Обсуждаем рынок вместе👇
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
Рынок стал активнее, объёмы торгов возросли с 40 млрд в день в целом по рынку акций в начале года до 80 млрд под конец января.
С начала года индекс Мосбиржи +4,1% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +2%.
Игнорировать желание рынка двигаться в сторону 3300 п. не нужно. Такой вариант развития событий предполагался, но честно слабо верилось в него. Но работаем с тем, что имеем. Чуть корректирую варианты дальнейшего развития событий.
🔹Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает, что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен белыми линиями. 🚩 к посту прикрепляем график.
🔹Синим пунктиром изображен старый сценарий, когда у рынка заканчиваются в начале февраля силы двигаться в сторону 3300 и начинается коррекция (более предпочтительно для нас), либо нудный сползающий боковик (тут спекулировать будет сложно).
Эта небольшая развилка, в моем понимании, не должна поменять текущий ОБЩИЙ РАСКЛАД. Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Возможно это будет не февраль-март, а март-апрель.
При любом раскладе, сценарий на рынок это не панацея, которой нужно безоговорочно следовать.
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
✅ в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!
🚩примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
Возможно это будет уже после выборов.
🔹при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас в момент коррекции. Рынок может попробовать пробить 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
🔹к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пройдут публикации годовых МСФО, может начаться снижение рубля после выборов. Возможно ЦБ намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в платном канале Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
Рынок стал активнее, объёмы торгов возросли с 40 млрд в день в целом по рынку акций в начале года до 80 млрд под конец января.
С начала года индекс Мосбиржи +4,1% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +2%.
Игнорировать желание рынка двигаться в сторону 3300 п. не нужно. Такой вариант развития событий предполагался, но честно слабо верилось в него. Но работаем с тем, что имеем. Чуть корректирую варианты дальнейшего развития событий.
🔹Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает, что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен белыми линиями. 🚩 к посту прикрепляем график.
🔹Синим пунктиром изображен старый сценарий, когда у рынка заканчиваются в начале февраля силы двигаться в сторону 3300 и начинается коррекция (более предпочтительно для нас), либо нудный сползающий боковик (тут спекулировать будет сложно).
Эта небольшая развилка, в моем понимании, не должна поменять текущий ОБЩИЙ РАСКЛАД. Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Возможно это будет не февраль-март, а март-апрель.
При любом раскладе, сценарий на рынок это не панацея, которой нужно безоговорочно следовать.
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
✅ в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!
🚩примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
Возможно это будет уже после выборов.
🔹при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас в момент коррекции. Рынок может попробовать пробить 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
🔹к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пройдут публикации годовых МСФО, может начаться снижение рубля после выборов. Возможно ЦБ намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в платном канале Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Северсталь – самое важное из отчета по МСФО за 2023 год, что FCF составил 120 млрд рублей (-23% г/г). Остальные цифры также сильные, компания в хорошей форме и зарабатывает денег. Но стоит не дешево!
Из позитива, что СД рекомендовал дивы 191,51 рублей на акцию (11% дивдоха). Дата закрытия реестра 18 июня 2024. Это порядка 130% от FCF (дивполитика 100%), т.е. пропущенные за 2022 и 4кв21 видимо будут постепенно доплачиваться. Вряд ли будущие дивы тут будут выше рынка, тем более инвест. программа на этот год +64% к прошлому, до 119 млрд. Это серьезно спилит FCF, и больше именно этот фактор может послужить среднесрочным разочарованием для рынка.
🧰 Норникель - слабо. По итогам 2023 года компания снизила выпуск никеля на 5%, меди на 2%, палладия на 4%, и только по платине +2% г/г. НО за 4кв. свои планы компания перевыполнила, хоть это не помогло в годовых цифрах. Цены почти на всю продукцию компании падали и возможно продолжат падать, электро-машины тормозят в продажах.
Но прогнозы на 2024 еще хуже результатов прошлого года. Ожидается, что выпуск никеля сократится на 7-12%, меди - на 17-21%, палладия - на 9-15%, платины - на 9-15%. При этом нет дивполитики и высокий капекс. Это что-то типа Газпром 2.0 на этот год.
🧰 Русагро - сильные операционные результаты. Выручка выросла за 2023 год на 20%, а за 4кв. на 76%. Консолидация ранее купленной НМЖК и рост цен при хорошей конъюнктуре рынка помогли.
🧰 СПБ Биржа - очередная манипуляция (это уже становится нормой для этой бумаги). Выходила новость, о прекращении торгов российскими бумагами на СПБ Бирже, на чем она сделала порядка -12% в считанные минуты. А оказалось, что речь шла только о клиентах «Цифра брокера». После чего акции сразу развернулись.
🧰 Positive Technologies - по предварительным данным отгрузки в 2023 году выросли на 75% до 25-26 млрд рублей. Результат хороший и в рамках ожиданий менеджмента. Финансовую отчетность компания может представить в начале марта.
🧰 Астра - тоже сильные цифры по отгрузкам за 2023 год, роста на 75% до рекордных 11,2 млрд рублей.
🧰 Мечел - продал порт Камбарка пермской компании, покупатель думает о перевалке там удобрений. Цены и условий сделки компания не раскрывает.
🧰 РусГидро - ФАС разрешила обеспечить выделение электросетевых активов до 2025. Согласно заявлениям руководства компании, они прорабатывают разные варианты выделения дальневосточных сетевых активов. Возможно это будет продажа.
Операционные результаты за 2023 год выросли в пределах 4% год к году. Ничего интересного.
🧰 Полиметалл - группа ИСТ Александра Несиса продала свои 23,9% структурам фонда принадлежащего государству Оман. Быстро и неожиданно. Сумма сделки и условия не раскрываются.
Возможно, таким образом Несис хочет этими деньгами купить принадлежащие Полиметаллу РФ активы, может даже с 50% дисконтом. А текущие акционеры останутся с Оманским фондом, деньгами от продажи РФ активов, без дивидендов (скорее всего).
По заявлениям СЕО компании - РФ подразделение будет продано до конца МАРТА (вот это скорость) и круг претендентов на активы свелся к одному потенциальному покупателю из России.
🧰 Сегежа - прошла оферту по облигациям на 9 млрд рублей. Это не значит, что проблема с долгом решена. Но совершенно точно, что компания купила себе еще время (примерно 2кв.) в ожидании улучшения конъюнктуры рынка и реализации задумок по улучшению ситуации. Все это слегка снижает риск будущей допэмиссии и банкротства Сегежи.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 Северсталь – самое важное из отчета по МСФО за 2023 год, что FCF составил 120 млрд рублей (-23% г/г). Остальные цифры также сильные, компания в хорошей форме и зарабатывает денег. Но стоит не дешево!
Из позитива, что СД рекомендовал дивы 191,51 рублей на акцию (11% дивдоха). Дата закрытия реестра 18 июня 2024. Это порядка 130% от FCF (дивполитика 100%), т.е. пропущенные за 2022 и 4кв21 видимо будут постепенно доплачиваться. Вряд ли будущие дивы тут будут выше рынка, тем более инвест. программа на этот год +64% к прошлому, до 119 млрд. Это серьезно спилит FCF, и больше именно этот фактор может послужить среднесрочным разочарованием для рынка.
🧰 Норникель - слабо. По итогам 2023 года компания снизила выпуск никеля на 5%, меди на 2%, палладия на 4%, и только по платине +2% г/г. НО за 4кв. свои планы компания перевыполнила, хоть это не помогло в годовых цифрах. Цены почти на всю продукцию компании падали и возможно продолжат падать, электро-машины тормозят в продажах.
Но прогнозы на 2024 еще хуже результатов прошлого года. Ожидается, что выпуск никеля сократится на 7-12%, меди - на 17-21%, палладия - на 9-15%, платины - на 9-15%. При этом нет дивполитики и высокий капекс. Это что-то типа Газпром 2.0 на этот год.
🧰 Русагро - сильные операционные результаты. Выручка выросла за 2023 год на 20%, а за 4кв. на 76%. Консолидация ранее купленной НМЖК и рост цен при хорошей конъюнктуре рынка помогли.
🧰 СПБ Биржа - очередная манипуляция (это уже становится нормой для этой бумаги). Выходила новость, о прекращении торгов российскими бумагами на СПБ Бирже, на чем она сделала порядка -12% в считанные минуты. А оказалось, что речь шла только о клиентах «Цифра брокера». После чего акции сразу развернулись.
🧰 Positive Technologies - по предварительным данным отгрузки в 2023 году выросли на 75% до 25-26 млрд рублей. Результат хороший и в рамках ожиданий менеджмента. Финансовую отчетность компания может представить в начале марта.
🧰 Астра - тоже сильные цифры по отгрузкам за 2023 год, роста на 75% до рекордных 11,2 млрд рублей.
🧰 Мечел - продал порт Камбарка пермской компании, покупатель думает о перевалке там удобрений. Цены и условий сделки компания не раскрывает.
🧰 РусГидро - ФАС разрешила обеспечить выделение электросетевых активов до 2025. Согласно заявлениям руководства компании, они прорабатывают разные варианты выделения дальневосточных сетевых активов. Возможно это будет продажа.
Операционные результаты за 2023 год выросли в пределах 4% год к году. Ничего интересного.
🧰 Полиметалл - группа ИСТ Александра Несиса продала свои 23,9% структурам фонда принадлежащего государству Оман. Быстро и неожиданно. Сумма сделки и условия не раскрываются.
Возможно, таким образом Несис хочет этими деньгами купить принадлежащие Полиметаллу РФ активы, может даже с 50% дисконтом. А текущие акционеры останутся с Оманским фондом, деньгами от продажи РФ активов, без дивидендов (скорее всего).
По заявлениям СЕО компании - РФ подразделение будет продано до конца МАРТА (вот это скорость) и круг претендентов на активы свелся к одному потенциальному покупателю из России.
🧰 Сегежа - прошла оферту по облигациям на 9 млрд рублей. Это не значит, что проблема с долгом решена. Но совершенно точно, что компания купила себе еще время (примерно 2кв.) в ожидании улучшения конъюнктуры рынка и реализации задумок по улучшению ситуации. Все это слегка снижает риск будущей допэмиссии и банкротства Сегежи.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
#обсудимрынок: индекс Мосбиржи
Технически индекс Московской биржи #IMOEX подошел к сопротивлению в районе 3270-3290 пунктов.
В следующую пятницу (16 февраля) заседание ЦБ по ставке и дальнейшая динамика рынка в значительной степени будет определяться ни сколько решением (тут интриги нет), как тем, что будет сказано на пресс-конференции по итогу заседания.
Подробным взглядом на рынок делимся по ПН. Ссылка.
🚩Ваши ожидания:
👍 рост рынка
👎 за коррекцию
Технически индекс Московской биржи #IMOEX подошел к сопротивлению в районе 3270-3290 пунктов.
В следующую пятницу (16 февраля) заседание ЦБ по ставке и дальнейшая динамика рынка в значительной степени будет определяться ни сколько решением (тут интриги нет), как тем, что будет сказано на пресс-конференции по итогу заседания.
Подробным взглядом на рынок делимся по ПН. Ссылка.
🚩Ваши ожидания:
👍 рост рынка
👎 за коррекцию
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest PRO делится по ПН своим взглядом на рынок акций.
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +4,6% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +0,5%. Пока рынок продолжает постепенно двигаться к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи.
Отмечу один момент с прошлой недели. В ЧТ рынок наторговал почти 117 млрд рублей - это рекорд последних месяцев. В этот день, при подходе рынка к 3270, в 10:05 началась получасовая массированная распродажа всех акций. Что это было? Честно, затрудняюсь сказать, при этом игнорировать такие вещи не стоит.
🌪 Это не значит, что пришел крупный продавец и влил по рынку, и завтра начинаем падать. Но очевидно, что область 3270 -3300 по индексу будет зоной ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
На этой неделе посмотрим:
🔹сможет ли рынок удержаться вблизи достигнутых уровней. 🔹Сможет ли он переварить заседание ЦБ
🔹оживление на рынке IPO оттягивающих на себя ликвидность?
🔹приближение рядя голубых фишек к своим локальным максимумам и слабый отчет Норникеля (6,5% в индексе), в какой-то степени и Новатэка (3,1% в индексе)?
📅 Когда уже коррекция? Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает. Что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен БЕЛОЙ линией. На текущий момент для меня это базовый сценарий.
🚩Альтернативный сценарий (желтые стрелки) также присутствует. Рынок может игнорировать многое и двигаться выше по инерции. Но на мой взгляд шанс на такое развитие событий меньше. Логичнее предположить, что основное движение рынка должно быть во 2Пг 2024. Там и летние дивиденды, и потенциальное снижение ставки ЦБ, и возможный переток денег из флоатеров/фондов ликвидности обратно в акции, и даже возможно небольшой виток девальвации рубля.
🔮 Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Логичнее всего по таймингу бьется март-апрель.
Сценарий рисуется такой:
- январь24 рост на дивидендной ликвидности;
- февраль24 консолидация возле 3300;
- март24 начало снижения после выборов;
- апрель24 при определенных вводных коррекция может усилиться, возможно даже пробьем вниз 3000 (тут нужно покупать);
- май24 начало роста под летние дивы на выплате дивов от Сбера;
- лето попытка рынка двигаться к новым максимумам на ожиданиях снижения ключевой ставки, если конечно не будет новых шоков (падение нефти, рецессии в мире, ухудшение ситуации с СВО, новых налогов).
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов и на связи!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest PRO делится по ПН своим взглядом на рынок акций.
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +4,6% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +0,5%. Пока рынок продолжает постепенно двигаться к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи.
Отмечу один момент с прошлой недели. В ЧТ рынок наторговал почти 117 млрд рублей - это рекорд последних месяцев. В этот день, при подходе рынка к 3270, в 10:05 началась получасовая массированная распродажа всех акций. Что это было? Честно, затрудняюсь сказать, при этом игнорировать такие вещи не стоит.
🌪 Это не значит, что пришел крупный продавец и влил по рынку, и завтра начинаем падать. Но очевидно, что область 3270 -3300 по индексу будет зоной ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
На этой неделе посмотрим:
🔹сможет ли рынок удержаться вблизи достигнутых уровней. 🔹Сможет ли он переварить заседание ЦБ
🔹оживление на рынке IPO оттягивающих на себя ликвидность?
🔹приближение рядя голубых фишек к своим локальным максимумам и слабый отчет Норникеля (6,5% в индексе), в какой-то степени и Новатэка (3,1% в индексе)?
📅 Когда уже коррекция? Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает. Что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен БЕЛОЙ линией. На текущий момент для меня это базовый сценарий.
🚩Альтернативный сценарий (желтые стрелки) также присутствует. Рынок может игнорировать многое и двигаться выше по инерции. Но на мой взгляд шанс на такое развитие событий меньше. Логичнее предположить, что основное движение рынка должно быть во 2Пг 2024. Там и летние дивиденды, и потенциальное снижение ставки ЦБ, и возможный переток денег из флоатеров/фондов ликвидности обратно в акции, и даже возможно небольшой виток девальвации рубля.
🔮 Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Логичнее всего по таймингу бьется март-апрель.
Сценарий рисуется такой:
- январь24 рост на дивидендной ликвидности;
- февраль24 консолидация возле 3300;
- март24 начало снижения после выборов;
- апрель24 при определенных вводных коррекция может усилиться, возможно даже пробьем вниз 3000 (тут нужно покупать);
- май24 начало роста под летние дивы на выплате дивов от Сбера;
- лето попытка рынка двигаться к новым максимумам на ожиданиях снижения ключевой ставки, если конечно не будет новых шоков (падение нефти, рецессии в мире, ухудшение ситуации с СВО, новых налогов).
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов и на связи!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 ММК - отчет по году в целом хороший за исключением одного момента. FCF снизился на 74% г/г из-за высоких капитальных затрат показав доходность по FCF чуть выше 3%. Дивы не объявили, но ожидания рынка по высоким цифрам стали падать ,т.к. их платят их FCF.
НЛМК здесь смотрится куда интереснее за счет ожидаемого высокого FCF на фоне продажи одного завода.
🧰 Делимобиль - на наше удивление провел успешное IPO, привлек 4,2₽ млрд. Free-float порядка 9%, капитализация компании почти 50 млрд рублей. Рынок горяч. Мы не верим в перспективы компании и считаем ее оценку завышенной.
После ipo и старта торгов компания заявила, что не сможет выплатить дивиденды за 2023 год. Но в будущем обязательно сделает все, чтобы их выплатить.
🧰 Диасофт - сегодня закрывает свою книгу заявок на IPO. Ждем существенную переподписку и аллокацию ближе к 5%. Завтра старт торгов, где ожидаем рост на планку (+40%). Эмитент и спекулятивно, и среднесрочно выглядит интересным. Сами загрузили всю доступную ликвидность в него.
Компания уже рекомендовала 75,68₽ дивидендов на акцию.
🧰 Мосбиржа - IR компании на звонке заявили, что прибыль у них рекордная, комиссии рекордные. Дивиденды уже обсуждаются. Финансовая модель предполагает выплату хотя бы 50% чистой прибыли. Если будет возможность выплатить больше - Набсовет также рассмотрит такую возможность.
🧰 Новатэк - обьявил дивы за 2Пг 2023 года в размере 44,09₽ (дивдоха около 3%). Это меньше консенсуса и наших ожиданий. Дата закрытия реестра: 26 марта 2024. Отчет компании нам не показался интересным.
Компания не сможет начать отгрузку СПГ с проекта «Арктик СПГ-2» раньше марта. Проблемы с танкерами.
🧰 Мечел - Минфин предложил увеличить налог на добычу угля до 380₽ за тонну с 1 апреля и до конца года. Рост НДПИ может принести бюджету 30–35₽ млрд в квартал. Ряд брокеров прямо настаивают на том, что на префы будут большие дивиденды. Время покажет.
🧰 Тинькофф - 19 февраля последний день торгов расписками TCS Group на Мосбирже, учитывайте режим торгов Т+1.
Транснефть - 15 февраля последний день торгов перед сплитом (учитываем Т+1). Возобновление торгов с 21 февраля.
🧰 Сбер - увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,5% - до 115₽ млрд по сравнению со 110₽ млрд прибыли за аналогичный период прошлого года. Пока ничего интересного, но отмечают замедления темпов кредитования на фоне высоких ставок.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 ММК - отчет по году в целом хороший за исключением одного момента. FCF снизился на 74% г/г из-за высоких капитальных затрат показав доходность по FCF чуть выше 3%. Дивы не объявили, но ожидания рынка по высоким цифрам стали падать ,т.к. их платят их FCF.
НЛМК здесь смотрится куда интереснее за счет ожидаемого высокого FCF на фоне продажи одного завода.
🧰 Делимобиль - на наше удивление провел успешное IPO, привлек 4,2₽ млрд. Free-float порядка 9%, капитализация компании почти 50 млрд рублей. Рынок горяч. Мы не верим в перспективы компании и считаем ее оценку завышенной.
После ipo и старта торгов компания заявила, что не сможет выплатить дивиденды за 2023 год. Но в будущем обязательно сделает все, чтобы их выплатить.
🧰 Диасофт - сегодня закрывает свою книгу заявок на IPO. Ждем существенную переподписку и аллокацию ближе к 5%. Завтра старт торгов, где ожидаем рост на планку (+40%). Эмитент и спекулятивно, и среднесрочно выглядит интересным. Сами загрузили всю доступную ликвидность в него.
Компания уже рекомендовала 75,68₽ дивидендов на акцию.
🧰 Мосбиржа - IR компании на звонке заявили, что прибыль у них рекордная, комиссии рекордные. Дивиденды уже обсуждаются. Финансовая модель предполагает выплату хотя бы 50% чистой прибыли. Если будет возможность выплатить больше - Набсовет также рассмотрит такую возможность.
🧰 Новатэк - обьявил дивы за 2Пг 2023 года в размере 44,09₽ (дивдоха около 3%). Это меньше консенсуса и наших ожиданий. Дата закрытия реестра: 26 марта 2024. Отчет компании нам не показался интересным.
Компания не сможет начать отгрузку СПГ с проекта «Арктик СПГ-2» раньше марта. Проблемы с танкерами.
🧰 Мечел - Минфин предложил увеличить налог на добычу угля до 380₽ за тонну с 1 апреля и до конца года. Рост НДПИ может принести бюджету 30–35₽ млрд в квартал. Ряд брокеров прямо настаивают на том, что на префы будут большие дивиденды. Время покажет.
🧰 Тинькофф - 19 февраля последний день торгов расписками TCS Group на Мосбирже, учитывайте режим торгов Т+1.
Транснефть - 15 февраля последний день торгов перед сплитом (учитываем Т+1). Возобновление торгов с 21 февраля.
🧰 Сбер - увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,5% - до 115₽ млрд по сравнению со 110₽ млрд прибыли за аналогичный период прошлого года. Пока ничего интересного, но отмечают замедления темпов кредитования на фоне высоких ставок.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций.
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +4,6% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +0,0%. Пока рынок продолжает постепенно двигаться к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи.
Отмечу один момент с (а) позапрошлой и (б) прошлой недели:
(а) На позапрошлой, в ЧТ 08.02 рынок наторговал почти 117 млрд рублей - это рекорд последних месяцев. В этот день, при подходе рынка к 3270, в 10:05 началась получасовая массированная распродажа всех акций.
(б) На прошлой, в ПТ 16.02 рынок наторговал почти 96 млрд рублей (тоже не мало) и на новостях о Навальном полетел на -1,2%.
🌪 Это не значит, что рынок с текущих уровней полетит обратно на 3000 (такой сценарий меня бы устроил на все 100%). Это означает, что волатильность возросла. Посмотрите на часовой график индекса, это кардиограмма очень больного пациента. Область 3270 -3300 по индексу будет зоной ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
🏛 Возможно ЦБ добавил негатива. Ставка осталась неизменной на 16%, но регулятор пересмотрел будущий диапазон ставок. Повысил его на 1% до значений 13,5% -15,5%. Ждать начала снижения ключевой ставки ранее лета слишком оптимистично, да и еще раз пересмотреть свой прогноз ничего не мешает ЦБ.
📅 Когда уже коррекция? Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает. Что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен БЕЛОЙ линией. На текущий момент для меня это базовый сценарий.
🚩Альтернативный сценарий (желтые стрелки) также присутствует. Рынок может игнорировать многое и двигаться выше по инерции. Но на мой взгляд шанс на такое развитие событий меньше. Логичнее предположить, что основное растущее движение рынка должно быть во 2Пг 2024. Там и летние дивиденды, и потенциальное снижение ставки ЦБ, и возможный переток денег из флоатеров/фондов ликвидности обратно в акции, и даже возможно небольшой виток девальвации рубля.
🔮 Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Логичнее всего по таймингу бьется март-апрель. Сценарий рисуется такой:
- январь24 рост на дивидендной ликвидности;
- февраль24 консолидация возле 3300;
- март24 начало снижения после выборов;
- апрель24 при определенных вводных коррекция может усилиться, возможно даже пробьем вниз 3000 (тут нужно покупать);
- май24 начало роста под летние дивы на выплате дивов от Сбера;
- лето попытка рынка двигаться к новым максимумам на ожиданиях снижения ключевой ставки, если конечно не будет новых шоков (падение нефти, рецессии в мире, ухудшение ситуации с СВО, новых налогов).
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций.
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +4,6% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +0,0%. Пока рынок продолжает постепенно двигаться к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи.
Отмечу один момент с (а) позапрошлой и (б) прошлой недели:
(а) На позапрошлой, в ЧТ 08.02 рынок наторговал почти 117 млрд рублей - это рекорд последних месяцев. В этот день, при подходе рынка к 3270, в 10:05 началась получасовая массированная распродажа всех акций.
(б) На прошлой, в ПТ 16.02 рынок наторговал почти 96 млрд рублей (тоже не мало) и на новостях о Навальном полетел на -1,2%.
🌪 Это не значит, что рынок с текущих уровней полетит обратно на 3000 (такой сценарий меня бы устроил на все 100%). Это означает, что волатильность возросла. Посмотрите на часовой график индекса, это кардиограмма очень больного пациента. Область 3270 -3300 по индексу будет зоной ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
🏛 Возможно ЦБ добавил негатива. Ставка осталась неизменной на 16%, но регулятор пересмотрел будущий диапазон ставок. Повысил его на 1% до значений 13,5% -15,5%. Ждать начала снижения ключевой ставки ранее лета слишком оптимистично, да и еще раз пересмотреть свой прогноз ничего не мешает ЦБ.
📅 Когда уже коррекция? Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает. Что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен БЕЛОЙ линией. На текущий момент для меня это базовый сценарий.
🚩Альтернативный сценарий (желтые стрелки) также присутствует. Рынок может игнорировать многое и двигаться выше по инерции. Но на мой взгляд шанс на такое развитие событий меньше. Логичнее предположить, что основное растущее движение рынка должно быть во 2Пг 2024. Там и летние дивиденды, и потенциальное снижение ставки ЦБ, и возможный переток денег из флоатеров/фондов ликвидности обратно в акции, и даже возможно небольшой виток девальвации рубля.
🔮 Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Логичнее всего по таймингу бьется март-апрель. Сценарий рисуется такой:
- январь24 рост на дивидендной ликвидности;
- февраль24 консолидация возле 3300;
- март24 начало снижения после выборов;
- апрель24 при определенных вводных коррекция может усилиться, возможно даже пробьем вниз 3000 (тут нужно покупать);
- май24 начало роста под летние дивы на выплате дивов от Сбера;
- лето попытка рынка двигаться к новым максимумам на ожиданиях снижения ключевой ставки, если конечно не будет новых шоков (падение нефти, рецессии в мире, ухудшение ситуации с СВО, новых налогов).
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
На связи Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest и мой взгляд на рынок акций👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс #MOEX +1,4% без учета выплаченных дивидендов. Растерял индекс весь рост за прошлую неделю, закрыв ее в -3,8% Глобальный боковик 3000 - 3300 п. с августа 2033 все еще в силе.
🌪Предположения о повышенной волатильности полностью оправдались. Не смог рынок дотянуться до 3300, занервничал и упал. Возможно даже правильнее сказать не СМОГ УДЕРЖАТЬСЯ. Сошлось много факторов в одно время: как красивая техническая картинка, близость локальных максимумов, внезапные крупные продажи. Так и Навальный, длинные выходные, ожидания новых санкций, ЦБ огорчил оптимистов подняв будущий средний диапазон ставки на 100 б.п. в диапазон 13,5 - 15,5%.
❌САНКЦИИ. Не буду перечислять их, вы уже все видели. Самое важное, что НКЦ продолжает функционировать, бакс торговаться как и раньше. А рынок БОЯЛСЯ больше всего именно этого, что даже загнал бакс в ЧТ на 100 в TODе. Можно считать данный фактор учтенным в цене на прошлой неделе. Что дальше спросите вы?
📅 Когда уже коррекция? Так вот она, начала на прошлой неделе. Чуть раньше и агрессивнее, чем хотелось бы. Но выглядит все именно так: начало коррекции на 3000. Я воспринимаю это именно так и действовать буду исходя из этого предположения.
🔮 На этой неделе стоит ждать отскок рынка в сторону 3200, нужно выдохнуть после санкций. Но в моем понимании - это первый отскок в начавшейся коррекции, которая продолжится после выборов. Март - апрель при определенных вводных может запомниться пробоем 3000 вниз, где и нужно формировать свежие среднесрочные позиции.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте 👇
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
На связи Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest и мой взгляд на рынок акций👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс #MOEX +1,4% без учета выплаченных дивидендов. Растерял индекс весь рост за прошлую неделю, закрыв ее в -3,8% Глобальный боковик 3000 - 3300 п. с августа 2033 все еще в силе.
🌪Предположения о повышенной волатильности полностью оправдались. Не смог рынок дотянуться до 3300, занервничал и упал. Возможно даже правильнее сказать не СМОГ УДЕРЖАТЬСЯ. Сошлось много факторов в одно время: как красивая техническая картинка, близость локальных максимумов, внезапные крупные продажи. Так и Навальный, длинные выходные, ожидания новых санкций, ЦБ огорчил оптимистов подняв будущий средний диапазон ставки на 100 б.п. в диапазон 13,5 - 15,5%.
❌САНКЦИИ. Не буду перечислять их, вы уже все видели. Самое важное, что НКЦ продолжает функционировать, бакс торговаться как и раньше. А рынок БОЯЛСЯ больше всего именно этого, что даже загнал бакс в ЧТ на 100 в TODе. Можно считать данный фактор учтенным в цене на прошлой неделе. Что дальше спросите вы?
📅 Когда уже коррекция? Так вот она, начала на прошлой неделе. Чуть раньше и агрессивнее, чем хотелось бы. Но выглядит все именно так: начало коррекции на 3000. Я воспринимаю это именно так и действовать буду исходя из этого предположения.
🔮 На этой неделе стоит ждать отскок рынка в сторону 3200, нужно выдохнуть после санкций. Но в моем понимании - это первый отскок в начавшейся коррекции, которая продолжится после выборов. Март - апрель при определенных вводных может запомниться пробоем 3000 вниз, где и нужно формировать свежие среднесрочные позиции.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте 👇
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Санкции - Мечел, ЮГК, ПИК, ТМК, дочка Новатэка, Банк Авангард, фонд Эльбрус (крупный акционер Циана и Хэдхантера), Совкомфлот из специального санкционного списка NS-MBS перемещен в список SDN. Отдельно можно хоронить СПБ биржу походу окончательно, в SDN внесли СПБ Банк - это депозитарий биржи.
🧰 QIWI - это что-то с чем-то. В итоге ЦБ отозвал лицензию к Киви Банка. Акцию можно хоронить. Шорты по ней запрещены, Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI из индексов. Все спасибо расходимся.
🧰 Мечел - производственный отчет без сюрпризов, даже можно говорить о его слабости. Финансовый отчет, если копаться в деталях также слаб - чуда нет. Денежного потока еле-еле хватает обслуживать долг. Это отражается на общем долге (почти не гасится) и походу на производственных показателях. Прибыль по МСФО хоть и 22 млрд, что дает на префы типа 32р дивов. Но подождите, нужно дождаться отчета по РСБУ на основе которого по закону должны быть выплаты. А там могут быть любые сюрпризы. МЫ максимально негативно смотрим на эту акцию, падение может составить до 30% с текущих уровней.
📍К отчету теперь еще и санкции прилетели. Так еще и хотят экспортную пошлину вернуть для угольной отрасли.
🧰 Норникель - менеджмент компании не уверен в целесообразности скорых выплат дивидендов инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатила больше, чем заработала. "Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг" — сказал Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвесторами. И вторая фраза: при текущих ценах на металлы свободный денежный поток (FCF) у нас примерно равен нулю.
🧰 Роснефть - растеряла прибыль во 2Пг, расчетный дивиденд всего-то 29 рублей за этот период. Мало.
🧰 Башнефть - аналогично мамке, профукала 4кв и вместо ожиданий рынка по дивам 280+. На деле вышло 250 с хвостиком. Преф выше 2000 выглядит дорого в моменте.
🧰 Полиметалл - еще один Киви. Чистой воды кидалово. РФ активы компании проданы за долг и 5 копеек (50 млн баксов). Акция на Мосбирже дороже чем в Казахстане, что не адекватно. Со временем рынок выправит эту ситуацию, бумаге есть еще куда падать. История вышла на редкость паршивой для миноритарных акционеров.
🧰 Кристалл (АГК) - дорогущее по мультипликаторам IPO закончилось плохо. Налили 85% аллокацию и все это в моменте уехало на -20%. Эмитент и рядом не стоял с Белугой, а стоит дороже.
🧰 Черкизово - рекомендованы дивиденды за 2Пг 23 в размере 205,38 рублей. Это 4,3% дивдоха, дата закрытия реестра 7 апреля 2024.
🧰 ВТБ - рекордная чистая прибыль по МСФО, но это не нашло отражение на показателях связанных с капиталом банка. На этой неделе банк раскроет планы по развитию на следующие пару лет. Но про дивиденды тут можно забыть еще на долго. Но хотя бы решили сделать обратный сплит и избавить рынок от ужаса 0,00... и там уже теряешься в цене.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 Санкции - Мечел, ЮГК, ПИК, ТМК, дочка Новатэка, Банк Авангард, фонд Эльбрус (крупный акционер Циана и Хэдхантера), Совкомфлот из специального санкционного списка NS-MBS перемещен в список SDN. Отдельно можно хоронить СПБ биржу походу окончательно, в SDN внесли СПБ Банк - это депозитарий биржи.
🧰 QIWI - это что-то с чем-то. В итоге ЦБ отозвал лицензию к Киви Банка. Акцию можно хоронить. Шорты по ней запрещены, Московская биржа исключает депозитарные расписки QIWI из индексов. Все спасибо расходимся.
🧰 Мечел - производственный отчет без сюрпризов, даже можно говорить о его слабости. Финансовый отчет, если копаться в деталях также слаб - чуда нет. Денежного потока еле-еле хватает обслуживать долг. Это отражается на общем долге (почти не гасится) и походу на производственных показателях. Прибыль по МСФО хоть и 22 млрд, что дает на префы типа 32р дивов. Но подождите, нужно дождаться отчета по РСБУ на основе которого по закону должны быть выплаты. А там могут быть любые сюрпризы. МЫ максимально негативно смотрим на эту акцию, падение может составить до 30% с текущих уровней.
📍К отчету теперь еще и санкции прилетели. Так еще и хотят экспортную пошлину вернуть для угольной отрасли.
🧰 Норникель - менеджмент компании не уверен в целесообразности скорых выплат дивидендов инвесторам. Видение менеджмента такое, компания уже заплатила больше, чем заработала. "Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг" — сказал Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвесторами. И вторая фраза: при текущих ценах на металлы свободный денежный поток (FCF) у нас примерно равен нулю.
🧰 Роснефть - растеряла прибыль во 2Пг, расчетный дивиденд всего-то 29 рублей за этот период. Мало.
🧰 Башнефть - аналогично мамке, профукала 4кв и вместо ожиданий рынка по дивам 280+. На деле вышло 250 с хвостиком. Преф выше 2000 выглядит дорого в моменте.
🧰 Полиметалл - еще один Киви. Чистой воды кидалово. РФ активы компании проданы за долг и 5 копеек (50 млн баксов). Акция на Мосбирже дороже чем в Казахстане, что не адекватно. Со временем рынок выправит эту ситуацию, бумаге есть еще куда падать. История вышла на редкость паршивой для миноритарных акционеров.
🧰 Кристалл (АГК) - дорогущее по мультипликаторам IPO закончилось плохо. Налили 85% аллокацию и все это в моменте уехало на -20%. Эмитент и рядом не стоял с Белугой, а стоит дороже.
🧰 Черкизово - рекомендованы дивиденды за 2Пг 23 в размере 205,38 рублей. Это 4,3% дивдоха, дата закрытия реестра 7 апреля 2024.
🧰 ВТБ - рекордная чистая прибыль по МСФО, но это не нашло отражение на показателях связанных с капиталом банка. На этой неделе банк раскроет планы по развитию на следующие пару лет. Но про дивиденды тут можно забыть еще на долго. Но хотя бы решили сделать обратный сплит и избавить рынок от ужаса 0,00... и там уже теряешься в цене.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций 👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +5,4% без учета выплаченных дивидендов. Буквально вчера еще он растерял весь рост, а теперь вернул его обратно. За прошлую неделю индекс +3,96%. И вновь актуален вопрос с пробитием уровня 3300, но об этом чуть позже.
🌪Волатильность рынка действительно зашкаливает в последние недели. Индекс успел прокатиться почти на 5% вниз, и вернутся обратно. Не только близость уровня 3300 (локальный максимум 7-8 месячного боковика), но и множество других экономико-политических событий заставляют рынок активно двигаться. Это обязательно нужно учитывать в своей торговле.
⚠ Только стоило убрать альтернативный сценарий с пробоем 3300 и движением на 3500/3600. Как рынок решил снова сделать его актуальным. Ранее писал, что если рынок найдет в себе силы вернутся вновь поближе к 3300 (это будет 4-я попытка), там уже серьезно начнут расти шансы на пробой 3300 вверх.
Дождавших всех основных событий: заседание ЦБ, Навальный, новые санкции, послание Путина, ряд крупных годовых отчетов. Рынок не понятно чему обрадовался и очень сильно закрыл неделю. Сделал заявку на потенциальное продолжение роста. Вряд ли в ближайшие пару недель прилетит новый негатив (события прошли), что должно помешать рынку сделать №4 попытку пробиться выше?
⛔ Но стоит ли докупать выше 3300? В моем понимании НЕТ! Буду распродаваться (процесс уже идет) на этом росте. Улучшений нет. Послание Путина - еще 10-12 трлн расходов, это рост налогов, это более высокая инфляция и ставки в будущем. Новые санкции, хоть к ним все и привыкли уже, но это новые санкции. ЦБ РФ четко дал понять, что снижение ставки будет более медленным и пологим (но рынок и так уже живет в 12% ставке). РФ продлевает соглашение о сокращении нефти на 2кв. 24 (как и весь ОПЕК+). Меньше продаем, пытаемся удержать цену ($66,23 в феврале, $61,92 в январе), дисконт Urals к Brent в феврале опустился до $17,68 против $18,34 в январе.
🔮 Ну вот на чем двигаться на 3500/3600 по индексу? Ко всему прочему, облигации составляют сильнейшую конкуренцию акциям на текущем этапе рынка в плане доходности. Новые IPO, как ни крути съедают ликвидность по 1-2-4 млрд в зависимости от объёма привлечения.
Не вижу смысла загружаться по текущим в рынок ни долгосрочно, ни среднесрочно. Спекулятивно очевидно, придется отрабатывать попытку пробоя индексом 3300. Но и то, волатильность будет повышенной, стопы могут слетать только так. И сколько рынку хватит сил пройти выше спрогнозировать не возьмусь.
📅 Внес минимальные изменения в свой взгляд на рынок. Его поджимают под 3300 и с №4 раза высоки шансы на пробой вверх. Буду его воспринимать как БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой. После выборов жду более адекватную коррекцию рынка до уровней, где имеет смысл хотя бы среднесрочно загружать портфели вновь.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Юрий, управляющий двумя стратегиями Pravda Invest делится по ПН своим взглядом на рынок акций 👇
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +5,4% без учета выплаченных дивидендов. Буквально вчера еще он растерял весь рост, а теперь вернул его обратно. За прошлую неделю индекс +3,96%. И вновь актуален вопрос с пробитием уровня 3300, но об этом чуть позже.
🌪Волатильность рынка действительно зашкаливает в последние недели. Индекс успел прокатиться почти на 5% вниз, и вернутся обратно. Не только близость уровня 3300 (локальный максимум 7-8 месячного боковика), но и множество других экономико-политических событий заставляют рынок активно двигаться. Это обязательно нужно учитывать в своей торговле.
⚠ Только стоило убрать альтернативный сценарий с пробоем 3300 и движением на 3500/3600. Как рынок решил снова сделать его актуальным. Ранее писал, что если рынок найдет в себе силы вернутся вновь поближе к 3300 (это будет 4-я попытка), там уже серьезно начнут расти шансы на пробой 3300 вверх.
Дождавших всех основных событий: заседание ЦБ, Навальный, новые санкции, послание Путина, ряд крупных годовых отчетов. Рынок не понятно чему обрадовался и очень сильно закрыл неделю. Сделал заявку на потенциальное продолжение роста. Вряд ли в ближайшие пару недель прилетит новый негатив (события прошли), что должно помешать рынку сделать №4 попытку пробиться выше?
⛔ Но стоит ли докупать выше 3300? В моем понимании НЕТ! Буду распродаваться (процесс уже идет) на этом росте. Улучшений нет. Послание Путина - еще 10-12 трлн расходов, это рост налогов, это более высокая инфляция и ставки в будущем. Новые санкции, хоть к ним все и привыкли уже, но это новые санкции. ЦБ РФ четко дал понять, что снижение ставки будет более медленным и пологим (но рынок и так уже живет в 12% ставке). РФ продлевает соглашение о сокращении нефти на 2кв. 24 (как и весь ОПЕК+). Меньше продаем, пытаемся удержать цену ($66,23 в феврале, $61,92 в январе), дисконт Urals к Brent в феврале опустился до $17,68 против $18,34 в январе.
🔮 Ну вот на чем двигаться на 3500/3600 по индексу? Ко всему прочему, облигации составляют сильнейшую конкуренцию акциям на текущем этапе рынка в плане доходности. Новые IPO, как ни крути съедают ликвидность по 1-2-4 млрд в зависимости от объёма привлечения.
Не вижу смысла загружаться по текущим в рынок ни долгосрочно, ни среднесрочно. Спекулятивно очевидно, придется отрабатывать попытку пробоя индексом 3300. Но и то, волатильность будет повышенной, стопы могут слетать только так. И сколько рынку хватит сил пройти выше спрогнозировать не возьмусь.
📅 Внес минимальные изменения в свой взгляд на рынок. Его поджимают под 3300 и с №4 раза высоки шансы на пробой вверх. Буду его воспринимать как БЫЧЬЮ ЛОВУШКУ, или проще ложный/временный пробой. После выборов жду более адекватную коррекцию рынка до уровней, где имеет смысл хотя бы среднесрочно загружать портфели вновь.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
Всем успехов!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
📱 Ростелеком - МСФО 2023 показала выручку +13% до 707,8 млрд рублей, чистую прибыль +20% до 42,3 млрд рублей. Отчет лучше ожиданий, но здесь другой драйвер роста - ожидание IPO одной из дочек в 2024 году (РТК-ЦОД) и выплаты дивов. Можно говорить о том, что бизнес трансформируется в сторону более современных продуктов. Но текущая цена в моменте выглядит слишком оптимистичной. Если только кто-то знает, что дивы будут выше стандартных.
🧰 Киви - все плохо. Отзыв лицензии банка, и далее новый ворох проблем. Компания теперь не уверена, что сделка по продаже бизнеса в РФ закроется. И возможно ей придется сократить или отложить байбэк, если покупатель активов в РФ не исполнит свои обязательства.
🏦 Сбер - рекордная прибыль по итогам 2023 года по МСФО в 1,509 трлн рублей. Это предполагает выплату 33,4 рублей дивидендами на акцию, что дает по текущим ценам 11,3%. Более чем адекватно на текущем рынке. Наблюдательный совет Сбербанка обсудит дивиденды за 2023 год в апреле.
💎 АЛРОСА - Отчетность по МСФО за 2023 показала выручку в 323 млрд рублей (+9% г/г), чистая прибыль — 85.2 млрд рублей (-15% г/г). Не плохо конечно. Но вот FCF около нуля, идет работа на склад и растет капекс на рудник МИР. Бизнес выжил на фоне санкций, но сейчас это не про перспективы. Компания может выплатить финальный дивиденд около 2р или 2,8% дивдоходности за 2Пг 2023 года.
Бельгия заявила о начале государствами G7 ограничений импорта алмазов РФ из третьих стран. И к санкциям присоединились Канада и Швейцария.
🪨 🪨 Мечел, Распадская - Правительство возвращает пошлины на уголь с 1 марта в пределах 4-7% в зависимости от курса рубля. Это должно при текущих ценах спилить порядка 5% от EBITDA данных компаний. Но если для Распадской это не так критично, то для Мечела каждый 1% это много.
Отчеты обеих компаний вышли слабые, комментировать особо нечего. СД Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023. Мы считаем, что Мечел поступит так же.
🏦 ВТБ - банк анонсировал амбициозные планы на несколько лет вперед. Прибыль ВТБ возрастет до 650 млрд рублей к 2026 году. ВТБ не закладывает привлечение капитала на рынке в ближайшие три года, будет использовать прибыль. ВТБ продолжает владеть пакетом в Яндексе, ждет роста его стоимости. И допускают возможность выплаты дивов по итогам 2024 года в размере 80 млрд рублей (дивдоходность на все типы акций обещают одинаковой). Как акция все без изменений, не интересно.
📀 Полюс - в 2023г увеличил производство золота на 14% до 2,9 млн унций. На этом фоне хорошие цифры по году в плане прибыли, роста ебитда и тд. Все довольно неплохо, если бы не тот странный выкуп акций из-за которого долг существо вырос.
Дивидендов походу не будет судя по комментариям менеджмента, заложили в план на 2024 производство 2,7-2,8 млн унций (-10% грубо) и цену $1750. Но сегодня золото штурмует исторические максимумы, да и рубль не пытается укрепляться. До запуска Сухого Лога тут ловить особо нечего, если золото не побежит на $2500-3000. Но и такого же качества эмитентов в этой отрасли все же нет с учетом оценки.
⛏ ЮГК - тут в 2023 году снизили производство золота на 7% до 412,4 тыс. унций. Но обещают по итогам 2024 года нарастить на 20-30% производство. И все же он дороже Полюсе по мультипликаторам, а добычу еще нужно нарастить.
🍏 Fix Price- сильные финансовые результаты 2023. Выручка 291.86 млрд рублей (+5.1% г/г), чистая прибыль 35.7 млрд рублей (+66.8% г/г). Но мы особо не отслеживаем данную акцию.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 Киви - все плохо. Отзыв лицензии банка, и далее новый ворох проблем. Компания теперь не уверена, что сделка по продаже бизнеса в РФ закроется. И возможно ей придется сократить или отложить байбэк, если покупатель активов в РФ не исполнит свои обязательства.
Бельгия заявила о начале государствами G7 ограничений импорта алмазов РФ из третьих стран. И к санкциям присоединились Канада и Швейцария.
Отчеты обеих компаний вышли слабые, комментировать особо нечего. СД Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023. Мы считаем, что Мечел поступит так же.
Дивидендов походу не будет судя по комментариям менеджмента, заложили в план на 2024 производство 2,7-2,8 млн унций (-10% грубо) и цену $1750. Но сегодня золото штурмует исторические максимумы, да и рубль не пытается укрепляться. До запуска Сухого Лога тут ловить особо нечего, если золото не побежит на $2500-3000. Но и такого же качества эмитентов в этой отрасли все же нет с учетом оценки.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.
🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.
Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.
Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.
🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!
🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.
И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.
🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.
🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.
🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.
🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.
Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!
🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.
🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 Сургутнефтегаз - ХМАО раскрыло в прошлый ЧТ результаты прибыли нефтяников региона за декабрь. Сургут в этих цифрах занимает условно 50%. Выглядит все хорошо, прибыль нефтяников ХМАО в декабре почти 550 млрд. Ждем 11,5-12р дивиденд на преф, сюрприза быть не должно.
🧰 Х5 (five) - компания попала в первый список ЭЗО (экономически значимых организаций). Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.
Процесс по принудительной редомициляции для Х5 возможно начался, хоть компании и прикидывается, что не понимает чего делать дальше, мол это ни к чему ее не обязывает. На текущий момент позитив с этого события считаем отыгранным (в Экспертном портфеле уже даже продали бумагу). Долгосрочно акция безусловно интересная, бизнес растущий.
Кстати в первом списке нет OZON и Evraz (мамки Распадской). Но данный список будет меняться со слов представителей государства.
🧰 АЛРОСА - на позапрошлой неделе кто там только не присоединился в плане санкций на определенную категорию продукции компании. Но акция только подросла, видимо все обрадовались потенциальным 2р дивидендов. А на прошлой неделе буде-то глава компании намекает, что и этих 2р дивидендов не будет. В этом году предстоят серьезные инвестиционные решения по переходу на подземную добычу - глава компании!
🧰 МТС - отчитался за 4кв, OIBDA выросла на 3,9%. Ничего такого интересного, все стабильно. Чистый долг +15% до ₽441 млрд, а Чистый долг/OIBDA вырос до 1,9х против 1,7х годом ранее.
И все же это не помешает компании выплатить как всегда хорошие дивиденды, мы настроены на выплату ближе к 40р по итогам 2023 года. Также была оценка от продажи бизнеса в Армении от самой МТС, почти +19 млрд рублей.
🧰 Северсталь - может вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности начиная с 1 квартала 2024 года. Об этом сообщил начальник отдела по работе с инвесторами Никита Климантов. Это плюс для всего сектора. Пока самым интересным здесь считаем НЛМК, ему еще предстоит раскрыть отчет и размер дивидендов.
🧰 Московская биржа - Набсовет рекомендовал выплату дивидендов за 2023 в размере 17,35 руб. на акцию (65% от прибыли направили). Порядка 8,5% дивдоходность. Цифра больше минимума в 50% от ЧП, что прописано в дивполитике. Скорее всего эту цифру и СД порекомендует, и далее одобрят акционеры. Пока ставки высокие - биржа хорошо зарабатывает на процентах.
🧰 Аэрофлот - компания отчиталась за 2023 год, в отчете однозначно улучшения на фоне роста цен на билеты, рекордной загрузки кресел (87,5% и перевезено 47,3 млн пассажиров), частичной невыплаты лизинга иностранцам и субсидий от государства. Тут у нас смешанное восприятие отчета. Можно нарисовать и позитивные ожидания, а можно и придумать много сценариев где государство не в пустоту вливает все эти субсидии и найдет возможность их компенсировать.
🧰 Группа Позитив - выручка +61% г/г, ебитда и прибыль почти также в %. Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе - новым клиентам (+86% г/г). По бизнесу все хорошо - растет.
Ну и чуть решили пересмотреть историю с допэмиссией в сторону, как лучше для цены акций. Теперь при удвоении капитализации эмитировать будут до 15% акций (было 25%), и на это раз решили выпустить вообще 7,9% в 4кв. Акции есть куда расти!
🧰 ЛСР - Совет директоров компании принял решение о досрочном прекращении полномочий ген. директора Андрея Молчанова.
🧰 Yandex - акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили продажу российского Яндекса.
🔥/👍за полезный пост
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #Архангельский #аналитикарынкаРФ
Всем привет!
Сегодня вместо традиционного поста про рынок, записал видео-разбор. Тестируем новый формат.
Из видео узнаете:
00:00 приветствие
00:29 начнем с рубля
01:24 про нефть
02:05 Про золото и акции золотодобытчиков
02:50 3 сценария на апрель для индекса МосБиржи
05:28 Будет ли коррекция? Негативные факторы для рынка (налоги, СВО и пр.)
07:42 Взгляд на топ акции, которые влияют на движение рынка
07:47 Лукойл
09:02 Сбер
10:30 Газпром
12:00 ГМК Норникель
12:58 акции, которые интересны на эту неделю
13:00 Сургутнефтегаз префы
15:38 Полюс Золото
17:29 Северсталь, Аэрофлот, ДВМП, Ростелеком, Башнефть, ЮГК
18:27 рекомендации по действиям на рынке!
20:35 размещение Европлана. Мнение.
21:06 Роснефть: будет ли рост на объявлении байбэка?
🚩В видео добавили тайм-коды для удобства.
Всем успехов! 👍 за полезный пост!
Юрий, управляющий активами
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Всем привет!
Сегодня вместо традиционного поста про рынок, записал видео-разбор. Тестируем новый формат.
Из видео узнаете:
00:00 приветствие
00:29 начнем с рубля
01:24 про нефть
02:05 Про золото и акции золотодобытчиков
02:50 3 сценария на апрель для индекса МосБиржи
05:28 Будет ли коррекция? Негативные факторы для рынка (налоги, СВО и пр.)
07:42 Взгляд на топ акции, которые влияют на движение рынка
07:47 Лукойл
09:02 Сбер
10:30 Газпром
12:00 ГМК Норникель
12:58 акции, которые интересны на эту неделю
13:00 Сургутнефтегаз префы
15:38 Полюс Золото
17:29 Северсталь, Аэрофлот, ДВМП, Ростелеком, Башнефть, ЮГК
18:27 рекомендации по действиям на рынке!
20:35 размещение Европлана. Мнение.
21:06 Роснефть: будет ли рост на объявлении байбэка?
🚩В видео добавили тайм-коды для удобства.
Всем успехов! 👍 за полезный пост!
Юрий, управляющий активами
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФИндекс Мосбиржи за прошлую неделю -0,23%. Рынок остается сильным. В качестве морковки будущий приток дивидендов (дивидендный календарь на май), который начнется с Лукойла. Уже завтра в нем дивгэп, а начисление дивов ближе к 20 мая. Поэтому сам индекс будет под давлением от гэпов, но как только они пройдут, рынок может двинуть выше на новой ликвидности.
🔘
🔘 Газпром слегка расстроил рынок своим отчетом. Писали об этом ЗДЕСЬ. Если компания решится на выплату 15,3р дивов, это придаст позитива всему рынку. Решение СД узнаем ближе к концу мая.
🚫 Хоть в рынок пойдут дивидендные деньги, сказать в какой пропорции они будут реинвестированы сложно. Серьезную конкуренцию акциям на этот раз дает рынок облигаций (длинные ОФЗ 13,7%), и все еще жесткий ЦБ (депозиты около 14,5%). Да и акции уже на уровнях до СВО, а ряд бумаг и выше.
🔘 И все же, вторая часть мая ожидается растущей! Индекс возможно заберется поближе к 3600 пунктам.