🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного вырос
⚪️ В течение дня российский рынок акций в целом был без динамики, однако к вечеру индекс МосБиржи прибавил 0,3%. Давление на российские акции оказывало снижение цен на нефть: баррель Брент подешевел до $83. Рубль стабилен и находится около 92,4 за доллар.
⚪️ Правительство России внесло в Госдуму поправки в Налоговый кодекс. Они предполагают увеличение НДПИ для Газпрома (плюс 0,1%). Выплаты по топливному демпферу будут компенсироваться бюджету РФ за счет повышения НДПИ на газовый конденсат Газпрома.
⚪️ Совет директоров Газпром нефти завтра обсудит дивиденды за 9М23. Котировки компании выросли на 0,9%.
⚪️ Банк России принял решение о регистрации проспекта ГДР MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») и их допуске к торгам на Московской бирже. Группа объявила, что получила первичный листинг на площадке. Котировки MD Medical Group повысились на 1,8%.
⚪️ Группа Позитив (минус 1,6%) представила результаты за 3К23 и 9М23 по МСФО. Выручка за июль-сентябрь выросла на 4% г/г, а чистая прибыль снизилась на 68% г/г. Отгрузки компании за 9М23 увеличились на 32% г/г до 8,89 млрд руб. Менеджмент Группы Позитив ожидает, что в целом за год показатель составит 22,5–27,5 млрд руб. — основной объем отгрузок традиционно приходится на четвертый квартал.
⚪️ The Bank of New York Mellon, оператор ГДР Группы «Эталон», завершил процедуру перевода программы бумаг компании под управление нового банка-депозитария — RCS Issuer Services S.a.r.L. Перевод этой программы новому банку-депозитарию — еще один шаг на пути к редомициляции девелопера. Котировки Эталона отреагировали позитивно (плюс 2%.)
⚪️ СПБ Биржа (минус 8,4%) сообщила, что генеральный директор Роман Горюнов покидает свой пост и выходит из совета директоров. На посту гендиректора Романа Горюнова сменит первый заместитель гендиректора СПБ Биржи Евгений Сердюков. Как сообщает биржа, Евгений Сердюков в первую очередь продолжит работу с контрагентами по установлению порядка действий в условиях санкций, значимая задача — обеспечить доступ инвесторов к активам.
$MOEX $GAZP $SIBN $MDMG $POSI $ETLN $SPBE
⚪️ В течение дня российский рынок акций в целом был без динамики, однако к вечеру индекс МосБиржи прибавил 0,3%. Давление на российские акции оказывало снижение цен на нефть: баррель Брент подешевел до $83. Рубль стабилен и находится около 92,4 за доллар.
⚪️ Правительство России внесло в Госдуму поправки в Налоговый кодекс. Они предполагают увеличение НДПИ для Газпрома (плюс 0,1%). Выплаты по топливному демпферу будут компенсироваться бюджету РФ за счет повышения НДПИ на газовый конденсат Газпрома.
⚪️ Совет директоров Газпром нефти завтра обсудит дивиденды за 9М23. Котировки компании выросли на 0,9%.
⚪️ Банк России принял решение о регистрации проспекта ГДР MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») и их допуске к торгам на Московской бирже. Группа объявила, что получила первичный листинг на площадке. Котировки MD Medical Group повысились на 1,8%.
⚪️ Группа Позитив (минус 1,6%) представила результаты за 3К23 и 9М23 по МСФО. Выручка за июль-сентябрь выросла на 4% г/г, а чистая прибыль снизилась на 68% г/г. Отгрузки компании за 9М23 увеличились на 32% г/г до 8,89 млрд руб. Менеджмент Группы Позитив ожидает, что в целом за год показатель составит 22,5–27,5 млрд руб. — основной объем отгрузок традиционно приходится на четвертый квартал.
⚪️ The Bank of New York Mellon, оператор ГДР Группы «Эталон», завершил процедуру перевода программы бумаг компании под управление нового банка-депозитария — RCS Issuer Services S.a.r.L. Перевод этой программы новому банку-депозитарию — еще один шаг на пути к редомициляции девелопера. Котировки Эталона отреагировали позитивно (плюс 2%.)
⚪️ СПБ Биржа (минус 8,4%) сообщила, что генеральный директор Роман Горюнов покидает свой пост и выходит из совета директоров. На посту гендиректора Романа Горюнова сменит первый заместитель гендиректора СПБ Биржи Евгений Сердюков. Как сообщает биржа, Евгений Сердюков в первую очередь продолжит работу с контрагентами по установлению порядка действий в условиях санкций, значимая задача — обеспечить доступ инвесторов к активам.
$MOEX $GAZP $SIBN $MDMG $POSI $ETLN $SPBE
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции немного подорожали, курс рубля стабилизировался
📈 Российский рынок вновь немного вырос. Во вторник индекс МосБиржи прибавил 0,3%, при этом большую часть сессии индикатор держался около уровней закрытия понедельника из-за снижения цен на нефть. Поддерживает рынок продолжающееся уменьшение доходностей российских гособлигаций: в этих условиях повышается сравнительная привлекательность акций.
🔺 Фондовые индексы США умеренно выросли. Волна оптимизма после решения ФРС по ставке и менее позитивных, чем ожидалось, данных по рынку труда постепенно сходит на нет. Инвесторы продолжают надеяться, что регулятор завершил повышение ставки. Однако в понедельник глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что Федрезерву, возможно, придется повысить ее еще раз.
🇷🇺 Курс рубля стабилизировался. После длинных праздников курс рубля приближался к 92 за доллар, но вчера ему не удалось преодолеть этот уровень. Возможно, сдерживающим эффектом для рубля стало резкое падение цен на нефть в последнее время, которое помешает увеличению продаж валюты экспортерами. В этих условиях рубль сегодня может удержаться около 92,3 за доллар.
🛢️ Нефть дешевеет. Во вторник цена Брент опустилась на $3,57 за баррель до $81,61 за баррель. Снижение котировок до трехмесячного минимума было связано с жесткой риторикой представителей ФРС США после заседания и неоднородными данными по внешней торговле из КНР. Мы ожидаем, что сегодня котировки могут остаться в диапазоне $81–82 за баррель.
💼 На рынке ОФЗ в центре внимания аукцион Минфина. Во вторник доходности ОФЗ выросли в среднем на 5 б. п. перед объявлением условий аукционов. Сегодня Минфин предложит лишь 15-летний выпуск с фиксированным купоном ОФЗ-26243 (май 2038). Результаты аукционов определят динамику вторичного рынка и покажут, насколько устойчив повышенный спрос на выпуски с фиксированным купоном, который наблюдался в последние дни. Мы допускаем, что по итогам дня доходности могут вырасти еще на несколько базисных пунктов. Они выглядят заниженными по сравнению с фундаментально обоснованными уровнями.
На повестке дня: макростатистика из ЕС и США
⚪️ Статистика по ипотечному рынку США
⚪️ Данные по розничным продажам в еврозоне за сентябрь
Российские акции немного подорожали, курс рубля стабилизировался
📈 Российский рынок вновь немного вырос. Во вторник индекс МосБиржи прибавил 0,3%, при этом большую часть сессии индикатор держался около уровней закрытия понедельника из-за снижения цен на нефть. Поддерживает рынок продолжающееся уменьшение доходностей российских гособлигаций: в этих условиях повышается сравнительная привлекательность акций.
🔺 Фондовые индексы США умеренно выросли. Волна оптимизма после решения ФРС по ставке и менее позитивных, чем ожидалось, данных по рынку труда постепенно сходит на нет. Инвесторы продолжают надеяться, что регулятор завершил повышение ставки. Однако в понедельник глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что Федрезерву, возможно, придется повысить ее еще раз.
🇷🇺 Курс рубля стабилизировался. После длинных праздников курс рубля приближался к 92 за доллар, но вчера ему не удалось преодолеть этот уровень. Возможно, сдерживающим эффектом для рубля стало резкое падение цен на нефть в последнее время, которое помешает увеличению продаж валюты экспортерами. В этих условиях рубль сегодня может удержаться около 92,3 за доллар.
🛢️ Нефть дешевеет. Во вторник цена Брент опустилась на $3,57 за баррель до $81,61 за баррель. Снижение котировок до трехмесячного минимума было связано с жесткой риторикой представителей ФРС США после заседания и неоднородными данными по внешней торговле из КНР. Мы ожидаем, что сегодня котировки могут остаться в диапазоне $81–82 за баррель.
💼 На рынке ОФЗ в центре внимания аукцион Минфина. Во вторник доходности ОФЗ выросли в среднем на 5 б. п. перед объявлением условий аукционов. Сегодня Минфин предложит лишь 15-летний выпуск с фиксированным купоном ОФЗ-26243 (май 2038). Результаты аукционов определят динамику вторичного рынка и покажут, насколько устойчив повышенный спрос на выпуски с фиксированным купоном, который наблюдался в последние дни. Мы допускаем, что по итогам дня доходности могут вырасти еще на несколько базисных пунктов. Они выглядят заниженными по сравнению с фундаментально обоснованными уровнями.
На повестке дня: макростатистика из ЕС и США
⚪️ Статистика по ипотечному рынку США
⚪️ Данные по розничным продажам в еврозоне за сентябрь
⚪️ Вчера в Госдуму РФ были внесены поправки, возвращающие с 1 октября выплаты по топливному демпферу в полном объеме и увеличивающие НДПИ на газовый конденсат для Газпрома. При этом мы не видим каких-либо изменений в формуле расчета НДПИ на нефть, как мы опасались.
Наше мнение. Эти поправки весьма благоприятны для нефтяных компаний: размер компенсаций в рамках топливного демпфера полностью восстановлен, а нынешние высокие расходы на демпфер будут распределены между федеральным бюджетом и Газпромом. Формула расчета НДПИ на газовый конденсат будет включать коэффициент Кабдт, так же как сейчас формула НДПИ на нефть. Логика понятна: газовый конденсат перерабатывается на НПЗ вместе с нефтью, и топливный демпфер применяется к продуктам переработки газового конденсата, поставляемым на внутренний рынок вместе с нефтепродуктами. Кабдт для газового конденсата будет применяться только в отношении Газпрома, поскольку, согласно поправкам, критерием применения этого коэффициента является владение Единой системы газоснабжения. Повышение налога не распространится на Газпром нефть, другие нефтяные компании, а также НОВАТЭК.
👉🏼 По нашим оценкам, Газпром добывает около 15–18 млн т конденсата в год, и увеличение НДПИ принесет бюджету около 100 млрд руб. дополнительных налоговых поступлений. Это намного меньше чистых расходов бюджета по топливному демпферу, который мы оцениваем в 0,75–1,0 трлн руб. в год. При этом 100 млрд руб. соответствует 17% нашего прогноза чистой прибыли Газпрома на 2024 год. Мы сохраняем негативный взгляд на акции Газпрома, учитывая растущую налоговую нагрузку на него.
#стратегия $GAZP
Наше мнение. Эти поправки весьма благоприятны для нефтяных компаний: размер компенсаций в рамках топливного демпфера полностью восстановлен, а нынешние высокие расходы на демпфер будут распределены между федеральным бюджетом и Газпромом. Формула расчета НДПИ на газовый конденсат будет включать коэффициент Кабдт, так же как сейчас формула НДПИ на нефть. Логика понятна: газовый конденсат перерабатывается на НПЗ вместе с нефтью, и топливный демпфер применяется к продуктам переработки газового конденсата, поставляемым на внутренний рынок вместе с нефтепродуктами. Кабдт для газового конденсата будет применяться только в отношении Газпрома, поскольку, согласно поправкам, критерием применения этого коэффициента является владение Единой системы газоснабжения. Повышение налога не распространится на Газпром нефть, другие нефтяные компании, а также НОВАТЭК.
👉🏼 По нашим оценкам, Газпром добывает около 15–18 млн т конденсата в год, и увеличение НДПИ принесет бюджету около 100 млрд руб. дополнительных налоговых поступлений. Это намного меньше чистых расходов бюджета по топливному демпферу, который мы оцениваем в 0,75–1,0 трлн руб. в год. При этом 100 млрд руб. соответствует 17% нашего прогноза чистой прибыли Газпрома на 2024 год. Мы сохраняем негативный взгляд на акции Газпрома, учитывая растущую налоговую нагрузку на него.
#стратегия $GAZP
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Банк России всегда предупреждал, что владение иностранными ценными бумагами несет риски — председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Около 80% бумаг с СПБ Биржи сосредоточено у квалифицированных инвесторов — Эльвира Набиуллина.
⚪️ Валовый приток инвестиций из России в Казахстан в первом полугодии 2023 года превысил $1,1 млрд — пресс-служба Министерства торговли и интеграции Казахстана.
⚪️ Россия в текущем сезоне может поставить на экспорт 65 млн тонн зерна — Минсельхоз РФ.
⚪️ Выдача ипотеки Сбером в 2023 году может составить 4,6 трлн рублей, на 80% больше, чем годом ранее — глава Сбера Герман Греф.
⚪️ Дробление акций Норникеля может завершиться к апрелю 2024 года — компания.
⚪️ Количество покупок в российских онлайн-магазинах в «черную пятницу» может вырасти примерно на 40% год к году — ЮKassa.
$SPBE $SBER $GMKN
⚪️ Банк России всегда предупреждал, что владение иностранными ценными бумагами несет риски — председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Около 80% бумаг с СПБ Биржи сосредоточено у квалифицированных инвесторов — Эльвира Набиуллина.
⚪️ Валовый приток инвестиций из России в Казахстан в первом полугодии 2023 года превысил $1,1 млрд — пресс-служба Министерства торговли и интеграции Казахстана.
⚪️ Россия в текущем сезоне может поставить на экспорт 65 млн тонн зерна — Минсельхоз РФ.
⚪️ Выдача ипотеки Сбером в 2023 году может составить 4,6 трлн рублей, на 80% больше, чем годом ранее — глава Сбера Герман Греф.
⚪️ Дробление акций Норникеля может завершиться к апрелю 2024 года — компания.
⚪️ Количество покупок в российских онлайн-магазинах в «черную пятницу» может вырасти примерно на 40% год к году — ЮKassa.
$SPBE $SBER $GMKN
⚪️ В понедельник, 13 ноября, Московская биржа представит отчетность за 3К23 по МСФО и проведет телеконференцию для инвесторов и аналитиков.
Мы ожидаем роста чистой прибыли на 28% кв/кв и на 77% г/г до 15,4 млрд руб. Это связано с динамикой чистого процентного дохода биржи, который увеличился после повышения ставок в экономике. Также вырастут комиссии из-за усиления торговой активности. Комиссии на рынке акций, как мы ожидаем, увеличились на 47% кв/кв (торговые обороты стали больше на 49% кв/кв), а на рынке облигаций — на 14% (торговые обороты прибавили 19% кв/кв, однако были больше сконцентрированы в сегменте менее маржинальных гособлигаций).
ROE должна составить 31%, рентабельность по EBITDA — внушительные 79%.
⚪️ Операционные расходы, согласно нашим прогнозам, выросли на 15% из-за увеличения маркетинговых затрат на финансовую платформу «Финуслуги» и индексации зарплат сотрудников. В ходе телефонной конференции мы ожидаем услышать новый прогноз компании по операционным расходам на 2023 год.
⚪️ Акции МосБиржи торгуются с коэффициентом P/E на следующие 12 месяцев, равным 7,1, что примерно на 30% ниже среднеисторических уровней, и P/B на следующие 12 месяцев на уровне 1,9. По нашему мнению, финансовые результаты МосБиржи за 3К23 станут лучшими в истории компании, и рынок отреагирует на них позитивно. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы акций МосБиржи.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
Мы ожидаем роста чистой прибыли на 28% кв/кв и на 77% г/г до 15,4 млрд руб. Это связано с динамикой чистого процентного дохода биржи, который увеличился после повышения ставок в экономике. Также вырастут комиссии из-за усиления торговой активности. Комиссии на рынке акций, как мы ожидаем, увеличились на 47% кв/кв (торговые обороты стали больше на 49% кв/кв), а на рынке облигаций — на 14% (торговые обороты прибавили 19% кв/кв, однако были больше сконцентрированы в сегменте менее маржинальных гособлигаций).
ROE должна составить 31%, рентабельность по EBITDA — внушительные 79%.
⚪️ Операционные расходы, согласно нашим прогнозам, выросли на 15% из-за увеличения маркетинговых затрат на финансовую платформу «Финуслуги» и индексации зарплат сотрудников. В ходе телефонной конференции мы ожидаем услышать новый прогноз компании по операционным расходам на 2023 год.
⚪️ Акции МосБиржи торгуются с коэффициентом P/E на следующие 12 месяцев, равным 7,1, что примерно на 30% ниже среднеисторических уровней, и P/B на следующие 12 месяцев на уровне 1,9. По нашему мнению, финансовые результаты МосБиржи за 3К23 станут лучшими в истории компании, и рынок отреагирует на них позитивно. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы акций МосБиржи.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
🟢 Теханализ: фигура «чаша с ручкой» в расписках TCS Group?
Рост котировок. Расписки TCS Group с начала недели выросли в цене на 3,4% — сильнее, чем индекс МосБиржи, который прибавил 1,4%. Котировки приблизились к линии сопротивления на уровне 3 535 рублей. Таким образом, на графике сформировалась фигура «чаша с ручкой».
Что это за фигура? «Чаша с ручкой» или «блюдце» — разворотная фигура, которая указывает на возможную смену тренда с нисходящего (начался в сентябре) на восходящий. Она включает четыре элемента: период падения цены, «дно», рост цены и «ручку». Последняя формируется, когда котировки после роста подходят к уровню сопротивления и откатываются от него, но затем вновь идут вверх к этой отметке.
Что дальше? Если котировки TCS Group закрепятся выше уровня сопротивления, то может начаться восходящий тренд. Следующие цели — 3 600 рублей и 3 760 рублей. Последняя из них близка к максимуму цены с начала года.
Бумаги TCS Group отстали от рынка. С января они подорожали на 39%, в то время как индекс МосБиржи поднялся на 50%, а акции Сбера и ВТБ выросли в цене соответственно на 95% и 55%. Отстающие от рынка бумаги, как правило, растут быстрее прочих при восходящем тренде.
Позитивный фундаментальный взгляд. Наша целевая цена по распискам TCS Group — 4 800 рублей за акцию, оценка — покупать. Это предполагает потенциал роста более чем на 35%. Отметим также позитивный новостной фон вокруг компании. В начале ноября стало известно, что Владимир Потанин, президент Интерроса, крупнейшего акционера TCS Group, направил обращение о включении компаний группы «Тинькофф» в перечень экономически значимых организаций. Положительное решение этого вопроса может приблизить «переезд» TCS Group из недружественной юрисдикции.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $TCSG
Рост котировок. Расписки TCS Group с начала недели выросли в цене на 3,4% — сильнее, чем индекс МосБиржи, который прибавил 1,4%. Котировки приблизились к линии сопротивления на уровне 3 535 рублей. Таким образом, на графике сформировалась фигура «чаша с ручкой».
Что это за фигура? «Чаша с ручкой» или «блюдце» — разворотная фигура, которая указывает на возможную смену тренда с нисходящего (начался в сентябре) на восходящий. Она включает четыре элемента: период падения цены, «дно», рост цены и «ручку». Последняя формируется, когда котировки после роста подходят к уровню сопротивления и откатываются от него, но затем вновь идут вверх к этой отметке.
Что дальше? Если котировки TCS Group закрепятся выше уровня сопротивления, то может начаться восходящий тренд. Следующие цели — 3 600 рублей и 3 760 рублей. Последняя из них близка к максимуму цены с начала года.
Бумаги TCS Group отстали от рынка. С января они подорожали на 39%, в то время как индекс МосБиржи поднялся на 50%, а акции Сбера и ВТБ выросли в цене соответственно на 95% и 55%. Отстающие от рынка бумаги, как правило, растут быстрее прочих при восходящем тренде.
Позитивный фундаментальный взгляд. Наша целевая цена по распискам TCS Group — 4 800 рублей за акцию, оценка — покупать. Это предполагает потенциал роста более чем на 35%. Отметим также позитивный новостной фон вокруг компании. В начале ноября стало известно, что Владимир Потанин, президент Интерроса, крупнейшего акционера TCS Group, направил обращение о включении компаний группы «Тинькофф» в перечень экономически значимых организаций. Положительное решение этого вопроса может приблизить «переезд» TCS Group из недружественной юрисдикции.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $TCSG
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ГТЛК 2 ноября выплатила в НРД пропущенные купонные платежи по еврооблигациям за период с апреля 2022 года по май 2023 года. После выплаты купонов компания планирует повести замещение всех обращающихся еврооблигаций до конца текущего года.
⚪️ На рынке скоро появятся новые замещающие бонды: акционеры ХКФ Банка приняли решение заместить выпуск бессрочных субординированных еврооблигаций, советы директоров ТМК и ЧТПЗ одобрили замещение еврооблигаций. Точных дат обмена пока нет.
⚪️ ЕвроХим и СУЭК начали обмен своих евробондов на локальные выпуски, размещенные достаточно давно — в мае и апреле соответственно. Заявки держателей еврооблигаций в НРД принимаются до 9 ноября.
⚪️ СИБУР сообщил, что произведет выплаты на счета типа «Д», причитающиеся держателям за пределами российской инфраструктуры и не выплаченные им ранее.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации
⚪️ ГТЛК 2 ноября выплатила в НРД пропущенные купонные платежи по еврооблигациям за период с апреля 2022 года по май 2023 года. После выплаты купонов компания планирует повести замещение всех обращающихся еврооблигаций до конца текущего года.
⚪️ На рынке скоро появятся новые замещающие бонды: акционеры ХКФ Банка приняли решение заместить выпуск бессрочных субординированных еврооблигаций, советы директоров ТМК и ЧТПЗ одобрили замещение еврооблигаций. Точных дат обмена пока нет.
⚪️ ЕвроХим и СУЭК начали обмен своих евробондов на локальные выпуски, размещенные достаточно давно — в мае и апреле соответственно. Заявки держателей еврооблигаций в НРД принимаются до 9 ноября.
⚪️ СИБУР сообщил, что произведет выплаты на счета типа «Д», причитающиеся держателям за пределами российской инфраструктуры и не выплаченные им ранее.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций незначительно изменился
⚪️ В среду индекс МосБиржи снизился лишь на 0,03%. Новых драйверов роста российского рынка акций не наблюдается. В предыдущие сессии индекс немного поддерживало снижение доходностей гособлигаций. Снижение цен на нефть по-прежнему давит на российский рынок акций: баррель Брент сегодня подешевел на 1,5% почти до $80.
⚪️ «Обычка» и «префы» Сбера подорожали соответственно на 1,5% и 1,3%. Глава Сбера Герман Греф заявил, что банк в текущем году планирует выдать ипотечные кредиты на общую сумму 4,6 трлн рублей. Это в 1,8 раза больше, чем в 2022 году, и в 1,6 раза больше, чем в 2021 году.
⚪️ Страны «большой семерки» не согласовали конкретных решений о санкциях против алмазов из России. Котировки АЛРОСА выросли на 1,3%.
