⚠Дивидендные правила для госкомпаний РФ: что нового?
👉🏻Глава правительства Михаил Мишустин сегодня обозначил единые правила дивидендных выплат для компаний с государственным участием (#Газпром, #Роснефть, #ВТБ, #Сбер и пр. См список под постом).
📍НОВОЕ ДИВИДЕНДНОЕ ПРАВИЛО: 50% от СКОРРЕКТИРОВАННОЙ чистой прибыли по МСФО.
Компании, которые не отчитываются по МСФО, а предоставляют отчетность по РСБУ не будут учитывать результаты в дивидендной базе результаты от курсовых разниц, переоценки имущества и пр.
📍КАК БЫЛО РАНЬШЕ: дивиденды госкомпаний чаще всего выплачивались из НЕскорректированной прибыли, то есть при расчете прибыли учитывались статьи, не подтверждённые денежными потоками компании. В частности, речь идет о переоценки переоценки имущества или доходы (потери) из-за разницы в курсах валют.
Новые правила будут действовать уже с 1 июля 2021 г.
🗣Что это означает? Государство, как ключевой акционер, заинтересовано в получении бОльших дивидендов от госкомпаний. По идеи меры направлены на увеличение прозрачности в дивидендных выплатах. Как минимум, дивиденд Газпрома теперь будет легче рассчитать. А шансы получить дивиденды от ВТБ возрастают.
🗣Изменились ли дивидендные ожидания по компаниям после нововведений?
Скорее нет, чем да. От новых правил, которые теперь официально зафиксированы, могут выиграть акционеры компаний из сектора энергетики, которые ранее не включали в расчет дивидендов результаты "дочек", а теперь будут. Но делать выводы пока что рано. Из опыта, мы уже знаем, что теория отличается от практики.
👉🏻Глава правительства Михаил Мишустин сегодня обозначил единые правила дивидендных выплат для компаний с государственным участием (#Газпром, #Роснефть, #ВТБ, #Сбер и пр. См список под постом).
📍НОВОЕ ДИВИДЕНДНОЕ ПРАВИЛО: 50% от СКОРРЕКТИРОВАННОЙ чистой прибыли по МСФО.
Компании, которые не отчитываются по МСФО, а предоставляют отчетность по РСБУ не будут учитывать результаты в дивидендной базе результаты от курсовых разниц, переоценки имущества и пр.
📍КАК БЫЛО РАНЬШЕ: дивиденды госкомпаний чаще всего выплачивались из НЕскорректированной прибыли, то есть при расчете прибыли учитывались статьи, не подтверждённые денежными потоками компании. В частности, речь идет о переоценки переоценки имущества или доходы (потери) из-за разницы в курсах валют.
Новые правила будут действовать уже с 1 июля 2021 г.
🗣Что это означает? Государство, как ключевой акционер, заинтересовано в получении бОльших дивидендов от госкомпаний. По идеи меры направлены на увеличение прозрачности в дивидендных выплатах. Как минимум, дивиденд Газпрома теперь будет легче рассчитать. А шансы получить дивиденды от ВТБ возрастают.
🗣Изменились ли дивидендные ожидания по компаниям после нововведений?
Скорее нет, чем да. От новых правил, которые теперь официально зафиксированы, могут выиграть акционеры компаний из сектора энергетики, которые ранее не включали в расчет дивидендов результаты "дочек", а теперь будут. Но делать выводы пока что рано. Из опыта, мы уже знаем, что теория отличается от практики.
⁉️Вопрос от подписчиков: в какие акции стоит вкладывать на рынке РФ, чтобы не сильно зависеть от геополитики и новостных шумов?
#PRAVDA_отвечает:
Чтобы меньше зависеть от геополитики и новостей, при этом оставаться на РФ рынке - нужно смотреть в сторону защитных секторов:
- ритейл (Х5, Магнит, Детский мир)
- электроэнергетика (Русгидро)
- телекомы (Ростелеком, МТС).
Но проблема РФ рынка в том, что если он падает, особенно на риске геополитики, то падает все.
И порой защитные секторы летят не меньше вниз, чем тот же #Сбер и #Газпром.
#PRAVDA_отвечает:
Чтобы меньше зависеть от геополитики и новостей, при этом оставаться на РФ рынке - нужно смотреть в сторону защитных секторов:
- ритейл (Х5, Магнит, Детский мир)
- электроэнергетика (Русгидро)
- телекомы (Ростелеком, МТС).
Но проблема РФ рынка в том, что если он падает, особенно на риске геополитики, то падает все.
И порой защитные секторы летят не меньше вниз, чем тот же #Сбер и #Газпром.
⚡️#news ЦБ РФ рекомендует банкам рассмотреть вопрос о переносе выплаты дивидендов и бонусов менеджменту #сбер #втб
ВТБ ОТЛОЖИЛ ДО АПРЕЛЯ ВОПРОС ПО ДИВИДЕНДАМ-2021, ВЕРОЯТНОСТЬ ИХ ВЫПЛАТЫ СОХРАНЯЕТСЯ – ЧЛЕН ПРАВЛЕНИЯ
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ВТБ ОТЛОЖИЛ ДО АПРЕЛЯ ВОПРОС ПО ДИВИДЕНДАМ-2021, ВЕРОЯТНОСТЬ ИХ ВЫПЛАТЫ СОХРАНЯЕТСЯ – ЧЛЕН ПРАВЛЕНИЯ
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
📊Как дела у банковского сектора? #Сбер
📍Мы видим значимый потенциал роста в акциях банковского сектора. Аргументы 👇👇
👉В четверг РБК опубликовал интервью первого зампреда ЦБ РФ Тулина Д.В.
👉Интервью любопытно, тк проливает свет на состояние банковского сектора в условиях отсутствия официальной отчетности.
🔷ПРО БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В ЦЕЛОМ
👉Все не так плохо, как ожидалось. Банки по факту демонстрируют устойчивость к текущему кризису по сравнению с изначальными прогнозами, обладая запасом прочности по капиталу. То есть системная докапитализация банковского сектора пока не требуется, но могут понадобиться точечные решения по оказанию финансовой помощи конкретным банкам их собственниками. Кто именно нуждается в поддержке станет известно уже в сентябре.
👉Итоги 1 полугодия в цифрах. За 6 мес 22 г. банки РФ получили чистый убыток:- 1,5 трлн руб. Для сравнения за весь 2021 г. банки заработали 2,4 трлн руб.
👉Почему убыток в 1,5 трлн руб. относительно неплохой результат?
1) убытки могли быть и больше в абсолюте
2) Причина убытков давление на валюту из-за санкций. БОльшие потери банки понесли из-за валютных операций. Чистый % доход (это один из ключевых источников получения прибыли у банков) сократился всего на 5% г/г .
3) 3/4 банков прибыльные, а 1/4 — убыточные. Убытки убыточных банков составили 1,9 трлн руб., а прибыль прибыльных банков — 400 млрд руб.
4 ) Среди 13 крупнейших, системно значимых банков соотношение прибыльных и убыточных — 60 на 40%.
🔷Что это значит для акций банковского сектора?
В Экспертном портфеле мы держим акции Сбера. Данная позиция - стратегическая, и идея рассчитала на то, что рыночная стоимость Сбера учитывает БОльшие потери капитала банка, чем есть по факту. Интервью Тулина как раз является весомым подтверждением наших расчетов.
📍Продолжаем держать акции банковского сектора в портфеле в ожидании публикации официальной отчетности банка. По срокам: в конце октября- ноябрь рассчитываем увидеть цифры в отчетах.
Данная идея является актуальной. Подробное обоснование и рекомендованная цена входа и фиксации позиций 👉: PRAVDA INVEST PRO
📍Мы видим значимый потенциал роста в акциях банковского сектора. Аргументы 👇👇
👉В четверг РБК опубликовал интервью первого зампреда ЦБ РФ Тулина Д.В.
👉Интервью любопытно, тк проливает свет на состояние банковского сектора в условиях отсутствия официальной отчетности.
🔷ПРО БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В ЦЕЛОМ
👉Все не так плохо, как ожидалось. Банки по факту демонстрируют устойчивость к текущему кризису по сравнению с изначальными прогнозами, обладая запасом прочности по капиталу. То есть системная докапитализация банковского сектора пока не требуется, но могут понадобиться точечные решения по оказанию финансовой помощи конкретным банкам их собственниками. Кто именно нуждается в поддержке станет известно уже в сентябре.
👉Итоги 1 полугодия в цифрах. За 6 мес 22 г. банки РФ получили чистый убыток:- 1,5 трлн руб. Для сравнения за весь 2021 г. банки заработали 2,4 трлн руб.
👉Почему убыток в 1,5 трлн руб. относительно неплохой результат?
1) убытки могли быть и больше в абсолюте
2) Причина убытков давление на валюту из-за санкций. БОльшие потери банки понесли из-за валютных операций. Чистый % доход (это один из ключевых источников получения прибыли у банков) сократился всего на 5% г/г .
3) 3/4 банков прибыльные, а 1/4 — убыточные. Убытки убыточных банков составили 1,9 трлн руб., а прибыль прибыльных банков — 400 млрд руб.
4 ) Среди 13 крупнейших, системно значимых банков соотношение прибыльных и убыточных — 60 на 40%.
🔷Что это значит для акций банковского сектора?
В Экспертном портфеле мы держим акции Сбера. Данная позиция - стратегическая, и идея рассчитала на то, что рыночная стоимость Сбера учитывает БОльшие потери капитала банка, чем есть по факту. Интервью Тулина как раз является весомым подтверждением наших расчетов.
📍Продолжаем держать акции банковского сектора в портфеле в ожидании публикации официальной отчетности банка. По срокам: в конце октября- ноябрь рассчитываем увидеть цифры в отчетах.
Данная идея является актуальной. Подробное обоснование и рекомендованная цена входа и фиксации позиций 👉: PRAVDA INVEST PRO
🚀Что важного для рынка прозвучало на Восточном экономическом Форуме? #Сбер #Роснефть #НОВАТЭК #Аэрофлот #ДВМП
📍Собрали ключевые моменты с Восточного экономического форума, которые важны для рынке акций.
#Сбер: вышел на прибыль, во втором полугодии прогнозирует положительный финансовый результат. Убытки банков во 2 ПГ 22 сократятся и оцениваются ниже 1,5 трлн руб., что лучше результата за 1 ПГ 22 г. Позитивно для Сбера. Сбер - наша стратегическая позиция.
#Роснефть: достигнута договорённость по поставкам нефти в Монголию.
#НОВАТЭК: намерен участвовать в Сахалине-2. Кроме того, компания планирует запустить первую линию Арктик СПГ -2 в декабре 2023 г. НОВАТЭК в моменте был +3%.
#Аэрофлот (AFLT) и ОАК подписали соглашение о поставке 339 самолетов. Стоимость соглашения составляет более 1 трлн руб. Акции Аэрофлота +3%.
#ДВМП Fesco планирует вложить 24 млрд руб. в развитие Дальневосточного морского порта. Позитивно для акций ДВМП.
📍Собрали ключевые моменты с Восточного экономического форума, которые важны для рынке акций.
#Сбер: вышел на прибыль, во втором полугодии прогнозирует положительный финансовый результат. Убытки банков во 2 ПГ 22 сократятся и оцениваются ниже 1,5 трлн руб., что лучше результата за 1 ПГ 22 г. Позитивно для Сбера. Сбер - наша стратегическая позиция.
#Роснефть: достигнута договорённость по поставкам нефти в Монголию.
#НОВАТЭК: намерен участвовать в Сахалине-2. Кроме того, компания планирует запустить первую линию Арктик СПГ -2 в декабре 2023 г. НОВАТЭК в моменте был +3%.
#Аэрофлот (AFLT) и ОАК подписали соглашение о поставке 339 самолетов. Стоимость соглашения составляет более 1 трлн руб. Акции Аэрофлота +3%.
#ДВМП Fesco планирует вложить 24 млрд руб. в развитие Дальневосточного морского порта. Позитивно для акций ДВМП.
#Лукойл, #Газпром, #сбер, #детскиймир и другие 👇👇👇
Часть 2. Корпоративные новости
Подготовили подборку новостей по ключевым корпоративным событиям. Кратко, но мах информативно:
🧰 Лукойл - Италия одобрила временную национализацию нефтеперерабатывающего завода ISAB на острове Сицилия. По данным Financial Times, Лукойл опять ищет покупателя на завод но уже по цене в 2 раза дешевле (1,0–1,5 млрд евро). Возможно это не худший выход для компании.
‼️Сегодня Лукойл проведет ВОСА по дивам, ждет их одобрения.
🧰 Газпром- сократил экспорт в страны дальнего зарубежья на 44,5% за 11 мес. 2022. Акция не интересна.
🔹ДОЛЯ ADR ГАЗПРОМА ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2022Г СОКРАТИЛАСЬ ДО 10,91% С 16,16%.
🧰 Детский Мир - еще байбэк на 2 млрд в дополнение к ранее объявленным 3 млрд. Шанс выскочить из акции.
🧰 Россети Центр - дивы за 9 мес. 2022 в 0,0340 руб. (11,5%). Последний день покупки 4 января, закрытие реестра 8 января 2023.
🧰 РусГидро - просто слабый отчет, чистый убыток составил 3,32 млрд рублей против 12,15 млрд рублей прибыли годом ранее. EBITDA снизилась на 41,8%, до 14,92 млрд руб.
🧰 Россети Ленэнерго - дивы за 9мес. 2022 0,4435 руб. Дивиденд кратно меньше ожиданий рынка и акция упала. НО после покопавшись в уставе стало ясно, что нормальные дивы будут только по итогам года. IR компании это подтвердил. Ждем по итогам года еще мин 16 рублей дивами. Подробнее писали тут.
🧰 Северсталь - Мордашов заявил, что российские металлурги могут полностью удовлетворить спрос внутри страны. Сегодня мы производим больше стали, чем потребляется. 40-50% продукции экспортируется. Таким образом, Мордашов в очередной раз подтвердил преимущественную реализацию продукции на внутреннем рынке.
Кроме этого, Северсталь оценивает выплату акциза на сталь в 2023 г. в 25-30% прибыли. Также глава Северстали сообщил, что компания потеряла $400 млн из-за ареста западных счетов и складов после санкций, которые Северсталь не получит до отмены санкций.
🧰 Х5 Group - планирует рост выручки на 20% ежегодно в ближайшее время. Будет достигать эту цель за счет агрессивного развития сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». Все бы хорошо, если бы не иностранная прописка и выплата дивов.
🧰АЛРОСА: Сергей Иванов уйдет с поста главы компании.
🧰 Банки - БАНКИ РФ В ИЮЛЕ-ОКТЯБРЕ ПОЛУЧИЛИ ПРИБЫЛЬ ПОРЯДКА 1,1 ТРЛН РУБ, УБЫТОК СЕКТОРА НА 1 НОЯБРЯ СОКРАТИЛСЯ ДО 0,4 ТРЛН.
Ждем в СР отчет Сбера в лонгах. Параметры сделки тут.
Часть 2. Корпоративные новости
Подготовили подборку новостей по ключевым корпоративным событиям. Кратко, но мах информативно:
🧰 Лукойл - Италия одобрила временную национализацию нефтеперерабатывающего завода ISAB на острове Сицилия. По данным Financial Times, Лукойл опять ищет покупателя на завод но уже по цене в 2 раза дешевле (1,0–1,5 млрд евро). Возможно это не худший выход для компании.
‼️Сегодня Лукойл проведет ВОСА по дивам, ждет их одобрения.
🧰 Газпром- сократил экспорт в страны дальнего зарубежья на 44,5% за 11 мес. 2022. Акция не интересна.
🔹ДОЛЯ ADR ГАЗПРОМА ЗА 8 МЕСЯЦЕВ 2022Г СОКРАТИЛАСЬ ДО 10,91% С 16,16%.
🧰 Детский Мир - еще байбэк на 2 млрд в дополнение к ранее объявленным 3 млрд. Шанс выскочить из акции.
🧰 Россети Центр - дивы за 9 мес. 2022 в 0,0340 руб. (11,5%). Последний день покупки 4 января, закрытие реестра 8 января 2023.
🧰 РусГидро - просто слабый отчет, чистый убыток составил 3,32 млрд рублей против 12,15 млрд рублей прибыли годом ранее. EBITDA снизилась на 41,8%, до 14,92 млрд руб.
🧰 Россети Ленэнерго - дивы за 9мес. 2022 0,4435 руб. Дивиденд кратно меньше ожиданий рынка и акция упала. НО после покопавшись в уставе стало ясно, что нормальные дивы будут только по итогам года. IR компании это подтвердил. Ждем по итогам года еще мин 16 рублей дивами. Подробнее писали тут.
🧰 Северсталь - Мордашов заявил, что российские металлурги могут полностью удовлетворить спрос внутри страны. Сегодня мы производим больше стали, чем потребляется. 40-50% продукции экспортируется. Таким образом, Мордашов в очередной раз подтвердил преимущественную реализацию продукции на внутреннем рынке.
Кроме этого, Северсталь оценивает выплату акциза на сталь в 2023 г. в 25-30% прибыли. Также глава Северстали сообщил, что компания потеряла $400 млн из-за ареста западных счетов и складов после санкций, которые Северсталь не получит до отмены санкций.
🧰 Х5 Group - планирует рост выручки на 20% ежегодно в ближайшее время. Будет достигать эту цель за счет агрессивного развития сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». Все бы хорошо, если бы не иностранная прописка и выплата дивов.
🧰АЛРОСА: Сергей Иванов уйдет с поста главы компании.
🧰 Банки - БАНКИ РФ В ИЮЛЕ-ОКТЯБРЕ ПОЛУЧИЛИ ПРИБЫЛЬ ПОРЯДКА 1,1 ТРЛН РУБ, УБЫТОК СЕКТОРА НА 1 НОЯБРЯ СОКРАТИЛСЯ ДО 0,4 ТРЛН.
Ждем в СР отчет Сбера в лонгах. Параметры сделки тут.
‼КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ #Магнит, #Сбер, #Лукойл, #OZON и другие.
Подборка заметных событий компаний на рынке РФ:
🧰 Лукойл - заключил соглашение о продаже НПЗ в Италии, сделку планируют закрыть до конца марта 2023 года. Цена около $1,5 млрд или 150р на акцию.
🧰 Энел Россия - Лукойл выставил оферту миноритариям ЭЛ5-Энерго (ранее Энел Россия) по цене 0,48 рублей за акцию. Вряд ли теперь по акциям будут дивы в ближайшие год-два.
🧰 ДВМП - Хамовнический суд Москвы удовлетворил иск Генеральной прокуратуры об обращении в доход государства ДВМП. Теперь 92,4% принадлежат государству.
🧰 Белуга - дивы за 3кв. 2022 в размере 75 рублей на акцию. Дивидендная доходность порядка 2,6%
🧰 Аэрофлот - лидер роста прошлой недели. Из ФНБ ему выделили 175 млрд рублей на лизинг 63 самолетов.
🧰 OZON - объем заказов на Wildberries в новогодние праздники вырос в 2 раза и превысил 60 млрд руб. В количественном выражении заказы товаров выросли в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом. Скорее всего и у OZON все хорошо с праздниками.
OZON выстраивает собственную логистическую инфраструктуру в Кыргызстане. Открывает там распределительный центр.
🧰 ТГК-1 - ожидаемо акционеры решили не направлять на дивиденды прибыль 2021 года.
🧰 Магнит - планирует открыть ещё одну сеть дискаунтеров с ценами, ниже рыночных. Сейчас у Магнита уже есть сеть «Моя цена», насчитывающая около 700 магазинов в 63 регионах РФ. И у них хорошая статистика. НО это не объясняет рост акций на прошлой неделе.
Возможно как то рост связан с этим? Крупным российским компаниям с иностранным участием могут разрешить принимать корпоративные решения без учета голосов «недружественных» совладельцев (зарегистрированных вне РФ). Компании должны отвечать 3 условиям:
— против российского совладельца введены санкции;
— доля «недружественных» совладельцев составляет менее 50%;
— объем выручки группы лиц российской организации превышает 100 млрд рублей.
🧰 Сбер - Госдума вернулась к законопроекту об освобождении банков от отчетности по МСФО.
Подборка заметных событий компаний на рынке РФ:
🧰 Лукойл - заключил соглашение о продаже НПЗ в Италии, сделку планируют закрыть до конца марта 2023 года. Цена около $1,5 млрд или 150р на акцию.
🧰 Энел Россия - Лукойл выставил оферту миноритариям ЭЛ5-Энерго (ранее Энел Россия) по цене 0,48 рублей за акцию. Вряд ли теперь по акциям будут дивы в ближайшие год-два.
🧰 ДВМП - Хамовнический суд Москвы удовлетворил иск Генеральной прокуратуры об обращении в доход государства ДВМП. Теперь 92,4% принадлежат государству.
🧰 Белуга - дивы за 3кв. 2022 в размере 75 рублей на акцию. Дивидендная доходность порядка 2,6%
🧰 Аэрофлот - лидер роста прошлой недели. Из ФНБ ему выделили 175 млрд рублей на лизинг 63 самолетов.
🧰 OZON - объем заказов на Wildberries в новогодние праздники вырос в 2 раза и превысил 60 млрд руб. В количественном выражении заказы товаров выросли в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом. Скорее всего и у OZON все хорошо с праздниками.
OZON выстраивает собственную логистическую инфраструктуру в Кыргызстане. Открывает там распределительный центр.
🧰 ТГК-1 - ожидаемо акционеры решили не направлять на дивиденды прибыль 2021 года.
🧰 Магнит - планирует открыть ещё одну сеть дискаунтеров с ценами, ниже рыночных. Сейчас у Магнита уже есть сеть «Моя цена», насчитывающая около 700 магазинов в 63 регионах РФ. И у них хорошая статистика. НО это не объясняет рост акций на прошлой неделе.
Возможно как то рост связан с этим? Крупным российским компаниям с иностранным участием могут разрешить принимать корпоративные решения без учета голосов «недружественных» совладельцев (зарегистрированных вне РФ). Компании должны отвечать 3 условиям:
— против российского совладельца введены санкции;
— доля «недружественных» совладельцев составляет менее 50%;
— объем выручки группы лиц российской организации превышает 100 млрд рублей.
🧰 Сбер - Госдума вернулась к законопроекту об освобождении банков от отчетности по МСФО.
‼ #Сбер, #Норникель, #Новатэк, #ММК и другие. Подборка заметных событий компаний на рынке РФ:
🧰 Новатэк - много позитивных заявлений от главы компании. Самое важное, что дивы будут платить как положено и их теперь можно посчитать, выходить 58-60 рублей на акцию за 2Пг 2022. Очень достойно, чуть выше 100 рублей за год выходит.
Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т (20% рынка европы) — Михельсон.
🧰 Русал - США планируют ввести 200% пошлину на российский алюминий. Это хорошо, т.к. нет запрета продавать на других рынках, а поставки в США около 5% экспорта. Можно все перенаправить на другие рынки. Тут куда серьезнее риски низких дивов от Норникеля.
🧰 Норникель - МСФО за 2022 на наш взгляд оказался слабым, особенно 2Пг. Выручка $16.87 (-5% г/г), EBITDA $8.7 млрд (-17% г/г), FCF $0.4 млрд (-90% г/г). А как мы знаем, менеджмент за то, чтобы дивы платить из FCF (который около нулевой по итогам года, и -$0,6 млрд за 2Пг). Так что дивов за 2Пг может и не быть. Прогноз по дивам от 0 -700 рублей (опираясь на статью в РБК про обсуждения в компании). Далее дивы тоже на низком уровне, около 4-6% дивдоходности.
🧰 ВТБ - они уже запутали со своими доп. размещениями акций. Лучше держаться в стороне от этой бумаги, тем более когда есть Сбер.
Результат ВТБ в 2023 году вряд ли достигнет рекорда 2021 года (прибыль 320 млрд), но будет сопоставим с ним — Костин.
ВТБ в январе получил прибыль- Костин (он лучший, так ни кто не умеет).
🧰 Сбер - сильнейший отчет за январь 2023, писали отдельно про него на прошлой неделе. Коротко - пока у банка все очень круто в плане прибыли. Минфин ждет от банка дивы за 2022 как положено. МСФО будет опубликовано 09 марта!
🧰 ЭЛ5-энерго (бывшая Энел Россия) - не будет рекомендовать выплачивать дивиденды до достижения оптимального уровня долговой нагрузки. Согласно утвержденному пятилетнему плану на период до 2027, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Таким образом, есть высокая вероятность, что в ближайшие несколько лет дивов не будет.
🧰 Самолет - тоже писали отдельно. Цифры за весь 2022 год хорошие на фоне конкурентов, но не дотянули до своих же прогнозов. Потому что провалили целиком 4кв. показав очень слабые результаты за этот период. И все же ждем нормальных дивов и стабилизацию показателей как в отрасли, так и у компании.
🧰 ММК - нейтральные операционные результаты за 4кв 2022 года. Проще самому взглянуть на цифры, 4кв по сравнению с 3кв (явных улучшений нет):
- Производство стали 2 828 тыс. тонн (+1,2%);
- Производство чугуна 2 429 тыс. тонн (+4%);
- Производство угольного концентрата 870 тыс. тонн (-0,8%);
- Продажи товарной металлопродукции 2 684 тыс. тонн (-3,21%).
Пока это слабее Севрестали, но и акция куда дешевле ее по мультипликаторам.
📌к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю.
🧰 Новатэк - много позитивных заявлений от главы компании. Самое важное, что дивы будут платить как положено и их теперь можно посчитать, выходить 58-60 рублей на акцию за 2Пг 2022. Очень достойно, чуть выше 100 рублей за год выходит.
Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т (20% рынка европы) — Михельсон.
🧰 Русал - США планируют ввести 200% пошлину на российский алюминий. Это хорошо, т.к. нет запрета продавать на других рынках, а поставки в США около 5% экспорта. Можно все перенаправить на другие рынки. Тут куда серьезнее риски низких дивов от Норникеля.
🧰 Норникель - МСФО за 2022 на наш взгляд оказался слабым, особенно 2Пг. Выручка $16.87 (-5% г/г), EBITDA $8.7 млрд (-17% г/г), FCF $0.4 млрд (-90% г/г). А как мы знаем, менеджмент за то, чтобы дивы платить из FCF (который около нулевой по итогам года, и -$0,6 млрд за 2Пг). Так что дивов за 2Пг может и не быть. Прогноз по дивам от 0 -700 рублей (опираясь на статью в РБК про обсуждения в компании). Далее дивы тоже на низком уровне, около 4-6% дивдоходности.
🧰 ВТБ - они уже запутали со своими доп. размещениями акций. Лучше держаться в стороне от этой бумаги, тем более когда есть Сбер.
Результат ВТБ в 2023 году вряд ли достигнет рекорда 2021 года (прибыль 320 млрд), но будет сопоставим с ним — Костин.
ВТБ в январе получил прибыль- Костин (он лучший, так ни кто не умеет).
🧰 Сбер - сильнейший отчет за январь 2023, писали отдельно про него на прошлой неделе. Коротко - пока у банка все очень круто в плане прибыли. Минфин ждет от банка дивы за 2022 как положено. МСФО будет опубликовано 09 марта!
🧰 ЭЛ5-энерго (бывшая Энел Россия) - не будет рекомендовать выплачивать дивиденды до достижения оптимального уровня долговой нагрузки. Согласно утвержденному пятилетнему плану на период до 2027, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Таким образом, есть высокая вероятность, что в ближайшие несколько лет дивов не будет.
🧰 Самолет - тоже писали отдельно. Цифры за весь 2022 год хорошие на фоне конкурентов, но не дотянули до своих же прогнозов. Потому что провалили целиком 4кв. показав очень слабые результаты за этот период. И все же ждем нормальных дивов и стабилизацию показателей как в отрасли, так и у компании.
🧰 ММК - нейтральные операционные результаты за 4кв 2022 года. Проще самому взглянуть на цифры, 4кв по сравнению с 3кв (явных улучшений нет):
- Производство стали 2 828 тыс. тонн (+1,2%);
- Производство чугуна 2 429 тыс. тонн (+4%);
- Производство угольного концентрата 870 тыс. тонн (-0,8%);
- Продажи товарной металлопродукции 2 684 тыс. тонн (-3,21%).
Пока это слабее Севрестали, но и акция куда дешевле ее по мультипликаторам.
📌к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю.
‼️РЫНОК РФ: Дивы финсектора + Добровольные взносы #нефтянка #сбер #мосбиржа
Российский рынок акций РФ после 3-х дней распродаж пытается восстановить потери. Подсветим 2 новости, которые, на наш взгляд, поддерживают спрос на локальные акции.
✅НОВОСТЬ 1: ЦБ считает правильным возврат финансовых компаний к выплате дивидендов.
Финансовые компании, которые получили прибыль, учли все риски и аллоцировали доход на свой капитал, могут выплачивать дивиденды своим акционерам, считает первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.
Речь в первую очередь, идет о Сбере и его дивидендах. Если "излишки" не будут изъяты иным путем государством у банка, то Сбер - это ТОП идея первого полугодия.
📌График Сбера на краткосрок прикрепляем к посту.
Кроме Сбера, возврат к дивидендам ждем и от Мосбиржи. Акции Мосбиржи сегодня +1,7%
✅НОВОСТЬ 2: ДОБРОВОЛЬНЫЕ ВЗНОСЫ БИЗНЕСА В КАЗНУ
Минфин РФ продолжает согласовывать с бизнесом выплату в бюджет части сверхдоходов за 2021-2022 годы. Цель правительства привлечь 300 млрд руб. Под ударом: производители удобрений, металлурги.
При этом НЕФТЕГАЗ уже вывели за скобки, нефтянка сегодня также восстанавливается после последних дней.
Ждем окончательного решения по данному вопросу.
Российский рынок акций РФ после 3-х дней распродаж пытается восстановить потери. Подсветим 2 новости, которые, на наш взгляд, поддерживают спрос на локальные акции.
✅НОВОСТЬ 1: ЦБ считает правильным возврат финансовых компаний к выплате дивидендов.
Финансовые компании, которые получили прибыль, учли все риски и аллоцировали доход на свой капитал, могут выплачивать дивиденды своим акционерам, считает первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.
Речь в первую очередь, идет о Сбере и его дивидендах. Если "излишки" не будут изъяты иным путем государством у банка, то Сбер - это ТОП идея первого полугодия.
📌График Сбера на краткосрок прикрепляем к посту.
Кроме Сбера, возврат к дивидендам ждем и от Мосбиржи. Акции Мосбиржи сегодня +1,7%
✅НОВОСТЬ 2: ДОБРОВОЛЬНЫЕ ВЗНОСЫ БИЗНЕСА В КАЗНУ
Минфин РФ продолжает согласовывать с бизнесом выплату в бюджет части сверхдоходов за 2021-2022 годы. Цель правительства привлечь 300 млрд руб. Под ударом: производители удобрений, металлурги.
При этом НЕФТЕГАЗ уже вывели за скобки, нефтянка сегодня также восстанавливается после последних дней.
Ждем окончательного решения по данному вопросу.
📊О чем шумели рынки на неделе? #сбер #крахбанковСША
Собрали ключевые события недели: отчеты, дивы, сделки.
🔷 РЫНОК АКЦИЙ РФ
👉Сбер‼️рекомендовал рекордные дивы.
👉 Распадская: в этот раз без дивидендов. Ожидаемо.
👉Белуга Групп: отчет и высокие дивы
🔷 ОБЛИГАЦИИ
Заседание ЦБ РФ. Ставка на месте. 7,5%. Как защитить портфель от роста ставки. Ответ и подборка бумаг тут.
🔷РЫНОК США
👉 Silicon Valley Bank: сага о крахе банка
👉Credit Suisse: швейцарский банк под ударом
Сегодня подведём итоги по нашей спекулятивной стратегии.
А в ПН продолжим, с утра вас ждут:
✅календарь событий на неделю
✅взгляд на рынок акций РФ
✅взгляд на рынок США
🔷Команда Pravda Invest🔷
Собрали ключевые события недели: отчеты, дивы, сделки.
🔷 РЫНОК АКЦИЙ РФ
👉Сбер‼️рекомендовал рекордные дивы.
👉 Распадская: в этот раз без дивидендов. Ожидаемо.
👉Белуга Групп: отчет и высокие дивы
🔷 ОБЛИГАЦИИ
Заседание ЦБ РФ. Ставка на месте. 7,5%. Как защитить портфель от роста ставки. Ответ и подборка бумаг тут.
🔷РЫНОК США
👉 Silicon Valley Bank: сага о крахе банка
👉Credit Suisse: швейцарский банк под ударом
Сегодня подведём итоги по нашей спекулятивной стратегии.
А в ПН продолжим, с утра вас ждут:
✅календарь событий на неделю
✅взгляд на рынок акций РФ
✅взгляд на рынок США
🔷Команда Pravda Invest🔷
#СБЕР: сегодня последний день для покупки акций Сбера с дивидендом #SBER #SBERP
В среду акции Сбера откроются гэпом вниз и будут торговаться без дивиденда.
🔹Дата закрытия реестра под дивиденды: 11 мая
🔹Последний день для получение дивидендов: 8 мая
🔹Размер дивиденда: 25 руб.
🔹Текущая доходность: 10,5%
🚩Взгляд на акции Сбербанка прикрепляем к посту в виде графика.
⁉️Планируете откупать Сбер после дивидендной отсечки?
В среду акции Сбера откроются гэпом вниз и будут торговаться без дивиденда.
🔹Дата закрытия реестра под дивиденды: 11 мая
🔹Последний день для получение дивидендов: 8 мая
🔹Размер дивиденда: 25 руб.
🔹Текущая доходность: 10,5%
🚩Взгляд на акции Сбербанка прикрепляем к посту в виде графика.
⁉️Планируете откупать Сбер после дивидендной отсечки?
Взгляд на #Сбер префы в рубрике #теханализ
Привилегированные акции Сбера консолидируются в диапазоне 231-247 рублей уже на протяжении последних двух месяцев. Сейчас бумаги подошли к верхней границе.
📍См. График к посту
1️⃣ Если пробой сопротивления состоится, можем увидеть импульс наверх с целью 263 рубля.
2️⃣ Если на рынке начнется коррекция, то для начала движение к нижней границе текущего диапазона.
💬 Напомним, что отчет по МСФО за 2кв. банк опубликует 3 августа!
какой сценарий, на ваш взгляд, реализуется на рынке?
👍за рост акций
👎за падение
Привилегированные акции Сбера консолидируются в диапазоне 231-247 рублей уже на протяжении последних двух месяцев. Сейчас бумаги подошли к верхней границе.
📍См. График к посту
какой сценарий, на ваш взгляд, реализуется на рынке?
👍за рост акций
👎за падение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ребят, спасибо за обратную связь!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Индекс Мосбиржи за неделю +1,5%. Далее, смотрим кто рос, а кого продавали:
-полиметалл (+8,8%)
-Лукойл (+6,6%)
- Роснефть (5,2%)
-детский мир (+5,1%)
-TCS гдр (+4,6%)
- НЛМК (-6,2%)
- префы Сургута (-6,33%)
- обычка Сургута (-4,0%)
-Фосагро (-2,3%)
-ЭН+Групп (-1,8%)
1. Президент спасает рубль: доллар откатил от 100 руб. Акции экспортеров под давлением после введения валютных ограничений. Подробнее тут. Наш взгляд на рубль здесь.
2. Сбер опубликовал отчет за сентябрь. Результаты как всегда сильные. Обновили нашу оценку потенциала акций тут.
3. В Лукойл заходят большие деньги. В чем причина: инсайд, выкуп акций у нерезидентов, дивиденды? Обсуждали тут и тут.
4. Распадская опубликовала отчет по РСБУ: обсуждаем нюансы и перспективы тут.
5. Новатэк представил операционные результаты. Разбор тут.
4. И, конечно, самое громкое событие недели - IPO ASTRA.
-В пн обсуждали стоит ли участвовать?
- в чт узнали итоговую аллокацию
- в пт оценили официальный старт торгов акциями. См презентацию.
- итоги размещения подвели здесь.
5. ОБЛИГАЦИИ: поделились идеей на первичном рынке с высокой доходностью.
6. Чем интересны акции Башнефти: обсудили тут.
7. Итоги по нашей спекулятивной стратегии PRAVDA INVEST PRO опубликовали здесь.
Завтра начнём день, как всегда, с календаря и прогноза по рынку! Не пропустите, будет полезно!
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Pravda Invest
USD/Rub: президент спасает рубль! #курс #инфляция
⚡️Правительство устанавливает обязательную продажу валютной выручки экспортеров. Соответствующий указ уже подписан.
Новости вышли вчера на закате делового дня. Это становится уже неприятной традицией.…
⚡️Правительство устанавливает обязательную продажу валютной выручки экспортеров. Соответствующий указ уже подписан.
Новости вышли вчера на закате делового дня. Это становится уже неприятной традицией.…
БАНКИ: изъятие доходов #новости #сбер #втб #tcs
вопрос об изъятии доходов у банков предлагается обсудить в конце года, когда будут доступны результаты. Это заявил замминистра финансов РФ Алексей Сазанов в Интервью «Ведомостям».
В следующем году власти могут рассмотреть возможность изъятия сверхдоходов у тех банков, которые НЕ готовы выплачивать дивиденды. Это не повлияет на стабильность банковского сектора, так как будут учтены расходы на резервирование. Решения по этому вопросу будут приниматься только после получения годовых результатов банков.
Полная версия интервью доступна по ССЫЛКЕ
Наш канал:@PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
вопрос об изъятии доходов у банков предлагается обсудить в конце года, когда будут доступны результаты. Это заявил замминистра финансов РФ Алексей Сазанов в Интервью «Ведомостям».
В следующем году власти могут рассмотреть возможность изъятия сверхдоходов у тех банков, которые НЕ готовы выплачивать дивиденды. Это не повлияет на стабильность банковского сектора, так как будут учтены расходы на резервирование. Решения по этому вопросу будут приниматься только после получения годовых результатов банков.
Полная версия интервью доступна по ССЫЛКЕ
Наш канал:@PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM