🏢 Банк России повысил уровень ключевой ставки до 18%. В пресс-релизе регулятор подчеркнул, что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. До конца 2024 года Банк России ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
Российский долговой рынок перешел к активному снижению после публикации решения ЦБ. В гособлигациях долгосрочные выпуски снижаются более чем на 2%. Полагаем, что ОФЗ с дюрацией более 5 лет сохраняют потенциал снижения цен еще более чем на 2%, т.к. текущие ценовые уровни все еще не отражают повышение прогнозов по инфляции и ключевой ставки в 2025-2027 гг.
📉 RGBITR на 17:00 снижаетсяйй на 0,92%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N на 31 б.п., до 15,53%, а MOEXREPO O/N снизился на 11 б.п., до 15,21%.
Книга заявок по облигациям серии БО-П03 ритейлера 📁 Азбука вкуса предварительно откроется в начале августа;
📁 ЕвроТранс готовит выпуск облигаций на 3 млрд руб.;
📁 ГК Автодор 7 августа начнет размещение по закрытой подписке бондов на 19,5 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снизились в пятницу - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,20% (-6 б.п.) в 10Y UST. Спрос на защитные активы вырос после выхода базового ценового индекса на личное потребление – показатель вырос на 2,6% г/г в июне, превысив прогноз о роста на 2,5% г/г. При этом доходы населения США выросли на 0,2% м/м, оказавшись ниже прогнозов о росте на 0,4% м/м, а расходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Российский долговой рынок перешел к активному снижению после публикации решения ЦБ. В гособлигациях долгосрочные выпуски снижаются более чем на 2%. Полагаем, что ОФЗ с дюрацией более 5 лет сохраняют потенциал снижения цен еще более чем на 2%, т.к. текущие ценовые уровни все еще не отражают повышение прогнозов по инфляции и ключевой ставки в 2025-2027 гг.
📉 RGBITR на 17:00 снижаетсяйй на 0,92%. Базовые ставки денежного рынка выросли - RUSFAR O/N на 31 б.п., до 15,53%, а MOEXREPO O/N снизился на 11 б.п., до 15,21%.
Книга заявок по облигациям серии БО-П03 ритейлера 📁 Азбука вкуса предварительно откроется в начале августа;
📁 ЕвроТранс готовит выпуск облигаций на 3 млрд руб.;
📁 ГК Автодор 7 августа начнет размещение по закрытой подписке бондов на 19,5 млрд руб.;
🌐 Глобальные рынки облигаций Доходности казначейских облигаций США умеренно снизились в пятницу - в 2Y UST до уровня 4,38% (-5 б.п.) и до 4,20% (-6 б.п.) в 10Y UST. Спрос на защитные активы вырос после выхода базового ценового индекса на личное потребление – показатель вырос на 2,6% г/г в июне, превысив прогноз о роста на 2,5% г/г. При этом доходы населения США выросли на 0,2% м/м, оказавшись ниже прогнозов о росте на 0,4% м/м, а расходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвест #облигации #fixedincome
Как прошел день
🏢 ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18% и дал жесткий сигнал рынку о том, что «что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». До конца 2024 года регулятор ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
📉 Рынок акций отреагировал снижением на 1,58%, до 2993п. по индексу Мосбиржи. 📊 Среди бумаг, входящих в индекс, лишь акции Мосбиржи (#MOEX +2,49%), Магнита (#MGNT +0,65%), Группы Позитив (#POSI +0,16%) и Лукойла (#LKOH +0,12%) смогли завершить основные торги ростом. В аутсайдерах ожидаемо оказались акции компаний с высокой долговой нагрузкой – акции АФК Системы (#AFKS -6,7%), Мечела (#MTLR -5,2%), Русала (#RUAL -4,75%).
Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 11,85 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 27 июля до 85,565 руб. (+0,18%).
🌐 Американские индексы завершают неделю попытками роста: S&P +1,3%, Nasdaq +1,25%. В преддверии заседания ФРС по ставке, которое состоится 30-31 июля, регулятор получил дополнительные данные по инфляции. Индекс PCE - показатель, которому ФРС уделяет повышенное внимание, по итогам июня составил 2,5% г/г, оказавшись в рамках ожиданий рынка и немного снизившись по сравнению с маем (2,6%). За месяц рос цен составил 0,1% после нулевого роста в мае. Базовый PCE вырос на 2,6% г/г (ожид. 2,5%, пред. 2,6%) или на 0,2% м/м (ожид. 0,2% м/м, пред. 0,1%). Кроме того, были опубликованы инфляционные ожидания населения. На годовом горизонте инфляционные ожидания населения составили 2,9%, тогда как на 5-ти летнем горизонте 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🏢 ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18% и дал жесткий сигнал рынку о том, что «что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». До конца 2024 года регулятор ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
📉 Рынок акций отреагировал снижением на 1,58%, до 2993п. по индексу Мосбиржи. 📊 Среди бумаг, входящих в индекс, лишь акции Мосбиржи (#MOEX +2,49%), Магнита (#MGNT +0,65%), Группы Позитив (#POSI +0,16%) и Лукойла (#LKOH +0,12%) смогли завершить основные торги ростом. В аутсайдерах ожидаемо оказались акции компаний с высокой долговой нагрузкой – акции АФК Системы (#AFKS -6,7%), Мечела (#MTLR -5,2%), Русала (#RUAL -4,75%).
Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 11,85 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 27 июля до 85,565 руб. (+0,18%).
🌐 Американские индексы завершают неделю попытками роста: S&P +1,3%, Nasdaq +1,25%. В преддверии заседания ФРС по ставке, которое состоится 30-31 июля, регулятор получил дополнительные данные по инфляции. Индекс PCE - показатель, которому ФРС уделяет повышенное внимание, по итогам июня составил 2,5% г/г, оказавшись в рамках ожиданий рынка и немного снизившись по сравнению с маем (2,6%). За месяц рос цен составил 0,1% после нулевого роста в мае. Базовый PCE вырос на 2,6% г/г (ожид. 2,5%, пред. 2,6%) или на 0,2% м/м (ожид. 0,2% м/м, пред. 0,1%). Кроме того, были опубликованы инфляционные ожидания населения. На годовом горизонте инфляционные ожидания населения составили 2,9%, тогда как на 5-ти летнем горизонте 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
📈 Вслед за ростом индексов Wall Street в пятницу, фьючерсы с утра также показывают позитивное движение. Азиатские площадки в большинстве своем демонстрируют рост: Nikkei после теста сильного уровня поддержки прибавляет более 2%. Индексы материкового Китая консолидируются на достигнутых уровнях, инвесторы продолжают покупать суверенный долг: уже за сегодня доходность 10 –ти летних бумаг Китая снизилась на 3 б.п. с очередной попытки пробив уровень 2,20%. Юань после укрепления на прошлой неделе закрепился на уровнях выше 7,26 с перспективой ослабления. Гонконгский индекс HangSeng пытается отскочить от 200 дн. средней, но выглядит эта попытка достаточно слабо. Бурной реакции в золоте и нефти на очередную эскалацию на Ближнем Востоке пока не наблюдается, но золото вернулось на уровни четверга. По данным опроса Всемирного золотого Совета, 29% центральных банков продолжат увеличивать свои позиции в золоте в ближайшие 12 мес.
📊 По решению суда слушания о ликвидации CountryGarden перенесены на январь 2025 года. Суд Гонконга в понедельник отложил слушания по ходатайству о ликвидации Country Garden до 20 января 2025 года, предоставив время китайскому застройщику, который пытается завершить разработку плана реструктуризации офшорного долга. Юрист Country Garden сообщил суду в понедельник, что девелопер планирует опубликовать условия реструктуризации офшорного долга для кредиторов в сентябре и что он планирует получить одобрение суда на это соглашение в начале 2025 года. Группа банковских кредиторов и группа держателей облигаций также поддержали ходатайство Country Garden о переносе слушаний, чтобы позволить компании выполнить ожидаемые сроки реструктуризации. В 2023 году девелопер объявил дефолт по офшорным облигациям на $11 млрд. Торги акциями Country Garden в Гонконге были приостановлены со 2 апреля в ожидании публикации финансовых результатов за 2023 год. По последним данным, в настоящее время у Country Garden более 40 000 штатных сотрудников и 3134 текущих проекта, из которых 3103 находятся в материковом Китае.
📈 Прибыль промышленных предприятий Китая в июне выросла на 3,6% г/г и на 3,5% за 1П24. Согласно данным Национального бюро статистики (NBS), в июне прибыль промышленных предприятий (с годовой выручкой не менее 20 млн юаней) выросла на 3,6% г/г после роста на 0,7% в мае, в то время как прибыль за 1П24 выросла на 3,5%, ускорившись с роста на 3,4% за 5М24. Также по данным NBS, за 1П24 госкомпании сообщили о росте прибыли на 0,3%, иностранные фирмы зафиксировали рост на 11%, в то время как компании частного сектора продемонстрировали рост на 6,8%. Хорошие результаты по доходам компаний контрастируют с динамикой ВВП КНР, которая показало замедление экономического импульса во 2К24. На прошлой неделе Китай перешел к монетарным стимулам для поддержки экономического роста. Также в минувший четверг Минфин страны объявил о планах привлечь около 300 млрд юаней средств из сверхдлинных специальных казначейских облигаций для активизации общенациональной кампании по модернизации инфраструктуры и оборудования, а также стимулирования внутреннего потребления.
#daily #interfax
📊 По решению суда слушания о ликвидации CountryGarden перенесены на январь 2025 года. Суд Гонконга в понедельник отложил слушания по ходатайству о ликвидации Country Garden до 20 января 2025 года, предоставив время китайскому застройщику, который пытается завершить разработку плана реструктуризации офшорного долга. Юрист Country Garden сообщил суду в понедельник, что девелопер планирует опубликовать условия реструктуризации офшорного долга для кредиторов в сентябре и что он планирует получить одобрение суда на это соглашение в начале 2025 года. Группа банковских кредиторов и группа держателей облигаций также поддержали ходатайство Country Garden о переносе слушаний, чтобы позволить компании выполнить ожидаемые сроки реструктуризации. В 2023 году девелопер объявил дефолт по офшорным облигациям на $11 млрд. Торги акциями Country Garden в Гонконге были приостановлены со 2 апреля в ожидании публикации финансовых результатов за 2023 год. По последним данным, в настоящее время у Country Garden более 40 000 штатных сотрудников и 3134 текущих проекта, из которых 3103 находятся в материковом Китае.
📈 Прибыль промышленных предприятий Китая в июне выросла на 3,6% г/г и на 3,5% за 1П24. Согласно данным Национального бюро статистики (NBS), в июне прибыль промышленных предприятий (с годовой выручкой не менее 20 млн юаней) выросла на 3,6% г/г после роста на 0,7% в мае, в то время как прибыль за 1П24 выросла на 3,5%, ускорившись с роста на 3,4% за 5М24. Также по данным NBS, за 1П24 госкомпании сообщили о росте прибыли на 0,3%, иностранные фирмы зафиксировали рост на 11%, в то время как компании частного сектора продемонстрировали рост на 6,8%. Хорошие результаты по доходам компаний контрастируют с динамикой ВВП КНР, которая показало замедление экономического импульса во 2К24. На прошлой неделе Китай перешел к монетарным стимулам для поддержки экономического роста. Также в минувший четверг Минфин страны объявил о планах привлечь около 300 млрд юаней средств из сверхдлинных специальных казначейских облигаций для активизации общенациональной кампании по модернизации инфраструктуры и оборудования, а также стимулирования внутреннего потребления.
#daily #interfax
📊 Российский рынок открылся снижением на 1,5%,оценивая перспективы дальнейшего ужесточения денежно-кредитных условий. Обновленный прогноз Банка России допускает повышение ставки до 20% до конца года. Акции Мосбиржи остаются одними из немногих, которые показывают позитивную динамику, продажи превалируют в основном в бумагах компаний с чрезмерным долгом.
📈 Отгрузки Группы Астра выросли на 64% г/г, до 553 млрд руб. Рост отгрузок объясняется активной экспансией бизнеса, расширением клиентской базы, развитиемпродуктов экосистемы и сервисов. Группа отмечает, что бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 50% отгрузок традиционно приходится на IV квартал, в частности декабрь. При этом расходы распределяются более равномерно по всему году.
📈 Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в июне 2024 года увеличился на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России. В абсолютной величине увеличение составило 1 млрд руб. В июне объем рынка ОФЗ увеличился на 87 млрд рублей, или на 0,4%, до 20,683 трлн руб. В результате доля нерезидентов в ОФЗ в июне составила до 6,7%.
#daily #interfax
📈 Отгрузки Группы Астра выросли на 64% г/г, до 553 млрд руб. Рост отгрузок объясняется активной экспансией бизнеса, расширением клиентской базы, развитиемпродуктов экосистемы и сервисов. Группа отмечает, что бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 50% отгрузок традиционно приходится на IV квартал, в частности декабрь. При этом расходы распределяются более равномерно по всему году.
📈 Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в июне 2024 года увеличился на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России. В абсолютной величине увеличение составило 1 млрд руб. В июне объем рынка ОФЗ увеличился на 87 млрд рублей, или на 0,4%, до 20,683 трлн руб. В результате доля нерезидентов в ОФЗ в июне составила до 6,7%.
#daily #interfax
🔑 Повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% годовых и ужесточение прогнозов по траектории ключа на 2024-2026 гг. ожидаемо формируют негативные настроения на рынке классических ОФЗ. Инвесторы чувствительно реагируют не столько на факт повышения ставки, сколько на возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
🔻По состоянию на 15:30 индекс RGBI теряет 0,5% при умеренных объёмах торгов (7,2 млрд руб.). Ожидаем, что давление на котировки классических ОФЗ продолжится по мере дальнейшей переоценки ожиданий участниками рынка.
🟡На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемом торгов более 5 млн руб. просматривается разнонаправленная динамика. Более чувствительно на повышение ключевой ставки реагируют выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, в частности, Сегежа2P5R, а также облигации второго-третьего эшелонов.
☑️Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ по итогам июня 2024 г. вырос на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России.
☑️15 августа Мособлэнерго планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 001Р-01. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + спред не выше 200 б.п.».
☑️АКРА повысило рейтинг Инарктики до A+(RU), установив прогноз на уровне Стабильный.
🌍 Глобальные долговые рынки. Доходности UST в понедельник слабо изменяются. Инвесторы не спешат предпринимать активных действий в преддверии заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
#fixedincome
🔻По состоянию на 15:30 индекс RGBI теряет 0,5% при умеренных объёмах торгов (7,2 млрд руб.). Ожидаем, что давление на котировки классических ОФЗ продолжится по мере дальнейшей переоценки ожиданий участниками рынка.
🟡На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном и объемом торгов более 5 млн руб. просматривается разнонаправленная динамика. Более чувствительно на повышение ключевой ставки реагируют выпуски эмитентов с высокой долговой нагрузкой, в частности, Сегежа2P5R, а также облигации второго-третьего эшелонов.
☑️Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ по итогам июня 2024 г. вырос на 0,1%, до 1,393 трлн руб., - Банк России.
☑️15 августа Мособлэнерго планирует провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии 001Р-01. Ориентир по купону установлен на уровне «ключ. ставка + спред не выше 200 б.п.».
☑️АКРА повысило рейтинг Инарктики до A+(RU), установив прогноз на уровне Стабильный.
🌍 Глобальные долговые рынки. Доходности UST в понедельник слабо изменяются. Инвесторы не спешат предпринимать активных действий в преддверии заседания ФРС, которое состоится 30-31 июля.
#fixedincome