Итоги дня ­

🇷🇺Российские площадки с­нижаются под влиянием­ эскалации геополитич­еских рисков: распрод­ажа коснулась наиболе­е ликвидных индексных­ бумаг.
Золотодобываю­щий сектор (PLZL +1,2­%)  Полиметалл (POLY­ +0,82%) продолжил п­озитивную динамику, х­отя золото уже три дн­я подряд не может пре­высить уровень 1865$.

🎰Индекс потребительско­го доверия Мичиганско­го университета снизи­лся до 10-ти летнего ­минимума на опасениях­ по поводу инфляции. ­Опрос показывает, что­ потребители ожидают ­рост инфляции в следу­ющем году до 4.9%.

♨️В понедельник должен ­состояться саммит Бай­дена и лидера Китая С­и Цзиньпиня, на котор­ом стороны будут обсу­ждать пути урегулиров­ания разногласий. Спе­цифические вопросы за­трагиваться не будут,­ но можно ожидать нек­оторого снижения напр­яженности в отношения­х между двумя странам­и. С учетом снижения ­регуляторного давлени­я на бизнес, поддержк­и властями сектора не­движимости, а также н­екоторого охлаждения ­энергокризиса, допуска­ем возобновления инте­реса глобальных инвес­торов к китайским акц­иям.

🇺🇸Американские площадки­ показывают позитивну­ю динамику второй ден­ь подряд - S&P +0,7%.­ Инвесторы, похоже, с­мирились с рисками ро­ста инфляции в ближай­шие три месяца. Сегод­ня восстанавливается ­IT и коммуникационный­ сектора с лидерами ро­ста Facebook (FB+3,71­%), Netflix (+3,14%). Кроме того, следует ­отметить повышенный и­нтерес к производител­ям жестких дисков и ч­ипов памяти – Seagate­ Technology (STX+4,97­%), Micron Technology­ (MU +3,94%) и Wester­n Digital (WDC +3,4%)

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции #POLY #­STX ­#MU­ #WDC­

Итоги дня­

🇷🇺Российский рынок з­акрылся на 0,97% ниже­ вчерашних уровней на­ фоне некоторого сниж­ения аппетита к риску­ на глобальных площад­ках при росте заболев­аемости;

💸Инфляция за неделю ­в России составила 0.­26%, предварительная ­оценка инфляции в 202­1 году 8,39%, что нез­начительно превышает ­наши пессимистические­ оценки (8.2-8.25%). ­Не исключаем, что инф­ляционное давление пр­одолжится, по крайней­ мере, в первом кварт­але 2022 года. По наш­им предварительным пр­огнозам, инфляция в с­ледующем году состави­т 6-6,5%.

🇨🇳Народный банк Китая­ продолжает поддержив­ать финансовый рынок ­– за последние два дн­я НКБ предоставил око­ло 60 млн.$ в условия­х дефицита ликвидност­и перед окончанием го­да;

🇺🇸 Американские площадки­ торгуются вблизи вч­ерашних уровней. West­ern Digital (WDC +5,3­8%) и Micron (MU+3,63­%) в лидерах роста по­сле того, как Samsung­ объявил о снижении о­бъемов производства ф­леш –памяти NAND за с­воем крупнейшем завод­е в Китае (г.Сиан) , ­на долю которого прих­одится 40% объема про­изводства Samsung и 1­5% всего мирового про­изводства. г.Сиан нах­одится в режиме локда­уна с прошлой недели.­ Каким бы «слабым» не­ был штамм «омикрон»,­ пандемия все же внос­ит коррективы в миров­ые производственные п­роцессы. Не исключаем­ , что следующий год ­начнется с очередного­ роста заболеваемости­ и введением новых ло­кальных локдаунов, ко­торые будут усугублят­ь перебои с глобальны­ми поставками. По пон­ятным причинам, Samsu­ng не смог озвучить с­роки возобновления об­ъемов производства, ч­то создает неплохие в­озможности для конкур­ентов по наращиванию ­своей доли в условиях­ узкого рынка. Консен­сус прогноз целевой ц­ены WDC составляет 74­.88$, потенциал роста­ 12.9%, MU – 104.4$
п­отенциал роста 8.6%.

Не является инвести­ционной рекомендацией­

#акции #облигации #WD­C #MU

ИТОГИ

Российский рынок растерял весь утренний позитив и закрыл торги -0,11% по индексу Мосбиржи. Вслед за выходом инфляции в США, потянувшей вниз котировки на товарных рынках (Brent -1,66%, золото -1,67%), посыпались и российские нефтяники, и металлурги: Роснефть (-1,32%), Сургутнефтегаз-п (-1,19%), Татнефть (-1,7%), Русал (-1,34%). При этом продолжаются покупки в Яндексе (+1,7%) и TCS (+1,9%).

Нефть вернулась, согласно нашим ожиданиям, на уровни $91-92 – $91,5(-2.64%) по Brent. Непродолжительное ралли завершилось после публикации негативной статистики. Первая «красная» свеча «зажглась» в 12:00, после выхода провальных данных по индексу экономических настроений ZEW в ФРГ и Еврозоне - в моменте Brent потерял 1,7%, с $95,77 до $94,1. Инфляция в США в 14:30 подтолкнула котировки Brent на уровни $93,1. Ближайшее время конъюнктура не будет благоволить росту нефти – ждем начала тестирования уровней ниже $90.

Американские площадки во вторник уверенно корректируются (-3,0% по S&P). Важный отчет по инфляции за август (8,3%) на деле оказался горькой пилюлей, которая избавляет инвесторов от последних иллюзий относительно возможности проведения более сдержанной денежно-кредитной политики ФРС. Консенсус-ожидания уже на 100% прогнозируют повышение ставки на 0,75% по итогам заседания FOMC 20-21 сентября. В топе растущих бумаги сегмента Albemarle Corp (#ALB +2,32%), Corteva Inc (#CTVA +2,08%) и CF Industries (#CF +1,75). Агрессивно снижаются ИТ-сектор – Western Digital (#WDC-8,14%), AMD (#AMD -7,61%), NVIDIA (#NVDA -7.56%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок в понедельник отыграл потери, понесенные во второй половине прошедшей недели – индекс МосБиржи вырос на 0,86%, до 2185,31п. Восстановление котировок показали большинство «голубых фишек» российского рынка, за исключением #GMKN (-1,04%), который корректировался на корпоративных новостях.
Нейтральная новостная повестка позволила инвесторам вернутся к покупкам акций финансового (+1,19%) и ИТ (+2,51%) секторов. Опережающую динамику показали отдельные отраслевые лидеры - #ALRS (+2,08%), #POLY (1,56%), #MGNT (+1,38%).

🏭 Норильский никель Новость о возможном сокращении дивидендных выплат почти в 4 раза по сравнению с 2021 годом, до $1,5 млрд. Решение обосновано необходимостью увеличения финансирования CAPEX в рамках долгосрочной стратегии роста компании. Пик инвестиционного цикла «Норильского никеля» приходится на 2023 год при запланированном объеме инвестиций в объеме $4,7 млрд. (+10% г/г). Отказ от сотрудничества с #GMKN ряда иностранных партнеров приводит к росту расходов на импортозамещение, перестройке логистики поставок, ограничению доступа на внешние финансовые рынки, следствием чего является потенциальное снижение операционного денежного потока компании.
Дивиденды в $1,5 млрд соответствуют доходности в размере 4,4-4,5% по текущему курсу. Наш таргет по #GMKN на конец текущего года составляет 17900 руб., что предполагает апсайд к текущим уровням в размере 20%. Мы полагаем, что ключевая роль компании в мировой индустрии позволит #GMKN поддержит высокие финансовые метрики компании.

🌐 Американские площадки растут в понедельник (#SP +1,6%; #DJ +0,9%; NDX + 2,2%) на ожиданиях замедления роста ставок и мягкой рецессии американской экономики. На позитивных ожиданиях отчетности крупнейших ИТ-компаний раллируют AMD (+8%), #QCOM(+7,2%), #WDC (+7,2%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Как прошел день

🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос до нового максимума, 2897п. по #IMOEX, прибавив 1,28%. Лучшие результаты среди базовых отраслевых индексов показали российский ТЭК (+1,7%) и потребсектор (+0,8%).
🛢️ #NVTK (+1,85%), #LKOH (+1,4%), ROSN (+1,32%) – улучшение ценовой конъюнктуры в нефти ($80 по Brent) на фоне растущих поставок углеводородов в Китай повышает оценку российских компаний сектора.
🛒 #FIVE (+5,45%) - после динамичного восстановления котировок «Магнита» в июне инвесторы обратили внимание на другого лидера российского продуктового ритейла. Компания на днях подтвердила планы по высокие темпы роста сети – в текущем и следующем году X5 Group планирует открывать по 1,8-2 тыс. новых магазинов.
💎 #ALRS (+2,49%) - компания сохраняет высокий экспортный потенциал – российский экспорт алмазов в 2022 году составил порядка $3,8 млрд согласно недавно опубликованной статистики Кимберлийского процесса. Причиной роста котировок в отсутствие отчетности - ослабление рубля и возросшие дивидендные ожидания инвесторов, после того как глава Якутии допустил возможность выплаты «АЛРОСА» дивидендов за 1-е полугодие 2023 года при сохранении стабильной ситуации на рынке алмазов. Напомним, что наш таргет на ближайшие 12 месяцев в 87 руб. сохраняет потенциал роста акций еще на 13,7%.

📊 Инфляция в июне. На потребительском рынке цены выросли на 0,37% м/м. В годовом выражении инфляция составила 3,25% г/г.
Инфляция за неделю с 4 по 10 июля выросла +0,14% с 0,13% неделей ранее или до 3,59% с 3,43% в годовом выражении. В секторе продовольственных товарах рост цен продолжил замедляться до +0,10% с +0,12% за счет снижения темпов удорожания как плодоовощной продукции, так и остальных продуктов питания. В секторе непродовольственных товаров темпы роста цен сохранились на уровне предыдущей недели (+0,12%). В секторе услуг рост цен ускорился до +0,27% с +0,18% на фоне повышения темпов удорожания авиабилетов.
Цены на автомобильный бензин выросли за неделю на 0,4% (+0,28% неделей ранее), дизельное топливо подорожало на 0,1% (+0,1% неделей ранее), темпы роста цены на корвалол замедлились до +0,1% с +0,4%.

🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» – #DJI (+0,5%), #S&P (+0,8%), #NDX (+1%). Июньский ИПЦ снизился в годовом выражении сильнее ожиданий инвесторов, с 4 % до 3%, при прогнозе в 3,1%. Главным позитивом для участников торгов стало снижение базовой инфляция, одного из ключевых маркеров для ФРС, до 4,8% с 5,3% в годовом выражении, и с 0,4% до 0,2% м/м. Позитивная ценовая статистика, скорее всего, не изменит решения голосующих членов FOMC на июльском заседании, но риторика главы ФРС может «смягчиться». Рынок растет широким фронтом – в отраслевых лидерах materials (+1,3%), utilities (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+1,1%).
#WDC (-0,4%), #STX (-0,6%) - согласно отчету TrendFocus, объем отгрузок жестких дисков во 2К23 составил от 30,8 до 32,2 млн единиц, сократившись на 20,2% год к году. При этом в 1К23 падение поставок жёстких дисков составило в годовом выражении 33,5 %. Среди тенденций в отрасли отмечается – за 2К23 отгрузки 3,5-дюймовых дисков сократились год-к году на 45% (-27% г/г в 1К23), при этом «каннибализация» рынка традиционных накопителей сегментом SSD-накопителей сохраняется. По расчетам аналитиков Wells Fargo доля за полугодие Toshiba сократила свою рыночную долю с 22% до 17,5% в пользу Seagate и Western Digital, доли которых выросли до 44,5% (+1,5%) и 38% (+3%) соответственно.


Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации

Международная панорама:

💽Western Digital: выделение сегментов как новый тренд (#WDC, +7,3%)
👉🏻Broadcom и VMware: сделка на расстоянии вытянутой руки (#AVGO, +0,3%, #VMW, +3,1%)
🍔McDonald’s: самые дорогие бургеры ищите в Калифорнии (#MCD, +1,7%)
☕️Ralph Lauren против приторно-сладкого кофе (#RL, +2,0%)

Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»

Что на рынках сегодня?

🟩Американские рынки начали новую неделю уверенным ростом: S&P поднялся на 1,20%, Nasdaq – на 1,16%, Dow Jones – на 1,58%. Продолжается сезон отчётности: уже отчитались 49% компаний, 78% из них показали EPS выше консенсуса, а о росте выручки сообщили лишь 62% отчитавшихся, что на 6 п.п. ниже 5-летнего показателя.

🟩Европейские рынки начали торги в «зелёной» зоне: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,76%, CAC – 0,75%, DAX – 0,52%. Потребительские цены в Германии в октябре выросли на 3,0% годовых (-1,3 п.п. м/м, минимум с июня 2021 г.) – во многом такая динамика обусловлена снижением цен на энергоносители.

🟨Азиатские рынки завершили торги разнонаправленно: Nikkei 225 увеличился на 0,53%, Hang Seng потерял 1,69%, CSI300 – 0,31%. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в перерабатывающей промышленности Китая в октябре опустился на 0,7 п. м/м, до 49,5 п., в непроизводственном секторе – на 1,1 п. м/м, до 50,6 п.

#акции #международныерынкиакций