⚪️ Росатом получит акции ДВМП в качестве имущественного взноса РФ. Соответствующий указ подписал президент России Владимир Путин. Бумаги компании подорожали на 5,1%.
$MOEX $SBER $SBERP $ALRS $FESH
⚪️ В среду индекс МосБиржи снизился лишь на 0,03%. Новых драйверов роста российского рынка акций не наблюдается. В предыдущие сессии индекс немного поддерживало снижение доходностей гособлигаций. Снижение цен на нефть по-прежнему давит на российский рынок акций: баррель Брент сегодня подешевел на 1,5% почти до $80.
⚪️ «Обычка» и «префы» Сбера подорожали соответственно на 1,5% и 1,3%. Глава Сбера Герман Греф заявил, что банк в текущем году планирует выдать ипотечные кредиты на общую сумму 4,6 трлн рублей. Это в 1,8 раза больше, чем в 2022 году, и в 1,6 раза больше, чем в 2021 году.
⚪️ Страны «большой семерки» не согласовали конкретных решений о санкциях против алмазов из России. Котировки АЛРОСА выросли на 1,3%.
⚪️ Росатом получит акции ДВМП в качестве имущественного взноса РФ. Соответствующий указ подписал президент России Владимир Путин. Бумаги компании подорожали на 5,1%.
$MOEX $SBER $SBERP $ALRS $FESH
Президент РФ Владимир Путин 8 ноября подписал указ, который разрешает «менять» замороженные активы россиян за рубежом на заблокированные вложения иностранцев в России. Подробностей пока немного, но они есть.
👉 Инвесторы смогут «обменять» активы на сумму до 100 тысяч рублей включительно. Как будут считать их стоимость, пока не ясно — это решит правительственная комиссия.
👉 Сделки пройдут путём «проведения торгов». Как именно — тоже определит правительство.
👉 ЦБ в свою очередь нужно будет определить процесс «обмена» для брокеров и частных инвесторов и индентифицировать инвесторов-иностранцев.
👉 Комиссию за «обмен» с инвесторов брать не будут.
👉 Те активы, которые иностранцы выкупят у россиян, зачислят на транзитные счета, которые откроют российские депозитарии.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве без изменений, рубль постепенно дорожает
📈 На российском рынке акций без существенных изменений. В среду индекс МосБиржи снизился лишь на 0,03%. Падение цен на нефть вновь оказало давление на российские акции. Среди «голубых фишек» единой динамики не было. Бумаги Сбера подорожали, так как глава банка Герман Греф заявил, что выдача ипотеки в 2023 году вырастет в 1,8 раза.
Американские фондовые индексы в среду почти не изменились. На рынке наблюдалась коррекция после уверенного роста неделей ранее. Глава ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении в среду не прокомментировал монетарную политику, и теперь инвесторы ждут его комментариев в четверг.
🇷🇺 Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль смог прибавить 0,4% и закрепиться около 92 за доллар, а какое-то время торговался даже ниже этого важного уровня. Примечательно, что обороты торгов сократились, то есть предложение валюты от экспортеров могло снизиться. Похоже, повышенного спроса на валюту сейчас нет, и сегодня рубль может укрепиться до 91,7 за доллар.
🛢️ На рынке нефти фундаментальные показатели выходят на первый план. Во вторник баррель Брент подешевел на $2,07 до $79,54. Рынок стал обращать больше внимания на фундаментальную картину — рост запасов нефти и нефтепродуктов в США и Китае способствовал продолжению локальной коррекции нефтяных котировок, а риторика ФРС США отошла на второй план. Мы ожидаем, что Брент сегодня будет торговаться в диапазоне $79-80 за баррель.
💼 Укрепляющийся рубль поддержал ОФЗ. Доходности ОФЗ вчера снизились в среднем на 5 б. п. из-за укрепления рубля. Председатель ЦБ также дала обнадеживающие комментарии с точки зрения инфляционных рисков. По ее словам, уже есть признаки существенного замедления необеспеченного потребительского кредитования. Результаты вчерашнего аукциона ОФЗ в целом были нейтральными. С одной стороны, спрос остался высоким, а с другой — выросла премия ко вторичному рынку. Сегодня котировки могут остаться на уровнях среды, если курс рубля сильно не изменится.
На повестке дня: финансовая отчетность в России и макростатистика
⚪️ ЦБ представит данные по международным резервам России
⚪️ ФосАгро и ТГК-1 опубликуют финансовые результаты за 3К23
⚪️ Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США
$PHOR $TGKA
На торгах в Москве без изменений, рубль постепенно дорожает
📈 На российском рынке акций без существенных изменений. В среду индекс МосБиржи снизился лишь на 0,03%. Падение цен на нефть вновь оказало давление на российские акции. Среди «голубых фишек» единой динамики не было. Бумаги Сбера подорожали, так как глава банка Герман Греф заявил, что выдача ипотеки в 2023 году вырастет в 1,8 раза.
Американские фондовые индексы в среду почти не изменились. На рынке наблюдалась коррекция после уверенного роста неделей ранее. Глава ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении в среду не прокомментировал монетарную политику, и теперь инвесторы ждут его комментариев в четверг.
🇷🇺 Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль смог прибавить 0,4% и закрепиться около 92 за доллар, а какое-то время торговался даже ниже этого важного уровня. Примечательно, что обороты торгов сократились, то есть предложение валюты от экспортеров могло снизиться. Похоже, повышенного спроса на валюту сейчас нет, и сегодня рубль может укрепиться до 91,7 за доллар.
🛢️ На рынке нефти фундаментальные показатели выходят на первый план. Во вторник баррель Брент подешевел на $2,07 до $79,54. Рынок стал обращать больше внимания на фундаментальную картину — рост запасов нефти и нефтепродуктов в США и Китае способствовал продолжению локальной коррекции нефтяных котировок, а риторика ФРС США отошла на второй план. Мы ожидаем, что Брент сегодня будет торговаться в диапазоне $79-80 за баррель.
💼 Укрепляющийся рубль поддержал ОФЗ. Доходности ОФЗ вчера снизились в среднем на 5 б. п. из-за укрепления рубля. Председатель ЦБ также дала обнадеживающие комментарии с точки зрения инфляционных рисков. По ее словам, уже есть признаки существенного замедления необеспеченного потребительского кредитования. Результаты вчерашнего аукциона ОФЗ в целом были нейтральными. С одной стороны, спрос остался высоким, а с другой — выросла премия ко вторичному рынку. Сегодня котировки могут остаться на уровнях среды, если курс рубля сильно не изменится.
На повестке дня: финансовая отчетность в России и макростатистика
⚪️ ЦБ представит данные по международным резервам России
⚪️ ФосАгро и ТГК-1 опубликуют финансовые результаты за 3К23
⚪️ Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США
$PHOR $TGKA
⚪️ Сегодня мы расскажем про финансовую отчетность компании Henderson по РСБУ за январь-сентябрь 2023 года. Отметим, что показатели компании по РСБУ за прошлые периоды почти совпадали с результатами по МСФО.
⚪️ Операционная компания ООО ТАМИ и КО, которая объединяет салоны Henderson, представила сильные результаты. Выручка выросла на 31% год к году почти до 11 млрд рублей. Сопоставимая выручка по салонам (LFL — like for like) повысилась за отчетный период на 26% год к году. Компания увеличила торговые площади на 18%. Валовая прибыль за девять месяцев 2023 года составила 7,6 млрд рублей (плюс 37% год к году), а операционная прибыль выросла значительно больше, чем выручка — на 54% до 2,8 млрд рублей. Это предполагает операционную рентабельность на уровне 25,8% против 21,9% за аналогичный период 2022 года.
⚪️ Средства от успешного IPO частично пойдут на реализацию стратегии. Henderson — лидер на рынке мужской одежды и обуви в ценовом сегменте «доступный люкс» — недавно провела IPO. Компания планирует направить часть собранных средств на переформатирование салонов. Такая стратегия предполагает увеличение их площади, расширение ассортимента и улучшение качества обслуживания. Это позволяет повышать эффективность — рост продаж на квадратный метр сокращает период окупаемости.
Наше мнение. Опубликованные результаты подтверждают, что выручка компании растет устойчивыми темпами, а рентабельность остается высокой на фоне открытия магазинов в новом формате. Мы положительно смотрим на бизнес Henderson. На наш взгляд, четкая стратегия развития и благоприятная рыночная конъюнктура обеспечат двузначные темпы роста выручки и высокую рентабельность в среднесрочном периоде. Благодаря этому Henderson останется лидером по рентабельности в отрасли.
Автор: #Ирина_Иртегова
#акции $HNFG
⚪️ Операционная компания ООО ТАМИ и КО, которая объединяет салоны Henderson, представила сильные результаты. Выручка выросла на 31% год к году почти до 11 млрд рублей. Сопоставимая выручка по салонам (LFL — like for like) повысилась за отчетный период на 26% год к году. Компания увеличила торговые площади на 18%. Валовая прибыль за девять месяцев 2023 года составила 7,6 млрд рублей (плюс 37% год к году), а операционная прибыль выросла значительно больше, чем выручка — на 54% до 2,8 млрд рублей. Это предполагает операционную рентабельность на уровне 25,8% против 21,9% за аналогичный период 2022 года.
⚪️ Средства от успешного IPO частично пойдут на реализацию стратегии. Henderson — лидер на рынке мужской одежды и обуви в ценовом сегменте «доступный люкс» — недавно провела IPO. Компания планирует направить часть собранных средств на переформатирование салонов. Такая стратегия предполагает увеличение их площади, расширение ассортимента и улучшение качества обслуживания. Это позволяет повышать эффективность — рост продаж на квадратный метр сокращает период окупаемости.
Наше мнение. Опубликованные результаты подтверждают, что выручка компании растет устойчивыми темпами, а рентабельность остается высокой на фоне открытия магазинов в новом формате. Мы положительно смотрим на бизнес Henderson. На наш взгляд, четкая стратегия развития и благоприятная рыночная конъюнктура обеспечат двузначные темпы роста выручки и высокую рентабельность в среднесрочном периоде. Благодаря этому Henderson останется лидером по рентабельности в отрасли.
Автор: #Ирина_Иртегова
#акции $HNFG
ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) сегодня объявило о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. ЮГК — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России.
Основные параметры сделки:
◽️ В ходе IPO инвесторам будут предложены только новые акции, а потенциальный размер free-float составит до 5% от акционерного капитала. Привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на общекорпоративные цели и снижение долговой нагрузки.
◽️ В сделке предусмотрен механизм стабилизации величиной до 10% от размера предложения, который будет действовать 30 дней после IPO.
◽️ Никто из действующих акционеров не будет продавать свои акции в ходе IPO. Кроме того, компания и основной акционер принимают на себя обязательства не продавать акции ЮГК в течение 180 дней после сделки.
◽️ Компания рассматривает возможность завершения IPO до конца ноября 2023 года.
◽️ Поучаствовать в IPO смогут российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы — физические лица, а также российские институциональные инвесторы.
Подробнее о компании. ЮГК сегодня занимает 4-е место по производству среди российских золотодобывающих компаний и 2-е место по ресурсам золота в России. Сейчас ЮГК реализует стратегию, направленную на увеличение объемов производства золота на более чем 60% к 2026 году. Большая часть капитальной программы уже была проинвестирована: в 2015-2022 годах. За это время ЮГК успешно реализовала восемь инвестиционных проектов на общую сумму около $1,1 млрд. В связи с завершением программы инвестиций менеджмент работает над новой дивидендной политикой, цель которой — начать выплачивать акционерам компании не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО с периодичностью выплаты дважды в год.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции
Основные параметры сделки:
◽️ В ходе IPO инвесторам будут предложены только новые акции, а потенциальный размер free-float составит до 5% от акционерного капитала. Привлеченные средства поступят в компанию и будут направлены на общекорпоративные цели и снижение долговой нагрузки.
◽️ В сделке предусмотрен механизм стабилизации величиной до 10% от размера предложения, который будет действовать 30 дней после IPO.
◽️ Никто из действующих акционеров не будет продавать свои акции в ходе IPO. Кроме того, компания и основной акционер принимают на себя обязательства не продавать акции ЮГК в течение 180 дней после сделки.
◽️ Компания рассматривает возможность завершения IPO до конца ноября 2023 года.
◽️ Поучаствовать в IPO смогут российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы — физические лица, а также российские институциональные инвесторы.
Подробнее о компании. ЮГК сегодня занимает 4-е место по производству среди российских золотодобывающих компаний и 2-е место по ресурсам золота в России. Сейчас ЮГК реализует стратегию, направленную на увеличение объемов производства золота на более чем 60% к 2026 году. Большая часть капитальной программы уже была проинвестирована: в 2015-2022 годах. За это время ЮГК успешно реализовала восемь инвестиционных проектов на общую сумму около $1,1 млрд. В связи с завершением программы инвестиций менеджмент работает над новой дивидендной политикой, цель которой — начать выплачивать акционерам компании не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО с периодичностью выплаты дважды в год.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции
Госдума приняла в первом чтении законопроект об индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа («ИИС-3»), которые с начала следующего года заменят «ИИС-1» и «ИИС-2». Кроме того, депутаты утвердили поправки в Налоговый кодекс, касающиеся нового счёта.
Если «старый» ИИС открыт до 31 декабря 2023 года, закрывать его, согласно проекту закона, не придётся. Но пока он действует, не получится открыть ни одного ИИС нового типа. Можно будет превратить старый ИИС в новый. Правда, при этом из срока действия зачтут не больше трёх лет.
Деньги на «ИИС-3» придётся держать дольше, зато условия — гибче. Подробности о новом счёте — на карточках.
Если «старый» ИИС открыт до 31 декабря 2023 года, закрывать его, согласно проекту закона, не придётся. Но пока он действует, не получится открыть ни одного ИИС нового типа. Можно будет превратить старый ИИС в новый. Правда, при этом из срока действия зачтут не больше трёх лет.
Деньги на «ИИС-3» придётся держать дольше, зато условия — гибче. Подробности о новом счёте — на карточках.