🛢Нефть: рынок нефти вступил в период неопределённости
На данный момент ключевым фундаментальным фактором, оказывающим давление на рынок нефти, является обеспокоенность перспективами спроса на фоне резкого роста заболеваемости COVID-19 (особенно в Азии). Все больше стран в разных регионах мира ужесточают ограничительные меры, хотя это может и не отражаться напрямую в котировках мартовских фьючерсов Брент, которые по-прежнему торгуются около $55/барр.
🌏 Аналитики SberCIB полагают, что сохраняется потенциал (хотя и ограниченный) снижения цен Брент на фоне вероятного замедления роста спроса в Индии и Китае. По мнению экспертов, рынок нефти может немного скорректироваться вниз, и котировки Брент могут протестировать отметку $53/барр., но при этом важно отметить, что на рынке мало игроков, желающих открывать короткие позиции на фоне оптимистичного прогноза по рынку нефти на 2П21, когда спрос, как ожидается, превысит предложение.
🧑💻 Скорее всего, на Западе многие продолжат работать из дома после отмены карантинных мер, и объём авиаперевозок сократится, т. к. многие компании перешли на онлайн-встречи, однако рост численности населения и уровня доходов на Востоке и перенос мирового производства в Азию приведут к росту глобального спроса на нефть.
#нефть
На данный момент ключевым фундаментальным фактором, оказывающим давление на рынок нефти, является обеспокоенность перспективами спроса на фоне резкого роста заболеваемости COVID-19 (особенно в Азии). Все больше стран в разных регионах мира ужесточают ограничительные меры, хотя это может и не отражаться напрямую в котировках мартовских фьючерсов Брент, которые по-прежнему торгуются около $55/барр.
🌏 Аналитики SberCIB полагают, что сохраняется потенциал (хотя и ограниченный) снижения цен Брент на фоне вероятного замедления роста спроса в Индии и Китае. По мнению экспертов, рынок нефти может немного скорректироваться вниз, и котировки Брент могут протестировать отметку $53/барр., но при этом важно отметить, что на рынке мало игроков, желающих открывать короткие позиции на фоне оптимистичного прогноза по рынку нефти на 2П21, когда спрос, как ожидается, превысит предложение.
🧑💻 Скорее всего, на Западе многие продолжат работать из дома после отмены карантинных мер, и объём авиаперевозок сократится, т. к. многие компании перешли на онлайн-встречи, однако рост численности населения и уровня доходов на Востоке и перенос мирового производства в Азию приведут к росту глобального спроса на нефть.
#нефть
🔜 Аналитики SberCIB Investment Research делятся прогнозами на второй квартал этого года.
Глобальная повестка
💸 Валютный рынок и ставки. Во втором квартале ожидается укрепление доллара к мировым валютам на несколько процентов из-за небольшого роста доходностей госбумаг США. В свою очередь, евро скорее ослабнет с $1,20 до $1,16 из-за третьей волны коронавируса.
📈 Акции. Восстановление экономики и ускорение инфляции сделают более привлекательными недооценённые бумаги циклических компаний — динамика акций интернет-компаний может оказаться слабее.
💼 Облигации. Рост доходности гособлигаций США должен приостановиться, у 10-летнего выпуска она зафиксируется на уровне 1,8%. Среди обязательств в твёрдых валютах лучше обращать внимание на высокодоходные инструменты.
🛢 Нефть. Цена барреля Брент может подняться до $70 благодаря более активной вакцинации от коронавируса в странах, где ранее наблюдались задержки в этом процессе.
🥇Золото. Рост доходностей госбумаг США и укрепление доллара снизят привлекательность золота как защитного актива. Его цена может упасть до $1 670 за унцию.
Российский рынок
📈 Российские акции. Производители сырьевых товаров больше всех выиграют от восстановления мировой экономики и роста недооценённых акций.
🇷🇺 Рублевые облигации. Банк России, скорее всего, повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов во втором квартале. Доходности могут снизиться не только у длинных ОФЗ, но и у среднесрочных, так как сейчас в их котировки заложено повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов в течение года, что представляется избыточным.
🇪🇺 Российские еврооблигации. Длинные еврооблигации могут оказаться менее привлекательными из-за дальнейшего роста базовых ставок.
#стратегия #акции #облигации #нефть #металлы #валюта
Глобальная повестка
💸 Валютный рынок и ставки. Во втором квартале ожидается укрепление доллара к мировым валютам на несколько процентов из-за небольшого роста доходностей госбумаг США. В свою очередь, евро скорее ослабнет с $1,20 до $1,16 из-за третьей волны коронавируса.
📈 Акции. Восстановление экономики и ускорение инфляции сделают более привлекательными недооценённые бумаги циклических компаний — динамика акций интернет-компаний может оказаться слабее.
💼 Облигации. Рост доходности гособлигаций США должен приостановиться, у 10-летнего выпуска она зафиксируется на уровне 1,8%. Среди обязательств в твёрдых валютах лучше обращать внимание на высокодоходные инструменты.
🛢 Нефть. Цена барреля Брент может подняться до $70 благодаря более активной вакцинации от коронавируса в странах, где ранее наблюдались задержки в этом процессе.
🥇Золото. Рост доходностей госбумаг США и укрепление доллара снизят привлекательность золота как защитного актива. Его цена может упасть до $1 670 за унцию.
Российский рынок
📈 Российские акции. Производители сырьевых товаров больше всех выиграют от восстановления мировой экономики и роста недооценённых акций.
🇷🇺 Рублевые облигации. Банк России, скорее всего, повысит ключевую ставку ещё на 100 базисных пунктов во втором квартале. Доходности могут снизиться не только у длинных ОФЗ, но и у среднесрочных, так как сейчас в их котировки заложено повышение ключевой ставки на 200 базисных пунктов в течение года, что представляется избыточным.
🇪🇺 Российские еврооблигации. Длинные еврооблигации могут оказаться менее привлекательными из-за дальнейшего роста базовых ставок.
#стратегия #акции #облигации #нефть #металлы #валюта
🔍 Как ориентироваться в нашем канале?
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#идеи — инвестидеи и подборки топ-инструментов
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#идеи — инвестидеи и подборки топ-инструментов
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
🛢 Что происходит с нефтью после сделки ОПЕК+?
В начале июля министры ОПЕК+ отложили переговоры об увеличении добычи нефти на неопределённый срок — Объединённые Арабские Эмираты хотели повысить базовый уровень, от которого отсчитываются квоты добычи. Но в эти выходные разногласия внутри ОПЕК+ были наконец устранены. Участники соглашения договорились увеличить добычу нефти. С августа текущего года по апрель следующего ОПЕК+ будет ежемесячно наращивать предложение на 400 тысяч баррелей в сутки, а с мая 2022 года — на 430 тысяч.
📉 После этих новостей цены на нефть рухнули почти на 7% — до $68,5 за баррель. Во многом эта коррекция связана со стремительной распродажей рискованных активов на глобальных рынках и бегством инвесторов в защитные активы — доллар США и казначейские облигации, считают аналитики SberCIB Investment Research.
😷 Дополнительным фактором стало распространение дельта-штамма коронавируса. Индонезия опережает Индию и Бразилию по числу новых случаев заражения Covid-19, в США заболеваемость растёт быстрее, чем в среднем в мире, а в Великобритании в субботу было зарегистрировано максимальное число заболевших с января прошлого года.
📊 При этом запланированное повышение нефтедобычи ОПЕК+ будет умеренным и не устранит дефицит предложения в текущем году за счёт более резкого скачка спроса во втором полугодии. Кроме того, не все страны будут способны увеличить добычу в следующем году в полной мере из-за сокращения совокупных добывающих мощностей.
🚧 Фактор риска для нефтяных цен — распространение нового штамма коронавируса по всему миру. В связи с этим могут возобновиться ограничения на передвижение — следовательно, упадёт спрос на топливо.
По мнению аналитиков, на этой неделе цены Brent отыграют недавние потери и, скорее всего, вернутся к $73 за баррель. В третьем квартале физический рынок нефти может перегреться, так как запасы сырой нефти снизятся до минимальных за десятилетия уровней. В оптимистичном сценарии аналитиков возможно подорожание Brent до $80 за баррель. Этому будет способствовать сильный спрос в США, Китае и Европе благодаря восстановлению экономики.
#нефть
В начале июля министры ОПЕК+ отложили переговоры об увеличении добычи нефти на неопределённый срок — Объединённые Арабские Эмираты хотели повысить базовый уровень, от которого отсчитываются квоты добычи. Но в эти выходные разногласия внутри ОПЕК+ были наконец устранены. Участники соглашения договорились увеличить добычу нефти. С августа текущего года по апрель следующего ОПЕК+ будет ежемесячно наращивать предложение на 400 тысяч баррелей в сутки, а с мая 2022 года — на 430 тысяч.
📉 После этих новостей цены на нефть рухнули почти на 7% — до $68,5 за баррель. Во многом эта коррекция связана со стремительной распродажей рискованных активов на глобальных рынках и бегством инвесторов в защитные активы — доллар США и казначейские облигации, считают аналитики SberCIB Investment Research.
😷 Дополнительным фактором стало распространение дельта-штамма коронавируса. Индонезия опережает Индию и Бразилию по числу новых случаев заражения Covid-19, в США заболеваемость растёт быстрее, чем в среднем в мире, а в Великобритании в субботу было зарегистрировано максимальное число заболевших с января прошлого года.
📊 При этом запланированное повышение нефтедобычи ОПЕК+ будет умеренным и не устранит дефицит предложения в текущем году за счёт более резкого скачка спроса во втором полугодии. Кроме того, не все страны будут способны увеличить добычу в следующем году в полной мере из-за сокращения совокупных добывающих мощностей.
🚧 Фактор риска для нефтяных цен — распространение нового штамма коронавируса по всему миру. В связи с этим могут возобновиться ограничения на передвижение — следовательно, упадёт спрос на топливо.
По мнению аналитиков, на этой неделе цены Brent отыграют недавние потери и, скорее всего, вернутся к $73 за баррель. В третьем квартале физический рынок нефти может перегреться, так как запасы сырой нефти снизятся до минимальных за десятилетия уровней. В оптимистичном сценарии аналитиков возможно подорожание Brent до $80 за баррель. Этому будет способствовать сильный спрос в США, Китае и Европе благодаря восстановлению экономики.
#нефть
🔍 Как ориентироваться в нашем канале?
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#frozen — новости по «замороженным» активам
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков
#подборки — набор инструментов, которые, по ожиданиям аналитиков, покажут динамику лучше рынка
#идеи — инвестидеи
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#frozen — новости по «замороженным» активам
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков
#подборки — набор инструментов, которые, по ожиданиям аналитиков, покажут динамику лучше рынка
#идеи — инвестидеи
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
🟢 Какие факторы сейчас влияют на стоимость нефти
Нефть продолжает дорожать: вчера котировки Брент приближались к $124 за баррель, сегодня находятся около $119 за баррель.
🛢 Рост цен объясняется рисками сокращения поставок нефти из Казахстана, продолжающимся снижением спроса со стороны Европы на российские энергоресурсы и контрсезонным сокращением запасов в США.
🇰🇿 На этой неделе в результате шторма был повреждён важнейший экспортный терминал Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) в Чёрном море. Сокращение экспорта нефти через терминал может достичь 1 млн баррелей в сутки и продолжаться полтора-два месяца. В последние годы почти 70% экспорта по терминалу КТК направлялось в Европу, через терминал преимущественно поставлялась нефть из Казахстана. В связи с этим длительное сокращение поставок значительно повысит дефицит на европейском рынке и увеличит риск сокращения нефтепереработки в этом регионе, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🇺🇸 Управление энергетической информации США в среду сообщило о сокращении запасов нефти в стране на 2,5 млн барр., при этом экспорт вырос до 3,8 млн баррелей в сутки. Такая динамика объясняется снижением спроса в Европе на российскую и увеличением спроса на американскую нефть. По мнению аналитиков, летом дефицит на нефтяном рынке станет ещё более заметным: пик мощности НПЗ США будет достигнут уже в июне, тогда как потребность Европы в американской нефти, вероятно, останется очень высокой.
🇨🇳 С другой стороны, давление на цены оказывает вспышка коронавируса в Китае, где власти вводят карантинные меры. Это негативно влияет на потребление, и китайские НПЗ сокращают объёмы переработки на фоне резкого роста запасов в отдельных регионах.
📈 Прогноз цен на нефть. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, котировки Брент к июлю-августу будут стремиться к верхней границе коридора $100–150 за баррель: традиционно спрос на нефть растёт к лету из-за сезонности. При этом волатильность останется высокой. Краткосрочное давление на рынки могут оказать всё ещё вероятное заключение иранской ядерной сделки и даже возможный пересмотр планов ОПЕК+ по добыче на второе полугодие 2022 года.
#нефть
Нефть продолжает дорожать: вчера котировки Брент приближались к $124 за баррель, сегодня находятся около $119 за баррель.
🛢 Рост цен объясняется рисками сокращения поставок нефти из Казахстана, продолжающимся снижением спроса со стороны Европы на российские энергоресурсы и контрсезонным сокращением запасов в США.
🇰🇿 На этой неделе в результате шторма был повреждён важнейший экспортный терминал Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) в Чёрном море. Сокращение экспорта нефти через терминал может достичь 1 млн баррелей в сутки и продолжаться полтора-два месяца. В последние годы почти 70% экспорта по терминалу КТК направлялось в Европу, через терминал преимущественно поставлялась нефть из Казахстана. В связи с этим длительное сокращение поставок значительно повысит дефицит на европейском рынке и увеличит риск сокращения нефтепереработки в этом регионе, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🇺🇸 Управление энергетической информации США в среду сообщило о сокращении запасов нефти в стране на 2,5 млн барр., при этом экспорт вырос до 3,8 млн баррелей в сутки. Такая динамика объясняется снижением спроса в Европе на российскую и увеличением спроса на американскую нефть. По мнению аналитиков, летом дефицит на нефтяном рынке станет ещё более заметным: пик мощности НПЗ США будет достигнут уже в июне, тогда как потребность Европы в американской нефти, вероятно, останется очень высокой.
🇨🇳 С другой стороны, давление на цены оказывает вспышка коронавируса в Китае, где власти вводят карантинные меры. Это негативно влияет на потребление, и китайские НПЗ сокращают объёмы переработки на фоне резкого роста запасов в отдельных регионах.
📈 Прогноз цен на нефть. Как считают аналитики SberCIB Investment Research, котировки Брент к июлю-августу будут стремиться к верхней границе коридора $100–150 за баррель: традиционно спрос на нефть растёт к лету из-за сезонности. При этом волатильность останется высокой. Краткосрочное давление на рынки могут оказать всё ещё вероятное заключение иранской ядерной сделки и даже возможный пересмотр планов ОПЕК+ по добыче на второе полугодие 2022 года.
#нефть
🟢 Карантин в Шанхае: нефтяные котировки под давлением
Сегодня Шанхай, финансовый центр с населением 26 млн человек, объявил о введении самого масштабного двухэтапного карантина за последние два года. Восточная часть мегаполиса будет закрыта с понедельника по пятницу, затем аналогичные меры будут введены в его западной части.
😷 В Шанхае зафиксировано 3450 случаев заражения коронавирусом, что составляет практически 70% от общего показателя КНР на текущий момент.
🛢 Китай — один из крупнейших в мире импортеров нефти, поэтому участники рынка опасаются, что спрос на энергоносители может снизиться. В пятницу котировки Брент достигали $121 за баррель, а сегодня они устремились к $116 и могут опуститься ещё ниже, считают аналитики SberCIB Investment Research. В то же время на цены давит рост вероятности высвобождения очередной порции нефтяных резервов США.
#нефть
Сегодня Шанхай, финансовый центр с населением 26 млн человек, объявил о введении самого масштабного двухэтапного карантина за последние два года. Восточная часть мегаполиса будет закрыта с понедельника по пятницу, затем аналогичные меры будут введены в его западной части.
😷 В Шанхае зафиксировано 3450 случаев заражения коронавирусом, что составляет практически 70% от общего показателя КНР на текущий момент.
🛢 Китай — один из крупнейших в мире импортеров нефти, поэтому участники рынка опасаются, что спрос на энергоносители может снизиться. В пятницу котировки Брент достигали $121 за баррель, а сегодня они устремились к $116 и могут опуститься ещё ниже, считают аналитики SberCIB Investment Research. В то же время на цены давит рост вероятности высвобождения очередной порции нефтяных резервов США.
#нефть
🟢 Нефтяные котировки могут существенно вырасти
В ближайшие месяцы аналитики SberCIB Investment Research ожидают сезонного роста мирового спроса на нефть: в базовом сценарии цены на нефть марки Брент во втором квартале 2022 года останутся вблизи отметки $110 за баррель, а в третьем — могут подняться до $135 и выше.
⚪ Цены поддержит не только сезонный фактор, но и быстрое восстановление спроса в Китае. Предположительно, карантинные ограничения в стране закончатся в преддверии лета, а День труда, который отмечают в мае целую неделю, всё ещё может стать возможностью для активизации внутреннего туризма. Впрочем, рост заболеваемости в Китае пока продолжается.
⚪ При этом рынок нефти стал очень волатильным. К примеру, в середине марта цена Брент, до этого поднявшаяся до $140 за баррель, упала на $45. Причиной послужило всего лишь предложение посла ОАЭ в США ускорить повышение добычи государствами, входящими в ОПЕК. Когда цены меняются на $10 в любом направлении по несколько раз в день, маркетмейкеры не хотят брать на себя риски и уходят с рынка.
Как считают аналитики, колебания цен в пределах $20 в течение недели могут стать новой нормальностью для нефтяных котировок, пока интерес инвесторов к рынку нефти будет таким низким, а неопределённость на рынке — такой высокой.
🛢 Какие существуют риски для прогноза
Как считают аналитики, в апреле цена Брент может снизиться максимум до $90–95 за баррель и только при одновременном появлении сразу нескольких неблагоприятных факторов. К таким факторам относятся возобновление ядерной сделки с Ираном и появление признаков серьёзных дискуссий в ОПЕК+ о более оперативном увеличении добычи. Если Китай не сможет быстро справиться с распространением коронавируса, это также негативно повлияет на цены. Наконец, негативным фактором может стать и значительно меньшее, чем ожидается сейчас, выпадение объёмов российских поставок. Недавний прогноз МЭА на апрель пока предусматривает выпадение российской нефти вплоть до 3 млн баррелей в сутки.
📈 Могут ли цены на нефть вырасти ещё сильнее?
Способность цен на нефть Брент вырасти до $120, $130 или, может быть, до $150 за баррель этим летом зависит от сокращения предложения российской нефти. Однако даже при самом экстремальном сценарии аналитики не ожидают, что такие потери превысят 3 млн баррелей в сутки.
Самый оптимистический сценарий предполагает рост цен до $130 за баррель во втором квартале, $170 — в третьем и $180 — в четвёртом. Такой рост возможен, если свободные мощности ОПЕК окажутся ниже ожиданий рынка, из-за чего альянс не сможет продолжить наращивать добычу в четвёртом квартале 2022 года.
#стратегия #нефть
В ближайшие месяцы аналитики SberCIB Investment Research ожидают сезонного роста мирового спроса на нефть: в базовом сценарии цены на нефть марки Брент во втором квартале 2022 года останутся вблизи отметки $110 за баррель, а в третьем — могут подняться до $135 и выше.
⚪ Цены поддержит не только сезонный фактор, но и быстрое восстановление спроса в Китае. Предположительно, карантинные ограничения в стране закончатся в преддверии лета, а День труда, который отмечают в мае целую неделю, всё ещё может стать возможностью для активизации внутреннего туризма. Впрочем, рост заболеваемости в Китае пока продолжается.
⚪ При этом рынок нефти стал очень волатильным. К примеру, в середине марта цена Брент, до этого поднявшаяся до $140 за баррель, упала на $45. Причиной послужило всего лишь предложение посла ОАЭ в США ускорить повышение добычи государствами, входящими в ОПЕК. Когда цены меняются на $10 в любом направлении по несколько раз в день, маркетмейкеры не хотят брать на себя риски и уходят с рынка.
Как считают аналитики, колебания цен в пределах $20 в течение недели могут стать новой нормальностью для нефтяных котировок, пока интерес инвесторов к рынку нефти будет таким низким, а неопределённость на рынке — такой высокой.
🛢 Какие существуют риски для прогноза
Как считают аналитики, в апреле цена Брент может снизиться максимум до $90–95 за баррель и только при одновременном появлении сразу нескольких неблагоприятных факторов. К таким факторам относятся возобновление ядерной сделки с Ираном и появление признаков серьёзных дискуссий в ОПЕК+ о более оперативном увеличении добычи. Если Китай не сможет быстро справиться с распространением коронавируса, это также негативно повлияет на цены. Наконец, негативным фактором может стать и значительно меньшее, чем ожидается сейчас, выпадение объёмов российских поставок. Недавний прогноз МЭА на апрель пока предусматривает выпадение российской нефти вплоть до 3 млн баррелей в сутки.
📈 Могут ли цены на нефть вырасти ещё сильнее?
Способность цен на нефть Брент вырасти до $120, $130 или, может быть, до $150 за баррель этим летом зависит от сокращения предложения российской нефти. Однако даже при самом экстремальном сценарии аналитики не ожидают, что такие потери превысят 3 млн баррелей в сутки.
Самый оптимистический сценарий предполагает рост цен до $130 за баррель во втором квартале, $170 — в третьем и $180 — в четвёртом. Такой рост возможен, если свободные мощности ОПЕК окажутся ниже ожиданий рынка, из-за чего альянс не сможет продолжить наращивать добычу в четвёртом квартале 2022 года.
#стратегия #нефть
🟢 Как высвобождение запасов нефти США и других стран МЭА повлияет на котировки Брент
США и другие члены Международного энергетического агентства в среднесрочной перспективе высвободят нефтяные резервы в объёме около 240 млн баррелей. Это решение не ликвидирует ожидаемый дефицит на рынке, вызванный повышением спроса. Тем не менее прогнозы сокращения запасов нефти уменьшатся на 25–30% и, соответственно, вероятность того, что цены на нефть вырастут до $150 за баррель, будет намного ниже, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🛢 При этом во втором квартале 2022 года сохраняется потенциал роста цен на нефть, хотя и более скромный. Аналитики ожидают, что в апреле котировки Брент не опустятся ниже $100 за баррель, а в конце второго квартала 2022 года закрепятся около $115 за баррель.
📈 Ключевым фактором роста цен будет сезонное повышение глобального спроса. В августе спрос на нефть достигнет максимального уровня для лета этого года — 102,5 млн баррелей в сутки.
В США спрос на бензин уже не будет снижаться из-за высоких розничных цен, а в Китае спрос на топливо, вероятно, начнёт расти с мая — по мере ожидаемого ослабления карантинных ограничений. С восстановлением потребления бензина в Азии, в первую очередь в Китае, должен повыситься и спрос на нефть. Сейчас из-за увеличения сроков разгрузки судов в портах в азиатском регионе наблюдается нехватка запасов сырья для производства топлива.
#нефть
США и другие члены Международного энергетического агентства в среднесрочной перспективе высвободят нефтяные резервы в объёме около 240 млн баррелей. Это решение не ликвидирует ожидаемый дефицит на рынке, вызванный повышением спроса. Тем не менее прогнозы сокращения запасов нефти уменьшатся на 25–30% и, соответственно, вероятность того, что цены на нефть вырастут до $150 за баррель, будет намного ниже, считают аналитики SberCIB Investment Research.
🛢 При этом во втором квартале 2022 года сохраняется потенциал роста цен на нефть, хотя и более скромный. Аналитики ожидают, что в апреле котировки Брент не опустятся ниже $100 за баррель, а в конце второго квартала 2022 года закрепятся около $115 за баррель.
📈 Ключевым фактором роста цен будет сезонное повышение глобального спроса. В августе спрос на нефть достигнет максимального уровня для лета этого года — 102,5 млн баррелей в сутки.
В США спрос на бензин уже не будет снижаться из-за высоких розничных цен, а в Китае спрос на топливо, вероятно, начнёт расти с мая — по мере ожидаемого ослабления карантинных ограничений. С восстановлением потребления бензина в Азии, в первую очередь в Китае, должен повыситься и спрос на нефть. Сейчас из-за увеличения сроков разгрузки судов в портах в азиатском регионе наблюдается нехватка запасов сырья для производства топлива.
#нефть
🔍 Как ориентироваться в нашем канале?
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#подборки и #идеи — выбора аналитиков среди акций и облигаций.
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика.
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов.
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций.
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков.
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары.
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора.
#frozen — новости по «замороженным» активам.
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Вам также доступна Библиотека знаний канала «СберИнвестиции» — навигатор по опубликованным материалам канала, которые могут быть полезны.
Чтобы найти нужную вам тему или компанию по тикеру, просто нажмите на хештеги — и они отобразятся в новом окне:
#подборки и #идеи — выбора аналитиков среди акций и облигаций.
#стратегия — инвестиционные стратегии, общерыночные комментарии, тренды и экономика.
#акции, #облигации, #валюта, #металлы #нефть — всё об отдельных классах активов.
#обучение — образовательные материалы на тему инвестиций.
#основы — разбор базовых терминов, связанных с инвестициями, для новичков.
#медиа — наши аудио- и видеоподкасты, а также вебинары.
#события — анонсы вебинаров, конференций и онлайн-выступлений, а также важные даты для инвестора.
#frozen — новости по «замороженным» активам.
Также специальные хештеги (например, $SBER) помогут вам находить посты по тикерам компаний.
Вам также доступна Библиотека знаний канала «СберИнвестиции» — навигатор по опубликованным материалам канала, которые могут быть полезны.
⚪️ Цена барреля Брент за ноябрь снизилась на $6 до $79. Главным событием месяца стала встреча ОПЕК+.
Встреча стран ОПЕК+ состоялась 30 ноября. Рынок допускал, что члены ОПЕК+ могут взять на себя существенные дополнительные обязательства по ограничению добычи на 2024 год, однако из заявленных ограничений на 1К24 в размере 2,2 млн барр./сут новыми будут только 700 тыс.барр./сут для шести стран-участниц ОПЕК+, остальной объем — это продление существующих ограничений. Несмотря на то что эта новость разочаровала рынок, в 1К24 среднемесячный дефицит на рынке нефти, на наш взгляд, может быть более ощутимым, если данные обязательства ОПЕК+ будут выполнены, что окажет поддержку котировкам.
Россия сняла ограничения на экспорт летнего дизтоплива и бензина, но ограничит экспорт нефтепродуктов в 1К24. Россия полностью сняла запрет на экспорт летнего дизтоплива железнодорожным транспортом и бензина, а экспорт зимнего дизтоплива остается под запретом. В рамках обязательств перед ОПЕК+ Россия в дополнение к действующим ограничениям снизит экспорт нефтепродуктов в 1К24 на 200 тыс. барр./сут (относительно уровней мая-июня 2023). По нашей оценке, экспорт продуктов в 1К24 может составить 2,1 млн барр./сут, что соответствует октябрьскому уровню – а значит, это может сдерживать рост переработки нефти в России и, возможно, даже повлияет на добычу.
Прогноз на декабрь. Мы ожидаем сезонного усиления спроса в декабре и подготовки к ограничению предложения в соответствии с соглашениями ОПЕК+. В центре внимания будут актуальные оценки роста спроса и предложения на следующий год от ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства, а также заседание ФРС США. Мы полагаем, что средняя цена на нефть Брент в декабре составит около $85/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#стратегия #нефть
Встреча стран ОПЕК+ состоялась 30 ноября. Рынок допускал, что члены ОПЕК+ могут взять на себя существенные дополнительные обязательства по ограничению добычи на 2024 год, однако из заявленных ограничений на 1К24 в размере 2,2 млн барр./сут новыми будут только 700 тыс.барр./сут для шести стран-участниц ОПЕК+, остальной объем — это продление существующих ограничений. Несмотря на то что эта новость разочаровала рынок, в 1К24 среднемесячный дефицит на рынке нефти, на наш взгляд, может быть более ощутимым, если данные обязательства ОПЕК+ будут выполнены, что окажет поддержку котировкам.
Россия сняла ограничения на экспорт летнего дизтоплива и бензина, но ограничит экспорт нефтепродуктов в 1К24. Россия полностью сняла запрет на экспорт летнего дизтоплива железнодорожным транспортом и бензина, а экспорт зимнего дизтоплива остается под запретом. В рамках обязательств перед ОПЕК+ Россия в дополнение к действующим ограничениям снизит экспорт нефтепродуктов в 1К24 на 200 тыс. барр./сут (относительно уровней мая-июня 2023). По нашей оценке, экспорт продуктов в 1К24 может составить 2,1 млн барр./сут, что соответствует октябрьскому уровню – а значит, это может сдерживать рост переработки нефти в России и, возможно, даже повлияет на добычу.
Прогноз на декабрь. Мы ожидаем сезонного усиления спроса в декабре и подготовки к ограничению предложения в соответствии с соглашениями ОПЕК+. В центре внимания будут актуальные оценки роста спроса и предложения на следующий год от ОПЕК, Минэнерго США и Международного энергетического агентства, а также заседание ФРС США. Мы полагаем, что средняя цена на нефть Брент в декабре составит около $85/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#стратегия #нефть
Цена барреля Брент за январь выросла на $3,5 до $80 — снижение запасов и добычи нефти в США было позитивно для котировок. Кроме того, некоторую поддержку ценам на нефть продолжает оказывать ситуация в Красном море.
В центре внимания добыча нефти в США. Морозы, наблюдавшиеся в США в середине января, сказались на нефтедобыче: на соответствующей неделе она снизилась с рекордной отметки 13,3 млн барр./сут на 1 млн барр./сут, но уже через неделю неожиданно восстановилась до 13 млн барр./сут. Мы ожидаем, что сокращение нефтедобычи в пределах 300 тыс. барр./сут может наблюдаться еще несколько недель.
Риски для товарных потоков нефти в Красном море невысоки. Геополитическая напряженность в Красном море оказывала поддержку котировкам в течение всего января, однако более пристальное внимание рынок обратил на нее в конце месяца — тогда йеменские хуситы нанесли удар по танкеру с нафтой российского происхождения. Отметим, что даже после этого риски для торговых потоков нефти в Красном море не выглядят высоко вероятными. Западные компании в основном перенаправляют свои суда вокруг Африки.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Константин_Самарин
#стратегия #нефть
В центре внимания добыча нефти в США. Морозы, наблюдавшиеся в США в середине января, сказались на нефтедобыче: на соответствующей неделе она снизилась с рекордной отметки 13,3 млн барр./сут на 1 млн барр./сут, но уже через неделю неожиданно восстановилась до 13 млн барр./сут. Мы ожидаем, что сокращение нефтедобычи в пределах 300 тыс. барр./сут может наблюдаться еще несколько недель.
Риски для товарных потоков нефти в Красном море невысоки. Геополитическая напряженность в Красном море оказывала поддержку котировкам в течение всего января, однако более пристальное внимание рынок обратил на нее в конце месяца — тогда йеменские хуситы нанесли удар по танкеру с нафтой российского происхождения. Отметим, что даже после этого риски для торговых потоков нефти в Красном море не выглядят высоко вероятными. Западные компании в основном перенаправляют свои суда вокруг Африки.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
Автор: #Константин_Самарин
#стратегия #нефть
🛢 Цена барреля Брент за февраль выросла на $2,5 до $82,6. Рынок ждет, что ОПЕК+ продлит соглашение о сокращении добычи, и это поддерживает котировки.
ОПЕК+ сокращает добычу в 1К24. В январе страны ОПЕК+ сократили добычу нефти на 340 тыс. барр./сут с уровня декабря. ОАЭ и Казахстан отставали от плана по темпам сокращения добычи. Добыча в США, согласно еженедельным данным, осталась на высоком уровне (13,3 млн барр./сут).
Спрос на нефть в феврале был сильным. Поддержку ценам на нефть оказал высокий спрос со стороны Китая после новогодних праздников. Страна увеличила закупки нефти с поставкой в ближайшие месяцы, и это может означать, что переработчики создают запасы, ожидая стабильного спроса на топливо даже в сезон ремонтов НПЗ. По оценке Минэнерго США, в 2024 году спрос на нефть увеличится на 1,42 млн барр./сут. МЭА повысило прогноз роста спроса на 2024 год с 1,2 млн барр./сут до 1,22 млн барр./сут. ОПЕК оставила без изменений оценку спроса на нефть в 2024 году на уровне 2,25 млн барр./сут.
Прогноз на март. Самая ожидаемая новость — решение ОПЕК+ по продлению добровольного сокращения добычи в начале месяца. Рынок продолжит следить добычей и экспортом участников соглашения. Мы ожидаем, что ОПЕК+ продлит сокращение добычи как минимум на 2К24, а котировки Брент в марте могут нацелиться на $85/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#нефть
ОПЕК+ сокращает добычу в 1К24. В январе страны ОПЕК+ сократили добычу нефти на 340 тыс. барр./сут с уровня декабря. ОАЭ и Казахстан отставали от плана по темпам сокращения добычи. Добыча в США, согласно еженедельным данным, осталась на высоком уровне (13,3 млн барр./сут).
Спрос на нефть в феврале был сильным. Поддержку ценам на нефть оказал высокий спрос со стороны Китая после новогодних праздников. Страна увеличила закупки нефти с поставкой в ближайшие месяцы, и это может означать, что переработчики создают запасы, ожидая стабильного спроса на топливо даже в сезон ремонтов НПЗ. По оценке Минэнерго США, в 2024 году спрос на нефть увеличится на 1,42 млн барр./сут. МЭА повысило прогноз роста спроса на 2024 год с 1,2 млн барр./сут до 1,22 млн барр./сут. ОПЕК оставила без изменений оценку спроса на нефть в 2024 году на уровне 2,25 млн барр./сут.
Прогноз на март. Самая ожидаемая новость — решение ОПЕК+ по продлению добровольного сокращения добычи в начале месяца. Рынок продолжит следить добычей и экспортом участников соглашения. Мы ожидаем, что ОПЕК+ продлит сокращение добычи как минимум на 2К24, а котировки Брент в марте могут нацелиться на $85/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#нефть
🛢️ Цена барреля Брент за март выросла на $4,5 до $86,8. Новости о продлении ограничений ОПЕК+ и дополнительном сокращении нефтедобычи Россией поддержали котировки. Мы ожидаем, что в апреле цена на нефть немного вырастет.
В марте предложение нефти оставалось ограниченным. Как и ожидал рынок, в начале месяца ОПЕК+ продлила добровольное сокращение нефтедобычи, которое действовало в 1К24, на второй квартал, а Россия добровольно взяла на себя дополнительные обязательства по снижению добычи и экспорта нефти (почти на 500 тыс. барр./сут) в 2К24. Дополнительную поддержку ценам оказали опасения по поводу экспортных поставок нефтепродуктов с российских НПЗ, которые были атакованы БПЛА в середине месяца.
👉🏼 Прогноз на апрель — умеренный рост. Онлайн-встреча мониторингового комитета ОПЕК+ состоится 3 апреля. Сюрпризов от этого мероприятия мы не ждем. Скорее всего, участники альянса подтвердят планы по добровольному сокращению нефтедобычи до июня. Кроме того, в апреле на физическом рынке может отразится решение России о дополнительном сокращении нефтедобычи. Мы ожидаем, что котировки Брент в апреле могут закрепиться в диапазоне $85–90/барр. Наш прогноз средней цены Брент на 2К24 — $88/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#нефть
В марте предложение нефти оставалось ограниченным. Как и ожидал рынок, в начале месяца ОПЕК+ продлила добровольное сокращение нефтедобычи, которое действовало в 1К24, на второй квартал, а Россия добровольно взяла на себя дополнительные обязательства по снижению добычи и экспорта нефти (почти на 500 тыс. барр./сут) в 2К24. Дополнительную поддержку ценам оказали опасения по поводу экспортных поставок нефтепродуктов с российских НПЗ, которые были атакованы БПЛА в середине месяца.
👉🏼 Прогноз на апрель — умеренный рост. Онлайн-встреча мониторингового комитета ОПЕК+ состоится 3 апреля. Сюрпризов от этого мероприятия мы не ждем. Скорее всего, участники альянса подтвердят планы по добровольному сокращению нефтедобычи до июня. Кроме того, в апреле на физическом рынке может отразится решение России о дополнительном сокращении нефтедобычи. Мы ожидаем, что котировки Брент в апреле могут закрепиться в диапазоне $85–90/барр. Наш прогноз средней цены Брент на 2К24 — $88/барр.
Автор: #Константин_Самарин
#нефть
По итогам апреля коммерческие запасы нефти в США (без учета стратегических) выросли до 461 млн баррелей — максимума с уровней июня 2023 года. Эта статистика оказывает давление на котировки нефти, но пока что не выглядит критичной для спроса. Кроме того, мы ожидаем, что в мае спрос на нефть может увеличиться в преддверие летнего сезона.
Автор: #Константин_Самарин
#нефть
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM