ВТБ отчитался о росте чистой прибыли за 2019 г. по МСФО на 13% по сравнению с 2018 г. – до 201,2 млрд руб. Рост прибыли обусловлен доходом от продажи доли в Tele2 в размере 12,5 млрд руб., а также сокращением отчислений в резервы на 20,2 млрд руб.
Дорисовали прибыль до 200 млрд как и обещали!
ВТБ обещал направить на выплату дивидендов 50% от прибыли или чуть больше 100 млрд рублей. Мы посчитали для вас дивиденд на акцию - он составит чуть меньше 0,0039 руб., текущая дивидендная доходность оценивается около 8,2% – почти в 2 раза выше собственных депозитов ВТБ.
Напомним, что ВТБ один из лидеров по дивидендной доходности в предстоящем сезоне. Материал об этом писали здесь.
Завтра ждём публикацию финансовых результатов Сбербанка за 2019 г. по МСФО (сегодня акцию хорошо выкупают). Хотим напомнить о нашей прогнозной матрице по дивидендам и целевым уровням обыкновенных акций Сбербанка.
#pravda_идея #pravda_эмитент #Сбербанк #ВТБ #SBER #VTBR
@PravdaInvest🅿️
Дорисовали прибыль до 200 млрд как и обещали!
ВТБ обещал направить на выплату дивидендов 50% от прибыли или чуть больше 100 млрд рублей. Мы посчитали для вас дивиденд на акцию - он составит чуть меньше 0,0039 руб., текущая дивидендная доходность оценивается около 8,2% – почти в 2 раза выше собственных депозитов ВТБ.
Напомним, что ВТБ один из лидеров по дивидендной доходности в предстоящем сезоне. Материал об этом писали здесь.
Завтра ждём публикацию финансовых результатов Сбербанка за 2019 г. по МСФО (сегодня акцию хорошо выкупают). Хотим напомнить о нашей прогнозной матрице по дивидендам и целевым уровням обыкновенных акций Сбербанка.
#pravda_идея #pravda_эмитент #Сбербанк #ВТБ #SBER #VTBR
@PravdaInvest🅿️
Сбербанк отчитался о финансовых результатах за 2019 по МСФО. Прибыль составила 845 млрд по сравнению с 831,7 млрд рублей в 2018. Результаты меньше из-за признания убытка в 69,8 млрд от продажи Денизбанка. Рентабельность капитала при этом осталась выше 20,5%.
По нашим оценкам, дивиденд на акцию составит 18,7 рублей. Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 7,5%, по «префам» - 8,2%. Мы ожидали дивиденд на акцию около 19 рублей, по факту чуть ниже и это не страшно.
Если акции будут отсекаться по 6% дивидендной доходности, это дает оценку в 311 рублей за обычку.
Банк отлично отработал 2019 год и мы сохраняем наши позиции по обыкновенным и привилегированным акциям. Следующая важная дата 6 марта - Сбербанк отчитается о результатах работы за февраль 2020 года.
#pravda_идея #pravda_эмитент #Сбербанк #SBERP #SBER
@PravdaInvest🅿️
По нашим оценкам, дивиденд на акцию составит 18,7 рублей. Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 7,5%, по «префам» - 8,2%. Мы ожидали дивиденд на акцию около 19 рублей, по факту чуть ниже и это не страшно.
Если акции будут отсекаться по 6% дивидендной доходности, это дает оценку в 311 рублей за обычку.
Банк отлично отработал 2019 год и мы сохраняем наши позиции по обыкновенным и привилегированным акциям. Следующая важная дата 6 марта - Сбербанк отчитается о результатах работы за февраль 2020 года.
#pravda_идея #pravda_эмитент #Сбербанк #SBERP #SBER
@PravdaInvest🅿️
💡Идея №16: Сургутнефтегаз— король девальвации.
Тикер: SNGSP
Покупка: 36.15 руб.
Цель: 45 руб.
Потенциал: +24,5% + дивиденды по пути
Драйверы роста:
1. Высокий дивиденд за 2020 г.;
2. Лучшая страховка от девальвации;
3. Скоро отчёт по РСБУ и дивиденды за 2019 г.
Сургут Преф - он как доллар, только лучше!
Все подробности в нашем материале👇🏻
#pravda_идея #Сургутнефтегаз
@pravdainvest🅿️
Тикер: SNGSP
Покупка: 36.15 руб.
Цель: 45 руб.
Потенциал: +24,5% + дивиденды по пути
Драйверы роста:
1. Высокий дивиденд за 2020 г.;
2. Лучшая страховка от девальвации;
3. Скоро отчёт по РСБУ и дивиденды за 2019 г.
Сургут Преф - он как доллар, только лучше!
Все подробности в нашем материале👇🏻
#pravda_идея #Сургутнефтегаз
@pravdainvest🅿️
VK
Сургутнефтегаз– король девальвации!
ПАО «Сургутнефтегаз» - одна из крупнейших нефтегазовых компаний страны, стабильно входит в ТОП-3 российских компаний по объёму добычи угл..
⚡Большая ребалансировка инвестиционных идей⚡
"Не исправление ошибки, а упорство в ней роняет честь любого человека или организации людей" - Бенджамин Франклин
#pravda_идея
@pravdainvest🅿
"Не исправление ошибки, а упорство в ней роняет честь любого человека или организации людей" - Бенджамин Франклин
#pravda_идея
@pravdainvest🅿
VK
Обновление инвестиционных идей Pravda
Российский рынок стремительно провалился в этом году на фоне карантина, возникшего в процессе борьбы с коронавирусом. Падение по индексу..
Сегодня акции ТМК растут более чем на 20% на новостях о выкупе акций по 61 руб. Компания планирует выкупить акции из-за ухода с Лондонской биржи. Делистинг ГДР на LSE будет осуществлен после завершения добровольного предложения. В связи с этим решением ТМК планирует провести добровольный выкуп своих акций у инвесторов с премией 30% по отношению к цене закрытия на торгах в Москве 7 апреля 2020 г.
Хорошо, что мы приняли решение не продавать акции ТМК, а дождаться корпоративных событий. Актуальные идеи всегда можно найти здесь: https://vk.com/@pravdainvest-investidei-ot-pravda-invest
@pravdainvest🅿
Хорошо, что мы приняли решение не продавать акции ТМК, а дождаться корпоративных событий. Актуальные идеи всегда можно найти здесь: https://vk.com/@pravdainvest-investidei-ot-pravda-invest
@pravdainvest🅿
VK
ИнвестИдеи от Pravda Invest
#Pravda_идея- наши актуальные идеи по акциям и облигациям, которые позволят зарабатывать на рынке вместе с профессионалами.
💡Идея №17: Short Лукойла .
Тикер: LKOH
Продажа: 4700 руб.
Цель: 4050 руб.
Потенциал: +13,8%
Все подробности в нашем материале 👇🏻
#pravda_идея #pravda_эмитент #Лукойл #LKOH
@pravdainvest🅿
Тикер: LKOH
Продажа: 4700 руб.
Цель: 4050 руб.
Потенциал: +13,8%
Все подробности в нашем материале 👇🏻
#pravda_идея #pravda_эмитент #Лукойл #LKOH
@pravdainvest🅿
VK
Идея №17: Short Лукойла
На прошлой неделе прошла встреча ключевых нефтепроизводителей в рамках ОПЕК и саммита G20. По итогам переговоров было принято решение о с..
🛢Нефть WTI сегодня стоила почти $1 – впервые за много-много лет. При этом Brent $27. Как на этом заработать?
Никак!!! $1 стоил ближний фьючерсный контракт WTI, экспирация которого пройдет 21 апреля, то есть завтра. Следующий контракт стоит около $23.
Причин такого серьезного снижения ближнего контракта несколько: и технические, связанные с экспирацией (крупные нефтяные ETF перекладываются из истекающего контракта в следующей), и фундаментальные (слабость внутреннего спроса в США при отсутствии экспорта).
Если сравнить в Блумберге западные контракты, график их спреда (разница между их ценами составляет порядка 30%) сильно вырос до 1,33 при среднем около 1,10. Иллюстрация на картинке ниже. Попытаться заработать на сужении спреда между WTI и Brent можно!
Сужение спреда можно отыграть на Мосбирже. Майский фьючерс WTI в нашем понимании целесообразно сравнивать с июньским фьючерсом Brent (на Мосбирже): у них ближе всего даты экспирации. Майский WTI заканчивается 19 мая, а июньский Brent 01 июня. Для этого нужно купить контракты CL-5.20 (майский WTI - $23) и на ту же сумму продать контракты BR-6.20 (июньский Brent - $30,6).
На наш взгляд, сужение спреда до уровня 1,20 вполне вероятно, что дает 10% потенциал. Это спекулятивная сделка, но не безрисковая. Главный риск – время: желательно, чтобы позиция была закрыта до истечения майского фьючерса WTI 19 мая, роллировать сделку будет дорого. Рынки изменились, есть риск того, что в «новой нормальности» нормальные значения спредов цен изменятся.
Идею шорт спреда Brent/WTI мы не добавляем в общий трекрекорд, т.к. она сложная и требует знания функционирования рынка фьючей. Но пусть будет для общего развития. #pravda_идея #нефть
@PravdaInvest🅿️
Никак!!! $1 стоил ближний фьючерсный контракт WTI, экспирация которого пройдет 21 апреля, то есть завтра. Следующий контракт стоит около $23.
Причин такого серьезного снижения ближнего контракта несколько: и технические, связанные с экспирацией (крупные нефтяные ETF перекладываются из истекающего контракта в следующей), и фундаментальные (слабость внутреннего спроса в США при отсутствии экспорта).
Если сравнить в Блумберге западные контракты, график их спреда (разница между их ценами составляет порядка 30%) сильно вырос до 1,33 при среднем около 1,10. Иллюстрация на картинке ниже. Попытаться заработать на сужении спреда между WTI и Brent можно!
Сужение спреда можно отыграть на Мосбирже. Майский фьючерс WTI в нашем понимании целесообразно сравнивать с июньским фьючерсом Brent (на Мосбирже): у них ближе всего даты экспирации. Майский WTI заканчивается 19 мая, а июньский Brent 01 июня. Для этого нужно купить контракты CL-5.20 (майский WTI - $23) и на ту же сумму продать контракты BR-6.20 (июньский Brent - $30,6).
На наш взгляд, сужение спреда до уровня 1,20 вполне вероятно, что дает 10% потенциал. Это спекулятивная сделка, но не безрисковая. Главный риск – время: желательно, чтобы позиция была закрыта до истечения майского фьючерса WTI 19 мая, роллировать сделку будет дорого. Рынки изменились, есть риск того, что в «новой нормальности» нормальные значения спредов цен изменятся.
Идею шорт спреда Brent/WTI мы не добавляем в общий трекрекорд, т.к. она сложная и требует знания функционирования рынка фьючей. Но пусть будет для общего развития. #pravda_идея #нефть
@PravdaInvest🅿️
🇧🇾Новый облигационный выпуск от Ритейл Бел Финанс 29 мая!
Ритейл Бел Финанс (или Евроторг) – крупнейшая в республике Беларусь сеть супермаркетов. По собственным оценкам ~10% населения Белоруссии ежедневно посещает магазины компании, доля рынка 19%. Это очень крупный и значимый для региональной экономики бизнес.
Выручка компании в 2019 г. составила $2,4 млрд, EBITDA $146 млн, NetDebt/EBITDA=3.0x.
Мы любим этого эмитента, держим в портфелях рублевых облигаций – это, пожалуй, самая доходная облигация из «не трешовых», представленных на Московской бирже. Ритейл БФ 01 представлен и в нашем модельном облигационном портфеле. Сейчас эта облигация торгуется в районе 106,2, доходность оценивается в 9.0%. Погашение в июле 2024 г. Выпуск будет амортизироваться, начиная с 2023 г., то есть указанная доходность – это средневзвешенная доходность на вложенный капитал.
Ориентир доходности нового выпуска 9,6-9,8%, ориентир по купону – 9,3-9,5%. Новый выпуск тоже будет амортизироваться, но график пока неизвестен. Погашение через пять лет.
Мы планируем следующее:
✅ Участвовать в первичном размещении новыми деньгами.
✅ Замещать в портфелях Ритейл БФ 01 на Ритейл БФ 02 при купоне не ниже 9,0%. Амортизационные бумаги всегда лучше покупать по номиналу или ниже номинала, а продавать сильно выше номинала. В том числе проведем замену в модельном портфеле. #pravda_идея #pravda_портфель
@pravdainvest
Ритейл Бел Финанс (или Евроторг) – крупнейшая в республике Беларусь сеть супермаркетов. По собственным оценкам ~10% населения Белоруссии ежедневно посещает магазины компании, доля рынка 19%. Это очень крупный и значимый для региональной экономики бизнес.
Выручка компании в 2019 г. составила $2,4 млрд, EBITDA $146 млн, NetDebt/EBITDA=3.0x.
Мы любим этого эмитента, держим в портфелях рублевых облигаций – это, пожалуй, самая доходная облигация из «не трешовых», представленных на Московской бирже. Ритейл БФ 01 представлен и в нашем модельном облигационном портфеле. Сейчас эта облигация торгуется в районе 106,2, доходность оценивается в 9.0%. Погашение в июле 2024 г. Выпуск будет амортизироваться, начиная с 2023 г., то есть указанная доходность – это средневзвешенная доходность на вложенный капитал.
Ориентир доходности нового выпуска 9,6-9,8%, ориентир по купону – 9,3-9,5%. Новый выпуск тоже будет амортизироваться, но график пока неизвестен. Погашение через пять лет.
Мы планируем следующее:
✅ Участвовать в первичном размещении новыми деньгами.
✅ Замещать в портфелях Ритейл БФ 01 на Ритейл БФ 02 при купоне не ниже 9,0%. Амортизационные бумаги всегда лучше покупать по номиналу или ниже номинала, а продавать сильно выше номинала. В том числе проведем замену в модельном портфеле. #pravda_идея #pravda_портфель
@pravdainvest
🚀Идея №18 - МТС слишком высокая дивдоходность!
Покупка: 320-325 рублей
Цель: 400 рублей
Срок: от 6-12 месяцев
Потенциал: +25% и дивиденды в процессе роста.
☎МТС (тикер MTSS) — является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ. Консолидированная абонентская база компании составляет порядка 87 млн абонентов (79 млн в РФ). В последний год компания стала трансформироваться из простого оператора сотовой связи в технологичный, финансовый конгломерат с различными направлениями: розничная сеть по продаже электронной техники, интернет коммерция, банкинг, инвестиции, облачные технологи, Big Data, медиа и тд.
Почему акции МТС нужно покупать?
1) Высокий фиксированный дивиденд в условиях снижения процентных ставок. 21 марта 2019 МТС приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год. Новая дивполитика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность равную 8,75% — это в 2 раза больше банковского депозита в Сбербанке и больше размещенных на днях МТС облигаций под 5,5% годовых. А при снижении процентных ставок (мы ожидаем снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 4% годовых), акции МТС будут переоцениваться через рост акций, как это происходит с облигациями (поскольку нижняя планка дивиденда фиксирована как купон).
Также менеджмент МТС сообщил, что компания не планирует пересматривать дивидендную политику из-за распространения коронавируса. Напомним, в апреле совет директоров МТС утвердил финальные дивиденды за 2019 в размере 20,57 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 9 июля 2020 (Т+2 = 7 июля).
2) Рост финансовых показателей за счет трансформации бизнеса и его диверсификации. МТС отчиталась о сильных финансовых результатах за I кв. 2020 по МСФО. Выручка компании увеличилась на 8,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 119,6 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 17,7 млрд руб.
Рост финансовых показателей обусловлен основной деятельностью компании, в частности телекоммуникационным сегментом. Дополнительный вклад в выручку внесли сегменты B2B Digital и облачные решения компании CloudMTS. Выручка и прибыль МТС от основной деятельности довольно стабильна, поэтому компания ищет новые точки роста развивая новые направления бизнеса, которые уже превышают 20% от общей выручки. И эта тенденция только набирает обороты, на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, МТС показала прирост в медиа и цифровых направлениях.
3) Казначейский пакет. АФК Система (основной акционер МТС) стремиться перешагнуть за 50% владения компанией. В связи с изменениями в законе, при поднятии дивиденда в материнскую компанию при владении ее более 50% налог на дивиденд не удерживается. Это позволит АФК Системе экономить на налоге с дивидендов 15% или около 4-5 млрд в год.
Поэтому МТС осуществляет байбэк своих акций порядка 15 млрд рублей в год. За прошлый год было выкуплено 3,46% акций, тем самым размер казначейского пакета был доведен примерно до 11%. Им нужно скупить еще порядка 4-5% (по текущей цене 25-30 млрд рублей) и можно будет гасить казначейский пакет.
Мотивация для Системы очевидна, эффект для акционеров МТС тоже очевиден. Байбэк поддерживает котировки акций и является также одним из способов возврата прибыли акционеру. Сама МТС оценивает эффект от байбэка, как дополнительные 7,6 рублей дивидендов в год. #pravda_идея
@pravdainvest
Покупка: 320-325 рублей
Цель: 400 рублей
Срок: от 6-12 месяцев
Потенциал: +25% и дивиденды в процессе роста.
☎МТС (тикер MTSS) — является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ. Консолидированная абонентская база компании составляет порядка 87 млн абонентов (79 млн в РФ). В последний год компания стала трансформироваться из простого оператора сотовой связи в технологичный, финансовый конгломерат с различными направлениями: розничная сеть по продаже электронной техники, интернет коммерция, банкинг, инвестиции, облачные технологи, Big Data, медиа и тд.
Почему акции МТС нужно покупать?
1) Высокий фиксированный дивиденд в условиях снижения процентных ставок. 21 марта 2019 МТС приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год. Новая дивполитика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года. Таким образом, можно получить текущую дивидендную доходность равную 8,75% — это в 2 раза больше банковского депозита в Сбербанке и больше размещенных на днях МТС облигаций под 5,5% годовых. А при снижении процентных ставок (мы ожидаем снижение ключевой ставки ЦБ РФ до 4% годовых), акции МТС будут переоцениваться через рост акций, как это происходит с облигациями (поскольку нижняя планка дивиденда фиксирована как купон).
Также менеджмент МТС сообщил, что компания не планирует пересматривать дивидендную политику из-за распространения коронавируса. Напомним, в апреле совет директоров МТС утвердил финальные дивиденды за 2019 в размере 20,57 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 9 июля 2020 (Т+2 = 7 июля).
2) Рост финансовых показателей за счет трансформации бизнеса и его диверсификации. МТС отчиталась о сильных финансовых результатах за I кв. 2020 по МСФО. Выручка компании увеличилась на 8,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 119,6 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 17,7 млрд руб.
Рост финансовых показателей обусловлен основной деятельностью компании, в частности телекоммуникационным сегментом. Дополнительный вклад в выручку внесли сегменты B2B Digital и облачные решения компании CloudMTS. Выручка и прибыль МТС от основной деятельности довольно стабильна, поэтому компания ищет новые точки роста развивая новые направления бизнеса, которые уже превышают 20% от общей выручки. И эта тенденция только набирает обороты, на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, МТС показала прирост в медиа и цифровых направлениях.
3) Казначейский пакет. АФК Система (основной акционер МТС) стремиться перешагнуть за 50% владения компанией. В связи с изменениями в законе, при поднятии дивиденда в материнскую компанию при владении ее более 50% налог на дивиденд не удерживается. Это позволит АФК Системе экономить на налоге с дивидендов 15% или около 4-5 млрд в год.
Поэтому МТС осуществляет байбэк своих акций порядка 15 млрд рублей в год. За прошлый год было выкуплено 3,46% акций, тем самым размер казначейского пакета был доведен примерно до 11%. Им нужно скупить еще порядка 4-5% (по текущей цене 25-30 млрд рублей) и можно будет гасить казначейский пакет.
Мотивация для Системы очевидна, эффект для акционеров МТС тоже очевиден. Байбэк поддерживает котировки акций и является также одним из способов возврата прибыли акционеру. Сама МТС оценивает эффект от байбэка, как дополнительные 7,6 рублей дивидендов в год. #pravda_идея
@pravdainvest
💥Закрытие идеи №12 - ТМК
Закрываем инвестиционную идею №12 - ТМК в связи с ростом котировок к обозначенному нами уровню.
Напомним, покупали ТМК по 56 руб. Подробности тут: ИнвестИдея №12 ТМК — через огонь, воду и медные трубы!
В апреле компания объявила о делистинге акций с Лондонской биржи и объявила добровольную оферту по 61 руб. В связи с этим мы пересмотрели наши ценовые ориентиры, понизив их с 70 руб. до 60-61 руб.
На текущий момент цена акций ТМК оценивается в 60 руб. - фиксируем прибыль и закрываем идею!
☝🏻Результат сделки составил +7,1% ☝🏻
ЕСЛИ ВЫ ПОЙДЕТЕ НА ОФЕРТУ:
- предложение на выкуп действует до 27 июня, с учетом выходных и прочих проволочек, лучше подать поручение брокеру не позднее 20-22 июня;
- деньги будут выплачены не ранее 28.07 – и не позднее 13.08 на брокерский счет;
- ВАЖНО: чтобы с вас не сняли налог в 13% на всю стоимость акций, нужно взять у брокера справку о цене приобретения акций ТМК + куча документов и подать их в АО «НРК – Р.О.С.Т.» (+7 800 200-81-60) до окончания срока добровольного предложения!!! #pravda_идея #ТМК #TRMK
Статистику по всем идеям, а также список открытых идей можно найти в меню группы (ИнвестИдеи).🥇
👉ВАЖНО: с июня 2020 г. все новые идеи доступны для подписчиков в нашем аналитическом канале Pravda Pro.
@PravdaInvest
Закрываем инвестиционную идею №12 - ТМК в связи с ростом котировок к обозначенному нами уровню.
Напомним, покупали ТМК по 56 руб. Подробности тут: ИнвестИдея №12 ТМК — через огонь, воду и медные трубы!
В апреле компания объявила о делистинге акций с Лондонской биржи и объявила добровольную оферту по 61 руб. В связи с этим мы пересмотрели наши ценовые ориентиры, понизив их с 70 руб. до 60-61 руб.
На текущий момент цена акций ТМК оценивается в 60 руб. - фиксируем прибыль и закрываем идею!
☝🏻Результат сделки составил +7,1% ☝🏻
ЕСЛИ ВЫ ПОЙДЕТЕ НА ОФЕРТУ:
- предложение на выкуп действует до 27 июня, с учетом выходных и прочих проволочек, лучше подать поручение брокеру не позднее 20-22 июня;
- деньги будут выплачены не ранее 28.07 – и не позднее 13.08 на брокерский счет;
- ВАЖНО: чтобы с вас не сняли налог в 13% на всю стоимость акций, нужно взять у брокера справку о цене приобретения акций ТМК + куча документов и подать их в АО «НРК – Р.О.С.Т.» (+7 800 200-81-60) до окончания срока добровольного предложения!!! #pravda_идея #ТМК #TRMK
Статистику по всем идеям, а также список открытых идей можно найти в меню группы (ИнвестИдеи).🥇
👉ВАЖНО: с июня 2020 г. все новые идеи доступны для подписчиков в нашем аналитическом канале Pravda Pro.
@PravdaInvest
