📆Самые важные события недели от @PravdaInvest🅿️
▪заседания центробанков США, Японии, Великобритании, Бразилии;
▪финансовые результаты за II кв. 2019 г.: #Сбербанк, #ММК, #Аэрофлот, #Ростелеком и др.;
▪операционные результаты за II кв. 2019 г.: #Норникель, #ТГК1 и др.
#Pravda_новости #Календарь
▪заседания центробанков США, Японии, Великобритании, Бразилии;
▪финансовые результаты за II кв. 2019 г.: #Сбербанк, #ММК, #Аэрофлот, #Ростелеком и др.;
▪операционные результаты за II кв. 2019 г.: #Норникель, #ТГК1 и др.
#Pravda_новости #Календарь
📆Самые важные события недели от @PravdaInvest🅿️:
▪инфляция в еврозоне;
▪финансовые результаты за II кв. 2019 г.: #АЛРОСА, #МТС, #Магнит, #Норникель, #Роснефть, #МосБиржа и др.
#Pravda_новости #Календарь
▪инфляция в еврозоне;
▪финансовые результаты за II кв. 2019 г.: #АЛРОСА, #МТС, #Магнит, #Норникель, #Роснефть, #МосБиржа и др.
#Pravda_новости #Календарь
#графикдня #НорНикель
Акции Норильского никеля - 16000 руб. Котировки компании обновили новые исторические максимумы вслед за ценами на палладий (+1,6%) и платину (+1,7%).
#Pravda_новости #акции #GMKN
@PravdaInvest🅿️
Акции Норильского никеля - 16000 руб. Котировки компании обновили новые исторические максимумы вслед за ценами на палладий (+1,6%) и платину (+1,7%).
#Pravda_новости #акции #GMKN
@PravdaInvest🅿️
💥Акции Норильского никеля сегодня рухнули почти на 9% на новостях о чрезвычайном происшествии!
Сегодня стало известно, что 29 мая 2020 г. в Норильске на территории ТЭЦ-3 принадлежащей «дочке» Норильского никеля произошёл разлив дизеля объёмом 21 тыс. т. По данным Росприроднадзора, 6 тыс. т попало в грунт, еще 15 тыс. т — в воду.
После, Владимир Путин провел совещание по поводу аварии, раскритиковав работу губернатора Красноярского края и главу НТЭК. Президент объявил чрезвычайную ситуацию федерального масштаба.
По разным данным, в том числе Greenpeace ущерб оценивается около 6-7 млрд руб. и это только водным объектам, без учёта грунта.
Встречаются цифры и в 100 млрд руб., но у нас есть сомнения к ним. На ликвидацию аварии компании понадобиться ещё около 1 млрд руб.
Учитывая, максимальную возможную потерю, Норильский никель отобьёт расходы за один квартал! К тому же, никто не отменял банкротства «дочки» Норильского никеля или другие возможные легальные уходы от ответственности.
🚫Мы же рекомендуем не торопиться с покупкой акций, а посмотреть, как будет развиваться ситуация вокруг данного инцидента. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@PravdaInvest
Сегодня стало известно, что 29 мая 2020 г. в Норильске на территории ТЭЦ-3 принадлежащей «дочке» Норильского никеля произошёл разлив дизеля объёмом 21 тыс. т. По данным Росприроднадзора, 6 тыс. т попало в грунт, еще 15 тыс. т — в воду.
После, Владимир Путин провел совещание по поводу аварии, раскритиковав работу губернатора Красноярского края и главу НТЭК. Президент объявил чрезвычайную ситуацию федерального масштаба.
По разным данным, в том числе Greenpeace ущерб оценивается около 6-7 млрд руб. и это только водным объектам, без учёта грунта.
Встречаются цифры и в 100 млрд руб., но у нас есть сомнения к ним. На ликвидацию аварии компании понадобиться ещё около 1 млрд руб.
Учитывая, максимальную возможную потерю, Норильский никель отобьёт расходы за один квартал! К тому же, никто не отменял банкротства «дочки» Норильского никеля или другие возможные легальные уходы от ответственности.
🚫Мы же рекомендуем не торопиться с покупкой акций, а посмотреть, как будет развиваться ситуация вокруг данного инцидента. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@PravdaInvest
😱Акции Норильского никеля сегодня падают сильнее рынка, более чем на 3% (в моменте почти -6%) на фоне заявления главы компании о дивидендах.
Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению Русалу и Crispian отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 из-за аварии в Норильске. И предложил ограничить размер итоговых дивидендов в размере по итогам 2020 в $1 млрд – это 440 руб. на акцию. Чтобы вы поминали разницу, дивиденды за 2019 составили 2045 руб. на акцию. К этому, Потанин добавил, что решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией.
Напомним, что в 2020 Потанин уже предлагал не выплачивать дивиденды из-за коронавируса. Русал отклонил предложение, так как компания за счёт поступления дивидендов обслуживает собственные обязательства. Мы считаем, что и на этот раз, Русал поступит также, иначе металлург рискует получить отрицательный FCF по итогам этого года.
Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что не стоит торопиться с покупкой акций Норильского никеля. В прошлый раз (https://t.iss.one/PravdaInvest/378), кто нас не послушал, уже потерял часть денежных средств.
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@pravdainvest
Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению Русалу и Crispian отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 из-за аварии в Норильске. И предложил ограничить размер итоговых дивидендов в размере по итогам 2020 в $1 млрд – это 440 руб. на акцию. Чтобы вы поминали разницу, дивиденды за 2019 составили 2045 руб. на акцию. К этому, Потанин добавил, что решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией.
Напомним, что в 2020 Потанин уже предлагал не выплачивать дивиденды из-за коронавируса. Русал отклонил предложение, так как компания за счёт поступления дивидендов обслуживает собственные обязательства. Мы считаем, что и на этот раз, Русал поступит также, иначе металлург рискует получить отрицательный FCF по итогам этого года.
Несмотря на это, мы по-прежнему считаем, что не стоит торопиться с покупкой акций Норильского никеля. В прошлый раз (https://t.iss.one/PravdaInvest/378), кто нас не послушал, уже потерял часть денежных средств.
К 26 июня Росприроднадзор завершит расследование инцидента и определит размер штрафа, который будет наложен на Норникель. #pravda_новости #Норникель #GMKN
@pravdainvest
💰Что будет с дивидендами Норильского никеля?
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
На дне инвестора Норильского никеля финансовый директор компании Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г., которые будут выплачены в 2022 г., станут последними, так как действие акционерного соглашения подходит к концу. Норильский никель с 2020 г. планирует нарастить инвестиционную программу в 2 раза, поэтому хочет перейти на расчет дивидендов от свободного денежного потока (FCF).
Таким образом, по нашим оценкам, дивиденд на акцию по итогам 2022 г. может составить около 2000 руб. при условии, что Норильский никель будет направлять на дивиденды 100% от FCF. Цифры очень условные, так как FCF будет зависеть не только от CAPEX, но и от курса рубля, динамики цен на производимые металлы, которые нельзя спрогнозировать на 2022 г.
Такой сценарий для нас не был сюрпризом, учитывая корпоративные конфликты между основными акционерами Русалом и главой Норникеля Владимира Потанина на протяжении последних нескольких лет на почве отмены или сокращения дивидендов.
Напомним, сейчас Норильский никель выплачивает дивиденды из расчёта 60% от показателя EBITDA при текущей долговой нагрузке по коэффициенту чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. И 30% от EBITDA в случае роста показателя чистый долг/EBITDA до 2,2х.
В связи с вышеперечисленным, мы считаем, что при сохранении цен на производимые металлы на текущих уровнях, при выплате дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока, дивидендная доходность останется на приемлемом уровне для российского рынка.
💸А тем временем, сегодня в закрытом канале @PravdaInvestPRO_bot фиксируем позицию по акциям Норникеля по достижению цели в 24 000 рублей и заработали +20,2%. #Pravda_разбор #GMKN #НорНикель #Дивиденды
@PravdaInvest
💰Финансовые результаты Норникеля за I пол. 2021 г. по МСФО. Считаем дивиденды
Выручка компании за первое полугодие выросла на 33% по сравнению с I пол. 2021 г. – до $8,9 млрд на фоне положительной динамики цен на цветные металлы.
Показатель EBITDA увеличился в 5 раз, чистая прибыль 96 раз и составила $4,3 млрд. Основная причина такого роста – это сокращение расходов по экологическим резервам на сумму $2,1 млрд, связанным с розливом дизельного топлива в Норильском промышленном районе в мае 2020 г.
Дивидендная политика Норникеля предусматривает выплаты исходя из показателя EBITDA по МСФО, не менее 60% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Таким образом, дивиденды за I пол. 2021 г. могут составить около 1383 руб. Текущая дивидендная доходность оценивается 5,44%.
👉🏻В связи с этим, акции Норильского никеля смело можно держать под выплату дивидендов, но нужно помнить о рисках смены дивидендной политики и возможной коррекции цветных металлах. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Норникель #GMKN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
Выручка компании за первое полугодие выросла на 33% по сравнению с I пол. 2021 г. – до $8,9 млрд на фоне положительной динамики цен на цветные металлы.
Показатель EBITDA увеличился в 5 раз, чистая прибыль 96 раз и составила $4,3 млрд. Основная причина такого роста – это сокращение расходов по экологическим резервам на сумму $2,1 млрд, связанным с розливом дизельного топлива в Норильском промышленном районе в мае 2020 г.
Дивидендная политика Норникеля предусматривает выплаты исходя из показателя EBITDA по МСФО, не менее 60% от EBITDA, если значение показателя Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,8х. Таким образом, дивиденды за I пол. 2021 г. могут составить около 1383 руб. Текущая дивидендная доходность оценивается 5,44%.
👉🏻В связи с этим, акции Норильского никеля смело можно держать под выплату дивидендов, но нужно помнить о рисках смены дивидендной политики и возможной коррекции цветных металлах. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Норникель #GMKN
@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼
‼ #Сбер, #Норникель, #Новатэк, #ММК и другие. Подборка заметных событий компаний на рынке РФ:
🧰 Новатэк - много позитивных заявлений от главы компании. Самое важное, что дивы будут платить как положено и их теперь можно посчитать, выходить 58-60 рублей на акцию за 2Пг 2022. Очень достойно, чуть выше 100 рублей за год выходит.
Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т (20% рынка европы) — Михельсон.
🧰 Русал - США планируют ввести 200% пошлину на российский алюминий. Это хорошо, т.к. нет запрета продавать на других рынках, а поставки в США около 5% экспорта. Можно все перенаправить на другие рынки. Тут куда серьезнее риски низких дивов от Норникеля.
🧰 Норникель - МСФО за 2022 на наш взгляд оказался слабым, особенно 2Пг. Выручка $16.87 (-5% г/г), EBITDA $8.7 млрд (-17% г/г), FCF $0.4 млрд (-90% г/г). А как мы знаем, менеджмент за то, чтобы дивы платить из FCF (который около нулевой по итогам года, и -$0,6 млрд за 2Пг). Так что дивов за 2Пг может и не быть. Прогноз по дивам от 0 -700 рублей (опираясь на статью в РБК про обсуждения в компании). Далее дивы тоже на низком уровне, около 4-6% дивдоходности.
🧰 ВТБ - они уже запутали со своими доп. размещениями акций. Лучше держаться в стороне от этой бумаги, тем более когда есть Сбер.
Результат ВТБ в 2023 году вряд ли достигнет рекорда 2021 года (прибыль 320 млрд), но будет сопоставим с ним — Костин.
ВТБ в январе получил прибыль- Костин (он лучший, так ни кто не умеет).
🧰 Сбер - сильнейший отчет за январь 2023, писали отдельно про него на прошлой неделе. Коротко - пока у банка все очень круто в плане прибыли. Минфин ждет от банка дивы за 2022 как положено. МСФО будет опубликовано 09 марта!
🧰 ЭЛ5-энерго (бывшая Энел Россия) - не будет рекомендовать выплачивать дивиденды до достижения оптимального уровня долговой нагрузки. Согласно утвержденному пятилетнему плану на период до 2027, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Таким образом, есть высокая вероятность, что в ближайшие несколько лет дивов не будет.
🧰 Самолет - тоже писали отдельно. Цифры за весь 2022 год хорошие на фоне конкурентов, но не дотянули до своих же прогнозов. Потому что провалили целиком 4кв. показав очень слабые результаты за этот период. И все же ждем нормальных дивов и стабилизацию показателей как в отрасли, так и у компании.
🧰 ММК - нейтральные операционные результаты за 4кв 2022 года. Проще самому взглянуть на цифры, 4кв по сравнению с 3кв (явных улучшений нет):
- Производство стали 2 828 тыс. тонн (+1,2%);
- Производство чугуна 2 429 тыс. тонн (+4%);
- Производство угольного концентрата 870 тыс. тонн (-0,8%);
- Продажи товарной металлопродукции 2 684 тыс. тонн (-3,21%).
Пока это слабее Севрестали, но и акция куда дешевле ее по мультипликаторам.
📌к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю.
🧰 Новатэк - много позитивных заявлений от главы компании. Самое важное, что дивы будут платить как положено и их теперь можно посчитать, выходить 58-60 рублей на акцию за 2Пг 2022. Очень достойно, чуть выше 100 рублей за год выходит.
Если Китай просто вернется к объемам импорта СПГ 2021 г, прогнозная дыра на европейском рынке может составить 60-70 млн т (20% рынка европы) — Михельсон.
🧰 Русал - США планируют ввести 200% пошлину на российский алюминий. Это хорошо, т.к. нет запрета продавать на других рынках, а поставки в США около 5% экспорта. Можно все перенаправить на другие рынки. Тут куда серьезнее риски низких дивов от Норникеля.
🧰 Норникель - МСФО за 2022 на наш взгляд оказался слабым, особенно 2Пг. Выручка $16.87 (-5% г/г), EBITDA $8.7 млрд (-17% г/г), FCF $0.4 млрд (-90% г/г). А как мы знаем, менеджмент за то, чтобы дивы платить из FCF (который около нулевой по итогам года, и -$0,6 млрд за 2Пг). Так что дивов за 2Пг может и не быть. Прогноз по дивам от 0 -700 рублей (опираясь на статью в РБК про обсуждения в компании). Далее дивы тоже на низком уровне, около 4-6% дивдоходности.
🧰 ВТБ - они уже запутали со своими доп. размещениями акций. Лучше держаться в стороне от этой бумаги, тем более когда есть Сбер.
Результат ВТБ в 2023 году вряд ли достигнет рекорда 2021 года (прибыль 320 млрд), но будет сопоставим с ним — Костин.
ВТБ в январе получил прибыль- Костин (он лучший, так ни кто не умеет).
🧰 Сбер - сильнейший отчет за январь 2023, писали отдельно про него на прошлой неделе. Коротко - пока у банка все очень круто в плане прибыли. Минфин ждет от банка дивы за 2022 как положено. МСФО будет опубликовано 09 марта!
🧰 ЭЛ5-энерго (бывшая Энел Россия) - не будет рекомендовать выплачивать дивиденды до достижения оптимального уровня долговой нагрузки. Согласно утвержденному пятилетнему плану на период до 2027, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Таким образом, есть высокая вероятность, что в ближайшие несколько лет дивов не будет.
🧰 Самолет - тоже писали отдельно. Цифры за весь 2022 год хорошие на фоне конкурентов, но не дотянули до своих же прогнозов. Потому что провалили целиком 4кв. показав очень слабые результаты за этот период. И все же ждем нормальных дивов и стабилизацию показателей как в отрасли, так и у компании.
🧰 ММК - нейтральные операционные результаты за 4кв 2022 года. Проще самому взглянуть на цифры, 4кв по сравнению с 3кв (явных улучшений нет):
- Производство стали 2 828 тыс. тонн (+1,2%);
- Производство чугуна 2 429 тыс. тонн (+4%);
- Производство угольного концентрата 870 тыс. тонн (-0,8%);
- Продажи товарной металлопродукции 2 684 тыс. тонн (-3,21%).
Пока это слабее Севрестали, но и акция куда дешевле ее по мультипликаторам.
📌к посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю.
