Продолжение разбора👇
Совет в данном вопросе – держите эти позиции только, если вы действительно в каждой из них видите идею, знаете по ним целевые цены или ждете каких-то событий по этим акциям. В противном случае такая диверсификация едва ли принесет пользу и лучше ребалансировать РФ акции поближе к структуре индекса Мосбиржи.
По отдельным эмитентам комментировать не будем (там на любой вкус идеи есть), их очень много в портфеле и с весами около 1% или меньше.
5️⃣ Акции китайских компаний:
в основном экспозиция взята через ETF FXCN (от Finex). ETF нормальный, отстает от бенчмарка ровно на величину MF (комиссии с активов) = 0.9%.
Мы не сильны в этом рынке, скорее всего, как и автор. Поэтому лучше не усложнять и купить экспозицию на Китай через ETF. Если вам доступны иностранные ETF (а скорее всего да, раз куплены «perpы»), лучше поискать торгуемый там ETF который дешевле. Например:MCHI, FXI.
6️⃣ Акции США:
тут экспозиция через ETF FXIT + несколько отдельных позиций. В целом можно сказать, что позиция в американских технологических компаниях сформирована. В качестве альтернативы можно было бы заморочиться и самому собрать портфель акций хайтеков (тем более, что на бирже СПб почти все представлены). Например, взять эмитентов из базы расчета Philadelphia semiconductor index + добавить крупняк из хайтека.
Вывод: на верхнем уровне автор мыслит верно, идея пассивного портфеля с предложенной структурой адекватна, как и общий подход. А вот когда спускаешься на уровень ниже, к непосредственной реализации общей идеи портфеля – много ошибок и несоответствий заявленной цели. Нужно перетряхивать почти все сегменты общего портфеля.
Совет в данном вопросе – держите эти позиции только, если вы действительно в каждой из них видите идею, знаете по ним целевые цены или ждете каких-то событий по этим акциям. В противном случае такая диверсификация едва ли принесет пользу и лучше ребалансировать РФ акции поближе к структуре индекса Мосбиржи.
По отдельным эмитентам комментировать не будем (там на любой вкус идеи есть), их очень много в портфеле и с весами около 1% или меньше.
5️⃣ Акции китайских компаний:
в основном экспозиция взята через ETF FXCN (от Finex). ETF нормальный, отстает от бенчмарка ровно на величину MF (комиссии с активов) = 0.9%.
Мы не сильны в этом рынке, скорее всего, как и автор. Поэтому лучше не усложнять и купить экспозицию на Китай через ETF. Если вам доступны иностранные ETF (а скорее всего да, раз куплены «perpы»), лучше поискать торгуемый там ETF который дешевле. Например:MCHI, FXI.
6️⃣ Акции США:
тут экспозиция через ETF FXIT + несколько отдельных позиций. В целом можно сказать, что позиция в американских технологических компаниях сформирована. В качестве альтернативы можно было бы заморочиться и самому собрать портфель акций хайтеков (тем более, что на бирже СПб почти все представлены). Например, взять эмитентов из базы расчета Philadelphia semiconductor index + добавить крупняк из хайтека.
Вывод: на верхнем уровне автор мыслит верно, идея пассивного портфеля с предложенной структурой адекватна, как и общий подход. А вот когда спускаешься на уровень ниже, к непосредственной реализации общей идеи портфеля – много ошибок и несоответствий заявленной цели. Нужно перетряхивать почти все сегменты общего портфеля.
📌По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ и ориентирами на текущую.
Масленица прошла как нужно для РФ рынка акций. Встречаем весну новыми историческими максимумами выше 3500 пунктов 😀 по индексу Мосбиржи. На прошлой неделе писали, что склоняемся к выходу рынка наверх, поэтому все портфели (которые ведем в боте❗❗) загружены по максимуму на текущий момент.
На санкционную тему у рынка похоже временный иммунитет, а позитив от вливания доп. ликвидности в США радует весь мир. По правде сказать, многие РФ компании хорошо отчитываются по итогам 2020 года и их бизнесы продолжили расти/восстанавливаться в 1кв. 2021. Отчеты покажут это только летом, а там глядишь уже и дивиденды.
🎉Пока сохраняем позитивный настрой по рынку на март, может часть апреля.
📌ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Лукойл – слабые цифры в отчете, ниже рыночных ожиданий. Финальный див. за 2020 год 213 рублей (около 3,5%). Если покупали Лукойл существенно ниже текущих цен, можно и подержать его. А вот совершать покупки на текущих уровнях по нашему мнению дорого - позитив от цен на нефть уже заложен с лихвой в текущие цены.
🧰 Аэрофлот – убыток 123 млрд, цифры разгромные. Про эту акцию нужно забыть на многие годы, компания стоит слишком дорого с учетом проведенной допэмиссии акций.
🧰 АЛРОСА – отличные продажи за февраль в $372 млн или +7,5% год к году. Положительная динамика продаж сохраняется на фоне восстановления спроса на ювелирную продукцию. Ждем решения по дивидендам 21 апреля, а дальше возможен новый исторический максимум.
🧰 Тинькофф – банк показал рекордные цифры, несмотря на создание резервов. Качество прибыли тоже выросло, т.к. активно растут сторонние направления деятельности банка. Банк не дешев, примерно в 3,5 раза дороже Сбера, но и растет быстрее него правда в 2,5 раза.
🧰 ТМК – обьвили рекордные дивы в 9,67 рублей. Сначала всех выкупили (мы активно отыгрывали эту историю в прошлом году, аж два раза выкуп проводили), и выплатили себе отличный чек. Такие дивиденды разовые, возвращаться в эти акции не стоит, все деньги с продажи завода освоены.
💡Ключевые события недели:
ПН 15.03 – Магнит, Совкомфлот, Русагро отчеты ;
ВТ 16.03 – Энел отчет ;
СР 17.03 – заседание ФРС, отчет Русала;
ЧТ 18.03 – Сбер объявить дивы в 18,7 рублей ;
ПТ 19.03 – заседание ЦБ РФ, отчет Х5 ритейл групп.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Масленица прошла как нужно для РФ рынка акций. Встречаем весну новыми историческими максимумами выше 3500 пунктов 😀 по индексу Мосбиржи. На прошлой неделе писали, что склоняемся к выходу рынка наверх, поэтому все портфели (которые ведем в боте❗❗) загружены по максимуму на текущий момент.
На санкционную тему у рынка похоже временный иммунитет, а позитив от вливания доп. ликвидности в США радует весь мир. По правде сказать, многие РФ компании хорошо отчитываются по итогам 2020 года и их бизнесы продолжили расти/восстанавливаться в 1кв. 2021. Отчеты покажут это только летом, а там глядишь уже и дивиденды.
🎉Пока сохраняем позитивный настрой по рынку на март, может часть апреля.
📌ВАЖНЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Лукойл – слабые цифры в отчете, ниже рыночных ожиданий. Финальный див. за 2020 год 213 рублей (около 3,5%). Если покупали Лукойл существенно ниже текущих цен, можно и подержать его. А вот совершать покупки на текущих уровнях по нашему мнению дорого - позитив от цен на нефть уже заложен с лихвой в текущие цены.
🧰 Аэрофлот – убыток 123 млрд, цифры разгромные. Про эту акцию нужно забыть на многие годы, компания стоит слишком дорого с учетом проведенной допэмиссии акций.
🧰 АЛРОСА – отличные продажи за февраль в $372 млн или +7,5% год к году. Положительная динамика продаж сохраняется на фоне восстановления спроса на ювелирную продукцию. Ждем решения по дивидендам 21 апреля, а дальше возможен новый исторический максимум.
🧰 Тинькофф – банк показал рекордные цифры, несмотря на создание резервов. Качество прибыли тоже выросло, т.к. активно растут сторонние направления деятельности банка. Банк не дешев, примерно в 3,5 раза дороже Сбера, но и растет быстрее него правда в 2,5 раза.
🧰 ТМК – обьвили рекордные дивы в 9,67 рублей. Сначала всех выкупили (мы активно отыгрывали эту историю в прошлом году, аж два раза выкуп проводили), и выплатили себе отличный чек. Такие дивиденды разовые, возвращаться в эти акции не стоит, все деньги с продажи завода освоены.
💡Ключевые события недели:
ПН 15.03 – Магнит, Совкомфлот, Русагро отчеты ;
ВТ 16.03 – Энел отчет ;
СР 17.03 – заседание ФРС, отчет Русала;
ЧТ 18.03 – Сбер объявить дивы в 18,7 рублей ;
ПТ 19.03 – заседание ЦБ РФ, отчет Х5 ритейл групп.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Новая риторика ЦЕНТРОБАНКА или время дешевых денег ЗАКОНЧИЛОСЬ‼️
Если верить опубликованным в прессе данным, то в ЦБ поменялся настрой относительно перспектив процентной ставки. Со ссылкой на «человека, знакомого с обсуждениями», Bloomberg сообщил, что до конца года ЦБ может поднять ключевую ставку до 5,5%, т.е. на 1,25 п.п. До конца года еще 7 заседаний, если ЦБ пойдет темпом по 0,25 п.п., то на пяти из них ставка может быть повышена, причем стартует процесс, вероятнее всего, либо уже в пятницу, либо на следующем заседании 23 апреля.
На словах рынок пока не готов к тому, что ЦБ уже 19 марта повысит ставку. Инвестдома в консенсусе Bloomberg все еще ставят на 4,25%, хотя опять же в прессе представители некоторых банков допускают ее повышение, например, Sber CIB.
📌На деле в цены ОФЗ уже ЗАЛОЖЕН соразмерный рост ставки. Если посмотреть соотношение 10-летнего рублевого бенчмарка и ключевой ставке, то мы видим, что он уже на локальном максимуме, выше было во время известных событий 2014 г. Поэтому мы не ждем падения рынка облигаций в случае💡, если ЦБ поднимет ключевую ставку на 0,25 п.п. в пятницу.
📍Наши стратегия и ожидания по рынку следующие:
1) Ставки будут подниматься, это факт почти решенный. Вопрос только в темпе и тайминге. ЦБ должен дать ответы на эти вопросы, и получение ответов будет позитивом для рынка (определенность всегда лучше неопределенности)
2) Распродаж длинных ОФЗ в ближайшее время не ждем, но и ставить на отскок оснований нет. Держимся от длины подальше.
3) Дюрация портфеля в пределах 2-3 лет – это в целом нормально. Не забывайте, что трехлетний бонд через год станет двухлетним, что срежет часть доходности (ориентировочно 0,3-0,5 п.п.). Но, для сравнения, дюрация нашего облигационного портфеля сейчас оценивается в 1,8 года.
4) Спреды по многим High Yield бондам сейчас на исторических минимумах, их не распродали, как ОФЗ. Из HY мы бы смотрели в сторону недавних размещений, в которые закладывался апсайд, но в силу динамики рынка не реализовался: iСелктлР1R, Боржоми1Р1, РитйлБФ1P2, Аэрфью1Р01.
5) В сегменте средней доходности выбирайте бумаги с потенциалом сокращения спредов к ОФЗ. Их осталось немного, но поискать можно, например, РУСАБрБ1P2 (правда ликвидность оставляет желать лучшего), Тинькофф3R. Такие бумаги имеют шансы показывать динамику лучше сопоставимых по срочности ОФЗ.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Если верить опубликованным в прессе данным, то в ЦБ поменялся настрой относительно перспектив процентной ставки. Со ссылкой на «человека, знакомого с обсуждениями», Bloomberg сообщил, что до конца года ЦБ может поднять ключевую ставку до 5,5%, т.е. на 1,25 п.п. До конца года еще 7 заседаний, если ЦБ пойдет темпом по 0,25 п.п., то на пяти из них ставка может быть повышена, причем стартует процесс, вероятнее всего, либо уже в пятницу, либо на следующем заседании 23 апреля.
На словах рынок пока не готов к тому, что ЦБ уже 19 марта повысит ставку. Инвестдома в консенсусе Bloomberg все еще ставят на 4,25%, хотя опять же в прессе представители некоторых банков допускают ее повышение, например, Sber CIB.
📌На деле в цены ОФЗ уже ЗАЛОЖЕН соразмерный рост ставки. Если посмотреть соотношение 10-летнего рублевого бенчмарка и ключевой ставке, то мы видим, что он уже на локальном максимуме, выше было во время известных событий 2014 г. Поэтому мы не ждем падения рынка облигаций в случае💡, если ЦБ поднимет ключевую ставку на 0,25 п.п. в пятницу.
📍Наши стратегия и ожидания по рынку следующие:
1) Ставки будут подниматься, это факт почти решенный. Вопрос только в темпе и тайминге. ЦБ должен дать ответы на эти вопросы, и получение ответов будет позитивом для рынка (определенность всегда лучше неопределенности)
2) Распродаж длинных ОФЗ в ближайшее время не ждем, но и ставить на отскок оснований нет. Держимся от длины подальше.
3) Дюрация портфеля в пределах 2-3 лет – это в целом нормально. Не забывайте, что трехлетний бонд через год станет двухлетним, что срежет часть доходности (ориентировочно 0,3-0,5 п.п.). Но, для сравнения, дюрация нашего облигационного портфеля сейчас оценивается в 1,8 года.
4) Спреды по многим High Yield бондам сейчас на исторических минимумах, их не распродали, как ОФЗ. Из HY мы бы смотрели в сторону недавних размещений, в которые закладывался апсайд, но в силу динамики рынка не реализовался: iСелктлР1R, Боржоми1Р1, РитйлБФ1P2, Аэрфью1Р01.
5) В сегменте средней доходности выбирайте бумаги с потенциалом сокращения спредов к ОФЗ. Их осталось немного, но поискать можно, например, РУСАБрБ1P2 (правда ликвидность оставляет желать лучшего), Тинькофф3R. Такие бумаги имеют шансы показывать динамику лучше сопоставимых по срочности ОФЗ.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💥Дивидендный кешбек: сколько Магнит вернет акционерам за 2020 г?
👉🏻В понедельник Магнит представил финансовые результаты за 2020 г., а сегодня состоялся конференц-звонок с менеджментом.
👉🏻Отчет позитивный: в 2020 г. продуктовому ритейлеру сыграли на руку удаленка и домашний режим, которые привели к увеличению спроса на продукты питания на фоне закрытых ресторанов и фуд-кортов.
👉🏻В добавок Магнит оптимизирует бизнес, что положительным образом отражается на основных финансовых показателях, в частности, за 2020 г. чистая прибыль увеличивать на 121% г/г, EBITDA +32% г/г, плюс активно идет процесс сокращения долговой нагрузки (соотношение Net Debt/EBITDA оценивается на уровне 1,1х). Чистый долг сократился на 31%.
⁉Что с дивидендами? Магнит выплачивает самые высокие дивиденды в своей отрасли. Дивидендная политика у ритейлера строга не прописана, но учитывая сильные финансовые результаты ожидаем дивиденд за 2020 г. в диапазоне 440-500 руб на акцию. По текущим котировкам это 8,5-9,4%⁉ дивидендной доходности.
Высокая дивидендная доходность + ожидания роста цены акций на фоне сильных финансовых результатов = отличная ставка на предстоящий дивидендный сезон. Так что не обходите данную компанию при формировании дивидендного портфеля.
📌PRAVDA рекомендует: если вы еще не сформировали дивидендный портфель в этом году, то самое время это сделать. Напомним, что мы ведем дивидендный портфель в нашем телеграм-канале PRAVDA Invest PRO. На основании проведенного фундаментального анализа и прогнозов мы выбрали топ 15 дивидендных историй на 2021 г.
Подключиться к Pravda Invest Pro здесь: @PravdaInvestPRO_bot
👉🏻В понедельник Магнит представил финансовые результаты за 2020 г., а сегодня состоялся конференц-звонок с менеджментом.
👉🏻Отчет позитивный: в 2020 г. продуктовому ритейлеру сыграли на руку удаленка и домашний режим, которые привели к увеличению спроса на продукты питания на фоне закрытых ресторанов и фуд-кортов.
👉🏻В добавок Магнит оптимизирует бизнес, что положительным образом отражается на основных финансовых показателях, в частности, за 2020 г. чистая прибыль увеличивать на 121% г/г, EBITDA +32% г/г, плюс активно идет процесс сокращения долговой нагрузки (соотношение Net Debt/EBITDA оценивается на уровне 1,1х). Чистый долг сократился на 31%.
⁉Что с дивидендами? Магнит выплачивает самые высокие дивиденды в своей отрасли. Дивидендная политика у ритейлера строга не прописана, но учитывая сильные финансовые результаты ожидаем дивиденд за 2020 г. в диапазоне 440-500 руб на акцию. По текущим котировкам это 8,5-9,4%⁉ дивидендной доходности.
Высокая дивидендная доходность + ожидания роста цены акций на фоне сильных финансовых результатов = отличная ставка на предстоящий дивидендный сезон. Так что не обходите данную компанию при формировании дивидендного портфеля.
📌PRAVDA рекомендует: если вы еще не сформировали дивидендный портфель в этом году, то самое время это сделать. Напомним, что мы ведем дивидендный портфель в нашем телеграм-канале PRAVDA Invest PRO. На основании проведенного фундаментального анализа и прогнозов мы выбрали топ 15 дивидендных историй на 2021 г.
Подключиться к Pravda Invest Pro здесь: @PravdaInvestPRO_bot
САНКЦИИ, ФРС, РУБЛЬ и ЦБ РФ❓❓❗
🔥 Вчера Байден сказал как отрезал, что Путин "убийца" и пусть РФ готовится к новым санкциям. Рынок эмоционально отреагировал падением рубля с 73 на 74, СБЕР сходил вниз аж на 12 рублей до 280 за акцию.
📍ФРС завершил свое заседание, ставку не тронут до конца 2021 года, инфляцию ждут 2,4% (рынок прайсит также), намекнули на продление программы SLR (банки могут не учитывать риск по госбондам). Как минимум ФРС подарил рынку дальнейший шанс на рост на 2-3 недели на фоне нового пакета в $1,9 трлн.
📍РУБЛЬ только пробил вниз 73 за бакс, как мы и ждали и дальше цель была около 70 рублей, тем более такие высокие цены на нефть. Опять геополитика все испортила в моменте. И все же мы сохраняем свой взгляд на курс рубля и попытку сходить с диапазон 70-72 за доллар. Вчера на фоне санкционного бла-бла Минфин все же разместил ОФЗ в полном объеме.
📍Тем более, что есть хорошая вероятность роста ключевой ставки на ближайших заседаниях. В пятницу заседает ЦБ РФ, пусть не на этом заседании, но роста ставки в этом году похоже не избежать. Бразилия вчера подняла с 2% до 2,75% свою ставку (как вам шаг поднятия?).
💼 Санкционная риторика угаснет, позитив от ФРС по нашему мнению перевесит, рубль сходит еще раз ниже 73, а ЦБ РФ как мин намекнет на потенциальный рост ставок в этом году. Ничего страшного для рынков не случилось!
🚀 ИДЕЯ НА СЕГОДНЯ: Спекулятивно можно попробовать купить СБЕР внутри дня под официальное объявление дивидендов (18,7 руб) и отскок после вчерашних эмоциональных продаж❗❗
🔥 Вчера Байден сказал как отрезал, что Путин "убийца" и пусть РФ готовится к новым санкциям. Рынок эмоционально отреагировал падением рубля с 73 на 74, СБЕР сходил вниз аж на 12 рублей до 280 за акцию.
📍ФРС завершил свое заседание, ставку не тронут до конца 2021 года, инфляцию ждут 2,4% (рынок прайсит также), намекнули на продление программы SLR (банки могут не учитывать риск по госбондам). Как минимум ФРС подарил рынку дальнейший шанс на рост на 2-3 недели на фоне нового пакета в $1,9 трлн.
📍РУБЛЬ только пробил вниз 73 за бакс, как мы и ждали и дальше цель была около 70 рублей, тем более такие высокие цены на нефть. Опять геополитика все испортила в моменте. И все же мы сохраняем свой взгляд на курс рубля и попытку сходить с диапазон 70-72 за доллар. Вчера на фоне санкционного бла-бла Минфин все же разместил ОФЗ в полном объеме.
📍Тем более, что есть хорошая вероятность роста ключевой ставки на ближайших заседаниях. В пятницу заседает ЦБ РФ, пусть не на этом заседании, но роста ставки в этом году похоже не избежать. Бразилия вчера подняла с 2% до 2,75% свою ставку (как вам шаг поднятия?).
💼 Санкционная риторика угаснет, позитив от ФРС по нашему мнению перевесит, рубль сходит еще раз ниже 73, а ЦБ РФ как мин намекнет на потенциальный рост ставок в этом году. Ничего страшного для рынков не случилось!
🚀 ИДЕЯ НА СЕГОДНЯ: Спекулятивно можно попробовать купить СБЕР внутри дня под официальное объявление дивидендов (18,7 руб) и отскок после вчерашних эмоциональных продаж❗❗
🤦♂️День инвестора Ленты разочаровал инвесторов
Котировки Ленты сегодня падают на 2% после дня инвестора. Что произошло?
👉🏻Компания на сегодняшнем дне инвестора поделилась своими планами на ближайшие 5 лет. Продуктовый ритейлер сообщил, что ожидает среднегодовой темп роста на уровне 17,8%, при текущем 6,7%. В результате чего выручка к 2025 г. увеличится в 2 раза – до 1 трлн руб.
👉🏻Таких результатов Лента намерена достичь за счёт развития онлайн-сегмента, который по итогам 2020 г. вырос в 6 раз. К 2025 г. ритейлер планирует занять 10% российского рынка e-grocery.
👉🏻Кроме этого, компания планирует сменить стратегию и увеличить выручку за счёт нового формата магазинов «у дома». Генеральный директор Ленты Владимир Сорокин сказал: «Мы быстро изменим устоявшееся мнение, что «Лента» — это гипермаркеты».
👉🏻В добавок к этому, Лента может вырасти за счёт приобретений небольших розничных сетей, если они помогут создать критическую массу на новом для нее рынке. Приоритетными рынками в рамках новой стратегии будут Санкт-Петербург, Москва и Новосибирск. Здесь, по словам менеджмента, нет достаточной консолидации: доля Ленты на рынке составляет 3%, Магнита — около 11%, и у X5 Retail Group — 13%.
⁉️Всё выглядит позитивно, но почему бумаги Ленты падают?
Вчера котировки Ленты росли почти на 4,5% против рынка в ожидании первых дивидендов. Участники торгов ожидали, что сегодня на дне инвестора, менеджмент сообщит о дивидендах по итогам 2020 г., но этого не произошло. Финансовый директор сказал, что скорее всего Лента начнёт выплачивать дивиденды с 2022 г.
📌Таким образом, разочаровавшиеся дивидендные инверторы продают акции Ленты. Хотите высокие дивиденды? – рассмотрите акции Магнита. Мы как раз вчера написали обзор на эту тему! #LNTA MGNT
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Котировки Ленты сегодня падают на 2% после дня инвестора. Что произошло?
👉🏻Компания на сегодняшнем дне инвестора поделилась своими планами на ближайшие 5 лет. Продуктовый ритейлер сообщил, что ожидает среднегодовой темп роста на уровне 17,8%, при текущем 6,7%. В результате чего выручка к 2025 г. увеличится в 2 раза – до 1 трлн руб.
👉🏻Таких результатов Лента намерена достичь за счёт развития онлайн-сегмента, который по итогам 2020 г. вырос в 6 раз. К 2025 г. ритейлер планирует занять 10% российского рынка e-grocery.
👉🏻Кроме этого, компания планирует сменить стратегию и увеличить выручку за счёт нового формата магазинов «у дома». Генеральный директор Ленты Владимир Сорокин сказал: «Мы быстро изменим устоявшееся мнение, что «Лента» — это гипермаркеты».
👉🏻В добавок к этому, Лента может вырасти за счёт приобретений небольших розничных сетей, если они помогут создать критическую массу на новом для нее рынке. Приоритетными рынками в рамках новой стратегии будут Санкт-Петербург, Москва и Новосибирск. Здесь, по словам менеджмента, нет достаточной консолидации: доля Ленты на рынке составляет 3%, Магнита — около 11%, и у X5 Retail Group — 13%.
⁉️Всё выглядит позитивно, но почему бумаги Ленты падают?
Вчера котировки Ленты росли почти на 4,5% против рынка в ожидании первых дивидендов. Участники торгов ожидали, что сегодня на дне инвестора, менеджмент сообщит о дивидендах по итогам 2020 г., но этого не произошло. Финансовый директор сказал, что скорее всего Лента начнёт выплачивать дивиденды с 2022 г.
📌Таким образом, разочаровавшиеся дивидендные инверторы продают акции Ленты. Хотите высокие дивиденды? – рассмотрите акции Магнита. Мы как раз вчера написали обзор на эту тему! #LNTA MGNT
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
⁉️Отвечаем на ваши вопросы
Санкции, распродажа на рынке США, корпоративные отчёты - время поговорить про рынок. Каждый жeлающий может задать интересующий его вопрос по рынку и на тему инвестиций в целом!
И так поехали, вы пишите свои вопросы в комментарии. Мы выбираем 3 самых интересных вопроса и даём развёрнутые ответы сегодня вечером. По остальным вопросам, по возможности ответим сразу в комментариях, если они не будут занимать много времени! #Pravda_вопросы
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Санкции, распродажа на рынке США, корпоративные отчёты - время поговорить про рынок. Каждый жeлающий может задать интересующий его вопрос по рынку и на тему инвестиций в целом!
И так поехали, вы пишите свои вопросы в комментарии. Мы выбираем 3 самых интересных вопроса и даём развёрнутые ответы сегодня вечером. По остальным вопросам, по возможности ответим сразу в комментариях, если они не будут занимать много времени! #Pravda_вопросы
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💸ИнвестИдея: «префы» Сургута!
Новая неделя - новая ИнвестИдея 👇🏻
Покупка: 40,00 рублей
Цель: 45 рублей
Срок: 3,5 месяцев
Потенциал: +12,50%
«Сургутнефтегаз» - одна из крупнейших нефтегазовых компаний страны, стабильно входит в ТОП-3 российских компаний по объёму добычи углеводородов.
💼Почему мы снова покупаем привилегированные акции Сургутнефтегаза?
Рост акций в ожидании больших дивидендов! Напомним, согласно уставу Сургутнефтегаза, дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в размере 10% чистой прибыли итогам последнего отчетного года, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала компании.
Таким образом, «префы» Сургутнефтегаза являются одними из бенефициаров ослабления рубля, поскольку компания при росте доллара зарабатывает на валютной переоценке валютных депозитов в размере почти $48 млрд.
Уже в конце МАРТА Сургутнефтегаз опубликует отчет за 2020 год по РСБУ и можно будет точно посчитать размер дивиденда. Мы считаем, что рынок позитивно отреагирует на отчет и начнется постепенный рост акций под летнюю выплату дивидендов. По мере снижения неопределенности в выплате (отчет, рекомендация СД, принятие на ГОСА решения по выплате) цена на Сургут преф должна расти.
Новая неделя - новая ИнвестИдея 👇🏻
Покупка: 40,00 рублей
Цель: 45 рублей
Срок: 3,5 месяцев
Потенциал: +12,50%
«Сургутнефтегаз» - одна из крупнейших нефтегазовых компаний страны, стабильно входит в ТОП-3 российских компаний по объёму добычи углеводородов.
💼Почему мы снова покупаем привилегированные акции Сургутнефтегаза?
Рост акций в ожидании больших дивидендов! Напомним, согласно уставу Сургутнефтегаза, дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в размере 10% чистой прибыли итогам последнего отчетного года, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала компании.
Таким образом, «префы» Сургутнефтегаза являются одними из бенефициаров ослабления рубля, поскольку компания при росте доллара зарабатывает на валютной переоценке валютных депозитов в размере почти $48 млрд.
Уже в конце МАРТА Сургутнефтегаз опубликует отчет за 2020 год по РСБУ и можно будет точно посчитать размер дивиденда. Мы считаем, что рынок позитивно отреагирует на отчет и начнется постепенный рост акций под летнюю выплату дивидендов. По мере снижения неопределенности в выплате (отчет, рекомендация СД, принятие на ГОСА решения по выплате) цена на Сургут преф должна расти.
📍По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ и ориентирами на текущую неделю.
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД:
На прошлой неделе индекс Мосбиржи переписал исторический максимум в 3600 пунктов и ушел в коррекцию. Негатив прилетел от нефти, которая начала быстро сползать с локальных максимумов. Рынок все больше начинает закладывать будущее увеличение добычи нефти от ОПЕК+.
И высказывания Байдена в адрес Путина двинули рынок в моменте. В итоге по санкциям пока ничего серьезного, на РБК утром написали, что они затронут менее 0,5% американских поставок в Россию. Все это рынок переварит – мы ставим на такой сценарий, растущий тренд по индексу Мосбиржи сохраняется.
💡КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Магнит. Отчет Магнита подтвердил (и качественные, и количественные) улучшения по многим направлениям бизнеса в компании. Самое важное, что компания взяла курс на существенное снижение долга и хочет погасить 98% долга в следующие 3 года. При этом Магнит платит самые высокие дивы в секторе, писали об этом здесь https://vk.com/pravdainvest?w=wall-177937264_…
🧰 АФК Система. Ждем IPO Segezha Group, которая круто отчиталась за 4кв. 2020 года. Смогла заработать 4,1 млрд рублей за квартал, что в 7 раз больше аналогичного показателя прошлого года.
🧰 МТС. Компания одобрила очередной BUY BACK на 15 млрд рублей. Пока акции хуже рынка вероятно с возможным принятием закона по бесплатному интернету ближе к лету. НО высокие дивы и байбэк точно будут способствовать поддержке цен на акции.
🧰 Норникель. На сколько там на самом деле все плохо с подтопленными рудниками и что там еще может разрушится в Норильске нам не известно. Череда несчастных случаев и аварий показывает, что у компании большие проблемы с недоинвестированием в обслуживание и ремонт основных активов. Возможны новые аварии, расследования, точно будет рост расходов на обновлении инфраструктуры.
🧰 Русал. Казалось бы, основной акционер Норникеля должен сползать следом за своим ключевым активом. Но терпимый отчет и новые максимумы в ценах на алюминий тащат котировки на новые локальные максимумы и при чем, против рынка. У Русала еще есть хороший запас роста, также топ-менеджеры намекнули на возможное возвращение дивидендов.
🧰 СБЕР. Набсовет банка вынес рекомендации по дивидендам в размере 18,7 рублей на акцию. Вместо 50% от чистой прибыли по МСФО решили выплатить 56%, дабы сохранить дивиденды не ниже прошлогодних. ГОСА будет 23 апреля, значит дивы придут примерно к концу мая.
💡КАЛЕНДАРЬ:
ПН 22.03 – ЛСР и ПИК МСФО 2020;
ВТ 23.03 – Эталон МСФО 2020;
СР 24.03 – Транснефть МСФО 2020;
ЧТ 25.03 – Распадская МСФО 2020;
ПТ 26.03 – OKEY МСФО 2020.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД:
На прошлой неделе индекс Мосбиржи переписал исторический максимум в 3600 пунктов и ушел в коррекцию. Негатив прилетел от нефти, которая начала быстро сползать с локальных максимумов. Рынок все больше начинает закладывать будущее увеличение добычи нефти от ОПЕК+.
И высказывания Байдена в адрес Путина двинули рынок в моменте. В итоге по санкциям пока ничего серьезного, на РБК утром написали, что они затронут менее 0,5% американских поставок в Россию. Все это рынок переварит – мы ставим на такой сценарий, растущий тренд по индексу Мосбиржи сохраняется.
💡КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Магнит. Отчет Магнита подтвердил (и качественные, и количественные) улучшения по многим направлениям бизнеса в компании. Самое важное, что компания взяла курс на существенное снижение долга и хочет погасить 98% долга в следующие 3 года. При этом Магнит платит самые высокие дивы в секторе, писали об этом здесь https://vk.com/pravdainvest?w=wall-177937264_…
🧰 АФК Система. Ждем IPO Segezha Group, которая круто отчиталась за 4кв. 2020 года. Смогла заработать 4,1 млрд рублей за квартал, что в 7 раз больше аналогичного показателя прошлого года.
🧰 МТС. Компания одобрила очередной BUY BACK на 15 млрд рублей. Пока акции хуже рынка вероятно с возможным принятием закона по бесплатному интернету ближе к лету. НО высокие дивы и байбэк точно будут способствовать поддержке цен на акции.
🧰 Норникель. На сколько там на самом деле все плохо с подтопленными рудниками и что там еще может разрушится в Норильске нам не известно. Череда несчастных случаев и аварий показывает, что у компании большие проблемы с недоинвестированием в обслуживание и ремонт основных активов. Возможны новые аварии, расследования, точно будет рост расходов на обновлении инфраструктуры.
🧰 Русал. Казалось бы, основной акционер Норникеля должен сползать следом за своим ключевым активом. Но терпимый отчет и новые максимумы в ценах на алюминий тащат котировки на новые локальные максимумы и при чем, против рынка. У Русала еще есть хороший запас роста, также топ-менеджеры намекнули на возможное возвращение дивидендов.
🧰 СБЕР. Набсовет банка вынес рекомендации по дивидендам в размере 18,7 рублей на акцию. Вместо 50% от чистой прибыли по МСФО решили выплатить 56%, дабы сохранить дивиденды не ниже прошлогодних. ГОСА будет 23 апреля, значит дивы придут примерно к концу мая.
💡КАЛЕНДАРЬ:
ПН 22.03 – ЛСР и ПИК МСФО 2020;
ВТ 23.03 – Эталон МСФО 2020;
СР 24.03 – Транснефть МСФО 2020;
ЧТ 25.03 – Распадская МСФО 2020;
ПТ 26.03 – OKEY МСФО 2020.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Инфляция превысила прогнозы ЦБ, и ЦБ повысил ставку. Это только начало цикла ужесточения ДКП, ставка будет двигаться в сторону нейтрального диапазона, который у нас сейчас оценивается в 5-6%. Будем надеяться, что в РФ под давлением отдельных представителей политической и бизнес элиты не будут уподобляться турецкому примеру и влезать в дела ЦБ. Лучше от этого никому не станет.
Если говорить о рынке, то рынок рублевых бондов по-прежнему слаб, индекс полной доходности гособлигаций RGBITR с начала года потерял уже 3,9%. Индекс на уровне мая 2020 г., т.е. фактически, если вы 10 месяцев назад купили диверсифицированный портфель ОФЗ, то к сегодняшнему дню ваша доходность равна нулю. Наш портфель на этом фоне выглядит супер-стойко (см график).
ОФЗ действительно выглядят хуже всего на рынке, а лучше всего high yield сегмент: из тех, за кем мы внимательно следим - бумаги некоторых застройщиков (Брусника, Пионер), Максима-Телеком.
Мы останемся в HY. Плюс все активнее думаем о том, где же войти в ОФЗ. Они перепроданы даже с учетом новых таргетов ЦБ, но сантимент на рынке уж слишком против них. Надо понять, что должно произойти, чтобы вектор сменился, пока таких событий не видно.
Если говорить о рынке, то рынок рублевых бондов по-прежнему слаб, индекс полной доходности гособлигаций RGBITR с начала года потерял уже 3,9%. Индекс на уровне мая 2020 г., т.е. фактически, если вы 10 месяцев назад купили диверсифицированный портфель ОФЗ, то к сегодняшнему дню ваша доходность равна нулю. Наш портфель на этом фоне выглядит супер-стойко (см график).
ОФЗ действительно выглядят хуже всего на рынке, а лучше всего high yield сегмент: из тех, за кем мы внимательно следим - бумаги некоторых застройщиков (Брусника, Пионер), Максима-Телеком.
Мы останемся в HY. Плюс все активнее думаем о том, где же войти в ОФЗ. Они перепроданы даже с учетом новых таргетов ЦБ, но сантимент на рынке уж слишком против них. Надо понять, что должно произойти, чтобы вектор сменился, пока таких событий не видно.
⁉️Норникель: минимизировать дивиденды нельзя сохранить!
💣НОВОСТЬ: Интеррос Владимира Потанина, один из ключевых акционеров ГМК Норникель, предлагает снизить дивиденды за 2020 г. и пересмотреть дивидендную политику компании до истечения срока акционерного соглашения в 2023 г. – разбираемся что это значит?
📍Потанин, Дерипаска – кто все эти люди и при чем здесь акционерное соглашение?
Компания Интеррос Владимира Потанина владеет примерно 34% акций Норникеля. РусАл Олега Депипаска контролирует 27,8%. Есть еще доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова - 4,2% акций.
С момента вхождения РусАла в капитал ГМК Норникель между Потаниным и Дерипаской время от времени обостряется конфликт, предметом которого выступают дивиденды, вернее их размер. В 2012 г. стороны подписали акционерное соглашение, которое определяет условия выплаты дивидендов, тем самым на время разрешив спор.
📍Дивидендная политика ГМК Норникель:
С 2016 г. и до 2023 г. размер дивидендов ГМК Норникель зависит от уровня долга компании:
60% EBITDA при соотношении чистый долг/EBITDA менее 1,8x
30% EBITDA, если показатель более 2,2x.
Когда коэффициент между этими значениями, доля EBITDA (в диапазоне от 60% до 30%) рассчитывается обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA.
С долгом у ГМК Норникель было более менее все в порядке, соответственно акционеры получали щедрые дивиденды.
📍В 2020 г. после аварии на ТЭЦ в Норникеле экологические расходы компании увеличились + Норникелю требуются масштабные инвестиции на модернизацию мощностей, а акционерное соглашение близится к своему логическому завершению (дивиденды за 2022 г. ГМК начислит уже по новой схеме). В итоге, мы наблюдаем как риторика Потанина по поводу сокращения дивидендных выплат усиливается.
📍Как может измениться дивидендная политика и когда?
Минимизировать дивиденды уже сейчас: Интеррос предлагает рассчитывать дивиденды исходя из реальных денег, которые получает компания, то есть на уровне 50-60% free cash flow, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5-7% в год.
Вопрос об изменении дивидендного правила совет директоров рассмотрим УЖЕ в ПН 29 марта‼️По нашим оценкам, совокупный дивиденд за 2020 г. может составить 1500 руб. (за 9 мес. компания уже выплатила 623,35 руб.).
Если договориться о снижении дивидендов до 2023 г. не удастся, Норникель может вычесть излишек, который акционеры получат в 2021-22 гг, из дивидендов будущих периодов.
Риск снижения дивидендных выплат для нас не новость. И даже с учетом этого, в нашем дивидендном портфеле мы держим акции ГМК Норникель, правда, доля небольшая. #GMKN
P.S.: Где считаете нужно поставить запятую в заголовке? "ДО" слова НЕЛЬЗЯ или "ПОСЛЕ")
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💣НОВОСТЬ: Интеррос Владимира Потанина, один из ключевых акционеров ГМК Норникель, предлагает снизить дивиденды за 2020 г. и пересмотреть дивидендную политику компании до истечения срока акционерного соглашения в 2023 г. – разбираемся что это значит?
📍Потанин, Дерипаска – кто все эти люди и при чем здесь акционерное соглашение?
Компания Интеррос Владимира Потанина владеет примерно 34% акций Норникеля. РусАл Олега Депипаска контролирует 27,8%. Есть еще доля Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова - 4,2% акций.
С момента вхождения РусАла в капитал ГМК Норникель между Потаниным и Дерипаской время от времени обостряется конфликт, предметом которого выступают дивиденды, вернее их размер. В 2012 г. стороны подписали акционерное соглашение, которое определяет условия выплаты дивидендов, тем самым на время разрешив спор.
📍Дивидендная политика ГМК Норникель:
С 2016 г. и до 2023 г. размер дивидендов ГМК Норникель зависит от уровня долга компании:
60% EBITDA при соотношении чистый долг/EBITDA менее 1,8x
30% EBITDA, если показатель более 2,2x.
Когда коэффициент между этими значениями, доля EBITDA (в диапазоне от 60% до 30%) рассчитывается обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA.
С долгом у ГМК Норникель было более менее все в порядке, соответственно акционеры получали щедрые дивиденды.
📍В 2020 г. после аварии на ТЭЦ в Норникеле экологические расходы компании увеличились + Норникелю требуются масштабные инвестиции на модернизацию мощностей, а акционерное соглашение близится к своему логическому завершению (дивиденды за 2022 г. ГМК начислит уже по новой схеме). В итоге, мы наблюдаем как риторика Потанина по поводу сокращения дивидендных выплат усиливается.
📍Как может измениться дивидендная политика и когда?
Минимизировать дивиденды уже сейчас: Интеррос предлагает рассчитывать дивиденды исходя из реальных денег, которые получает компания, то есть на уровне 50-60% free cash flow, что подразумевает дивидендную доходность на уровне 5-7% в год.
Вопрос об изменении дивидендного правила совет директоров рассмотрим УЖЕ в ПН 29 марта‼️По нашим оценкам, совокупный дивиденд за 2020 г. может составить 1500 руб. (за 9 мес. компания уже выплатила 623,35 руб.).
Если договориться о снижении дивидендов до 2023 г. не удастся, Норникель может вычесть излишек, который акционеры получат в 2021-22 гг, из дивидендов будущих периодов.
Риск снижения дивидендных выплат для нас не новость. И даже с учетом этого, в нашем дивидендном портфеле мы держим акции ГМК Норникель, правда, доля небольшая. #GMKN
P.S.: Где считаете нужно поставить запятую в заголовке? "ДО" слова НЕЛЬЗЯ или "ПОСЛЕ")
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
🏗Российские застройщики, кто лучше?
На этой неделе российские девелоперы опубликовали свои финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. За счёт роста спроса и цен на недвижимость на фоне снижения процентных ставок компании показали положительные результаты.
📍Сильнее всех отчиталась Группа ПИК, выручка девелопера увеличилась на 35,5% по сравнению с 2019 г. – до 380,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 91,7% и составила 86,5 млрд руб.
📍Следом идёт Группа ЛСР, результаты которой оказались скромнее. Застройщик увеличил выручку всего на 7% по сравнению с 2019 г. – до 118,1 млрд. Чистая прибыль выросла на 61% – до 12 млрд руб.
📍Хуже всех отчиталась Группа Эталон, несмотря на благоприятную конъюнктуру рынка и программу льготной ипотеки. Так, выручка компании снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом – до 78,7 млрд руб. на фоне операционных результатов. А вот чистая прибыль увеличилась в 11 раз – до 2 млрд руб., но не за счёт операционной деятельности, а за счёт сокращения административных расходов.
👉🏻Таким образом, по итогам финансовых результатов за 2020 г., мы построили сравнительную таблицу с коэффициентами, где наглядно видно лидера отрасли – Группу ПИК, рентабельность которой выше конкурентов. Поэтому, акции данного застройщика демонстрируют более сильную положительную динамику. #Pravda_разбор #Pravda_акции #PIKK #LSRG #ETLN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
На этой неделе российские девелоперы опубликовали свои финансовые результаты за 2020 г. по МСФО. За счёт роста спроса и цен на недвижимость на фоне снижения процентных ставок компании показали положительные результаты.
📍Сильнее всех отчиталась Группа ПИК, выручка девелопера увеличилась на 35,5% по сравнению с 2019 г. – до 380,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 91,7% и составила 86,5 млрд руб.
📍Следом идёт Группа ЛСР, результаты которой оказались скромнее. Застройщик увеличил выручку всего на 7% по сравнению с 2019 г. – до 118,1 млрд. Чистая прибыль выросла на 61% – до 12 млрд руб.
📍Хуже всех отчиталась Группа Эталон, несмотря на благоприятную конъюнктуру рынка и программу льготной ипотеки. Так, выручка компании снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом – до 78,7 млрд руб. на фоне операционных результатов. А вот чистая прибыль увеличилась в 11 раз – до 2 млрд руб., но не за счёт операционной деятельности, а за счёт сокращения административных расходов.
👉🏻Таким образом, по итогам финансовых результатов за 2020 г., мы построили сравнительную таблицу с коэффициентами, где наглядно видно лидера отрасли – Группу ПИК, рентабельность которой выше конкурентов. Поэтому, акции данного застройщика демонстрируют более сильную положительную динамику. #Pravda_разбор #Pravda_акции #PIKK #LSRG #ETLN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
📍Задумываетесь о том, как правильно выбрать акции в преддверии дивидендного сезона?
📍Или какие облигации выбрать на фоне повышения ставки ЦБ?
Друзья, наше сообщество растёт, решили сегодня напомнить кто мы такие и чем полезны.
Наша коменда - действующие 3 аналитика и 2 управляющих активами, ежедневно мы делимся:
✅ мнением по рынку акций;
✅ ИнвестИдеями на акциях;
✅ подборками облигаций;
✅ публично разбираем портфели подписчиков;
✅ делаем анализ компаний;
✅ объясняют важные корпоративные события;
📌 ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: для тех, кто ищет доходность в 2 раза выше депозита, но не готов сильно рисковать своими инвестициями. С момента запуска +21,62%.
📌 ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто инвестирует на перспективу в дивидендные акции с широкой диверсификацией портфеля и умеренным риском. С момента запуска +51,30%.
📌 АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто спекулирует внутри года с целью заработать более 25% и готов принимать соответствующие риски. С момента запуска +34,87%.
🧰Готовые портфели здесь.
Мы не транслируют новости, а объясняем,что происходит на рынке и как на этом ЗАРАБОТАТЬ.
Добро пожаловать в Pravda Invest!
📍Или какие облигации выбрать на фоне повышения ставки ЦБ?
Друзья, наше сообщество растёт, решили сегодня напомнить кто мы такие и чем полезны.
Наша коменда - действующие 3 аналитика и 2 управляющих активами, ежедневно мы делимся:
✅ мнением по рынку акций;
✅ ИнвестИдеями на акциях;
✅ подборками облигаций;
✅ публично разбираем портфели подписчиков;
✅ делаем анализ компаний;
✅ объясняют важные корпоративные события;
И ключевое: мы ведём готовые портфели из акций и облигаций с аналитической поддержкой:📌 ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: для тех, кто ищет доходность в 2 раза выше депозита, но не готов сильно рисковать своими инвестициями. С момента запуска +21,62%.
📌 ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто инвестирует на перспективу в дивидендные акции с широкой диверсификацией портфеля и умеренным риском. С момента запуска +51,30%.
📌 АГРЕССИВНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: для тех, кто спекулирует внутри года с целью заработать более 25% и готов принимать соответствующие риски. С момента запуска +34,87%.
🧰Готовые портфели здесь.
Мы не транслируют новости, а объясняем,что происходит на рынке и как на этом ЗАРАБОТАТЬ.
Добро пожаловать в Pravda Invest!
😡Почему падает MAIL. RU и когда это остановится?😡
Осенью 2020 года MAIL включили в индекс MSCI. С тех пор вопреки ожиданиям акции компании беспробудно падали. На какое-то время отметка 2000 выступила в роли поддержи, но сейчас акции торгуются вблизи 1700. Почему?
Мы выделяем несколько основных причин:
1. Не самый хороший отчёт и более медленные темпы роста, чем многие ожидали.
👉🏻Совокупная сегментная выручка компании выросла на 21,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 107 428 млн руб.
👉🏻Совокупный сегментный показатель EBITDA компании снизился на 7,3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 26 975 млн руб.
👉🏻Совокупная чистая прибыль компании снизилась на 32,1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 10 014 млн руб.
2. Снижение скорректированной чистой прибыли по итогам года из-за резкого увеличения инвестиций в развитие бизнеса, MAIL нарастила операционные расходы на маркетинг и персонал, чтобы увеличить долю на таких перспективных ранках, как доставка еды, онлайн-игры и онлайн-образование.
3. Охлаждение интереса к хай-тек рынку во всём мире, инвесторы фиксируют прибыль в подобных компаниях.
☝🏻Несмотря на ряд негативных факторов, мы считаем, что акции слишком перепроданы и вполне можно спекулятивно набрать с расчётом возврата к уровню 2000. Сейчас компания стоит 4 годовые выручки, а тот же Яндекс - 8.
Осенью 2020 года MAIL включили в индекс MSCI. С тех пор вопреки ожиданиям акции компании беспробудно падали. На какое-то время отметка 2000 выступила в роли поддержи, но сейчас акции торгуются вблизи 1700. Почему?
Мы выделяем несколько основных причин:
1. Не самый хороший отчёт и более медленные темпы роста, чем многие ожидали.
👉🏻Совокупная сегментная выручка компании выросла на 21,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 107 428 млн руб.
👉🏻Совокупный сегментный показатель EBITDA компании снизился на 7,3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 26 975 млн руб.
👉🏻Совокупная чистая прибыль компании снизилась на 32,1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 10 014 млн руб.
2. Снижение скорректированной чистой прибыли по итогам года из-за резкого увеличения инвестиций в развитие бизнеса, MAIL нарастила операционные расходы на маркетинг и персонал, чтобы увеличить долю на таких перспективных ранках, как доставка еды, онлайн-игры и онлайн-образование.
3. Охлаждение интереса к хай-тек рынку во всём мире, инвесторы фиксируют прибыль в подобных компаниях.
☝🏻Несмотря на ряд негативных факторов, мы считаем, что акции слишком перепроданы и вполне можно спекулятивно набрать с расчётом возврата к уровню 2000. Сейчас компания стоит 4 годовые выручки, а тот же Яндекс - 8.
📍По понедельникам делимся мыслями о рынке акций РФ и ориентирами на текущую неделю.
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД:
Индекс Московской биржи консолидируется возле своих максимумов, растущий тренд сохраняется. Иностранные коллеги S&P500 и немецкий DAX закрыли неделю на новых исторических максимумах.
Мы продолжаем удерживать набранные позиции в акциях, ждем выход индекса выше 3500 пунктов. Для большинства экспортеров текущий курс рубля = дополнительная прибыль в отчете за 1 квартал + скоро пойдут выплаты дивидендов, а это новая ликвидность на рынке.
💡КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Норникель. Очередное обрушение, в этот раз эстакада с трубопроводом. У компании большие проблемы с недоинвестированием в обслуживание и ремонт основных активов. Возможны новые аварии, расследования, точно будет рост расходов на обновление инфраструктуры. УЖЕ СЕГОДНЯ (29 марта) компания рассмотрит вопрос об изменении правил выплаты дивидендов. После можно будем подумать и прикинуть расклады по будущим дивидендам Норникеля.
🧰 ПИК. Самые крутые результаты в отрасли, можно сказать грубо удвоение по прибыли и EBITDA. Акции не просто так бьют новые рекорды.
🧰 ЛСР. К 2019 году приросли, но ничего выдающегося на фоне дешевой ипотеки и высоких цен на метры. Компания использовала сильный год на перспективу, нарастила земельный банк и урезала долг на 26%. Рекомендовали 39 рублей дивидендов за остаток 2020 года (за год всего 59 рублей), что меньше их стабильных 78 рублей ранее. За 2019 год меньший дивиденд компенсировали BuyBackом, но в этот раз новостей не было. Отсечка будет 7 мая уже с учетом Т+2.
🧰 Эталон. Прибавили в рентабельности за счет оптимизации коммерческих и административных расходов. Колоссальное снижение долга, видимо из-за учета денег на эскроу счетах, которые еще пока не принадлежат компании. Но это не главное, Эталон решила провести допэмиссию в 30% капитала (на пополнение земельного), хотя много раз обсуждала обратную процедуру. НО будет ли компания продолжать платить по 12 рублей дивидендами дальше, после допэмиссии? Или дивиденды уменьшаться до 9 рублей за счет большего числа акций.
🧰 Северсталь. Повысила внутренние цены на сталь на 4,4%. Это позитив для всех металлургов разом, акции этого сектора на прошлой неделе хорошо прибавляли.
💡КАЛЕНДАРЬ:
ПН 29.03 – Глобалтранс и Транснефть МСФО 2020;
ВТ 30.03 – Озон, Киви и Распадская МСФО 2020;
СР 31.03 – много СД у нефтяников;
ЧТ 01.04 – пусто;
ПТ 02.04 – Мосбиржа обьем торгов за март.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД:
Индекс Московской биржи консолидируется возле своих максимумов, растущий тренд сохраняется. Иностранные коллеги S&P500 и немецкий DAX закрыли неделю на новых исторических максимумах.
Мы продолжаем удерживать набранные позиции в акциях, ждем выход индекса выше 3500 пунктов. Для большинства экспортеров текущий курс рубля = дополнительная прибыль в отчете за 1 квартал + скоро пойдут выплаты дивидендов, а это новая ликвидность на рынке.
💡КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ:
🧰 Норникель. Очередное обрушение, в этот раз эстакада с трубопроводом. У компании большие проблемы с недоинвестированием в обслуживание и ремонт основных активов. Возможны новые аварии, расследования, точно будет рост расходов на обновление инфраструктуры. УЖЕ СЕГОДНЯ (29 марта) компания рассмотрит вопрос об изменении правил выплаты дивидендов. После можно будем подумать и прикинуть расклады по будущим дивидендам Норникеля.
🧰 ПИК. Самые крутые результаты в отрасли, можно сказать грубо удвоение по прибыли и EBITDA. Акции не просто так бьют новые рекорды.
🧰 ЛСР. К 2019 году приросли, но ничего выдающегося на фоне дешевой ипотеки и высоких цен на метры. Компания использовала сильный год на перспективу, нарастила земельный банк и урезала долг на 26%. Рекомендовали 39 рублей дивидендов за остаток 2020 года (за год всего 59 рублей), что меньше их стабильных 78 рублей ранее. За 2019 год меньший дивиденд компенсировали BuyBackом, но в этот раз новостей не было. Отсечка будет 7 мая уже с учетом Т+2.
🧰 Эталон. Прибавили в рентабельности за счет оптимизации коммерческих и административных расходов. Колоссальное снижение долга, видимо из-за учета денег на эскроу счетах, которые еще пока не принадлежат компании. Но это не главное, Эталон решила провести допэмиссию в 30% капитала (на пополнение земельного), хотя много раз обсуждала обратную процедуру. НО будет ли компания продолжать платить по 12 рублей дивидендами дальше, после допэмиссии? Или дивиденды уменьшаться до 9 рублей за счет большего числа акций.
🧰 Северсталь. Повысила внутренние цены на сталь на 4,4%. Это позитив для всех металлургов разом, акции этого сектора на прошлой неделе хорошо прибавляли.
💡КАЛЕНДАРЬ:
ПН 29.03 – Глобалтранс и Транснефть МСФО 2020;
ВТ 30.03 – Озон, Киви и Распадская МСФО 2020;
СР 31.03 – много СД у нефтяников;
ЧТ 01.04 – пусто;
ПТ 02.04 – Мосбиржа обьем торгов за март.
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
‼️ Подборка облигаций с доходностью 8%+
На долговом рынке сложилась интересная картина: с одной стороны, он скорректировался вслед за ОФЗ и повышением ожиданий по ставке ЦБ. С другой, многие корпораты поспешили занять на дне цикла, благодаря чему на рынок вышло достаточно большое количество новых вполне качественных заемщиков. В итоге появляется довольно широкий выбор бондов с доходностью 8,0%+. Мы подготовили для вас подборку некоторых выпусков, которые нам нравятся по своему соотношению риска и доходности.
На долговом рынке сложилась интересная картина: с одной стороны, он скорректировался вслед за ОФЗ и повышением ожиданий по ставке ЦБ. С другой, многие корпораты поспешили занять на дне цикла, благодаря чему на рынок вышло достаточно большое количество новых вполне качественных заемщиков. В итоге появляется довольно широкий выбор бондов с доходностью 8,0%+. Мы подготовили для вас подборку некоторых выпусков, которые нам нравятся по своему соотношению риска и доходности.
#графикдня акции #ВТБ растут почти на +5%. Банк за 2 мес. заработал 58 млрд руб. (+51% г/г).
💥Новость: Банк отчитался за 2 мес. 2021 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 50,5% г/г, до 58,4 млрд руб. Драйвер роста выступили увеличение объемов кредитования + снижение стоимости риска. До этого прибыль банка снижалась 4‼ квартала подряд.
- Чистые процентные доходы: 95млрд (+24% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 24 млрд (+36% г/г)
- Чистая процентная маржа 3,7% (на начало года показатель 3,6%)
- Расходы на резервы сократились до 8,4 млрд руб (в 2020 г. 18 млрд)
- Рентабельность капитала достигла 20%. На конец 2020 г. ROA оценивался в 4,4%.
💥Планы банка на 2021 г.
-Чистая прибыль: 250-270 млрд руб. (в 2020 г. ЧП 75,3 млрд)
-Стоимость риска 1%
-Чистая процентная маржа 3,4-3,5%
Результаты за первых 2 мес. подтверждают намерения ВТБ достигнуть указанных таргетов по прибыли. 20 апреля банк проведет День аналитика. Будем держать вас в курсе.
📌По правде говоря, мы к ВТБ относимся довольно скептически и на то есть весомые причины. Менеджмент данного госбанка часто ‼️НЕ оправдывал ожидания миноритарных акционеров, то есть нас с вами. Так что сильные финансовые результаты, относительная низкая рыночная оценка акций по мульпликаторам, как и возможные высокие дивиденды в будущем - не возбуждают.
Хотя не исключаем, что спекулятивная покупка акций ВТБ на фоне выхода позитивных новостей оправдана
💥Новость: Банк отчитался за 2 мес. 2021 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 50,5% г/г, до 58,4 млрд руб. Драйвер роста выступили увеличение объемов кредитования + снижение стоимости риска. До этого прибыль банка снижалась 4‼ квартала подряд.
- Чистые процентные доходы: 95млрд (+24% г/г)
- Чистые комиссионные доходы: 24 млрд (+36% г/г)
- Чистая процентная маржа 3,7% (на начало года показатель 3,6%)
- Расходы на резервы сократились до 8,4 млрд руб (в 2020 г. 18 млрд)
- Рентабельность капитала достигла 20%. На конец 2020 г. ROA оценивался в 4,4%.
💥Планы банка на 2021 г.
-Чистая прибыль: 250-270 млрд руб. (в 2020 г. ЧП 75,3 млрд)
-Стоимость риска 1%
-Чистая процентная маржа 3,4-3,5%
Результаты за первых 2 мес. подтверждают намерения ВТБ достигнуть указанных таргетов по прибыли. 20 апреля банк проведет День аналитика. Будем держать вас в курсе.
📌По правде говоря, мы к ВТБ относимся довольно скептически и на то есть весомые причины. Менеджмент данного госбанка часто ‼️НЕ оправдывал ожидания миноритарных акционеров, то есть нас с вами. Так что сильные финансовые результаты, относительная низкая рыночная оценка акций по мульпликаторам, как и возможные высокие дивиденды в будущем - не возбуждают.
Хотя не исключаем, что спекулятивная покупка акций ВТБ на фоне выхода позитивных новостей оправдана
📍ТОП 15 дивидендных акций на рынке РФ
Подборка дивидендный бумаг на рынке РФ.
Кто ещё не включил в свой портфель дивидендные истории - самое время изучить кто и сколько выплатит акционерам за 2020 г.
Подборка дивидендный бумаг на рынке РФ.
Кто ещё не включил в свой портфель дивидендные истории - самое время изучить кто и сколько выплатит акционерам за 2020 г.
💸Сургут «преф» – в ожидании отчёта
С тех пор, как мы опубликовали инвестиционную идею по привилегированным акциям Сургутнефтегаза – это 10 дней назад, котировки нефтяника выросли более чем на 7%, а в последние торговые дни их динамика только ускорилась в ожидании сильной финансовой отчётности за 2020 г. по РСБУ.
Дополнительную поддержку акциям оказывает курс доллара, который закрепился выше 76 руб., а также дорожающая нефть – это всё способствует росту привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Поэтому мы сохраняем позицию и ждёт отёчность компании.
Нужно отметить, что традиционно Сургутнефтегаз отчитывается в последние дни марта – в конце I квартала. Походу опять задержка по срокам, но это ничего не меняет - сидим и ждём отчета!
Сама инвест-идея: https://t.iss.one/PravdaInvest/670
#Pravda_разбор #Pravda_акции #SNGSP
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
С тех пор, как мы опубликовали инвестиционную идею по привилегированным акциям Сургутнефтегаза – это 10 дней назад, котировки нефтяника выросли более чем на 7%, а в последние торговые дни их динамика только ускорилась в ожидании сильной финансовой отчётности за 2020 г. по РСБУ.
Дополнительную поддержку акциям оказывает курс доллара, который закрепился выше 76 руб., а также дорожающая нефть – это всё способствует росту привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Поэтому мы сохраняем позицию и ждёт отёчность компании.
Нужно отметить, что традиционно Сургутнефтегаз отчитывается в последние дни марта – в конце I квартала. Походу опять задержка по срокам, но это ничего не меняет - сидим и ждём отчета!
Сама инвест-идея: https://t.iss.one/PravdaInvest/670
#Pravda_разбор #Pravda_акции #SNGSP
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
🧳Разбор большого портфеля!
Нам поступил запрос на разбор портфеля. Со слов Дмитрия, задача максимально быстро расти с минимальными просадками с горизонтом портфеля в 40 (!) лет. Портфель изначально был сформирован на 1,5 млн рублей, сейчас около 2 млн.
Наш взгляд на состав:
📍Очень много позиций. В портфеле более 90 строк и, если вы не огромный фонд, то нормально следить и администрировать это невозможно. Много позиций занимают мизерные доли, 65 последних позиций составляют всего 10% веса. При этом не давая ни диверсификации, ни эффекта на портфель даже в случае кратного роста.
По сути портфель – это первые 10 имен, занимающие 70% веса. Всю основную прибыль принесла первая позиция, но об этом дальше.
📍Мусоросвалка. В портфеле чего только нет, начиная от фондов на все случаи жизни и заканчивая ОФЗшками, облигами, акциями и прочим. Непонятно зачем большинство позиций вообще добавлялись в портфель. Если цель портфеля максимально быстро расти – то нужно набирать рисковых инструментов, выкинув все лишнее. Облигации с такой постановкой задачи не нужны, особенно с учётом горизонта инвестировнаия.
📍Цели портфеля несовместимы. К сожалению, быстро расти с мин. просадками почти невозможно, если вы сами не управляете активно портфелем и не нашли «Грааль». Вам нужно сосредоточиться на рисковых историях. А это pre-IPO, участие в IPО, покупка SPACов, покупка компаний с большим потенциалом роста (обычно это small caps), либо делать ставку на самые перспективные отрасли (космос, беспилотники, электромобили и тд.) и искать в них тех, кто может вырасти кратно.
🧰 ОСНОВНЫЕ ПОЗИЦИИ:
📌 ЗПИФ ФПР (20% вес) – фонд от Фридома на IPO, но управляет фондом УК Восток-Запад (как она связана с Фридомом не смотрели). На текущий момент статистика фонда крутая, убыточных сделок меньше 10%. В каждое IPO вкладывают до 10% от фонда, через квартал акции скидывают по рынку.
Максимальную долю эмитента ограничивают, т.е. если акция пошла в рост и превысила макс. долю в портфеле – ее начинают продавать. Это и хорошо, и плохо, т.к. не дают растущему IPO принести максимальный результат на портфель сокращая его долю. Комиссия фонда около 4% в год, но здесь это росли не играет.
☝🏻Основной риск – слишком разогретый рынок IPO, обязательно настанет момент, когда фонд хорошенько просядет, купив несколько неудачных IPO. От грубых ошибок должна защитить инвестиционная декларация, но она размыта: можно все от фьючерсов с опционами до металлов.
Для целей быстрого роста портфеля держать 20% в рынке IPO на длинном горизонте – это даже очень адекватно. Опять же, получить к этому рынку нормальный доступ с такой суммой невозможно, поэтому решение войти через фонд верное. Но не ждите в таком активе роста без просадок, они обязательно будут, и волатильность позиции будет высокой.
ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
Нам поступил запрос на разбор портфеля. Со слов Дмитрия, задача максимально быстро расти с минимальными просадками с горизонтом портфеля в 40 (!) лет. Портфель изначально был сформирован на 1,5 млн рублей, сейчас около 2 млн.
Наш взгляд на состав:
📍Очень много позиций. В портфеле более 90 строк и, если вы не огромный фонд, то нормально следить и администрировать это невозможно. Много позиций занимают мизерные доли, 65 последних позиций составляют всего 10% веса. При этом не давая ни диверсификации, ни эффекта на портфель даже в случае кратного роста.
По сути портфель – это первые 10 имен, занимающие 70% веса. Всю основную прибыль принесла первая позиция, но об этом дальше.
📍Мусоросвалка. В портфеле чего только нет, начиная от фондов на все случаи жизни и заканчивая ОФЗшками, облигами, акциями и прочим. Непонятно зачем большинство позиций вообще добавлялись в портфель. Если цель портфеля максимально быстро расти – то нужно набирать рисковых инструментов, выкинув все лишнее. Облигации с такой постановкой задачи не нужны, особенно с учётом горизонта инвестировнаия.
📍Цели портфеля несовместимы. К сожалению, быстро расти с мин. просадками почти невозможно, если вы сами не управляете активно портфелем и не нашли «Грааль». Вам нужно сосредоточиться на рисковых историях. А это pre-IPO, участие в IPО, покупка SPACов, покупка компаний с большим потенциалом роста (обычно это small caps), либо делать ставку на самые перспективные отрасли (космос, беспилотники, электромобили и тд.) и искать в них тех, кто может вырасти кратно.
🧰 ОСНОВНЫЕ ПОЗИЦИИ:
📌 ЗПИФ ФПР (20% вес) – фонд от Фридома на IPO, но управляет фондом УК Восток-Запад (как она связана с Фридомом не смотрели). На текущий момент статистика фонда крутая, убыточных сделок меньше 10%. В каждое IPO вкладывают до 10% от фонда, через квартал акции скидывают по рынку.
Максимальную долю эмитента ограничивают, т.е. если акция пошла в рост и превысила макс. долю в портфеле – ее начинают продавать. Это и хорошо, и плохо, т.к. не дают растущему IPO принести максимальный результат на портфель сокращая его долю. Комиссия фонда около 4% в год, но здесь это росли не играет.
☝🏻Основной риск – слишком разогретый рынок IPO, обязательно настанет момент, когда фонд хорошенько просядет, купив несколько неудачных IPO. От грубых ошибок должна защитить инвестиционная декларация, но она размыта: можно все от фьючерсов с опционами до металлов.
Для целей быстрого роста портфеля держать 20% в рынке IPO на длинном горизонте – это даже очень адекватно. Опять же, получить к этому рынку нормальный доступ с такой суммой невозможно, поэтому решение войти через фонд верное. Но не ждите в таком активе роста без просадок, они обязательно будут, и волатильность позиции будет высокой.
ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
📌 FXWO ETF (16% вес) – на сайте FinEx описание такое: это инновационный фонд на глобальный рынок акций. На самом деле ничего инновационного там нет: 23% фонда в IT секторе, остальное классические сектора. Фонд запущен в январе 2020 г., за этот период он вырос на 17,0%. Для сравнения NASDAQ Comp (наверное, вполне адекватный бенчмарк для инновационных инвестиций) за этот же период дал больше 45%.
Комиссия FXWO ETF 1,36% в год и в составе фонда 550 эмитентов (мы первый раз такое видим). Топовые позиции Apple, MSFT, Tencent, BABA, FB дальше по мелочи все что есть по миру.
И еще классная деталь – 4,7% портфеля фонда составляют акции FINEX ETF. То есть за счет средств фонда покупают акции другого своего же фонда, получая и с них комиссию.
Подводя итог, этот фонд точно не ставка на быстрый рост, в вашем портфеле он лишний. Лучше поискать ETF на IT сектор, на другие растущие или инновационные сектора.
📌 FXTB ETF (10% вес) - портфель краткосрочных казначейских облигаций США. В фонде Treasuries с погашением в 2020-2021 гг. Их доходность к погашению в районе 0,10-0,12% годовых. Management Fee этого фонда 0,2% в год. Соответственно, когда вы платите 0,2% - то получаете УБЫТОК. Иначе говоря, 10% портфеля вложено в актив, дающий отрицательную доходность, лучше тогда просто держать баксы на счете.
Кстати баксов в портфеле около 6% портфеля. В общем этот фонд однозначно продавать и лучше просто держать баксы, пока не придумаете, куда их вложить.
📌 FXCN ETF (4,6% вес) – акции крупнейших компания Китая за 0,9% в год, в фонде более 200 эмитентов. ТОП-10 эмитентов занимают 55% фонда, а ТОП-2 (Alibaba + Tencent почти 35%). В целом можно конечно их купить самому, но можно и фонд держать. Хотя максимального роста здесь ждать не стоит.
📌 FXDE ETF (3,6% фонда) – акции Германии за 0,9% в год, в фонде 45 эмитентов из европейской экономики. Фонд понравился, но это не про максимальный рост.
📌 9,2% портфеля в российской нефтянке: Сургут преф, Лукойл, Газпром нефть, Татнефть преф. При таких ценах на нефть и таком курсе рубля российские нефтяники прекрасно себя чувствуют, заработают много денег, и в следующем году заплатят хорошие дивиденды, в этом смысле вопросов нет. Но на 40 лет ставка на нефть не кажется верной. Портфель явно нужно разбавлять компаниями будущего.
Все остальное: смысла смотреть нет, скорее оно только удаляет вас от поставленной задачи.
Присылайте ваши портфели на разбор в боте:
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Комиссия FXWO ETF 1,36% в год и в составе фонда 550 эмитентов (мы первый раз такое видим). Топовые позиции Apple, MSFT, Tencent, BABA, FB дальше по мелочи все что есть по миру.
И еще классная деталь – 4,7% портфеля фонда составляют акции FINEX ETF. То есть за счет средств фонда покупают акции другого своего же фонда, получая и с них комиссию.
Подводя итог, этот фонд точно не ставка на быстрый рост, в вашем портфеле он лишний. Лучше поискать ETF на IT сектор, на другие растущие или инновационные сектора.
📌 FXTB ETF (10% вес) - портфель краткосрочных казначейских облигаций США. В фонде Treasuries с погашением в 2020-2021 гг. Их доходность к погашению в районе 0,10-0,12% годовых. Management Fee этого фонда 0,2% в год. Соответственно, когда вы платите 0,2% - то получаете УБЫТОК. Иначе говоря, 10% портфеля вложено в актив, дающий отрицательную доходность, лучше тогда просто держать баксы на счете.
Кстати баксов в портфеле около 6% портфеля. В общем этот фонд однозначно продавать и лучше просто держать баксы, пока не придумаете, куда их вложить.
📌 FXCN ETF (4,6% вес) – акции крупнейших компания Китая за 0,9% в год, в фонде более 200 эмитентов. ТОП-10 эмитентов занимают 55% фонда, а ТОП-2 (Alibaba + Tencent почти 35%). В целом можно конечно их купить самому, но можно и фонд держать. Хотя максимального роста здесь ждать не стоит.
📌 FXDE ETF (3,6% фонда) – акции Германии за 0,9% в год, в фонде 45 эмитентов из европейской экономики. Фонд понравился, но это не про максимальный рост.
📌 9,2% портфеля в российской нефтянке: Сургут преф, Лукойл, Газпром нефть, Татнефть преф. При таких ценах на нефть и таком курсе рубля российские нефтяники прекрасно себя чувствуют, заработают много денег, и в следующем году заплатят хорошие дивиденды, в этом смысле вопросов нет. Но на 40 лет ставка на нефть не кажется верной. Портфель явно нужно разбавлять компаниями будущего.
Все остальное: смысла смотреть нет, скорее оно только удаляет вас от поставленной задачи.
Присылайте ваши портфели на разбор в боте:
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
