🏦 Обзор по компании по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки
Отследить все мои предыдущие разборы Сбербанка: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6

В последнем обзоре от 17 сентября акции Сбера стоили ~250, я ждал роста, если весь рынок развернется. По факту немного падали, а сегодня ровно на том же месте, по 250. Давайте посмотри, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 55,6B$
▪️ P/E — 3.47
▪️ P/S — 1.35
▪️P/B — 0.82
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ По P/E Сбер сейчас имеет самую низкую оценку за последние 10 лет. По P/B и P/S значительно дешевле, чем обычно. В итоге Сбер оценивается сейчас дешево и дешевле, чем в прошлом обзоре.

🗞 Новостной фон
▪️По итогам 24 г. ожидаем дивиденды Сбера на уровне 35,4 ₽. (ДД ~15%), сохраняем рейтинг покупать, понижая целевую цену с 360 до 350 ₽ на горизонте года — Ренессанс
▪️СБЕР ЗА 9М ПОЛУЧИЛ 1,227 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 1,149 ТРЛН РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (ПРОГНОЗ - 1,222 ТРЛН РУБ.)
▪️Сбер закрыл сделку по покупке образовательных платформ Нетология и Фоксфорд за 4–6 млрд руб

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 3кв2024 показывает рост на 3%, это замедление темпов, так как в предыдущие годы рост СК был 11-14%.
▪️Обязательства выросли на 14% за 3кв2024 до, но высокий объем задолженности, для финансовым компаний, это благо, так как это отражает рост их бизнеса.
▪️Debt/Equity — 7.7413. Это довольно высокий показатель обязательств, но нормальный для финансовой организации.
ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, но замедление темпов роста СК.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 3кв2024 выросла на 12%, что более медленный рост, чем в 2023 году, но примерно соответствует темпам в предыдущие годы.
▪️Прибыль за 3кв2024 выросла на 5% до 1.586T р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть два свежих прогноза от 31 октября. Их дали компании ПСБ и РСХБ Инвестиции. Таргет: 316-317 р. Предыдущие прогнозы ставили таргеты от 331 до 432 р.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная по капитализации компания в России, и конечно самая крупная в секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.

📈 Технический анализ
Тут надо будет посмотреть 3 таймфрейма: часов, дневку, недельку. На часовом ТФ акции в перекупленности. Значит в ближайшие часы мы можем увидеть небольшую коррекцию. На дневном ТФ мы в середине восходящего пути. Т.е. после коррекции вырастем еще выше, чем сейчас. Неделька говорит о том, что мы в самом начале пути. Если бы я не знал всякие проблемы связанные с процентной ставкой, более низкими объемами ипотеки и стремлением ЦБ к замедлению экономики, я бы сказал — отличная история как минимум на несколько месяцев. Но тут я все это знаю. Поэтому пока что я смотрю на весь наш рынок с точки зрения отскока. На хороших новостях по Трампу и возможному прекращению СВО. Всё что я тут выше написал постарался отобразить на графике потенциальное дальнейшее движение.

🧠 Выводы
Компания — отличная. Дешевая, быстроразвивающаяся, отличный менеджмент (это очень-очень важно!), хорошие дивиденды (хоть и не самые высокие). Сейчас я ожидаю продолжения как минимум отскока. Но сложная экономическая ситуация, когда ЦБ хочет малость придушить экономику и чуть ли не напрямую об этом говорит. Чтобы затушить инфляцию и прочее. Поэтому компания огонь, но в сложное время для экономики. Можно брать на отскок, а там посмотрим (следим за моими прогнозами по индексу МосБиржи, куда он, туда и все).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏦 Обзор по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки

В последнем обзоре Сбербанка от 8 ноября акции стоили 252 рубля и я ожидал роста в район 266, а от туда небольшой коррекции. По факту акции падали на 11%, потом сделали отскок и сейчас торгуются по 271 р., чуть выше, чем я ожидал, на 2% в настоящий момент. Давайте посмотрим, какие есть последние новости и что можно по графику будет сказать, а разбор следующего отчета можно будет только, когда компания опубликует отчет за 4 кв и 2024 год.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 59,44B$ — одна из крупнейших компаний по капитализации, в настоящий момент крупнее только Роснефть
▪️ P/E — 3.76
▪️ P/S — 1.46
▪️P/B — 0.88
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ Акции стали чуть подороже оцениваться, чем в прошлом обзоре. Акции чуть выросли. Если по сравнению с предыдущими периодами, то они все еще дешевле на 15-30%, чем обычно.

🗞 Новостной фон
▪️«Сбермаркетинг» и «Национальные приоритеты» будут совместно развивать креативные индустрии
▪️В ЛНР свыше 2,5 тыс. предпринимателей зарегистрировали бизнес в Сбере
▪️СБЕРБАНК ПЛАНИРУЕТ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2024Г В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ПРИБЫЛИ — ГРЕФ
▪️СБЕРБАНК РАССЧИТЫВАЕТ НА ПРОВЕДЕНИЕ ПЕРВЫХ ПИЛОТНЫХ ТРАНЗАКЦИЙ С КРИПТОВАЛЮТОЙ В РАМКАХ ВЭД ДО НОВОГО ГОДА — ЗАМПРЕД ПОПОВ
▪️Сбер возобновит сделки по «Семейной ипотеке» и «IT-ипотеке»

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Все данные по отчету за 3 кв. 2024 разобрал в прошлом разборе. Ждем за 4 квартал. Если кратко — всё чудесно, но есть замедление темпов роста.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Появился свежий прогноз от АКБФ Инвестиции за 25 ноября, они поставили таргет на 353 р. Предыдущие 8 таргетов ставили цели от 316 до 371 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
Самая крупная компания по капитализации в своем секторе. По метрикам — одна из самых дешевых, дешевле только ВТБ и Совкомбанк. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких в секторе, но тут в лидерах Т-Банк и Банк Санкт-Петербург.

🤑 Дивиденды
Сбербанк наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%.

📈 Технический анализ
Подходим к уровню перекупленности. Подходим к уровню сопротивления. Если удастся закрепиться выше 275, откроется дорога на 300. Если не пробиваем 275 —- начинается коррекция. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
Компания — огонь. Стоит не дорого, хотя недавно было прям совсем вкусно, когда было по 225-230. Ожидаю в ближайшее время больше коррекцию, чем рост. Но рост тоже возможен, если будет позитив на новостном фоне. Однако с моей точки зрения коррекция более вероятна. В январе жду значительных колебаний цены. Покупать ли Сбер? Его всегда хорошо покупать. Дадут еще раз по 225 купить — замечательно. Но будет страшно 😁 Могут и не дать. Из минусов — высокая инфляция, правительство делает так, чтобы кредитов давали меньше, а это в лучшем случае падение темпов роста, а в худшем реальное падение выручки и прибыли. Плюс проблемы сектора недвижимости, может и на банки влиять. Т.е. брать конечно же можно, но с учетом разных проблем.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России