​​💰3 причины почему ставка по валютным депозитам будет снижаться.

👉🏻Банк России ужесточает требования к валютным вкладам. С 1 июля регулятор повышает ставку отчислений в фонд обязательных резервов (ФОР) за валютные вклады физлиц с 7 до 8%, говорится на сайте ЦБ. Дополнительные отчисления снизят % маржу для банков.

👉🏻Оценка вероятности снижения ставки ФРС в июле согласно консенсусу Bloomberg взлетела до 58%. Уже скоро американский регулятор приступит к снижению ставки. Вполне вероятно, что снижение будет неоднократным на горизонте 2х лет.

👉🏻Бюджетное правило и резервы. Курс рубля стал более устойчивым: даже падение нефти на 11% за неделю не привело к его сильному росту. Население будет больше сберегать в рублях, которые дают больший % по депозиту.
#валюта #ставка #депозиты

@PravdaInvest🅿️

​​Центральный банк России на прошедшем сегодня заседании понизил ключевую ставку на 25 б. п. – до 7,50%. Основная причина принятия такого решения – продолжающаяся тенденция к замедлению инфляции и экономики страны.

Также ЦБ РФ существенно понизил прогноз по инфляции на этот год с 4,7 - 5,2% до 4,2 - 4,7%. И на фоне такого прогноза намекнул на возможное снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях (диапазон ключевой ставки 6-7%) и переходе к нейтральной денежно-кредитной политике до середины 2020 г.

Решение ЦБ РФ было ожидаемо рынком, поэтому существенной реакции на рыке не было. В принципе рынок получил намеки на еще несколько снижений ключевой ставки в течении полугода-года. Судя по сегодняшнему росту цен на ОФЗ и укреплению рубля, рынок начал закладываться на еще более низкие ставки в будущем.

О том, что делать в сложившийся рыночной ситуации, поговорим в наших следующих постах!

#Pravda_новости #ставка #депозиты #валюта #ЦБ

@PravdaInvest🅿️

​​Вчера ЦБ опубликовал свежие данные по средней максимальной ставке вкладов в 10 крупнейших банках страны по размеру портфеля депозитов. Данные на окончание июня составили 7,27% годовых, продолжив свое снижение с максимумов середины марта в 7,72% годовых. Таким образом за I пол. 2019 г. ср. макс. процентная ставка снизилась с 7,53% до 7,27%. Исторический минимум был 6,052% в июне 2018 г. Ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ РФ будут подталкивать банки занимать у населения еще дешевле.

Регулятор рекомендует банкам за пределами первой десятки устанавливать проценты по депозитам для населения не выше средней максимальной ставки топ-10, увеличенной на 2%. Данные по ставке публикуются 3 раза в месяц по окончании каждой декады месяца (т.е. 10 дней). ЦБ рассчитывает этот показатель по данным депозитных ставок Сбербанка, ВТБ, Райффайзенбанка, Газпромбанка, Альфа-банка, Промсвязьбанка, Россельхозбанка, Совкомбанка, ФК Открытие и Московского кредитного банка.

Ищите альтернативу депозиту? – рынок облигаций позволяет при сопоставимых рисках получить доходности больше депозитных ставок, следите за нашим портфелем облигаций.

#PRAVDA_новости #Pravda_портфель #ставка

@PravdaInvest🅿️

​​🇪🇺Закат Европы

Сегодня вышли данные деловой активности в Европе за июль, о которых мы упоминали в мыслях управляющего. Данные важны в преддверии заседания ЕЦБ и ФРС. Цифры мрачные и говорят о существенном замедлении экономики Европы, особенно в Германии. Значение индекса больше 50 пунктов говорит о росте деловой активности, меньше – о ее снижении.

Производственный сектор Германии умирает, падение идет по всем фронтам европейской экономики. Хотя мы писали о том, что не ждем от завтрашнего заседания ЕЦБ изменений в ставке. Столь ужасные данные перед заседанием однозначно в пользу смягчения ДКП.

Рынок уже начал закладывать снижение ставки на 0,1% (10 б.п.), об этом свидетельствую ставки денежного рынка (3 месячный LIBOR в евро минусует примерно на 10 б.п.). Если ЕЦБ и не снизит завтра ставку, то уж точно объявит о готовящихся мерах в кратчайшие сроки.

Пока мы готовили материал по Европе, вышли данные по PMI США (производственный сектор замедляется, минимумы с августа 2016 года):

США - Manufacturing PMI 50,0 (было 50,6)
США - Services PMI 52,2 (было 51,5).

#Pravda_новости #PMI #Европа #ставка

@PravdaInvest🅿️

​​​​🇪🇺Итоги заседания ЕЦБ:

- Ставки без изменений (ставка по кредитам 0%, ставка по депозитам -0,4%);
- ЕЦБ ожидает замедления инфляции и получает сигналы об ослаблении роста экономики;
- ЕЦБ видит необходимость в обширных мерах денежно-кредитного стимулирования экономики Еврозоны.

ЕЦБ изменил свой прогноз и теперь ожидает, что ставки будут оставаться на прежнем уровне или ниже по крайней мере до конца первой половины 2020 г. - или до тех пор, пока инфляция в еврозоне не вернется на таргетируемый уровень в 2%.

Несмотря на низкую безработицу и ускорение роста зарплат, Марио Драги отмечает замедление роста мировой экономики и негативное влияние торговых конфликтов на макроэкономические прогнозы, в особенности в промышленном секторе.

Совет управляющих ЕЦБ поручил компетентным органам изучить различные варианты поддержки европейской экономики, включая, помимо прочего, возможность возобновления покупки активов (европейское QE).

Реакция рынка на итоги заседания была слабой, всё в рамках рыночных ожиданий.
#Pravda_новости #Европа #ставка

@PravdaInvest🅿️

​​Ключевая ставка ЦБ РФ — 7,25%

ЦБ РФ понизил ключевую ставку на 25 б.п.

Теперь она составляет 7,25%, что соответствует уровню 2018 года. Наш базовый сценарий предполагает минимум еще одно снижение ставки до конца года, и ЦБ в целом подтверждает наши ожидания.

Основные мысли из коммюнике ЦБ:
- в начале 2020 г. годовая инфляция вернется к 4% (текущее годовое значение 4,6%);
- факторов в пользу замедления инфляции больше, чем в пользу ее роста;
- замедление инфляции - следствие слабой инвестиционной активности, замедления экспорта, а также смещения сроков реализации правительственных нацпроектов;
- на среднесрочном горизонте бюджетная политика (прежде всего возможное использование средств ФНБ) и догоняющий рост бюджетных расходов окажут проинфляционный эффект, но это будет в 2020 г.

Что будет сейчас:
- ставки по вкладам в банках продолжат снижаться;
- цены на облигации будут расти, отыгрывая смягчение ДКП;
- рубль может немного укрепиться к доллару на краткосрочном горизонте.

Фиксировать доходность нужно не в банковских депозитах, а в облигациях средней и длинной дюрации. Они могут переоцениться уже в краткосрочной перспективе – посмотрите на график:

В первом квартале 2018 г. доходность ОФЗ 26221 был ниже чем сейчас при более высокой ставке, чем сейчас. Ее снижение продолжится до конца года (если не случится форс-мажора, наподобие ввода американских санкций).

По нашим расчетам, купив сегодня ОФЗ 26221, до конца года можно будет заработать до 6,5% (15% годовых – вдвое больше чем в банке).
#Pravda_новости #ЦБРФ #Ставка

@PravdaInvest🅿️

​​🏛ФРС США снизила ставку впервые с 2008 г.

— Американский регулятор ПОНИЗИЛ процентную ставку на 25 б.п., до 2-2,25% годовых.
— Решение прервало цикл снижения, длившийся ставки с 2008 г., но при этом Фед подготовил рынки заранее к данному шагу, так что решение ожидаемо и сюрпризом не стало. Нашими мыслями об итогах заседания ФРС мы делились ниже 👇🏻
— Среди основных причин снижения ставки: замедление глобальной экономики и слабая динамика инфляции.
— Официально цель снижения ставки: поддержать экономическую активность, уровень безработицы и инфляцию вблизи 2%.
– Фактически - это осознание приближающихся проблем мировой экономики и попытка так или иначе смягчить их в будущем.
— Реакция рынка: американский рынок отреагировал снижением. S&P500 скорректировался на 1,1% — максимальное снижение индекса с 31 мая. Доходность 2-х летних бондов - бенчмарка политики Феда - выросла до отметки 1,87%. Индекс доллара незначительно укрепился. Как обычно: покупай на слухах, продавай на фактах.
— Формальная причина коррекции – выступление главы ФРС Дж. Пауэлла. Рынки не услышали главного - Пауэлл ни подтвердил, ни опроверг дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
—Дальнейшее развитие событий будет зависит от выхода свежего блока макростатистики, которая теперь на особом контроле☝🏻
#PRAVDA_новости #Pravda_экономика #ставка #ФРС

@PravdaInvest🅿️

Обсудим рынок?📚

- Рынок США штурмует максимумы, стоит ли расслабиться?
- Старушка Европа без изменений
- Ставка по рублю, облигации, жаркий конец года. Чего ждать?
- Акции РФ - готовимся к летним дивидендам зимой.
- Сценарии USDRUB до конца года.

Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего

#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.

@PravdaInvest 🅿️

Обсудим рынок?📚

- Рынок США: рисков становиться больше, а расти выше без новых стимулов сложнее.
- Облигации РФ: ставки в банках продолжают падать, за доходностью GO в облигации.
- Акции РФ - сильно выше уже не прыгнем, но коррекции надо выкупать!
- Что купить на рынке РФ - Газпром, Лукойл, Газпром Нефть, МТС.
- Сценарии курса USDRUB до конца года.

Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего

#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
===============================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.


@PravdaInvest 🅿️