В сегодняшнем посте мы делимся с вами очередными новостями о компании «Софтлайн».

Сегодня Софтлайн сообщил, что ООО «Аталайя», основной акционер компании, приглашает владельцев ГДР Noventiq Holdings PLC, права на которые учитываются в НРД и СПБ Банке, обменять их ГДР на акции Софтлайна.

Софтлайн — ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг. Более подробно о компании вы можете прочитать по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции

⚪️ Сегодня в нашем посте мы расскажем о ПАО «Группа Астра», которая объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) акций на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями компании ожидается в октябре 2023 года.

⚪️ Ведущая российская ИТ-компания. Группа Астра — один из лидеров российского ИТ-рынка и ведущий разработчик инфраструктурного программного обеспечения (ПО) — одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка. За последние 5 лет компания развивалась по новой стратегии, которая предполагает переход от разработки монопродукта к созданию комплексной программной платформы продуктов инфраструктурного ПО, в основе которой на сегодняшний день лежат собственная операционная система Astra Linux и целый ряд востребованных продуктов в стеке инфраструктурного ПО, позволяющих клиентам комплексно решать задачи построения эффективных информационных систем.

Автор: #Ирина_Иртегова

⚪️ Сегодня ПАО «Группа Астра» объявила ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже. ГК «Астра» — один из лидеров российского ИТ-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения (ПО).

Предлагаем вам ознакомиться с предварительными параметрами IPO:

◽️ Количество акций в обращении — около 5%. В рамках IPO действующие акционеры предложат до 10,5 млн акций — это примерно 5% от количества выпущенных и находящихся в обращении бумаг. Около 10% от 10,5 млн акций могут быть использованы для стабилизации цены акций на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.

◽️ Цена предложения — 300-333 руб./акция. Индикативный ценовой диапазон IPO равен 300 руб. — 333 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в интервале от 63,0 млрд руб. до 69,9 млрд руб.

◽️ Когда будет известна финальная цена размещения? Цена IPO будет установлена продающими акционерами по итогам сбора заявок, который начнется сегодня, 5 октября 2023 года, и завершится 12 октября 2023 года.

◽️ Продающие акционеры будут и далее участвовать в развитии бизнеса ГК «Астра»: после IPO они сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале.

◽️ Lock-up-период — 180 дней. В случае завершения IPO ГК «Астра», действующие акционеры и аффилированные с ними лица примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций компании в течение 180 дней после завершения IPO, не распространяющиеся на отчуждение акций для реализации долгосрочной программы мотивации сотрудников Группы.

Подробнее читайте по ссылке.

👉🏼 Вы можете подать заявку на участие в IPO Группы «Астра» по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

⚪️ ПАО «Группа Астра» — лидер в сегменте инфраструктурного программного обеспечения (ПО) в России — объявило сегодня о проведении первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже по верхней границе объявленного ранее ценового диапазона (300-333 руб. за акцию).

⚪️ ГК «Астра» стала первой публичной компанией среди российских разработчиков инфраструктурного ПО, одного из самых быстрорастущих сегментов российского ИТ-рынка.

⚪️ Цена предложения установлена по верхней границе диапазона — 333 руб. за акцию. Исходя из этой цены, рыночная капитализация компании составит 69,9 млрд руб.

Когда начало торгов? Сегодня пройдет торжественная церемония открытия торгов акциям ГК «Астра» на Московской бирже. Начало церемонии ожидается в 14:45 мск. Подключиться к онлайн-трансляции церемонии можно по ссылке. Торги акциями под тикером ASTR начнутся сегодня, 13 октября 2023 года, после завершения церемонии.

Крупнейшее IPO с начала 2022 г. Сделка стала одной из крупнейших за последние годы на российском рынке акционерного капитала. Спрос по верхней границе ценового диапазона превысил предложение более чем в 20 раз, а количество новых инвесторов в структуре акционерного капитала по результатам IPO составило около 100 тыс. чел.

👉🏼 Подробнее об итогах IPO читайте по ссылке.

Ранее мы опубликовали обзор по ГК «Астра», в котором вы могли ближе познакомиться с бизнесом компании и трендами на российском ИТ-рынке.

Автор: #Ирина_Иртегова

⚪️ Сегодня мы расскажем о компании HENDERSON, которая объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями Компании ожидаются в начале ноября 2023 года. HENDERSON может стать первой публичной компанией среди российских представителей фэшн-ритейл сектора.

⚪️ Крупнейший в России ритейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров. ПАО «ХЭНДЕРСОН ФЭШН ГРУПП» (HENDERSON) — крупнейшая в России сеть салонов, которая специализируется на продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров. Компания HENDERSON трансформировалась из импортера и оптового дистрибьютора в Дом мужской моды №1 в России. На сегодняшний день HENDERSON вертикально интегрирована: занимается всеми процессами — от дизайна коллекции и контроля над производством продукции до реализации товаров в собственных розничных салонах. Сеть HENDERSON насчитывает 159 собственных салонов, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. Компания специализируется на мужской деловой одежде в сегменте «доступный люкс».

👉🏼 Подробнее читайте по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

⚪️ Сегодня мы расскажем про финансовую отчетность компании Henderson по РСБУ за январь-сентябрь 2023 года. Отметим, что показатели компании по РСБУ за прошлые периоды почти совпадали с результатами по МСФО.

⚪️ Операционная компания ООО ТАМИ и КО, которая объединяет салоны Henderson, представила сильные результаты. Выручка выросла на 31% год к году почти до 11 млрд рублей. Сопоставимая выручка по салонам (LFL — like for like) повысилась за отчетный период на 26% год к году. Компания увеличила торговые площади на 18%. Валовая прибыль за девять месяцев 2023 года составила 7,6 млрд рублей (плюс 37% год к году), а операционная прибыль выросла значительно больше, чем выручка — на 54% до 2,8 млрд рублей. Это предполагает операционную рентабельность на уровне 25,8% против 21,9% за аналогичный период 2022 года.

⚪️ Средства от успешного IPO частично пойдут на реализацию стратегии. Henderson — лидер на рынке мужской одежды и обуви в ценовом сегменте «доступный люкс» — недавно провела IPO. Компания планирует направить часть собранных средств на переформатирование салонов. Такая стратегия предполагает увеличение их площади, расширение ассортимента и улучшение качества обслуживания. Это позволяет повышать эффективность — рост продаж на квадратный метр сокращает период окупаемости.

Наше мнение. Опубликованные результаты подтверждают, что выручка компании растет устойчивыми темпами, а рентабельность остается высокой на фоне открытия магазинов в новом формате. Мы положительно смотрим на бизнес Henderson. На наш взгляд, четкая стратегия развития и благоприятная рыночная конъюнктура обеспечат двузначные темпы роста выручки и высокую рентабельность в среднесрочном периоде. Благодаря этому Henderson останется лидером по рентабельности в отрасли.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $HNFG

Сегодня мы расскажем вам о результатах ПАО «Софтлайн» за 3К23 и 9М23 по МСФО.

Ключевые показатели в отчётности

◽️ 52% — рост оборота компании в 3К23. Основной вклад в этот показатель внесли собственные решения компании — за 9М23 оборот по ним увеличился на 137% год к году (по сторонним решениям – лишь на 1%). Оборот Софтлайна в 3К23 вырос сильнее, чем ожидали аналитики SberCIB Investment Research.

◽️ 21% — доля собственных решений компании в обороте за 9М23. Увеличение этой доли в основном обеспечили сделки M&A.

◽️ 267% — внушительный рост валовой прибыли в 3К23 год к году.

◽️ Чистая прибыль сократилась из-за переоценки стоимости портфеля финансовых инвестиций.

Взгляд менеджмента на развитие и прогнозы на 2023 год

◽️ Компания подтвердила, что в 2023 году оборот составит более 85 млрд рублей. Его росту будет способствовать замещение иностранных ИТ-решений российскими, активное развитие собственных решений, а также увеличение доли рекуррентного оборота. По прогнозам менеджмента, закрытие крупных сделок в 2023 году должно повысить оборот примерно на 10 млрд рублей.

◽️ Валовая прибыль составит более 17 млрд рублей, что предполагает рентабельность по этому показателю около 20%. Факторы поддержки – более высокая рентабельность решений и увеличение доли более рентабельных собственных решений.

◽️ Скорректированная EBITDA в 2023 году, по оценкам компании, составит не менее 3 млрд рублей при рентабельности 18%.

◽️ Долговая нагрузка останется умеренной. Новый прогноз коэффициента «чистый долг/EBITDA» составляет около 2 (ранее — 1,5)

Наше мнение
Аналитики SberCIB Investment Research считают текущие результаты компании нейтральными и подтверждают оценку Держать акции компании.

👉🏼 С презентацией компании за 9М23 вы можете ознакомиться по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $SOFL

Сегодня мы расскажем о финансовых результатах ГК «Астра» за январь-сентябрь 2023 года. Эта компания — лидер среди российских разработчиков операционных систем. IPО акций ГК «Астра» на МосБирже состоялось 13 октября 2023 года.

Ключевые моменты в отчётности:

◽️ Двукратный рост отгрузок и выручки за 9М23. Отгрузки выросли на 113% (здесь и далее – год к году) до 5,095 млрд рублей. Выручка увеличилась на 98%, в том числе за счет ОС Astra Linux (плюс 77%), продуктов экосистемы (плюс 236%), а также доходов от сопровождения продуктов (плюс 146%). Валовая прибыль выросла на 72% по сравнению с 9М22, а EBITDA — на 6%. Чистая прибыль почти не изменилась год к году и составила 1 335 млн рублей.

◽️ Причины смешанной динамики в 3К23. Отгрузки в 3К23 увеличилась на 75%, а выручка выросла меньше — на 16%. Это связано с тем, что начисление и признание выручки происходит в разное время. В 3К22 выручка, наоборот, росла быстрее, чем отгрузки, что создало высокую базу сравнения для 3К23. Валовая прибыль в 3К23 сократилась на 26% год к году из-за роста операционных затрат, включая фонд заработной платы. Административные расходы также повысились в связи с увеличением затрат на персонал. Компания сообщила, что в 3К23 численность сотрудников выросла более чем в 2 раза год к году. В результате скорректированная EBITDA и скорректированная чистая прибыль снизились. Кроме того, в 3К23 ГК «Астра» отразила в отчётности единоразовый налог на сверхприбыль за 2021–2022 гг.

👉🏼 Читать про ключевые моменты в отчётности по ссылке.

Вы можете подробнее ознакомиться с бизнесом компании «Астра» и трендами на российском ИТ-рынке в нашем обзоре по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $ASTR

🟢 Мечел опубликовал сильные операционные результаты за 3К23

Продажи коксующегося угля выросли (38% EBITDA компании в 2022 году), но продажи железорудного сырья (ЖРС) значительно упали, а продажи стали скорректировались.

Делимся с вами основными моментами операционной отчетности:

◽️ Добыча угля увеличилась на 17% кв/кв и вернулась примерно на уровень 3К22, в основном, за счет программы технического переоснащения. По данным MMI, добыча на Якутугле сильно выросла только в сентябре (на 60% с уровня августа), что предполагает дальнейший прирост в 4К23 при сохранении текущих уровней производства.

◽️ Продажи концентрата коксующегося угля увеличились на 43% кв/кв за счет роста отгрузок как на экспорт, так и на внутренний рынок.

◽️ Продажи ЖРС упали на 67% кв/кв, что было вызвано аномальным обводнением карьера на Коршуновском ГОКе. По словам компании, к концу 3К23 на объекте был принят необходимый комплекс мер, и добыча в 4К23 ведётся уже в штатном режиме.

◽️ Производство стали снизилось на 5% кв/кв, что связано с плановым капитальным ремонтом доменной печи на Челябинском металлургическом комбинате. Это привело к снижению продаж металлургической продукции на 4% кв/кв.

Что мы думаем? Операционные результаты компании выглядят умеренно позитивными за счет восстановления продаж и добычи угля. Однако, на наш взгляд, это уже учтено в котировках Мечела — обыкновенные и привилегированные акции компании за последние 2 месяца подорожали соответственно на 50% и 65%. Мы видим ограниченный потенциал роста котировок в краткосрочной перспективе, учитывая текущее укрепление рубля, разворот цен на австралийский коксующийся уголь (минус 15% за последний месяц) и высокие ставки на долговом рынке (у компании большая долговая нагрузка — коэффициент «чистый долг/EBITDA 2023», по нашим оценкам, равен 2.6Х).

Автор: #Ирина_Иртегова

#акции $MTLR

⚪️ Компания Henderson 12 декабря в 12:00 мск планирует провести «день инвестора» в формате телефонной конференции для своих акционеров. В ходе мероприятия менеджмент представит прогноз по выполнению плановых показателей в 2023 году, а также ответит на основные вопросы.

👉🏼 Чтобы принять участие, нажмите здесь.

Напомним, Henderson — крупнейшая в России розничная сеть по продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров. Компания трансформировалась из импортера и оптового дистрибьютора в дом мужской моды №1 в России. На сегодняшний день Henderson вертикально интегрирована, то есть компания занимается всеми процессами — от дизайна коллекции и контроля над производством продукции до реализации товаров в собственных розничных салонах. Сеть Henderson насчитывает 159 собственных салонов, расположенных в 64 городах России, а также два салона в Армении. Компания специализируется на мужской деловой одежде в сегменте «доступный люкс».

Ранее мы опубликовали обзор по компании, в котором подробно рассказали о ее бизнесе.

Сокращенная и полная версии обзора доступны соответственно по ссылкам.

Автор: #Ирина_Иртегова

$HNFG

⚪️ Сегодня мы расскажем о компании Делимобиль, которая объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) акций на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями ожидаются в конце января-первой половине февраля 2024 года. Делимобиль может стать первой публичной компанией среди операторов каршеринга в России.

Лидер рынка каршеринга в России. ПАО «Каршеринг Руссия», которое работает под брендом «Делимобиль» (Делимобиль), лидирует на динамично развивающемся рынке каршеринга в России. У него крупнейший автопарк среди всех российских каршеринговых компаний (более 24 тыс. автомобилей), больше всего активных пользователей в месяц (около 0,5 млн чел.), широкая география присутствия (компания представлена в 10 городах России), собственная технологическая платформа, которая обеспечивает эффективную операционную деятельность, а также сеть сервисных станций.

👉🏼 Читать подробнее о параметрах IPO по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

Сегодня мы расскажем о компании Диасофт, которая объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) акций на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями ожидаются в феврале 2024 года.

Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора и других отраслей экономики, с обширной клиентской базой и широким комплексом программных продуктов для клиентов, построенных на базе собственной среды разработки. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информационно-коммуникационных технологий.

Диасофт лидирует среди разработчиков по количеству продуктов в реестре отечественного программного обеспечения — у компании 196 зарегистрированных решений. Уникальная ситуация на рынке, обусловленная уходом зарубежных разработчиков и отсутствием локальных средств разработки программных продуктов, соответствующих современным ИТ-стандартам, определяет планы компании по масштабированию бизнеса в сегменте системного программного обеспечения и средств разработки программных продуктов.

Предварительные параметры IPO:

◽️Сроки. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются в феврале 2024 года.

◽️Free float и структура сделки. Ожидается, что основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии. Для достижения более значимого размера IPO и последующей ликвидности действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть принадлежащих им акций. По результатам IPO доля акций в свободном обращении (free float) может составить около 8%.

👉🏼 Читать подробнее о параметрах IPO по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова