❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ГТЛК сообщила, что вернётся к выплатам по еврооблигациям через НРД, в том числе компания намерена выплатить купон по ГТЛК-24 (пропущен 31 мая).
⚪️ Газпром приступает к повторному обмену ещё двух выпусков еврооблигаций: C 1 по 9 июня будет открыта книга заявок для обмена Газпром-31, с 5 по 14 июня — выпуска Газпром-27 CHF.
⚪️ Московский кредитный банк (МКБ) может расплатиться с внешними держателями еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26, но для этого потребуется внести изменения в документацию евробондов.
⚪️ Тинькофф Банк принял решение отменить выплату еще одного купона по долларовым бессрочным облигациям (купон 11,0%), дата выплаты — 15 июня.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации $GAZP $CBOM $TCSG
⚪️ ГТЛК сообщила, что вернётся к выплатам по еврооблигациям через НРД, в том числе компания намерена выплатить купон по ГТЛК-24 (пропущен 31 мая).
⚪️ Газпром приступает к повторному обмену ещё двух выпусков еврооблигаций: C 1 по 9 июня будет открыта книга заявок для обмена Газпром-31, с 5 по 14 июня — выпуска Газпром-27 CHF.
⚪️ Московский кредитный банк (МКБ) может расплатиться с внешними держателями еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26, но для этого потребуется внести изменения в документацию евробондов.
⚪️ Тинькофф Банк принял решение отменить выплату еще одного купона по долларовым бессрочным облигациям (купон 11,0%), дата выплаты — 15 июня.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации $GAZP $CBOM $TCSG
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Газпром приступил к повторному обмену на замещающие облигации еще двух выпусков евробондов. С 8 по 19 июня открыта книга для приема заявок от держателей бессрочного долларового евробонда, 13–21 июня — для держателей выпуска Газпром-29.
⚪️ Компания «Борец» отчиталась о результатах раннего выкупа своих облигаций: к 8 июня инвесторы подали заявки на выкуп бондов номинальным объемом на $53,3 млн.
⚪️ Как мы и предполагали, Тинькофф Банк принял решение не выплачивать купон по еще одному выпуску бессрочных субординированных еврооблигаций (должен был быть выплачен 20 июня).
⚪️ РУСАЛ обратился к держателям выпуска еврооблигаций Русал-23 во внешнем периметре с просьбой предоставить необходимые документы для проведения им напрямую выплат по майскому купону.
⚪️ VEON Holdings сообщил, что будет выплачивать купоны по еврооблигациям в долларах.
Автор: #Ольга_Стерина
#облигации #frozen $GAZP $TCSG $RUAL $VEON
⚪️ Газпром приступил к повторному обмену на замещающие облигации еще двух выпусков евробондов. С 8 по 19 июня открыта книга для приема заявок от держателей бессрочного долларового евробонда, 13–21 июня — для держателей выпуска Газпром-29.
⚪️ Компания «Борец» отчиталась о результатах раннего выкупа своих облигаций: к 8 июня инвесторы подали заявки на выкуп бондов номинальным объемом на $53,3 млн.
⚪️ Как мы и предполагали, Тинькофф Банк принял решение не выплачивать купон по еще одному выпуску бессрочных субординированных еврооблигаций (должен был быть выплачен 20 июня).
⚪️ РУСАЛ обратился к держателям выпуска еврооблигаций Русал-23 во внешнем периметре с просьбой предоставить необходимые документы для проведения им напрямую выплат по майскому купону.
⚪️ VEON Holdings сообщил, что будет выплачивать купоны по еврооблигациям в долларах.
Автор: #Ольга_Стерина
#облигации #frozen $GAZP $TCSG $RUAL $VEON
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ФосАгро объявило, что вскоре разместит замещающие облигации для двух оставшихся в обращении выпусков еврооблигаций — с погашением в 2025 и 2028 годах.
⚪️ Газпром сообщил, что начался второй раунд обмена еще одного долларового выпуска евробондов (погашение в 2028 году) на дополнительный выпуск замещающих бумаг.
⚪️ Сбербанк намерен идентифицировать владельцев двух выпусков субординированных еврооблигаций, которые хранятся в иностранных депозитариях.
⚪️ ВЭБ не планирует выпускать замещающие облигации, вместо этого попросит правкомиссию об исключении из требований недавно изданного указа президента РФ об обязательном замещении еврооблигаций.
⚪️ ПМХ сообщил, что более 75% держателей выпуска еврооблигаций одобрили вывод операционной компании «Шахта им. С. Д. Тихова» из состава гарантов по займу в структуре LPN и последующую продажу этого актива.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen $PHOR $GAZP $SBER
⚪️ ФосАгро объявило, что вскоре разместит замещающие облигации для двух оставшихся в обращении выпусков еврооблигаций — с погашением в 2025 и 2028 годах.
⚪️ Газпром сообщил, что начался второй раунд обмена еще одного долларового выпуска евробондов (погашение в 2028 году) на дополнительный выпуск замещающих бумаг.
⚪️ Сбербанк намерен идентифицировать владельцев двух выпусков субординированных еврооблигаций, которые хранятся в иностранных депозитариях.
⚪️ ВЭБ не планирует выпускать замещающие облигации, вместо этого попросит правкомиссию об исключении из требований недавно изданного указа президента РФ об обязательном замещении еврооблигаций.
⚪️ ПМХ сообщил, что более 75% держателей выпуска еврооблигаций одобрили вывод операционной компании «Шахта им. С. Д. Тихова» из состава гарантов по займу в структуре LPN и последующую продажу этого актива.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen $PHOR $GAZP $SBER
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Газпром с 23 июня начал принимать заявки от держателей долларового выпуска еврооблигаций Газпром-26 на повторный обмен этих бумаг на замещающие облигации. Книга заявок будет открыта до 3 июля.
⚪️ Совкомфлот на прошлой неделе в третий раз продлил срок приёма заявок на обмен выпуска Совкомфлот-28 на замещающие облигации, теперь заявки принимаются до 28 июля.
⚪️ Московский кредитный банк сообщил, что собрания держателей трёх долларовых выпусков старших еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26 не состоялись 21 июня из-за отсутствия кворума. Новая дата проведения собраний — 6 июля, инвесторы могут подать свои голоса до 4 июля. Собрание нужно, чтобы ввести упрощённую процедуру аннулирования еврооблигаций. Это один из подготовительных шагов для выпуска замещающих облигаций, поэтому мы рекомендуем инвесторам участвовать в голосовании.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $GAZP $FLOT $CBOM
⚪️ Газпром с 23 июня начал принимать заявки от держателей долларового выпуска еврооблигаций Газпром-26 на повторный обмен этих бумаг на замещающие облигации. Книга заявок будет открыта до 3 июля.
⚪️ Совкомфлот на прошлой неделе в третий раз продлил срок приёма заявок на обмен выпуска Совкомфлот-28 на замещающие облигации, теперь заявки принимаются до 28 июля.
⚪️ Московский кредитный банк сообщил, что собрания держателей трёх долларовых выпусков старших еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26 не состоялись 21 июня из-за отсутствия кворума. Новая дата проведения собраний — 6 июля, инвесторы могут подать свои голоса до 4 июля. Собрание нужно, чтобы ввести упрощённую процедуру аннулирования еврооблигаций. Это один из подготовительных шагов для выпуска замещающих облигаций, поэтому мы рекомендуем инвесторам участвовать в голосовании.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $GAZP $FLOT $CBOM
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ С 3 по 13 июля ФосАгро будет принимать заявки на обмен еврооблигаций Фосагро-25 и Фосагро-28 на замещающие облигации. Заявки смогут подать инвесторы, которые владеют бумагами через российские депозитарии. ФосАгро стало первой компанией, предложившей замещающие облигации после принятия поправок об обязательном замещении.
⚪️ Газпром продолжает повторный обмен своих еврооблигаций на замещающие выпуски. С 29 июня по 7 июля будут приниматься заявки от держателей выпуска Газпром-37.
⚪️ Держатели выпуска Борец-26 в международной инфраструктуре предъявили к выкупу бумаг на $53,7 млн.
⚪️ Московский кредитный банк запросил согласия держателей двух старших выпусков еврооблигаций банка в евро с погашением в феврале 2024 года и январе 2026 на изменение первоначальной документации.
⚪️ ВТБ вскоро может начать выплаты за 2022–2023 годы владельцам еврооблигаций банка из России и дружественных стран.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $PHOR $GAZP $VTBR
⚪️ С 3 по 13 июля ФосАгро будет принимать заявки на обмен еврооблигаций Фосагро-25 и Фосагро-28 на замещающие облигации. Заявки смогут подать инвесторы, которые владеют бумагами через российские депозитарии. ФосАгро стало первой компанией, предложившей замещающие облигации после принятия поправок об обязательном замещении.
⚪️ Газпром продолжает повторный обмен своих еврооблигаций на замещающие выпуски. С 29 июня по 7 июля будут приниматься заявки от держателей выпуска Газпром-37.
⚪️ Держатели выпуска Борец-26 в международной инфраструктуре предъявили к выкупу бумаг на $53,7 млн.
⚪️ Московский кредитный банк запросил согласия держателей двух старших выпусков еврооблигаций банка в евро с погашением в феврале 2024 года и январе 2026 на изменение первоначальной документации.
⚪️ ВТБ вскоро может начать выплаты за 2022–2023 годы владельцам еврооблигаций банка из России и дружественных стран.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $PHOR $GAZP $VTBR
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Газпром завершил повторное замещение еврооблигаций с погашением в 2026, 2029, 2037 годах и бессрочного выпуска в долларах. По выпуску Газпром-26 компания доразместила замещающих облигаций на $130,2 млн, доля замещения выпуска выросла с 61% до 71,4%., по выпуску Газпром-37 — $127,6 млн, доля замещения выпуска повысилась с 62% до 72,2%. Компания также доразместила замещающие облигации по бессрочному выпуску на $74,96 млн, доля замещения выпуска увеличилась с 71% до 76,4%, и по выпуску Газпром-29 почти на $141,8 млн, доля замещения увеличилась с 51,5% до 58,6%. Кроме того, Газпром завершил прием заявок на повторное замещение выпуска Газпром-30.
⚪️ Всего Газпром заместил 12 своих евробондов из 21 в обращении, включая все долларовые выпуски. Компании остается провести повторный обмен на замещающие облигации всех своих выпусков в евро.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $GAZP
⚪️ Газпром завершил повторное замещение еврооблигаций с погашением в 2026, 2029, 2037 годах и бессрочного выпуска в долларах. По выпуску Газпром-26 компания доразместила замещающих облигаций на $130,2 млн, доля замещения выпуска выросла с 61% до 71,4%., по выпуску Газпром-37 — $127,6 млн, доля замещения выпуска повысилась с 62% до 72,2%. Компания также доразместила замещающие облигации по бессрочному выпуску на $74,96 млн, доля замещения выпуска увеличилась с 71% до 76,4%, и по выпуску Газпром-29 почти на $141,8 млн, доля замещения увеличилась с 51,5% до 58,6%. Кроме того, Газпром завершил прием заявок на повторное замещение выпуска Газпром-30.
⚪️ Всего Газпром заместил 12 своих евробондов из 21 в обращении, включая все долларовые выпуски. Компании остается провести повторный обмен на замещающие облигации всех своих выпусков в евро.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $GAZP
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ФосАгро завершило замещение двух выпусков еврооблигаций. Доля замещения выпуска с погашением в 2025 году составила 71,4% (почти $357 млн номинала). Выпуск Фосагро-28 был замещён на 76,7% (около $383 млн).
⚪️ Вчера компания «Борец» начала прием заявок от держателей евробондов Борец-26 на участие в дополнительном обмене. Оферты будут приниматься до 7 августа включительно. Таким образом, уже три компании — Газпром, Борец и Совкомфлот — повторно проводят обмен еврооблигаций.
⚪️ На прошлой неделе Газпром объявил результаты доразмещения Газпром Капитал-ЗО30-1-Д: было доразмещено бумаг на $95,3 млн. Общий объем замещения достиг $1 463,7 млн (73,2% от номинала).
⚪️ МКБ, проводивший голосование среди держателей старших выпусков в евро МКБ-24Е и МКБ-26Е, сообщил, что собрание держателей 20 июля не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 4 августа, голосование продлено до 2 августа.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $PHOR $GAZP $CBOM
⚪️ ФосАгро завершило замещение двух выпусков еврооблигаций. Доля замещения выпуска с погашением в 2025 году составила 71,4% (почти $357 млн номинала). Выпуск Фосагро-28 был замещён на 76,7% (около $383 млн).
⚪️ Вчера компания «Борец» начала прием заявок от держателей евробондов Борец-26 на участие в дополнительном обмене. Оферты будут приниматься до 7 августа включительно. Таким образом, уже три компании — Газпром, Борец и Совкомфлот — повторно проводят обмен еврооблигаций.
⚪️ На прошлой неделе Газпром объявил результаты доразмещения Газпром Капитал-ЗО30-1-Д: было доразмещено бумаг на $95,3 млн. Общий объем замещения достиг $1 463,7 млн (73,2% от номинала).
⚪️ МКБ, проводивший голосование среди держателей старших выпусков в евро МКБ-24Е и МКБ-26Е, сообщил, что собрание держателей 20 июля не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 4 августа, голосование продлено до 2 августа.
Автор: #Ольга_Стерина
#frozen #облигации $PHOR $GAZP $CBOM
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Правкомиссия по контролю за иностранными инвестициями сможет выдавать разрешения не замещать еврооблигации, если будет соблюден ряд критериев — например, если не менее 75% локальных держателей откажутся от замещения или срок погашения бумаги истекает до конца 2024 года. Эти и другие критерии для получения исключений приведены в выписке из её решения.
⚪️ ЦБ РФ опубликовал разъяснения к указанию от 10 апреля, которое вносило изменения в методику определения капитала банков. Запрет на включение в капитал новых субординированных обязательств в валюте не планируется распространять на валютные облигации, выпущенные для замещения уже учтённых в капитале субординированных еврооблигаций.
⚪️ Менеджмент ВТБ сообщил, что прорабатывает возможность замещения для держателей из дружественных стран всех находящихся в обращении еврооблигаций банка облигациями в рублях, то есть не по стандартной схеме замещения.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VTBR
⚪️ Правкомиссия по контролю за иностранными инвестициями сможет выдавать разрешения не замещать еврооблигации, если будет соблюден ряд критериев — например, если не менее 75% локальных держателей откажутся от замещения или срок погашения бумаги истекает до конца 2024 года. Эти и другие критерии для получения исключений приведены в выписке из её решения.
⚪️ ЦБ РФ опубликовал разъяснения к указанию от 10 апреля, которое вносило изменения в методику определения капитала банков. Запрет на включение в капитал новых субординированных обязательств в валюте не планируется распространять на валютные облигации, выпущенные для замещения уже учтённых в капитале субординированных еврооблигаций.
⚪️ Менеджмент ВТБ сообщил, что прорабатывает возможность замещения для держателей из дружественных стран всех находящихся в обращении еврооблигаций банка облигациями в рублях, то есть не по стандартной схеме замещения.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VTBR
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа должен был рассмотреть вопрос о выплатах по своим еврооблигациям. ГТЛК сообщила, что выплаты будут проводиться в соответствии с указом №430, согласно которому компании обязаны обеспечить соблюдение интересов держателей еврооблигаций в российской инфраструктуре.
⚪️ Совкомфлот в очередной раз продлил срок размещения дополнительного выпуска замещающих облигаций Совкомфлот ЗО-2028 — до 25 октября. Держатели евробонда Совкомфлот-28 в российских депозитариях могут направить оферту до 12 октября.
⚪️ Менеджмент VEON в ходе телефонной конференции, посвященной результатам второго квартала 2023 года, сообщил, что процесс аннулирования выкупленных еврооблигаций ещё не завершён. Компания ведёт переговоры с европейскими регуляторами, чтобы получить разрешение для Euroclear, Clearstream и регистраторов на аннулирование бумаг без выпуска отдельной лицензии.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $FLOT $VEON
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа должен был рассмотреть вопрос о выплатах по своим еврооблигациям. ГТЛК сообщила, что выплаты будут проводиться в соответствии с указом №430, согласно которому компании обязаны обеспечить соблюдение интересов держателей еврооблигаций в российской инфраструктуре.
⚪️ Совкомфлот в очередной раз продлил срок размещения дополнительного выпуска замещающих облигаций Совкомфлот ЗО-2028 — до 25 октября. Держатели евробонда Совкомфлот-28 в российских депозитариях могут направить оферту до 12 октября.
⚪️ Менеджмент VEON в ходе телефонной конференции, посвященной результатам второго квартала 2023 года, сообщил, что процесс аннулирования выкупленных еврооблигаций ещё не завершён. Компания ведёт переговоры с европейскими регуляторами, чтобы получить разрешение для Euroclear, Clearstream и регистраторов на аннулирование бумаг без выпуска отдельной лицензии.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $FLOT $VEON
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа одобрил выплаты по еврооблигациям в пользу инвесторов, чьи права учитываются российскими депозитариями. Это решение — важный шаг к разблокировке платежей в пользу локальных инвесторов.
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ На прошлой неделе стало известно, что VK планирует выпустить замещающие облигации. Мы полагаем, что компания зарегистрирует новый выпуск на бирже после одобрения ВОСА 25 августа.
⚪️ Поскольку выпуск заявлен как замещающий, мы считаем, что ставка и даты купонных платежей также будут идентичны параметрам еврооблигаций. При этом важно, что еврооблигации VK являются конвертируемыми, а замещающий выпуск облигаций — нет (об этом говорится в опубликованном решении акционеров). Ставка купона у еврооблигаций низкая — 1,625%, что типично для конвертируемых инструментов.
⚪️ В 2022 году VK выкупила у инвесторов 66% от номинала еврооблигаций (то есть $263 млн). В апреле 2023 года компания выплатила локальным инвесторам купоны по еврооблигациям, приходившиеся на 1 октября 2022 года и 1 апреля 2023 года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VKCO
⚪️ На прошлой неделе стало известно, что VK планирует выпустить замещающие облигации. Мы полагаем, что компания зарегистрирует новый выпуск на бирже после одобрения ВОСА 25 августа.
⚪️ Поскольку выпуск заявлен как замещающий, мы считаем, что ставка и даты купонных платежей также будут идентичны параметрам еврооблигаций. При этом важно, что еврооблигации VK являются конвертируемыми, а замещающий выпуск облигаций — нет (об этом говорится в опубликованном решении акционеров). Ставка купона у еврооблигаций низкая — 1,625%, что типично для конвертируемых инструментов.
⚪️ В 2022 году VK выкупила у инвесторов 66% от номинала еврооблигаций (то есть $263 млн). В апреле 2023 года компания выплатила локальным инвесторам купоны по еврооблигациям, приходившиеся на 1 октября 2022 года и 1 апреля 2023 года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VKCO