💰63 - пора ли покупать доллар?
✅ За покупку доллара:
- возможное снижение цен на валюты EM, промышленные металлы, нефть, акции
- продолжение покупок валюты в рамках бюджетного правила
- риски замедления мировой экономики и переток капиталов в более безопасную долларовую зону
- риски возобновления санкционной риторики
❌ Против покупки доллара:
- потенциальное снижение ставки ФРС и ослабление доллара ко всем мировым валютам
- дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ и спрос на рубль со стороны кэрри трейдеров
- сильное положительное сальдо торгового баланса РФ - одна из лучших макро картин в сегменте EM
Мы считаем, что диапазон 60-63 является комфортным для того, чтобы начинать формировать длинную позицию в долларах США на горизонт 1-2 года. Риски девальвации на данный момент сильнее факторов укрепления рубля.
#Pravda_экономика #доллар #рубль #usdrub #usd
@PravdaInvest🅿️
✅ За покупку доллара:
- возможное снижение цен на валюты EM, промышленные металлы, нефть, акции
- продолжение покупок валюты в рамках бюджетного правила
- риски замедления мировой экономики и переток капиталов в более безопасную долларовую зону
- риски возобновления санкционной риторики
❌ Против покупки доллара:
- потенциальное снижение ставки ФРС и ослабление доллара ко всем мировым валютам
- дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ РФ и спрос на рубль со стороны кэрри трейдеров
- сильное положительное сальдо торгового баланса РФ - одна из лучших макро картин в сегменте EM
Мы считаем, что диапазон 60-63 является комфортным для того, чтобы начинать формировать длинную позицию в долларах США на горизонт 1-2 года. Риски девальвации на данный момент сильнее факторов укрепления рубля.
#Pravda_экономика #доллар #рубль #usdrub #usd
@PravdaInvest🅿️
💥Рубль-самая недооценённая валюта в мире!💥
👉🏻По Биг Маку, справедливый курс российской валюты должен составлять $22,65 руб.
🍔Объясняем что такое индекс Биг Мака?
🍔Почему мы не согласны с его оценкой?
🍔Делимся нашим взглядом на перспективы рубля!
#pravdainvest #pravda_новости #pravda_знания #usd #рубль
@PravdaInvest🅿️
👉🏻По Биг Маку, справедливый курс российской валюты должен составлять $22,65 руб.
🍔Объясняем что такое индекс Биг Мака?
🍔Почему мы не согласны с его оценкой?
🍔Делимся нашим взглядом на перспективы рубля!
#pravdainvest #pravda_новости #pravda_знания #usd #рубль
@PravdaInvest🅿️
Vk
The BIG MAC INDEX: Рубль – самая недооценённая валюта в мире!
Журнал Economist в очередной раз опубликовал индекс бигмака, согласно которому российский рубль снова, как и полгода назад, признан самой недооцененной валютой в мире.
💴Бытует мнение, что рубль всегда падает в августе — самом насыщенном на события месяце в современной истории России. Что с ним делать?
💲Мы провели небольшое исследование, в котором рассмотрели динамику курса рубля к доллару в августе (брали цену на конец июля и конец августа). За последние 11 августов с 2008 года, лишь 2 раза рубль укреплялся, все остальное время он падал к доллару США. Не просто так в России не любят август!
Платёжный баланс уверенно положительный, нефть выше 60$, резервы на новых максимумах, спрос на российский долг высокий. Вроде как бояться нечего, однако, в любой момент могут активизироваться санкционная риторика, новый виток торговых войн, падение цен на энергоресурсы, коррекция на мировых рынках и отток капитала из развивающихся стран.
☝🏻Мы считаем, что курс 62-64 рубля является комфортным, чтобы набирать долгосрочные длинные позиции в долларе США. Хотя краткосрочно можем увидеть значения и ниже 62 рублей за доллар. Рекомендуем держать в портфеле комфортную вам долю долларовых инструментов, но хотя бы 30%.
Можно рассмотреть суверенные еврооблигации Минфина РФ с погашением в 2028 году. По данному выпуску платится купон 12,75% в год, бумага торгуется лотом от 1 штуки (по текущим ценам получается чуть больше $1600) и доступна частному инвестору. Вы получите доходность к погашению 4% в валюте и не будете платить налог с купонов и с валютной переоценки данных еврооблигаций.
#Pravda_экономика #доллар #рубль #usdrub #usd
@PravdaInvest🅿️
💲Мы провели небольшое исследование, в котором рассмотрели динамику курса рубля к доллару в августе (брали цену на конец июля и конец августа). За последние 11 августов с 2008 года, лишь 2 раза рубль укреплялся, все остальное время он падал к доллару США. Не просто так в России не любят август!
Платёжный баланс уверенно положительный, нефть выше 60$, резервы на новых максимумах, спрос на российский долг высокий. Вроде как бояться нечего, однако, в любой момент могут активизироваться санкционная риторика, новый виток торговых войн, падение цен на энергоресурсы, коррекция на мировых рынках и отток капитала из развивающихся стран.
☝🏻Мы считаем, что курс 62-64 рубля является комфортным, чтобы набирать долгосрочные длинные позиции в долларе США. Хотя краткосрочно можем увидеть значения и ниже 62 рублей за доллар. Рекомендуем держать в портфеле комфортную вам долю долларовых инструментов, но хотя бы 30%.
Можно рассмотреть суверенные еврооблигации Минфина РФ с погашением в 2028 году. По данному выпуску платится купон 12,75% в год, бумага торгуется лотом от 1 штуки (по текущим ценам получается чуть больше $1600) и доступна частному инвестору. Вы получите доходность к погашению 4% в валюте и не будете платить налог с купонов и с валютной переоценки данных еврооблигаций.
#Pravda_экономика #доллар #рубль #usdrub #usd
@PravdaInvest🅿️
⚠Двойной удар по российскому рынку
1⃣Дональд Трамп в четверг пообещал ввести новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год. Президент подчеркнул, что новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились. Пошлины в размере 25% уже действуют в отношении товаров из Китая на $250 млрд, напомнил Трамп.
В то же время он заявил, что "США с нетерпением ждут продолжения нашего позитивного диалога с Китаем по всеобъемлющему торговому соглашению".
2⃣Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении новых санкций против России в связи с делом Скрипалей, пишут СМИ со ссылкой на американских чиновников.
Первый пакет ограничений в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года Трамп ввел в прошлом году. Этот документ предполагает, что президент должен ввести второй этап ограничений, если нет гарантий, что государство прекратило использовать химоружие. Этот раунд включает шесть возможных мер, из которых президент обязан выбрать хотя бы три:
-блокировка международной финансовой помощи
-запрет для американских банков предоставлять кредиты российским властям
-полный запрет на экспорт товаров из США (кроме продовольствия и сельхозпродукции)
-запрет на импорт в Соединенные Штаты
-запрет воздушного сообщения с американской стороной для государственных авиаперевозчиков
-понижение статуса двусторонних отношений
Рынок уже отреагировал падением основных мировых индексов, включая российские, USDRUB торгуется выше 64,5. Нефть вчера падала на новостях на 8%, Brent торгуется возле 61$ за баррель. #PRAVDA_новости #санкции #Трамп #Нефть #Рубль
@PravdaInvest🅿️
1⃣Дональд Трамп в четверг пообещал ввести новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год. Президент подчеркнул, что новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились. Пошлины в размере 25% уже действуют в отношении товаров из Китая на $250 млрд, напомнил Трамп.
В то же время он заявил, что "США с нетерпением ждут продолжения нашего позитивного диалога с Китаем по всеобъемлющему торговому соглашению".
2⃣Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении новых санкций против России в связи с делом Скрипалей, пишут СМИ со ссылкой на американских чиновников.
Первый пакет ограничений в рамках закона о контроле над химическим и биологическим оружием от 1991 года Трамп ввел в прошлом году. Этот документ предполагает, что президент должен ввести второй этап ограничений, если нет гарантий, что государство прекратило использовать химоружие. Этот раунд включает шесть возможных мер, из которых президент обязан выбрать хотя бы три:
-блокировка международной финансовой помощи
-запрет для американских банков предоставлять кредиты российским властям
-полный запрет на экспорт товаров из США (кроме продовольствия и сельхозпродукции)
-запрет на импорт в Соединенные Штаты
-запрет воздушного сообщения с американской стороной для государственных авиаперевозчиков
-понижение статуса двусторонних отношений
Рынок уже отреагировал падением основных мировых индексов, включая российские, USDRUB торгуется выше 64,5. Нефть вчера падала на новостях на 8%, Brent торгуется возле 61$ за баррель. #PRAVDA_новости #санкции #Трамп #Нефть #Рубль
@PravdaInvest🅿️
Обсудим рынок?📚
- Рынок США штурмует максимумы, стоит ли расслабиться?
- Старушка Европа без изменений
- Ставка по рублю, облигации, жаркий конец года. Чего ждать?
- Акции РФ - готовимся к летним дивидендам зимой.
- Сценарии USDRUB до конца года.
Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего
#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.
@PravdaInvest 🅿️
- Рынок США штурмует максимумы, стоит ли расслабиться?
- Старушка Европа без изменений
- Ставка по рублю, облигации, жаркий конец года. Чего ждать?
- Акции РФ - готовимся к летним дивидендам зимой.
- Сценарии USDRUB до конца года.
Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего
#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.
@PravdaInvest 🅿️
VK
Мысли управляющего 19-11-2019
Индекс S&P 500 достиг нашей первой цели выше 3100 пунктов, а точнее 3120 пунктов на сегодня. Как мы и говорили, поддержка Центральных Банков и правительств ключевых стран позволяет рынкам игнорировать многие вещи, в частности, американскому рынку акций. Компании…
Обсудим рынок?📚
- Рынок США: рисков становиться больше, а расти выше без новых стимулов сложнее.
- Облигации РФ: ставки в банках продолжают падать, за доходностью GO в облигации.
- Акции РФ - сильно выше уже не прыгнем, но коррекции надо выкупать!
- Что купить на рынке РФ - Газпром, Лукойл, Газпром Нефть, МТС.
- Сценарии курса USDRUB до конца года.
Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего
#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
===============================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.
@PravdaInvest 🅿️
- Рынок США: рисков становиться больше, а расти выше без новых стимулов сложнее.
- Облигации РФ: ставки в банках продолжают падать, за доходностью GO в облигации.
- Акции РФ - сильно выше уже не прыгнем, но коррекции надо выкупать!
- Что купить на рынке РФ - Газпром, Лукойл, Газпром Нефть, МТС.
- Сценарии курса USDRUB до конца года.
Все подробности в нашей рубрике Мысли управляющего
#pravdainvest #инвестиции #биржа #рубль #нефть #акции #ставка
===============================================================
Мысли управляющего - еженедельная рубрика, где управляющий активами делится своим мнением по рынку и наиболее важной информацией, которая позволит приумножить ваш капитал.
@PravdaInvest 🅿️
VK
Мысли управляющего 26-11-2019
Сегодня делимся мыслями про:
Что с РУБЛЕМ и как это отразится на ставке ЦБ⁉️#рубль #облигации
Под давлением геополитики и распродаж на фондовом рынке, вчера пара USDRUB почти тестировала отметку в 80 рублей😩. И движение выглядело угрожающе.
Дополнительными причинами резкой слабости рубля могли выступить:
1) завершение налогового периода, когда спрос на рубль увеличивается примерно в 20 числах месяца;
2) повышенные объёмы покупок ЦБ валюты в рамках бюджетного правила. Они достигали 37 млрд рублей в день.
ЦБ опомнился и вчера временно остановил покупки валюты в рамках бюджетного правила, чтобы не создавать на рубль дополнительное давление. И снизить волатильность, что не менее важно.
Когда ЦБ вернется с покупками не ясно, видимо уже не раньше следующего заседания.
Заседание ЦБ пройдет 11 февраля. Рынок настроен на рост ключевой ставки минимум на 0,5%. Но с учетом новых рисков, дополнительной девальвации рубля, которая со временем отразится в росте инфляции, может быть принято более агрессивное решение. Рост ключевой в пределах 0,75 -1,25% больше исключать нельзя.
ОФЗ торговались вчера под 10%, сейчас доходности пытаются вернуться к 9,5%. Рынок решительно настроен на рост ключевой около 1%. И это повышение уже заложено в цены.
Дальнейшее движение облигаций будет зависеть от комментариев ЦБ по текущей ситуации и конечно от геополитики.
Pravda предупреждает: ‼️‼️Будьте крайне осторожны с низколиквидными выпусками облигаций, с компаниями с большим долгом (как Обувь России‼️), с теми у кого крупные погашения в ближайшем будущем. Могут быть реструктуризации и банкротства.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Под давлением геополитики и распродаж на фондовом рынке, вчера пара USDRUB почти тестировала отметку в 80 рублей😩. И движение выглядело угрожающе.
Дополнительными причинами резкой слабости рубля могли выступить:
1) завершение налогового периода, когда спрос на рубль увеличивается примерно в 20 числах месяца;
2) повышенные объёмы покупок ЦБ валюты в рамках бюджетного правила. Они достигали 37 млрд рублей в день.
ЦБ опомнился и вчера временно остановил покупки валюты в рамках бюджетного правила, чтобы не создавать на рубль дополнительное давление. И снизить волатильность, что не менее важно.
Когда ЦБ вернется с покупками не ясно, видимо уже не раньше следующего заседания.
Заседание ЦБ пройдет 11 февраля. Рынок настроен на рост ключевой ставки минимум на 0,5%. Но с учетом новых рисков, дополнительной девальвации рубля, которая со временем отразится в росте инфляции, может быть принято более агрессивное решение. Рост ключевой в пределах 0,75 -1,25% больше исключать нельзя.
ОФЗ торговались вчера под 10%, сейчас доходности пытаются вернуться к 9,5%. Рынок решительно настроен на рост ключевой около 1%. И это повышение уже заложено в цены.
Дальнейшее движение облигаций будет зависеть от комментариев ЦБ по текущей ситуации и конечно от геополитики.
Pravda предупреждает: ‼️‼️Будьте крайне осторожны с низколиквидными выпусками облигаций, с компаниями с большим долгом (как Обувь России‼️), с теми у кого крупные погашения в ближайшем будущем. Могут быть реструктуризации и банкротства.
Наш канал : @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
‼Курс доллара к рублю: куда дальше? #рубль #валютныйкурс
Курс USD\RUB буквально за неделю взлетел с 62 к 68, считайте 10% девальвация!
Каких-то поводов здесь и сейчас так двинуться курсу нет. Шоковых новостей не было. Более того, стартует налоговый период декабря, и некоторым эмитентам еще нужно приготовить рубли для выплаты дивидендов.
👉🏻Возможно, рынок готовится к эмбарго, точнее к тому, что все же РФ придется сократить некоторый объём экспорта. Тогда в страну станет поступать меньше валютной выручки, что скажется на профиците Счета Текущих Операций (СТО), он снизится еще с ноябрьских +$10 млрд к $7-8 млрд.
👉🏻А возможно, ЦБ придумал как девальвировать валюту, чтобы исполнить бюджет в следующем году. Напомним, что ожидается дефицит бюджета в 3 трлн рублей. А основные параметры бюджета:
🔹рубль 68,3 в среднем по году (это реально);
🔹нефть $70,1 за Юралс (это нереально с текущими дисконтами);
🔹объём экспорта 250 млн тонн нефти + 113 млн тонн нефтепродуктов, т.е. почти без изменений к 2022 году (почти реально).
Нужно чтобы рубль компенсировал более низкие цены на нефть. Диапазона USD\RUB 70-75 должно хватить. ‼️Иначе есть риск неисполнения бюджета, новых налоговых изъятий из крупных компаний или еще большие заимствования через ОФЗ. Так что девальвация может продолжиться, еще 5-10% падения рубля реальны.
‼Мы не ждали такой быстрой девальвации рубля, в том числе из-за положительного сальдо СТО. Но дисконты, с которым РФ вынуждена продавать Юралс, вносят свои коррективы. Наши ожидания на 2023 год теперь лежат в диапазоне 68-75.
Наш канал: @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Курс USD\RUB буквально за неделю взлетел с 62 к 68, считайте 10% девальвация!
Каких-то поводов здесь и сейчас так двинуться курсу нет. Шоковых новостей не было. Более того, стартует налоговый период декабря, и некоторым эмитентам еще нужно приготовить рубли для выплаты дивидендов.
👉🏻Возможно, рынок готовится к эмбарго, точнее к тому, что все же РФ придется сократить некоторый объём экспорта. Тогда в страну станет поступать меньше валютной выручки, что скажется на профиците Счета Текущих Операций (СТО), он снизится еще с ноябрьских +$10 млрд к $7-8 млрд.
👉🏻А возможно, ЦБ придумал как девальвировать валюту, чтобы исполнить бюджет в следующем году. Напомним, что ожидается дефицит бюджета в 3 трлн рублей. А основные параметры бюджета:
🔹рубль 68,3 в среднем по году (это реально);
🔹нефть $70,1 за Юралс (это нереально с текущими дисконтами);
🔹объём экспорта 250 млн тонн нефти + 113 млн тонн нефтепродуктов, т.е. почти без изменений к 2022 году (почти реально).
Нужно чтобы рубль компенсировал более низкие цены на нефть. Диапазона USD\RUB 70-75 должно хватить. ‼️Иначе есть риск неисполнения бюджета, новых налоговых изъятий из крупных компаний или еще большие заимствования через ОФЗ. Так что девальвация может продолжиться, еще 5-10% падения рубля реальны.
‼Мы не ждали такой быстрой девальвации рубля, в том числе из-за положительного сальдо СТО. Но дисконты, с которым РФ вынуждена продавать Юралс, вносят свои коррективы. Наши ожидания на 2023 год теперь лежат в диапазоне 68-75.
Наш канал: @PravdaInvest 🅿️
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#Рубль #прогноз #pravdainvest
На графике отразили наш взгляд на валюту
Если коротко: наши ожидания по курсу доллар/рубль повышаются к уровню 85-90 руб. на конец 2023 года.
⁉️Делаем расчёт дивидендов по префам Сургутнефтегаза? 👇
На графике отразили наш взгляд на валюту
Если коротко: наши ожидания по курсу доллар/рубль повышаются к уровню 85-90 руб. на конец 2023 года.
⁉️Делаем расчёт дивидендов по префам Сургутнефтегаза? 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM