекс гособлигаций падает уже вторую неделю. Это может говорить о выходе нерезидентов из наших ОФЗ, либо о том, что инвесторы не считают привлекательными текущие доходности ОФЗ, а значит возможно не за горами повышение ставки. Поэтому мы не рекомендуем покупать на свободный "кэш" длинные облигации, предпочтение нужно отдавать коротким и среднесрочным (дата погашения или дюрация до 3 лет)

- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 18-22 января 2021

Сентимент рынка позитивный.

Рынки ждут комментариев кандидата в министры финансов США Джанет Йеллен о стимулах и долларе. Сегодня во вторник Йеллен должна сообщить Финансовому комитету Сената, что правительство должно «действовать масштабно» со своим следующим пакетом помощи в связи с коронавирусом, сообщает Рейтерс...❗Утренний комментарий за 19 января 2021