#AQUA #Отчет #news
🐟Инарктика: МСФО 2023

▫Выручка 28.5 млрд рублей (+21% г/г);
▫ Чистая прибыль 15.5 млрд рублей (+27% г/г).

На первый взгляд отчет выглядит сильным. Будем изучать подробнее.

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#FLOT #Отчет #news
⚓️ Совкомфлот: МСФО 2023

▫Выручка $2,3 млрд (+22,6% г/г);
▫EBITDA $1,57 млрд (+51,9% г/г);
▫Чистая прибыль $0,94 млрд (+2,5х г/г).

На первый взгляд отчет выглядит сильным. Будем изучать подробнее. Дивиденд за 2Пг выходит почти 11 рублей на акцию или около 8,2%. За 1Пг выплатили 6,3 рубля.

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🌐 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
18-24 марта 2024
#pravda_события

Доброе утро! подборка заметных корпоративных событий на неделю👇

ПОНЕДЕЛЬНИК 18 МАРТА
🔌 Ленэнерго: МСФО 2023г. Расчёт дивидендов
🐟 Инарктика: МСФО 2023г. См результаты (кратко)
⚓️ Совкомфлот: МСФО 2023г. См результаты (кратко)
🍷 НоваБев Групп: совет директоров. Повестка: дивиденды за 2023г. Подробнее.

ВТОРНИК 19 марта
ПУСТО

СРЕДА 20 марта
📲ДИАСОФТ: закрытие реестра для получения дивидендов за 2023 г.
🏠заседание ФРС: 21:00 мск
👤пресс-конференция ФРС: 21:30 мск + макропрогноз.

ЧЕТВЕРГ 21 марта
📱VK: отчет 2023 г.

ПЯТНИЦА 22 марта
🍏X5 Group: отчет МСФО 2023 г.
❗️🏠ЦБ РФ: заседание. Решение по ставке 13:30 мск (консенсус: без изменений)
👤Пресс-конференция ЦБ.15:00 мск

‼При появлении дополнительной информации будем актуализировать этот пост.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🌐 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
18-24 марта 2024
#pravda_события

Доброе утро! подборка заметных корпоративных событий на неделю👇

ПОНЕДЕЛЬНИК 18 МАРТА
🔌 Ленэнерго: МСФО 2023г. Расчёт дивидендов
🐟 Инарктика: МСФО 2023г. См результаты (кратко)
⚓️ Совкомфлот: МСФО 2023г. См результаты (кратко)
🍷 НоваБев Групп: совет директоров. Повестка: дивиденды за 2023г. Подробнее.

СРЕДА 20 марта
📲ДИАСОФТ: закрытие реестра для получения дивидендов за 2023 г.
🏠заседание ФРС: 21:00 мск
👤пресс-конференция ФРС: 21:30 мск + макропрогноз.

ЧЕТВЕРГ 21 марта
📱VK: отчет 2023 г.

ПЯТНИЦА 22 марта
🍏X5 Group: отчет МСФО 2023 г.
❗️🏠ЦБ РФ: заседание. Решение по ставке 13:30 мск (консенсус: без изменений)
👤Пресс-конференция ЦБ.15:00 мск

‼При появлении дополнительной информации будем актуализировать этот пост.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

#TRNFP #Отчет #news
⛽️Транснефть: Отчетность по МСФО за 2023

▫️Выручка 1,33 трлн рублей (+10% г/г);
▫️Чистая прибыль 296,5 млрд рублей (+22 г/г).

На первый взгляд отчет выглядит ничего (сильнее ожиданий рынка), но похоже операционные показатели демонстрируют слабость.

Дивиденд за 2023 выходит почти 204 рубля на акцию (если опять направят 50% от прибыли по МСФО) или около 12,75%.

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🌐ОБЛИГАЦИИ: подводные камни первичных размещений и как их обойти.

Рынок облигаций живет очень странной жизнью. На одной чаше весов обвал ОФЗ: ценовой индекс RGBI с начала года минус 4,6%. Самая длинная ОФЗ 26238 торгуется по 60,6% от номинала. В цене это почти минус 9,0%.

Корпоративные бонды с фикс купоном в конце прошлой недели тоже начали снижаться, пусть и не такими темпами, как ОФЗ. Это логично, восстанавливаются спреды.

Но что нелогично – мега спрос на первичные размещения. Из недавнего:
🔘Инарктика 2Р1 разместилась под купон 14,25% при первоначальном ориентире 15,5%. Торгуется у номинала.
🔘Новотранс 1Р5 разместился под 14,25% при первоначальном ориентире 14,75%. Торгуется 99,7%.
🔘Брусника 2Р2 разместилась под 16,25% при первоначальном ориентире 16,75%. Торгуется 99,7%.
🔘вчера ЛСР 1Р9 собрала заявки под 14,75% при первоначальном ориентире 16,0%. Предполагаем, что торговаться тоже будет чуть-чуть ниже номинала.

Сегодняшний пост – своего рода предупреждение. Не нужно лезть в первички без указания минимально допустимого купона (некоторые брокеры не дают его указать).

В противном случае можно купить бумагу под меньший купон, чем хотелось бы, получить убыток по телу, еще и чаще всего заплатить повышенную комиссию за первичное размещение.

Первичные размещения в фокусе нашего внимания:
🔹Селектел 1Р4: ориентир доходности G-Curve 2 года + 275bps, соответствует 16,6%. Целесообразно думать об участии при доходности не ниже 16,0%.
🔹Сэтл Групп 2Р3: ориентир доходности 17,1%.
Целесообразно думать об участии при доходности не ниже 16,5%

👍/🔥 за полезный пост приветствуется!

Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

🌐 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
18-24 марта 2024
#pravda_события

Доброе утро! подборка заметных корпоративных событий на сегодня

ЧЕТВЕРГ 21 марта
📱VK: отчет 2023 г.
💿EN+: отчет 2023 г.

ПЯТНИЦА 22 марта
🪓СЕГЕЖА: отчет МСФО 2023 г.
🍏X5 Group: отчет МСФО 2023 г.
❗️🏠ЦБ РФ: заседание. Решение по ставке 13:30 мск (консенсус: без изменений)
👤Пресс-конференция ЦБ.15:00 мск

‼При появлении дополнительной информации будем актуализировать этот пост.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

⚓️СОВКОМФЛОТ: #разборотчета

Совкомфлот на днях отчитался МСФО за 2023 год.Результаты в $ в сравнении с 2022 г.
🔘Выручка:2 316,5 млн (+22,6% г/г)
🔘EBITDA:1 574,2 млн(+51,9% г/г)
🔘Операционная прибыль: 1 164,2 млн (рост в 2 раза г/г)
🔘Чистая прибыль: 943,3 млн (рост в 2,4 раза г/г)

Результаты работы по итогам года ожидаемо сильные благодаря ослаблению рубля и высоким ставкам фрахта. В компании отмечают устойчивость доходов благодаря действующему портфелю долгосрочных контрактов, а также работе в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры.В рублях показали рост чистой прибыли до 79,55 млрд.

ДИВИДЕНДЫ: Менеджмент в прошлом году неоднократно подтверждал политику выплат в 50% от ЧП, поэтому при расчете прогнозного дивиденда следует исходить именно из этого коэффициента.

С учетом корректировок див по итогам года может составить 17,62 руб на акцию. За 9 месяцев уже выплачивали промежуточные дивы 6,32 рубля на акцию, поэтому остается 11,3руб (доходность 8,7%).

По дивполитике платят не менее 25 % от чистой прибыли, но по факту придерживаются выплат в 50% от скорректированной чистой прибыли.

Мнение:
🔹Мы считаем, что по текущим ценам, акции Совкомфлота могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов.

🔹Если оценивать акцию исходя из дивидендной доходности, то 17,6 руб соответствует ~13,5% доходности, и это будет скорее справедливой оценкой для дивидендных инвесторов в сегодняшних реалиях.

🔹Однако, стоит учитывать, что компания на сегодняшний день стоит дешево по мультипликаторам: EV/EBITDA = 2,6, показатель Чистый долг/EBITDA = 0,17 (по итогам года компания сильно сократила долг).

🔹При этом, ранее компания сообщала, что на 2024 год уже законтрактовано 1,1 млрд$ выручки по относительно высоким ставкам, а это значит, что результаты 2023 г. компании под силу повторить. А в случае, если напряженная ситуация в Красном море сохранится и ставки фрахта останутся на высоких уровнях, то даже улучшить.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot