НОРНИКЕЛЬ отчет РСБУ 1кв'23 ❄️

Это отчет только норильского дивизиона, но он важен как источник выплаты дивидендов ‼️

Выручка 199 млрд руб (-15%) 📉
Себестоимость -128 млрд руб (+14%) 📈
Операц.прибыль 55 млрд руб (-46%) 🆘
Чистая прибыль -31 млрд руб (отриц)

Компании тяжелее чем я думал 🏋🏻‍♂️

Сильно выросли % по долгу 📈

Чистая прибыль отрицательная от бумажной переоценки валютного долга (прочие расходы) 💵

Запасы выросли до 177 млрд руб (+10 млрд) 🛒

Распродавать и высвобождать рабочий капитал пока не получается 😢

Кэша на счетах всего 14 млрд руб 🤏

Сегодня был СД по дивидендам за 2022 год, но решение еще не опубликовано 🤷‍♂️

Разборка отчета МСФО за 2022 👇

https://t.iss.one/razb0rka/855

Разборка отчета РСБУ за 3кв'22 👇

https://t.iss.one/razb0rka/467

#НОРНИКЕЛЬ

НОРНИКЕЛЬ операционные результаты 4кв'24🥇🥈🥉

Производство 4-го квартала и % г-к-г:

📉Никель 59 тыс т (-6%)
📉Медь 106 тыс т (-12%)
📈Палладий 606 тыс у (+11%)
📈Платина 146 тыс у (+7%)

Рост в палладии и платине это эффект низкой базы 4кв'23‼️

Рыночные цены в 4-ом квартале в руб и % г-к-г:

📉Никель 1.6 млн (-1%)
📈Медь 0.9 млн (+21%)
📉Палладий 101 тыс (-3%)
📈Платина 94 тыс у (+7%)

Ослабший рубль в очередной раз помогал компании и демпфировал падение валютных цен никеля и палладия💵💴💶

Какая могла быть выручка и прибыль НОРНИКЕЛЬ с такими объемами и ценами?

Сделал расчёт в детальной разборке на BOOSTY👈🏻

Разборка доступна как по подписке, так и за небольшой разовый донат

#НОРНИКЕЛЬ

НОРНИКЕЛЬ операционные результаты 1кв'25🪙

Производство

📍Никель 42 тыс т (-1.1%)
📍Медь 109 тыс т (-0.4%)
📍Палладий 741 тыс унц (-0.6%)
📍Платина 180 тыс унц (+0.6%)

Привычная для компании нулевая динамика👌🏻

Сколько продали и по какой цене уже давно не раскрывают в квартальных пресс-релизах

Средние рыночные рублевые цены:

📍Никель 1.4 млн/т (-3%)
📍Медь 0.9 млн/т (+16%)
📍Палладий 89 тыс/унц (+4%)
📍Платина 88 тыс/унц (+8%)

Предположим, что продали ВСЁ, что произвели и по рыночной цене

Расчётная выручка

📍Никель 60 млрд (-4%)
📍Медь 89 млрд (+15%)
📍Палладий 66 млрд (+3%)
📍Платина 16 млрд (+9%)

📍ВСЕГО 266 млрд (+8%)

Судя по выручке, компанию пора переименовывать в НОРМЕДЬ

Возможно, выручка была больше благодаря распродаже накопленных запасов

Тем не менее, прибыль и денежный поток будут слабыми из-за сильного давления процентных расходов🏋🏻‍♀️

Разборка отчёта за 2-ое полугодие👈🏻

#НОРНИКЕЛЬ

НОРНИКЕЛЬ отчёт РСБУ 1кв'25🌡

В конце Апреля мы видели с Вами неплохие операционные результаты👈🏻

Показатели 1 квартала

📍Выручка 258 млрд (+21%)
📍Операц.прибыль 91 млрд (x1.7)
📍Чистая прибыль 61 млрд (x2.2)
📍Прибыль/акция 3.98 руб

Неужели после 2 проблемных лет компания начала выздоравливать?

Написал своё мнение в разборке на BOOSTY👈🏻

#НОРНИКЕЛЬ