#сбербанк #сбер #аналитика
Сбербанк сегодня представил свою трансформацию. Мы считаем, что это поистине грандиозное событие. Предлагаем посмотреть на основные моменты и понять, как это может отразиться на акциях.
1. Сбербанк теперь Сбер. А конкретно банковское подразделение будет называться СберБанк.
2. В Сбере теперь будут новые офисы и банкоматы с функцией распознавания лица.
3. Представлен искусственный интеллект «Салют», в рамках которого будут 3 голосовых помощника с разными характеристиками. «Салют» будет связывать все элементы экосистемы.
4. Сбер теперь будет продавать TV-приставку/ Smart TV под названием Sber Box, с помощью которой можно будет смотреть фильмы, телеканалы и слушать музыку. Сама приставка будет стоить 2990-3490 рублей, а также подписка на онлайн-кинотеатр ОККО от 199 рублей.
5. Также представлен умный дисплей с колонкой Sber Portal. По сути, это домашний планшет с большой интеллектуальной камерой и встроенным голосовым помощником. Сбербанк также работает над системой умного дома, в котором Sber Portal будет центром управления. Цена продаж пока не озвучена.
6. Приложения для Sber Box и Sber Portal будут доступны в SmartMarket.
7. Теперь у Сбербанка будет собственное музыкальное приложение и портал СберЗвук.
8. Были представлены сервисы для малого и среднего бизнеса, в том числе онлайн-бухгалтерия, услуга открытия ИП и помощь юриста. Теперь это всё Сбер Бизнес.
9. Ещё Сбербанк сделал сервис по логистике и почте под названием Сбер Логистика.
10. Все сервисы экосистемы будет объединять общая подписка Сбер Прайм.
Ок. Что это даст Сберу?
По оценкам менеджмента прибыль от небанковской деятельности должна составлять 20-30% в долгосрочной перспективе. Получается, что Сбербанк должен перестать быть банком, а стать большой IT-компанией с развитым банковским сервисом. Суть экосистемы в том, чтобы по максимуму охватить услугами клиента, при этом, чтобы услуги были связаны. В таком случае клиент приносит гораздо больше выручки (ARPU), более того большинство сервисов работает по системе абонентской платы, что приносит более стабильный доход.
Мы считаем, что оценка Сбера должна быть выше текущей по мультипликаторам. Текущий P/E равен 7х. С учетом трансформации оценка может быть 15х и выше, а это более чем удвоение стоимости акций в долгосрочной перспективе.
Поэтому наша рекомендация удерживать и докупать на просадках акции Сбера (и преф и обычку).
P.S. Рекомендуем посмотреть саму презентацию (1,5 часа) https://youtu.be/SwbPKTew1Qs
Сбербанк сегодня представил свою трансформацию. Мы считаем, что это поистине грандиозное событие. Предлагаем посмотреть на основные моменты и понять, как это может отразиться на акциях.
1. Сбербанк теперь Сбер. А конкретно банковское подразделение будет называться СберБанк.
2. В Сбере теперь будут новые офисы и банкоматы с функцией распознавания лица.
3. Представлен искусственный интеллект «Салют», в рамках которого будут 3 голосовых помощника с разными характеристиками. «Салют» будет связывать все элементы экосистемы.
4. Сбер теперь будет продавать TV-приставку/ Smart TV под названием Sber Box, с помощью которой можно будет смотреть фильмы, телеканалы и слушать музыку. Сама приставка будет стоить 2990-3490 рублей, а также подписка на онлайн-кинотеатр ОККО от 199 рублей.
5. Также представлен умный дисплей с колонкой Sber Portal. По сути, это домашний планшет с большой интеллектуальной камерой и встроенным голосовым помощником. Сбербанк также работает над системой умного дома, в котором Sber Portal будет центром управления. Цена продаж пока не озвучена.
6. Приложения для Sber Box и Sber Portal будут доступны в SmartMarket.
7. Теперь у Сбербанка будет собственное музыкальное приложение и портал СберЗвук.
8. Были представлены сервисы для малого и среднего бизнеса, в том числе онлайн-бухгалтерия, услуга открытия ИП и помощь юриста. Теперь это всё Сбер Бизнес.
9. Ещё Сбербанк сделал сервис по логистике и почте под названием Сбер Логистика.
10. Все сервисы экосистемы будет объединять общая подписка Сбер Прайм.
Ок. Что это даст Сберу?
По оценкам менеджмента прибыль от небанковской деятельности должна составлять 20-30% в долгосрочной перспективе. Получается, что Сбербанк должен перестать быть банком, а стать большой IT-компанией с развитым банковским сервисом. Суть экосистемы в том, чтобы по максимуму охватить услугами клиента, при этом, чтобы услуги были связаны. В таком случае клиент приносит гораздо больше выручки (ARPU), более того большинство сервисов работает по системе абонентской платы, что приносит более стабильный доход.
Мы считаем, что оценка Сбера должна быть выше текущей по мультипликаторам. Текущий P/E равен 7х. С учетом трансформации оценка может быть 15х и выше, а это более чем удвоение стоимости акций в долгосрочной перспективе.
Поэтому наша рекомендация удерживать и докупать на просадках акции Сбера (и преф и обычку).
P.S. Рекомендуем посмотреть саму презентацию (1,5 часа) https://youtu.be/SwbPKTew1Qs
- Новости и события
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 24 сентября 2020 г.
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 24 сентября 2020 г.
t.iss.one
Еженедельный аналитический обзор
Сентябрь 24, 2020
Сентимент рынка нейтральный.
Эпидемиологическая обстановка в мире и в Москве в частности ухудшается. Более 5000 московских компаний получат рекомендации от Собянина перевести сотрудников на удалёнку. Однако по сообщениям РИА Новости, власти Москвы не планируют закрывать экономику города ни сейчас, ни с октября...❗Утренний комментарий за 25 сентября 2020
Эпидемиологическая обстановка в мире и в Москве в частности ухудшается. Более 5000 московских компаний получат рекомендации от Собянина перевести сотрудников на удалёнку. Однако по сообщениям РИА Новости, власти Москвы не планируют закрывать экономику города ни сейчас, ни с октября...❗Утренний комментарий за 25 сентября 2020
t.iss.one
Ежедневный аналитический обзор
Сентябрь 25, 2020
#headhunter
Вот так выглядят акции Хэдхантера в рублях на бирже Nasdaq
Вот так выглядят акции Хэдхантера в рублях на бирже Nasdaq
#headhunter #аналитика
С сегодняшнего дня на МосБирже стартовали торги депозитарными расписками Headhunter (тикер iHHRU). Бизнес Headhunter, думаем, многие знают. Компания зарабатывает на предоставлении услуг онлайн-рекрутинга. Чтобы разместить вакансию и получить доступ к базе резюме на Хэдхантере, работодателю необходимо заплатить, либо приобрести подписку. На этом и строится бизнес Headhunter. Чем лучше ситуация в экономике, а в частности на рынке труда, тем лучше дела у HH. Ну и конечно, главный тренд – это переход от традиционного найма через объявления в газетах, листовках или телевидения, на найм через онлайн-платформы, где 56% рынка занимает HH.
Текущая оценка довольно высокая, но вызвана больше провалом показателей в этом году на фоне низкой экономической активности весной. Поэтому, если вы любите IT-компании, которые к тому же платят, пускай и небольшие дивиденды (2-3%), то Headhunter можно по чуть-чуть добавлять в порфтели.
С сегодняшнего дня на МосБирже стартовали торги депозитарными расписками Headhunter (тикер iHHRU). Бизнес Headhunter, думаем, многие знают. Компания зарабатывает на предоставлении услуг онлайн-рекрутинга. Чтобы разместить вакансию и получить доступ к базе резюме на Хэдхантере, работодателю необходимо заплатить, либо приобрести подписку. На этом и строится бизнес Headhunter. Чем лучше ситуация в экономике, а в частности на рынке труда, тем лучше дела у HH. Ну и конечно, главный тренд – это переход от традиционного найма через объявления в газетах, листовках или телевидения, на найм через онлайн-платформы, где 56% рынка занимает HH.
Текущая оценка довольно высокая, но вызвана больше провалом показателей в этом году на фоне низкой экономической активности весной. Поэтому, если вы любите IT-компании, которые к тому же платят, пускай и небольшие дивиденды (2-3%), то Headhunter можно по чуть-чуть добавлять в порфтели.
#совкомфлот
Нашли вот такой интересный график в Bloomberg. Он показывает стоимость ставок по фрахту танкеров. Как видим, в конце прошлого года и весной этого года был всплеск ставок. Сейчас, после того, как переизбыток нефти уходит с рынка ставки вновь вернулись к низким уровням. Поэтому покупать Совкомфлот на IPO мы считаем пока преждевременным
Нашли вот такой интересный график в Bloomberg. Он показывает стоимость ставок по фрахту танкеров. Как видим, в конце прошлого года и весной этого года был всплеск ставок. Сейчас, после того, как переизбыток нефти уходит с рынка ставки вновь вернулись к низким уровням. Поэтому покупать Совкомфлот на IPO мы считаем пока преждевременным
#доллар
Курс доллара сегодня перевалил отметку в 78. Дорога теперь лежит на 80 рублей. Среди причин ослабления национальной валюты мы видим рост заболеваемости COVID-19 в РФ и мире, рост индекса доллара DXY в отсутствие новых стимулирующих мер, а также негативный сентимент по Газпрому и внесение в сенат США законопроекта о новых санкциях против окружения Путина.
Курс доллара сегодня перевалил отметку в 78. Дорога теперь лежит на 80 рублей. Среди причин ослабления национальной валюты мы видим рост заболеваемости COVID-19 в РФ и мире, рост индекса доллара DXY в отсутствие новых стимулирующих мер, а также негативный сентимент по Газпрому и внесение в сенат США законопроекта о новых санкциях против окружения Путина.
ООО «ПИК-Корпорация» – 100%-ая дочерняя компания ПАО «Группа компаний ПИК», на которую приходится порядка 80% выручки и активов Группы.
Группа компаний ПИК – крупнейший российский девелопер, специализирующийся на строительстве жилой недвижимости. По итогам 2019 г. реализовал 1,95 млн. кв. м. жилья на 240 млрд. руб. Компания представлена в основном в Москве и Московской области, на которые в 2019 г. пришлось 87% продаж жилья. Помимо них работает как застройщик ещё в 9 регионах России. Доля компании на российском рынке составляет около 6%, на московском порядка 20%. ❗ГК ПИК: привлекательная доходность от крупнейшего застройщика
Группа компаний ПИК – крупнейший российский девелопер, специализирующийся на строительстве жилой недвижимости. По итогам 2019 г. реализовал 1,95 млн. кв. м. жилья на 240 млрд. руб. Компания представлена в основном в Москве и Московской области, на которые в 2019 г. пришлось 87% продаж жилья. Помимо них работает как застройщик ещё в 9 регионах России. Доля компании на российском рынке составляет около 6%, на московском порядка 20%. ❗ГК ПИК: привлекательная доходность от крупнейшего застройщика
t.iss.one
Аналитика по облигациям
Сентябрь 25, 2020
🔥#СОЛИДнаяаналитика
Самый горячий, самый свежий, самый актуальный выпуск Солидной Аналитики. Разберем покупку Яндексом Тинькофф Банка, вторую волну кризиса, курс доллара, дивиденды Газпрома, презентацию Сбера, ситуацию с налогами Татнефти и многое другое. В общем, незаменимая информация для инвестора на российский рынок.
Скорее смотри: https://youtu.be/SbNU7CwtQNg
Самый горячий, самый свежий, самый актуальный выпуск Солидной Аналитики. Разберем покупку Яндексом Тинькофф Банка, вторую волну кризиса, курс доллара, дивиденды Газпрома, презентацию Сбера, ситуацию с налогами Татнефти и многое другое. В общем, незаменимая информация для инвестора на российский рынок.
Скорее смотри: https://youtu.be/SbNU7CwtQNg
YouTube
Яндекс и Тинькофф, СБЕР, Курс доллара, Газпром, Татнефть и налоги, HH.ru, СОЛИДная Аналитика #12
00:00 Интро
00:17 Вторая волна COVID-19
02:12 Курс доллара
04:18 Газпром и дивиденды
05:44 Яндекс покупает Тинькофф
12:10 Сбер и его трансформация
16:04 Повышение НДПИ
18:00 Про Татнефть и налоги
21:23 Интер РАО покупает Юнипро и Энел
24:10 Headhunter
💡…
00:17 Вторая волна COVID-19
02:12 Курс доллара
04:18 Газпром и дивиденды
05:44 Яндекс покупает Тинькофф
12:10 Сбер и его трансформация
16:04 Повышение НДПИ
18:00 Про Татнефть и налоги
21:23 Интер РАО покупает Юнипро и Энел
24:10 Headhunter
💡…
Сентимент рынка нейтральный.
На выходных обострился конфликт в Нагорном Карабахе. Власти Армении уже ввели военное положение всеобщую мобилизацию, власти Азербайджана вводят частичную мобилизацию и военное положение с понедельника. Россия старается не вмешиваться в военный конфликт, однако в случае если это произойдет, позиция РФ будет на стороне Армении, что может ещё больше усугубить ситуацию с курсом доллара...❗Утренний комментарий за 28 сентября 2020
На выходных обострился конфликт в Нагорном Карабахе. Власти Армении уже ввели военное положение всеобщую мобилизацию, власти Азербайджана вводят частичную мобилизацию и военное положение с понедельника. Россия старается не вмешиваться в военный конфликт, однако в случае если это произойдет, позиция РФ будет на стороне Армении, что может ещё больше усугубить ситуацию с курсом доллара...❗Утренний комментарий за 28 сентября 2020
t.iss.one
Ежедневный аналитический обзор
Сентябрь 28, 2020