🏚 Обзор по компании Мосгорломбард #MGKL
Сектор: Потребительское кредитование

Данную компанию разбираю первый раз. Давайте разберемся, насколько выгодный этот бизнес.

ℹ️ О компании Мосгорломбард
«Мосгорломбард» — старейшая компания на ломбардном рынке Москвы, основанная в 1924 году. Оказывает услуги по выдаче займов под залог золота, серебра, меха, электроники; скупка золота и серебра, сезонное хранение шуб, оценка ювелирных изделий, продажа украшений, меха и электроники.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,8M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.77
▪️ P/S — 0.65
▪️P/B — 3.23
▪️EPS — 0.286 р
ℹ️ По сравнению с собой же компания сейчас оценивается дешевле, чем в 2022 или 2023 годах.

🗞 Новостной фон
▪️Группа «МГКЛ» разрабатывает собственную онлайн ресейл-платформу
▪️МГКЛ операционные результаты за 9 мес 2024г: выручка выросла в 4,5 раза до 5,4 млрд руб, портфель группы увеличился в 1,5 раза до 1,5 млрд руб.
▪️«Эксперт РА» повысило рейтинг МГКЛ до ruBВ со стабильным прогнозом
▪️По данным источников Ведомостей, Мосгорломбард рассматривает к покупке компании «Ломбардия», «Народный ломбард» и «Семерочка».
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ МГКЛ ПО МСФО 1П 2024Г ВЫРОСЛА В 4,9 РАЗА, ДО 225 МЛН РУБ
▪️Выручка Мосгорломбарда в сегменте ресейл продолжит расти среднегодовыми темпами 25% - Цифра брокер

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п 2024ТТМ вырос на 84%, в 2023 году была похожая динамика. Это очень динамичный рост. Покруче IT растёт.
▪️Чистый долг не публикуется, как у любой финансовой компании. Все обязательства за 1п2024ТТМ выросли на 12% до 3.3B р.
▪️Debt/Equity — 3.5883 на 1п2024ТТМ, сократился на ~40% по сравнению с 2023 годом.
ℹ️ Судя по этим данным - у компании нет проблем с финансовым здоровьем и компания активно растёт.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п 2024ТТМ выросла на 110% до 4,6B р. Это рекордная выручка за всю историю компании. В предыдущие годы выручка росла на 34-52%.
▪️Прибыль за 1п 2024ТТМ выросла на 68% до 441M Р. В прошлом году прибыль выросла на совсем не скромные 11151% (я не ошибся с цифрой).
▪️Свободный денежный поток упал на 90% до 825M р. в 1п2024ТТМ.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Мосгорломбард самая маленькая компания в своем секторе. Компания по метрикам дороже, чем в среднем по рынку. По метрикам рентабельности по разным метрикам по-разному. Так по ROE у Мосгорломбард самые лучшие оценки. А вот по ROA все равно остаются высокими, но по ROA лучше выглядит Займер.

🤑 Дивиденды
В 2024 году компания впервые выплатила дивиденды в районе 3,15% годовых.

📈 Технический анализ
Акции Мосгорломбарда вышли на IPO в начале этого года. С тех пор акции находятся в боковике 2,-23—2,67. Индикаторы на дневном ТФ говорят о возможности еще небольшой коррекции примерно как раз до нижней границе боковика 2,23 р. Судя по текущей динамике наиболее вероятно, что боковик еще какое-то время продлится.

🧠 Выводы
В целом компания выглядит неплохо, показывает высокие показатели роста выручки и прибыли. По капитализации это одна из самых маленьких компаний на рынке российских акций. Поэтому сюда какую-то значимую часть средств вкладывать нельзя, компания слишком мелкая. В настоящий момент кажется, что компания довольно перспективная. Поэтому если вы вложите 1-2% от депозита в эту компанию — в целом было бы адекватно. Компания выглядит интересной для долгосрочной инвестиции в малых объемах.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏚 Обзор по компании Мосгорломбард #MGKL
Сектор: Потребительское кредитование

Последний раз делал разбор по компании Мосгорломбард 23 октября. Тогда акции стоили 2,35, я ожидал падения до 2.23, а от туда рост до 2,67 и выше, когда развернется весь индекс МосБиржи. По факту акции падали сначала до оговоренных мною 2.21-2.22 (✅), постояли, сходили ниже к 1,87. И вот только от туда ушли на 2,76 (✅). Две цели предугадал, разворот предугадал, то что уходили еще ниже - нет. Сейчас акции стоят 2,4875. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,86M$ (❗️Компания малой капитализации)
▪️ P/E — 7.16
▪️ P/S — 0.68
▪️P/B — 3.42
▪️EPS — 0.286 р.
ℹ️ Акции оцениваются чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Компания за 9М2024 отчета не опубликовала, а за 1П2024 разобрал в прошлый раз. По метрикам сейчас оценивается дешевле, чем за предыдущие 2 года отчетов.

🗞 Новостной фон
▪️Выручка МГКЛ за 2024г выросла в 3,9 раза до 8,5 млрд руб — операционные результаты группы
▪️Чистая прибыль ломбардов в III кв 2024 составила ₽6,2 млрд, увеличившись на 97% г/г и превысив результат всего 2023 года. Ключевым драйвером стал рост цен на золото, обеспечивающего 80% залогов
▪️Группа «МГКЛ» объявила о завершении сделок по приобретению 26 ломбардов и комиссионных магазинов в Москве и Подмосковье на сумму 750M р. Доля компании на ломбардном рынке региона выросла с 11% до 14%.
▪️ГРУППА “МГКЛ” В ЯНВАРЕ-НОЯБРЕ 2024 УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ В 4,5 РАЗА, ДО 7,4 МЛРД РУБ

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С последнего разбора не было свежего отчета по МСФО за 9М2024. За 1П2024 подробно здесь, а кратко вот: собственный капитал +84% 🔥, обязательства +12%, выручка +110% 🔥, чистая прибыль +68%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ С компаниями такой маленькой капитализацией никто из фин. компаний обычно прогнозы не делает.

🤵‍♂️ Основные акционеры
5% — ООО "Команда МГКЛ"
4,9% — Лазутин А.А.
1.1% — Жирных А.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем узком секторе всего 3 компании и МГКЛ самая маленькая по капитализации. Самая дорогая по метрикам. У компании самые высокие показатели по рентабельности. По росту выручки — лучше остальных. Кратко: самая маленькая, быстро растущая и дороже сектора.

🤑 Дивиденды
Пока маленькие. В 2024 заплатили 3,15%. С учетом роста компании, не удивился бы, если они решили платить дивиденды побольше.

📈 Технический анализ
В настоящее время индикаторы говорят, что мы зашли в зону перекупленности. Пока нет сигнала за разворот. Чаще всего это заканчивается тем, что мы еще немного растём, после делаем коррекцию. Как это может быть — отобразил на графике. Сам график молодой, поэтому прогнозирование без значительного объема предыдущих торгов сложнее обычного. Но что есть :)

🧠 Выводы
Сама по себе компания пушка. Стоит дороже своих коллег по метрикам. Имеет большой потенциал для роста. Выкупает более мелкие ломбарды. Еще сильно есть куда расти. Компания супер-мелкая, поэтому большую позицию сюда брать не рекомендую. Прямо сейчас я ожидаю коррекцию. После неё — можно взять, если еще нет. Но как я сказал выше — доля должны быть небольшой. В недавнем разборе финансового сектора данная компания заняла 4 место — это очень хороший результат.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России
😁 Про канал — как работает канал, пост для новеньких