Индикаторы Wall Street завершили пятницу мощным отскоком от уровня 5850 по S&P, прибавив 1,4-1,6%. Сегодня фьючерсы продолжают рост, однако вероятность продолжения отскока пока под вопросом. На неделе выходит отчет по занятости, который может подтвердить опасения инвесторов по поводу начала замедления экономики. Кроме того, выходит ряд отчетностей ритейлоров, которые могут дать умеренные прогнозы на 1 квартал. Напомним, что в пятницу вышли цифры по личным расходам в январе, которые показали снижение на 0,2%, при этом расходы на товары снизились на 1,2% по сравнению с ростом на 1,2% в декабре.
Китайские площадки открыли неделю разнонаправленно – индексы материкового Китая показывают умеренное снижения, а индекс Hang Seng пытается закрепиться на текущих уровнях после значимого снижения в пятницу. На этой неделе открывается «Две сессии» китайского парламента, и инвесторы надеются услышать что-нибудь воодушевляющее касательно дальнейших шагов по поддержке экономики. Кроме того, рынок поддерживается и неплохими данными по индексу деловой активности в промпроизводстве Китая. Оффшорный юань, тем временем, продолжает снижение, достигнув минимума к доллару за последние две недели, при этом индекс доллара (DXY) снижается. Допускаем, что на текущих уровнях Народный Банк Китая может менее настойчиво удерживать юань от ослабления для компенсации негативного эффекта от введения пошлин со стороны США. Нефтяные котировки продолжают находиться под давлением, хотя выход данных по деловой активности Китая дал небольшой, но кратковременный позитивный импульс. В долгосрочной перспективе инвесторы озабочены эскалацией торгового противостояния, которое может замедлить глобальный спрос.
Российский рынок отрыл неделю ощутимым снижением, удерживая в моменте уровень 3150 пунктов по индексу Мосбиржи. Наибольшее снижение в индексах IT, телекомах, транспорта, лучше рынка пока что выглядит сектор химии и нефтехимии, а сектор финансов и индекс потребсектора снижаются на уровне рынка. Полагаем, что более устойчиво выглядит уровень 3000-3100 пунктов.

Промышленный PMI в Китае в феврале вырос сильнее прогноза
В феврале индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая увеличился до 50,2 пункта с 49,1 пункта месяцем ранее. Это максимальный уровень за три месяца. Аналитики в среднем прогнозировали повышение до 49,9 пункта. Подындекс новых заказов в прошлом месяце поднялся до 51,1 пункта с 49,2 пункта в январе, экспортных продаж -до 48,6 пункта с 46,4 пункта, занятости - до 48,6 пункта с 48,1 пункта. Ухудшился показатель, оценивающий оптимизм в промышленности на ближайшее будущее. Он опустился до 54,5 пункта против 55,3 пункта в январе (максимум за десять месяцев). Китайский PMI сферы услуг и строительства в феврале поднялся до 50,4 пункта по сравнению с 50,2 пункта в январе. Индикатор оптимизма в данных секторах незначительно снизился - до 56,6 пункта с 56,7 пункта. Сводный PMI в феврале увеличился до 51,1 пункта против 50,1 пункта в предыдущий месяц.
 
Инфляция в Турции в феврале замедлилась девятый месяц подряд - до 39,05%
По данным Turkstat, потребительские цены в Турции в феврале увеличились на 39,05% г/г. Темпы роста цен замедлились по итогам 9-го месяца подряд и являются минимальными с июня 2023 года. В январе инфляция составила 42,12%. Аналитики в среднем ожидали менее существенного ослабления инфляции в Турции в феврале - до 39,9%. Продукты питания и безалкогольные напитки в минувшем месяце подорожали на 35,11% г/г (в январе - 41,76% г/г), коммунальные услуги - на 70,81% (+68,9%), транспортные - на 23,38% (+23,14%), одежда и обувь - на 20,84% (+27,53%). В помесячном выражении инфляция замедлилась до 2,27% с 5,03% в январе.

#daily #interfax

Показатель EBITDA ТМК в 2024 году сократился на 29%, до 92,4 млрд руб., но объем реализации почти не изменился – 4,2 млн. тонн.
Выручка ТМК в 2024 году снизилась на 2,2%, до 532,2 млрд руб. Скорр. EBITDA ТМК в 2024 году упал на 29% г/г, 92,4 млрд руб., а рентабельность показателя снизилась до 17,4% по сравнению с 23,9% годом ранее. Благодаря высвобождению оборотного капитала и сокращению капитальных расходов до 29 млрд руб. (-29% г/г) FCF вырос в 2,5 раза, до 102 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,77х. Чистый убыток ТМК по итогам года составил 27,7 млрд руб.  по сравнению с прибылью на уровне 39,4 млрд руб. годом ранее.
 Общий объем реализации трубной продукции по результатам 2024 года практически не изменился (+0,2% г/г) и составил 4,2 млн тонн, из которых бесшовных труб - 3,1 млн тонн, сварных труб -1,1 млн тонн. По оценкам компании, объем российского трубного рынка снизился на 6,6% по сравнению с рекордным 2023 годом, и составил 11,3 млн тонн. При этом спрос в энергетическом сегменте составил в прошлом году 5,1 млн тонн, а в неэнергетическом - 6,2 млн тонн. В 2025 году ТМК ожидает незначительное снижение спроса на трубную продукцию в РФ.
 
Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в феврале снизился до 50,2п с 53,1п в январе
По данным S&P Global, индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в феврале 2025 года составил 50,2 пункта, опустившись с шестимесячного максимума января в 53,1 пункта. Как показали последние данные, активность в секторе замедлилась на фоне более слабого роста производства и в целом неизменного притока новых заказов. Темпы роста производства снизились до незначительных и оказались самыми медленными в текущей четырехмесячной последовательности расширения. Поддержку заказам в секторе оказал возобновившийся рост новых экспортных заказов на фоне усилившегося спроса со стороны соседних стран. Давление издержек на бизнес компаний тем временем снижалось третий месяц подряд. Темпы инфляции издержек были заметно ниже ноябрьского максимума и самыми слабыми с августа 2024 года. При этом респонденты отмечали высокие затраты из-за цен поставщиков и транспортных расходов.
 
ЦБ РФ: темп роста портфеля ипотечных кредитов банков РФ к началу февраля упал до 9,1%.
Годовые темпы роста портфеля ипотечных жилищных кредитов банков по состоянию на 1 февраля 2025 года снизились до 9,1% с 10,4% на начало года. Совокупный портфель ИЖК банков с учетом приобретенных прав требований в январе уменьшился на 103,8 млрд руб., или на 0,5%, до 19,99 трлн руб. По данным ЦБ РФ, в январе 2025 года выдача ипотеки в различных сегментах рынка сократилась более чем в 2 раза, что характерно для начала года. Более 80% выдач ИЖК в январе приходилось на программы господдержки с учетом траншей по ранее заключенным договорам, в том числе по «Льготной ипотеке» по договорам, заключенным до 1 июля 2024 года. По этим программам было предоставлено 105,1 млрд руб. против 233,1 млрд руб. в декабре. Средневзвешенная ставка по ИЖК в январе снизилась до 8,34% годовых с 8,47% в декабре

#daily #interfax

Сессия на Wall Street прошла довольно драматично – высокое открытие в попытке отскока обернулось сильнейшим снижением S&P c декабря прошлого года на 1,76%. Амплитуда дневного колебания S&P составила почти 3%, а резкий разворот рынка состоялся после того, как Трамп подтвердил введение пошлин на Канаду, Мексику и Китай с сегодняшнего дня. Отметим, что сейчас рынок снижается в основном на эмоциях и ожиданиях – серьезной фундаментальной подоплеки для снижения пока нет – не наблюдается никаких признаков ни замедления экономики, ни, тем более, результатов компаний.
Азиатские площадки в основном повторяют путь заокеанских рынков, за исключением индексов материкового Китая, а Hang Seng умеренно снижается на 0,3%. На пошлины США Китай ответил своими пошлинами на широкий спектр сельскохозяйственных товаров с 10 марта. Тем не менее, фондовый рынок Китая поддерживается позитивными ожиданиями относительно работы «Двух сессий» китайского парламента – доклад Правительства, включая подтверждение целей по росту ВВП состоится завтра. Нефть отреагировала на эскалацию торгового противостояния ощутимым снижением, к тому же ОПЕК, похоже, не собирается изменять свои планы по поэтапному снятию ограничений на добычу с апреля.
Российский рынок открылся неплохим ростом сразу с уровня 3200 пунктов в ответ на статью в Рейтере о разработке администрацией США плана по смягчению санкций. Пара RUBCNY третий день подряд проторговывает уровень 12,15-12,2 на пониженных объемах, что характерно для начала месяца. Тем не менее, слабость нефти не способствует крепости рубля и обосновано ожидать более низких значений вблизи 12,25- 12,3.

Группа ОПЕК+ подтвердила планы по постепенному увеличению добычи нефти с апреля
Страны-участницы ОПЕК+, объявившие ранее о добровольных сокращениях добычи нефти, начнут постепенное ее увеличение с апреля, как и планировалось ранее. Соответствующее решение представители Саудовской Аравии, России, Ирака, ОАЭ, Кувейта, Казахстана, Алжира и Омана приняли вечером 3 марта в ходе конференц-колла, на котором были оценены текущее состояние рынка и его перспективы. Увеличение составит 138 000 б/с в апреле и станет первым из серии ежемесячных повышений для возобновления производства, приостановленного более чем на 2 года, что постепенно восстановит в общей сложности 2,2 млн б/с к 2026 году.

Пекин предпринял контрмеры в ответ на введение США доппошлин на китайские товары.
С сегодняшнего дня вступили в силу американские пошлины против Китая. Напомним, что в январе США анонсировало повышение торговых пошлин на китайские товары с 10% до 20%. Китай, в лице Минторговли, сегодня заявил протест в связи с решением администрации президента США Дональда Трампа и объявил о введении с 10 марта дополнительных пошлин на товары из США, в том числе 15% на пшеницу, 10% на говядину, фрукты, овощи и молочные продукты, а также введя ограничения на экспорт и инвестиции для 25 американских компаний.

#daily #interfax

Чистая прибыль «Европлана» по МСФО за 2024 год выросла до 14,9 млрд руб.
Чистая прибыль лизинговой компании «Европлан» по МСФО по итогам 2024 года составила 14,9 млрд руб. (+1% г/г). Капитал на 31.12.24 года составил 51 млрд руб. (+14% г/г). Лизинговый портфель вырос за год на 11%, до 256 млрд руб. В прошедшем году лизинговая компания закупила и передал в лизинг ~58 тыс. единиц автотранспорта и техники (+5% г/г) на сумму 238,3 млрд руб. с НДС (-0,3% г/г). Наша целевая цена по акциям Европлана на ближайшие 12 месяцев составляет 950 руб. (Потенциал роста - ~27%)

Группа «МГКЛ» в январе-феврале увеличила выручку в 6 раз г/г, до 2 млрд руб.
По предварительным данным, Группа «МГКЛ», в январе-феврале 2025 года увеличила выручку в 6,2 раза год к году, до 2,04 млрд руб. Выручка группы по предварительным результатам января составила 715 млн руб., а в феврале - 1,28 млрд руб. Количество клиентов физлиц в январе-феврале увеличилось год к году на 15%, до 34,8 тыс, а общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 45% г/г, до 2,05 млрд руб. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в январе-феврале 2025 г. сократилась до 7% с 16% в первые два месяца предыдущего года.

СД Абрау-Дюрсо в ходе допэмиссии определил цену размещения обыкновенных акций в размере 275 руб.
СД Абрау-Дюрсо определил, что цена размещения обыкновенных акций ПАО «Абрау – Дюрсо» допвыпуска, зарегистрированного ЦБ РФ 25.02.2025 года, регистрационный номер 1-02-12500-А-002D составляет 275 рублей за 1 дополнительную обыкновенную акцию (+42% от текущей цены в 193 руб.). В декабре 2024 года акционеры «Абрау-Дюрсо» на внеочередном собрании утвердили размещение дополнительных 11,5 млн акций по закрытой подписке. Круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение дополнительных обыкновенных акций — ООО «Актив Капитал».

#daily #interfax

Индексы Wall Street снова провели очередную сессию в поисках дна: S&P 500 провалился на 1,22%, протестировав 200 дневную среднюю. Очевидно, что инвесторы, кроме пока что весьма неявных признаков замедления экономики, оценивают динамику цен на нефть как опережающий индикатор глобального замедления. В то же время, как только министр торговли США заговорил о возможном компромиссе между США, Канадой и Мексикой в отношении пошлин, фьючерсы развернулись и указывают на возможность отскока, что с технической точки зрения вполне обосновано.
Азиатские площадки в массе своей показывают умеренную позитивную динамику, индексы материкового Китая прибавляют 0,5%, но гонконгский Hang Seng собирается компенсировать потери прошедшей недели, показав рост на 2,8%. Композитный индекс деловой активности Китая в феврале составил 51,5, что стало самым высоким показателем за последние два месяца. Кроме того, в ходе работы «двух сессий» Китай установил цель роста ВВП в 5%, а также заявил не только о расширении бюджетного дефицита до 4% ВВП, но и о выпуске ультра длинных бондов на 300 млрд юаней для стимулирования внутреннего спроса, а также о росте оборонного бюджета на 7,2% до 1,7 трлн юаней. Несмотря на то, что все эти меры были объявлены ранее, они в совокупности воодушевили инвесторов.
Нефтяные котировки продолжают находится под влиянием негативных факторов, но пока все таки не стали закрепляться ниже 70$.
Российский рынок с утра отыгрывает снижение в нефти, теряя умеренные 0,14% с фокусом на нефтегазовый сектор. Рубль продолжает слабеть, снижаясь на 1% к юаню. В краткосрочной перспективе цель по паре CNYRUB составляет 12,5

Китай повышает целевой показатель бюджетного дефицита до 4% от ВВП.
Китай в среду объявил о планах увеличить свой бюджетный дефицит примерно до 4% от валового внутреннего продукта. Это самый высокий дефицит бюджета за всю историю наблюдений с 2010 года. Предыдущий максимум составлял 3,6% в 2020 году. Повышение дефицита обусловлена амбициозной целью по увеличению ВВП страны в текущем году на 5%. Ожидается, что инфляция в 2025 году достигнет примерно 2% (0,2% в 2024 году). В правительственных документах отмечается, что «данный предполагаемый показатель позволяет стабилизировать рыночные ожидания», он также должен «способствовать сохранению общего уровня цен в рациональном диапазоне».

CK Hutchison продает портовые активы консорциуму с участием BlackRock за $14,2 млрд.
Гонконгский конгломерат CK Hutchison предварительно договорился о продаже компаний-собственников 80% холдинга Hutchison Ports за $14,2 млрд консорциуму в составе BlackRock, Global Infrastructure Partners (GIP) и Terminal Investment Limited (TiL). Цена еще может измениться по итогам due diligence и в зависимости от других факторов. Эксклюзивные переговоры с консорциумом по поводу финальных условий будут продолжаться не более 145 дней. С учетом миноритарных долей и погашения выданных холдингу акционерных займов CK Hutchison рассчитывает получить в результате сделки более $19 млрд. Кроме того, консорциум купит 90% акций Panama Ports, которая владеет и управляет двумя портами в Панаме. При этом в периметр сделки не входят оператор портов в Южном Китае Hutchison Port Holdings Trust и другие порты материкового Китая.

#daily #интерфакс