Прокомментировали отчёт Черкизово, а также дали свой комментарий по текущим торгам на российском рынке и ожидаемым отчетностям в прямом эфире на РБК. Посмотреть запись можно тут: https://tv.rbc.ru/archive/rynki/630496e32ae59607e7634d62
Видео РБК
РЫНКИ. Сейчас: Выпуск за 23 августа 2022. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ. Сейчас на РБК. Смотреть выпуск за 23 августа 2022. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 11:36, 23.08.2022 - подробности в передаче РЫНКИ. Сейчас онлайн на РБК-ТВ.
#ozon #аналитика
Собственно то, о чем сегодня говорили в эфире РБК. Для Ozon супер драйвером будет выход в операционную безубыточность. Только он это сделал уже во втором квартале. Акции на отчете уже +7%.
А ещё супер драйвером будет редомициляция компании в РФ, но пока это видимо не на повестке
Собственно то, о чем сегодня говорили в эфире РБК. Для Ozon супер драйвером будет выход в операционную безубыточность. Только он это сделал уже во втором квартале. Акции на отчете уже +7%.
А ещё супер драйвером будет редомициляция компании в РФ, но пока это видимо не на повестке
#комментарий
Некоторые представители ОПЕК заявляют, что поддержат сокращение добычи в случае глобальной рецессии – WSJ.
Несколько официальных лиц ОПЕК заявили, что поддерживают министра энергетики Саудовской Аравии после того, как он указал на возможное сокращение добычи. Тем не менее, ОПЕК+ не намерен сокращать добычу нефти в ближайшее время. При этом существует вероятность, что подобное решение может быть принято, если на мировой рынок вернется нефть из Ирана или наступит глобальная рецессия.
Пока всё же позиция членов ОПЕК и Саудовской Аравии, в частности, направлена на контроль предложения на нефтяном рынке. Стратегия увеличения объемов добычи в ущерб цене не выглядит привлекательной для основных поставщиков нефти. Поэтому, по сути, рынок нефти продолжает поддерживаться картелем стран экспортеров нефти. Также в рамках противостояния РФ с Западным миром, по всей видимости, Саудиты выбирают сторону РФ, что поддержит нефтегазовые доходы России и её бюджет даже в случае выхода на рынок иранской нефти или глобальной рецессии. На этом фоне нефть Brent вновь подорожала до $100 за баррель, что позитивно для нефтегазового сектора.
Некоторые представители ОПЕК заявляют, что поддержат сокращение добычи в случае глобальной рецессии – WSJ.
Несколько официальных лиц ОПЕК заявили, что поддерживают министра энергетики Саудовской Аравии после того, как он указал на возможное сокращение добычи. Тем не менее, ОПЕК+ не намерен сокращать добычу нефти в ближайшее время. При этом существует вероятность, что подобное решение может быть принято, если на мировой рынок вернется нефть из Ирана или наступит глобальная рецессия.
Пока всё же позиция членов ОПЕК и Саудовской Аравии, в частности, направлена на контроль предложения на нефтяном рынке. Стратегия увеличения объемов добычи в ущерб цене не выглядит привлекательной для основных поставщиков нефти. Поэтому, по сути, рынок нефти продолжает поддерживаться картелем стран экспортеров нефти. Также в рамках противостояния РФ с Западным миром, по всей видимости, Саудиты выбирают сторону РФ, что поддержит нефтегазовые доходы России и её бюджет даже в случае выхода на рынок иранской нефти или глобальной рецессии. На этом фоне нефть Brent вновь подорожала до $100 за баррель, что позитивно для нефтегазового сектора.
#белуга #СОЛИДнаяИдея
Акции Белуги сегодня прибавляют более 5%. Ранее мы упоминали в эфире РБК, что ждем выхода сильной отчетности и роста акций. Саму тактическую идею мы опубликовывали в рамках тарифа "Персональный брокер" 15 августа, удалось заработать 13% за 1,5 недели.
Что касается дальнейших перспектив Белуги, то нам как и ранее, нравится этот бизнес, а в условиях кризиса он выглядит даже бенефициаром. Компания успешно развивает сеть Винлаб и движется даже с опережением стратегии 2024.
Акции Белуги сегодня прибавляют более 5%. Ранее мы упоминали в эфире РБК, что ждем выхода сильной отчетности и роста акций. Саму тактическую идею мы опубликовывали в рамках тарифа "Персональный брокер" 15 августа, удалось заработать 13% за 1,5 недели.
Что касается дальнейших перспектив Белуги, то нам как и ранее, нравится этот бизнес, а в условиях кризиса он выглядит даже бенефициаром. Компания успешно развивает сеть Винлаб и движется даже с опережением стратегии 2024.
#комментарий
Недельная дефляция в России ускорилась до 0,15%.
С начала августа потребительские цены в стране снизились на 0,38%. С начала года цены выросли на 10,56%. В годовом выражении инфляция на 22 августа 2022 года (согласно расчетам с использованием среднесуточных данных за этот и прошлый год на аналогичные даты) составила 14,59%. В основном ускорение дефляции было связано с традиционными сезонными факторами: снижение цен на плодоовощную продукцию и по широкому кругу продуктов питания. Непродовольственные товары в целом показывали нейтральную динамику.
По нашему мнению, дефляция в РФ может продолжиться ещё и сентябре благодаря высокому уровню урожайности. Других важных внешних факторов мы пока не наблюдаем. Курс рубля стабилизировался в районе 60 рублей за доллар. Игроки ожидают ввода бюджетного правила, что должно вызвать постепенную девальвацию рубля и слегка разгонит инфляцию. По данным ЦБ РФ, в августе оценка населением ожидаемого через год уровня инфляции выросла до 12% с 10,8% в июле. Это является фактором, который будет сдерживать ЦБ РФ от более резкого снижения ставки. Мы считаем, что ЦБ на следующем заседании уже может снижать ставку своим стандартным шагом в 0,25 п.п., стимулируя таким образом экономику.
Недельная дефляция в России ускорилась до 0,15%.
С начала августа потребительские цены в стране снизились на 0,38%. С начала года цены выросли на 10,56%. В годовом выражении инфляция на 22 августа 2022 года (согласно расчетам с использованием среднесуточных данных за этот и прошлый год на аналогичные даты) составила 14,59%. В основном ускорение дефляции было связано с традиционными сезонными факторами: снижение цен на плодоовощную продукцию и по широкому кругу продуктов питания. Непродовольственные товары в целом показывали нейтральную динамику.
По нашему мнению, дефляция в РФ может продолжиться ещё и сентябре благодаря высокому уровню урожайности. Других важных внешних факторов мы пока не наблюдаем. Курс рубля стабилизировался в районе 60 рублей за доллар. Игроки ожидают ввода бюджетного правила, что должно вызвать постепенную девальвацию рубля и слегка разгонит инфляцию. По данным ЦБ РФ, в августе оценка населением ожидаемого через год уровня инфляции выросла до 12% с 10,8% в июле. Это является фактором, который будет сдерживать ЦБ РФ от более резкого снижения ставки. Мы считаем, что ЦБ на следующем заседании уже может снижать ставку своим стандартным шагом в 0,25 п.п., стимулируя таким образом экономику.
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 19-25 августа 2022
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 19-25 августа 2022
#сегежа #аналитика
Традиционно, мы прокомментируем отчет Сегежи. Сегодня, как известно, компания представила свои финансовые показатели за первое полугодие и второй квартал. Что важного?
1. Проблемы с логистикой решаются. Европейский рынок действительно закрывается для российских производителей, но ничего не мешает перенаправлять объемы в Азию, Африку и Ближний Восток. География продаж заметно изменилась, а в третьем квартале ещё больше изменится.
2. Что забавно, изменение торговых потоков не повлекло изменения цен. По сути, уровень цен сохранился на прежнем уровне или даже повысился. Те, кто раньше продавал в Азию теперь продают в Европу, а Сегежа, наоборот.
3. Минусом всего это выступает рост расходов на логистику, а также приостановка модернизации по части проектов. Мы рассчитываем, что после того, как все операционные процессы будут перестроены (возможно до конца года), то менеджмент примет дальнейшие решения об инвестиционных проектах. Всё же Сегежа – это компания роста, в этом её основная идея.
4. Решение менеджмента не платить больше промежуточные дивиденды в этом году вполне логично, т.к. долговая нагрузка довольно высокая. Более того, деньги ещё подвисли в оборотном капитале из-за перенаправления потоков продаж.
По сути, Сегеже сейчас нужно время, чтобы «прийти в себя» и перестроить операционные процессы. После этого уже вновь можно думать о рывке в производстве. Так как Сегежа ещё и экспортер, то текущий курс рубля не самый благоприятный для неё. Однако, как нам кажется, девальвация в течение ближайшего года неизбежна. Поэтому долгосрочно Сегежа всё ещё интересна для покупок, но в краткосроке мы не видим драйверов.
Традиционно, мы прокомментируем отчет Сегежи. Сегодня, как известно, компания представила свои финансовые показатели за первое полугодие и второй квартал. Что важного?
1. Проблемы с логистикой решаются. Европейский рынок действительно закрывается для российских производителей, но ничего не мешает перенаправлять объемы в Азию, Африку и Ближний Восток. География продаж заметно изменилась, а в третьем квартале ещё больше изменится.
2. Что забавно, изменение торговых потоков не повлекло изменения цен. По сути, уровень цен сохранился на прежнем уровне или даже повысился. Те, кто раньше продавал в Азию теперь продают в Европу, а Сегежа, наоборот.
3. Минусом всего это выступает рост расходов на логистику, а также приостановка модернизации по части проектов. Мы рассчитываем, что после того, как все операционные процессы будут перестроены (возможно до конца года), то менеджмент примет дальнейшие решения об инвестиционных проектах. Всё же Сегежа – это компания роста, в этом её основная идея.
4. Решение менеджмента не платить больше промежуточные дивиденды в этом году вполне логично, т.к. долговая нагрузка довольно высокая. Более того, деньги ещё подвисли в оборотном капитале из-за перенаправления потоков продаж.
По сути, Сегеже сейчас нужно время, чтобы «прийти в себя» и перестроить операционные процессы. После этого уже вновь можно думать о рывке в производстве. Так как Сегежа ещё и экспортер, то текущий курс рубля не самый благоприятный для неё. Однако, как нам кажется, девальвация в течение ближайшего года неизбежна. Поэтому долгосрочно Сегежа всё ещё интересна для покупок, но в краткосроке мы не видим драйверов.
#комментарий
Ряд спикеров ФРС считают, что ДКП должна быть более решительной для борьбы с инфляцией.
За последние дни уже 3 члена ФРС сказали, что ставку ФРС нужно будет продержать на высоком уровне какое-то время. Так, президент ФРС Кливленда Лоретта Местер считает, что ФРС придется поднять процентные ставки выше 4%. Она также отметила, что председатель ФРС Джером Пауэлл послал "сильный сигнал" о твердом намерении побороть инфляцию. Также она отметила, что риск рецессии довольно высок, но глубокой рецессии удастся избежать.
После симпозиума В Джексон-Хоул на прошлой неделе американский рынок заметно погрустнел. Пауэлл, можно сказать, за год превратился из «голубя» в «ястреба», т.е. ранее он выступал за стимулирование экономики и мягкую ДКП, а теперь призывает бизнес и граждан потерпеть трудные времена, когда ФРС борется с инфляцией подъемом ставки. Более того, ставку планируется удерживать теперь на повышенном уровне какое-то время, т.е. даже при снижении инфляции ФРС не будет торопиться снижать ставку в нейтральный уровень. Также отметим, что традиционно для рынков сентябрь является слабым месяцем, поэтому сентимент по глобальным рынкам и американскому, в частности, пока негативный.
Ряд спикеров ФРС считают, что ДКП должна быть более решительной для борьбы с инфляцией.
За последние дни уже 3 члена ФРС сказали, что ставку ФРС нужно будет продержать на высоком уровне какое-то время. Так, президент ФРС Кливленда Лоретта Местер считает, что ФРС придется поднять процентные ставки выше 4%. Она также отметила, что председатель ФРС Джером Пауэлл послал "сильный сигнал" о твердом намерении побороть инфляцию. Также она отметила, что риск рецессии довольно высок, но глубокой рецессии удастся избежать.
После симпозиума В Джексон-Хоул на прошлой неделе американский рынок заметно погрустнел. Пауэлл, можно сказать, за год превратился из «голубя» в «ястреба», т.е. ранее он выступал за стимулирование экономики и мягкую ДКП, а теперь призывает бизнес и граждан потерпеть трудные времена, когда ФРС борется с инфляцией подъемом ставки. Более того, ставку планируется удерживать теперь на повышенном уровне какое-то время, т.е. даже при снижении инфляции ФРС не будет торопиться снижать ставку в нейтральный уровень. Также отметим, что традиционно для рынков сентябрь является слабым месяцем, поэтому сентимент по глобальным рынкам и американскому, в частности, пока негативный.
#комментарий
РФ снизит производство нефти в августе.
Российская нефтедобыча за четыре недели августа теряет почти 2% по сравнению с июлем. Из крупных нефтекомпаний добыча снижается у «Газпром нефти», в основном из-за начавшегося ремонта на шельфовом Приразломном месторождении. Однако основной вклад в снижение производства в РФ внес «Газпром», добыча нефти и конденсата снижается вслед за производством газа. Кроме того, российские нефтекомпании, стремившиеся в последние месяцы по максимуму загружать свои НПЗ, в преддверии плановых ремонтов начали снижать загрузку, хотя нефтепереработка в РФ сейчас экономически привлекательна.
Что примечательно, после апрельского провала в добыче был ежемесячный рост у всех компаний, кроме Газпрома. Это косвенно нам говорит о том, что дела у нефтяных компаний сказываются неплохо, особенно учитывая недавнее сокращение дисконта Urals к Brent. Риски рецессии и выхода иранской нефти сейчас компенсируются намерением ОПЕК к контролю добычи и возможного квотирования в случае падения спроса. Поэтому пока для России в целом и нефтяных компаний в частности «макро» довольно позитивно, а это ключевой драйвер для их роста. Мы ожидаем выплаты дивидендов в этом сезоне от Роснефти, а также рассчитываем на выплаты Лукойлом в конце года. По Газпром нефти пока ситуация не ясная, но вероятность выплаты также существует.
РФ снизит производство нефти в августе.
Российская нефтедобыча за четыре недели августа теряет почти 2% по сравнению с июлем. Из крупных нефтекомпаний добыча снижается у «Газпром нефти», в основном из-за начавшегося ремонта на шельфовом Приразломном месторождении. Однако основной вклад в снижение производства в РФ внес «Газпром», добыча нефти и конденсата снижается вслед за производством газа. Кроме того, российские нефтекомпании, стремившиеся в последние месяцы по максимуму загружать свои НПЗ, в преддверии плановых ремонтов начали снижать загрузку, хотя нефтепереработка в РФ сейчас экономически привлекательна.
Что примечательно, после апрельского провала в добыче был ежемесячный рост у всех компаний, кроме Газпрома. Это косвенно нам говорит о том, что дела у нефтяных компаний сказываются неплохо, особенно учитывая недавнее сокращение дисконта Urals к Brent. Риски рецессии и выхода иранской нефти сейчас компенсируются намерением ОПЕК к контролю добычи и возможного квотирования в случае падения спроса. Поэтому пока для России в целом и нефтяных компаний в частности «макро» довольно позитивно, а это ключевой драйвер для их роста. Мы ожидаем выплаты дивидендов в этом сезоне от Роснефти, а также рассчитываем на выплаты Лукойлом в конце года. По Газпром нефти пока ситуация не ясная, но вероятность выплаты также существует.
#белуга
Наша любимая Белуга продолжает радовать. Сегодня СД объявил рекомендацию по выплате дивидендов за первое полугодие 2022. Она составляет 150 рублей. Это больше, чем за прошлый год (120 руб). Косвенно это подтверждает хорошее положение дел в компании в третьем квартале.
Наша любимая Белуга продолжает радовать. Сегодня СД объявил рекомендацию по выплате дивидендов за первое полугодие 2022. Она составляет 150 рублей. Это больше, чем за прошлый год (120 руб). Косвенно это подтверждает хорошее положение дел в компании в третьем квартале.
#газпром
Газпром прибавил за последние 2 дня почти 9%. По сути, никаких важных новостей не было. Однако в прошлые периоды примерно в текущую дату компания опубликовывала полугодовой отчет. Поэтому некоторые игроки могут спекулятивно покупать под это (а ведь отчет может быть очень сильным). Правда, дивидендов мы всё равно не ждем, так что толку от этого отчета нет
Газпром прибавил за последние 2 дня почти 9%. По сути, никаких важных новостей не было. Однако в прошлые периоды примерно в текущую дату компания опубликовывала полугодовой отчет. Поэтому некоторые игроки могут спекулятивно покупать под это (а ведь отчет может быть очень сильным). Правда, дивидендов мы всё равно не ждем, так что толку от этого отчета нет
Forwarded from Газпром
Совет директоров «Газпрома» рекомендует выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию.
Совет директоров принял решение провести внеочередное Общее собрание акционеров компании в форме заочного голосования.
Дата окончания приема бюллетеней – 30 сентября 2022 года. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в собрании, – 9 сентября.
Акционеры могут проголосовать через Интернет или направить бюллетени почтой по адресу: ПАО «Газпром», BOX 1255, Санкт-Петербург, 190900.
Подробнее – https://telegra.ph/gosa-08-30
Совет директоров принял решение провести внеочередное Общее собрание акционеров компании в форме заочного голосования.
Дата окончания приема бюллетеней – 30 сентября 2022 года. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в собрании, – 9 сентября.
Акционеры могут проголосовать через Интернет или направить бюллетени почтой по адресу: ПАО «Газпром», BOX 1255, Санкт-Петербург, 190900.
Подробнее – https://telegra.ph/gosa-08-30
#комментарий
Совет директоров «Газпрома» рекомендует выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию.
Как сказал заместитель Председателя Правления «Газпрома» Фамил Садыгов, несмотря на санкционное давление и неблагоприятную внешнюю среду, в первом полугодии 2022 года Группа «Газпром» продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли по МСФО при снижении чистого долга и уровня долговой нагрузки до минимальных значений. Показатель чистой прибыли составил 2,5 трлн руб. После применения корректировок на неденежные статьи, указанные в действующей Дивидендной политике компании, размер дивидендной базы составил 2,4 трлн руб.
По факту Газпром пытается реабилитироваться после отмены годового дивиденда за 2021 год. Очевидно, что текущая рекомендация по выплате внеплановая. Компания, как мы и предполагали, за первое полугодие заработала столько же, сколько весь 2021 год благодаря высоким ценам на газ. В результате даже с учетом изъятия денег в виде повышенного НДПИ, по словам менеджмента, присутствует «значительный запас ликвидности на балансе». Так что отговорки про финансирование инвестпрограммы, в результате чего была отмена дивидендов за 2021 год, больше не действительны. Мы всё же склонны к той версии, что в прошлый раз Газпром поступил нечестно по отношению к миноритарным акционерам, в том числе крупным миноритариям, поэтому решил внепланово выплатить дивиденды. К тому же государству всё равно сейчас требуется приток денег в бюджет, что можно сделать с помощью дивидендов от госкомпаний. В результате именно государство по максимуму «выжимает» деньги из Газпрома. Что касается одобрения выплаты на ВОСА 30 сентября, то считаем, что её вероятность крайне высока, т.к. теперь уже нет смысла во второй раз отменять своё собственное решение. Однако, учитывая непоследовательность Газпрома, исключать возможность невыплаты не стоит.
Совет директоров «Газпрома» рекомендует выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию.
Как сказал заместитель Председателя Правления «Газпрома» Фамил Садыгов, несмотря на санкционное давление и неблагоприятную внешнюю среду, в первом полугодии 2022 года Группа «Газпром» продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли по МСФО при снижении чистого долга и уровня долговой нагрузки до минимальных значений. Показатель чистой прибыли составил 2,5 трлн руб. После применения корректировок на неденежные статьи, указанные в действующей Дивидендной политике компании, размер дивидендной базы составил 2,4 трлн руб.
По факту Газпром пытается реабилитироваться после отмены годового дивиденда за 2021 год. Очевидно, что текущая рекомендация по выплате внеплановая. Компания, как мы и предполагали, за первое полугодие заработала столько же, сколько весь 2021 год благодаря высоким ценам на газ. В результате даже с учетом изъятия денег в виде повышенного НДПИ, по словам менеджмента, присутствует «значительный запас ликвидности на балансе». Так что отговорки про финансирование инвестпрограммы, в результате чего была отмена дивидендов за 2021 год, больше не действительны. Мы всё же склонны к той версии, что в прошлый раз Газпром поступил нечестно по отношению к миноритарным акционерам, в том числе крупным миноритариям, поэтому решил внепланово выплатить дивиденды. К тому же государству всё равно сейчас требуется приток денег в бюджет, что можно сделать с помощью дивидендов от госкомпаний. В результате именно государство по максимуму «выжимает» деньги из Газпрома. Что касается одобрения выплаты на ВОСА 30 сентября, то считаем, что её вероятность крайне высока, т.к. теперь уже нет смысла во второй раз отменять своё собственное решение. Однако, учитывая непоследовательность Газпрома, исключать возможность невыплаты не стоит.
Обсудили в прямом эфире на РБК ситуацию с дивидендами Газпрома, драйверы российского рынка, а также наиболее интересные секторы в текущий период. Запись доступна по ссылке: https://tv.rbc.ru/archive/rynki/630f23f92ae59659d991cc6f