📈 ММК отчитался за четвёртый квартал по МСФО

Квартал к кварталу выручка снизилась на 10%, до 166 млрд ₽, и оказалась ниже ожиданий аналитиков и консенсус-прогноза на 2–3%. EBITDA упала на 37%, до 23 млрд ₽, — она хуже прогнозов SberCIB на 18% и консенсус-прогноза на 10%. Основная причина — рост издержек, в первую очередь затрат на труд и сырьё. В этом году расходы на оплату труда в себестоимости увеличились на 36% год к году.

💡 Несмотря на падение EBITDA и сезонный рост капзатрат, свободный денежный поток (СДП) улучшился относительно третьего квартала, но всё равно составил скромные 6 млрд ₽ с доходностью 1%. Его рост поддержало снижение оборотного капитала. На фоне низкого СДП аналитики не ждут дивидендных выплат за второе полугодие прошлого года.

⚠ Компания считает, что в начале 2025 года высокая ключевая ставка и сезонный фактор продолжают негативно влиять на спрос на металлопродукцию. Однако в этом году, по прогнозам ММК, капзатраты серьёзно снизятся по сравнению с 2024-м. Это позитивный фактор, который соответствует ожиданиям SberCIB.

➡ Аналитики отмечают, что акции компании торгуются с коэффициентом EV/EBITDA на 2026 год на уровне двух. Это значит дисконт около 50% к аналогичному показателю «Северстали». В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции ММК с оценкой «покупать» и таргетом 55 ₽.

#MAGN

⚫️ Итоги дня: результаты VK, «Т-Технологий» и ММК

🟢 VK (-6,6%) отчиталась за 2024 год. Совокупная выручка выросла на 23%, выручка от онлайн-рекламы — на 20%, а скорректированная EBITDA составила минус 4,9 млрд ₽. Кроме того, VK хочет привлечь до 115 млрд ₽ за счёт допэмиссии с ценой размещения 324,9 ₽ за бумагу. Акционеры обсудят этот вопрос 30 апреля.

🟢 «Т-Технологии» (+0,1%) тоже отчиталась за прошлый год. Выручка увеличилась в два раза, чистая прибыль — на 51%, а рентабельность капитала составила 32,5%. Совет директоров группы рекомендовал выплатить дивиденды в размере 32 ₽ на акцию.

🟢 ММК (+1,9%) опубликовал результаты за 2024 год. Выручка выросла на 0,7%, EBITDA упала на 21,8% при рентабельности 19,9%. Чистая прибыль тоже уменьшилась — на 32,6%, а свободный денежный поток прибавил 15,3%. Компания ждёт, что в 2025 году объём капвложений сократится.

Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#VKCO #T #MAGN

🟢 Фокус дня: заседание ЦБ по ключевой ставке

🏦 С учётом вечерней сессии индекс Мосбиржи снизился на 0,3%. Волатильность на рынке была высокая: всё из-за квартальных экспираций на бирже.

📰 Корпоративные новости. Отчитались сразу несколько компаний — «Т-Технологии», ММК, «Роснефть» и VK. А ещё 30 апреля акционеры последней рассмотрят вопрос о допэмиссии.

🛢 Brent подорожала на 1,9%, до $72,2 за баррель.

🪙 Рубль подешевел к юаню до 11,65, но восстановился во второй половине дня — до 11,57.

🧳 Доходности ОФЗ выросли на 5–20 базисных пунктов.

➡️ На повестке дня

⚪️ ЦБ решит, что делать с ключевой ставкой. Узнать, чего ждут аналитики SberCIB, можно здесь.

⚪️ X5 опубликует результаты по МСФО за 2024 год.

⚪️ Последний день торгов акциями «Полюса» в режиме Т+1 перед сплитом.

⚪️ Мосбиржа расширит список акций на дополнительных сессиях.

⚪️ Вступят в силу новые базы расчёта индекса Мосбиржи.

Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#T #MAGN #ROSN #VKCO #X5 #PLZL

🎙 Новый выпуск Top News!

Сегодня Анастасия Славянская рассказывает о динамике российского рынка акций, решении Центробанка по ключевой ставке, отчётности ММК и «Т-Технологий», а ещё про новые таргеты компаний «Яндекс», Ozon и «Ренессанс cтрахование».

#MAGN #T #YDEX #OZON #RENI

🤯 Аналитики обновили ещё одну подборку акций

Недавно мы рассказывали про подборку бумаг средней и малой капитализации и топ дивидендных акций. Настала очередь общей подборки российских акций. С марта 2022 года она выросла на 120,7%, а индекс Мосбиржи — на 13,2%.

На этот раз аналитики внесли в топ только одно изменение — включили в подборку акции ММК.

🟢 По мнению экспертов, ММК станет главным бенефициаром потенциального улучшения геополитических условий среди сталелитейных компаний.

А ещё компания больше других производителей стали ориентирована на внутренний рынок, который начнёт восстанавливаться при снижении геополитических рисков.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

#подборки #MAGN

⚡ Пора обновить краткосрочные идеи!

Прошло две недели, и аналитики пересмотрели позиции в российских акциях. Рассказываем о результатах и изменениях:

⚫ С прибылью закрыли идеи в акциях «Ленты» (+8,1%), X5 (+5,7%), ЛСР (+5,6%) и «Т-Технологий» (+4,1%).

⚫ Идея в «Инарктике» принесла убыток в 0,5%, и аналитики решили провести обратную ротацию — заменили её бумаги на «Юнайтед Медикал Груп».

⚫ Аналитики закрыли идею в НОВАТЭКе. А в пару к «Татнефти» добавили «Газпром нефть». Теперь «Транснефть» остаётся как одиночная идея.

⚫ Позицию — «Татнефть» (-7,2%) против акций НОВАТЭКа (-1,6%) — закрыли с убытком в 4,4%. Пара «Транснефть» (+4,3%) против «Газпром нефти» (-0,4%) принесла 2% прибыли.

Рассказываем о новых идеях:

🟢 Аналитики отмечают хорошие продажи застройщика ПИК в первом квартале и считают, что его акции уже упали ниже справедливой стоимости.

🟢 Совсем скоро, 31 марта, эксперты ждут сильной отчётности «Юнайтед Медикал Груп» за прошлый год.

🔵 Аналитики открыли лонг по ММК с низкой чувствительностью к курсу рубля против шорта ЮГК, который, наоборот, сильно зависит от котировок нацвалюты. А ещё аналитики ждут, что последняя покажет слабые результаты за второе полугодие 2024 года.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

#подборки #LENT #X5 #LSRG #T #AQUA #GEMC #TATN #SIBN #NVTK #MAGN

⚡ Пора обновить краткосрочные идеи!

Эксперты SberCIB решили закрыть сразу несколько парных позиций. Рассказываем о результатах и изменениях:

⚫ С прибылью в 13,4% закрыли идею в акциях «Интер РАО» (-8,7%) против Segezha Group (+35%).

⚫ В парной идее «Лукойл» (-13,9%) против «Газпрома» (+32,5%) тоже прибыль — 9,3%. Но лонг «Лукойла» аналитики сохранили из-за привлекательности бумаг.

⚫ Пара «Полюса» (-4,4%) против «Распадской» (+15,3%) принесла 5,5% прибыли. При этом «Полюс» остаётся как одиночная идея.

⚫ Позицию в акциях ММК (-14,7%) и ЮГК (+2,2%) закрыли с убытком в 6,3%.

⚫ Убыток в 10,1% зафиксировали и в лонге «Юнайтед Медикал Груп». Аналитики позитивно смотрят на компанию, но пока не видят краткосрочных триггеров.

Рассказываем о новых идеях:

🟢 После коррекции аналитики открыли позицию в акциях «Т-Технологий». У банка — привлекательная оценка, высокая рентабельность капитала и сильные прогнозы по росту прибыли в этом году.

🟢 Аналитики находят текущие котировки «Совкомфлота» привлекательными и ждут позитивной динамики на фоне положительных новостей по компании.

🟢 Вернули позицию в акциях X5 — котировки бумаг может поддержать высокая ожидаемая дивдоходность — 33% до конца года.

🟢 Эксперты ждут положительной динамики акций Банка «Санкт-Петербург» на фоне выплаты дивидендов и ожидания сильных результатов за первое полугодие.

Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Все ценные бумаги из текста — в приложении СберИнвестиции.

#подборки #IRAO #SGZH #LKOH #GAZP #PLZL #RASP #MAGN #UGLD #GEMC #T #FLOT #X5 #BSPB

🎙 Новый выпуск подкаста для инвесторов

А вот и вторник! Давайте начнём его с главных новостей рынка.

❤️ Хорошего дня и услышимся в четверг!

#LKOH #TATN #TRNFP #MAGN #PLZL #T #SVCB #RENI #X5 #LENT #YDEX #OZON #AFLT #OZPH #PRMD