🔌 Интер РАО

Предыдущий реализованный прогноз +25,47%
Предыдущий реализованный прогноз +15,33%
Предыдущий реализованный прогноз +14,4%
Предыдущий реализованный прогноз +9,01%
Предыдущий реализованный прогноз +12,35%

Цена: ₽3,868
Справедливая цена: ₽5
Возможная доходность с учетом дивидендов: 47,21%
Риск: 3
Срок исполнения: 24 мес

#ИнтерРАО #IRAO

🏠 ПИК

Предыдущий реализованный прогноз -16,66%
Предыдущий реализованный прогноз +44,31%

Цена: ₽840,9
Справедливая цена: ₽650
Возможный убыток: 22,7%
Риск: 4
Срок исполнения: 12 мес

#ПИК #PIKK

🔌 РусГидро

Предыдущий реализованный прогноз -16,47%

Цена: ₽0,6378
Справедливая цена: ₽0,8
Доходность с учетом дивидендов: 32,96%
Риск: 3
Срок исполнения: 24 мес

#Русгидро #HYDR

Доходность Облигаций-ПД РусГидро составляет 17,5% годовых;
Доходность Облигаций-ПК РусГидро составляет ставку ЦБ+1,3%.

💿 En+

Предыдущий реализованный прогноз +17%
Текущий прогноз +13,8%

Цена: ₽409,3
Справедливая цена: ₽650
Возможная доходность: 58,81%
Риск: 3
Срок исполнения: 24 мес

#ENPG #En+

🏛 Что ждать от российского рынка, и в частности от компаний индекса Мосбиржи.

Смотрите, это моя модель по индексу Мосбиржи. Потенциал индекса без учета дивидендов за 2 года на данный момент составляет 19,6% до 3650. Дивидендная доходность индекса в ближайшие 2 года составит около 8,3% годовых. Потенциал с учетом дивидендов составляет 36,15% или примерно 16,68% годовых.

Выглядит нейтрально. На данный момент корпораты-ПД наивысшего рейтинга принесут за 2 года 18-19% годовых. Флоатеры примерно аналогичную доходность. Если снижение эффективной доходности длинных ОФЗ-ПД произойдет до 10,5% за 2 года, то их доходность может вообще достичь 60%. Даже валютные облигации могут принести около 14% в долларах или юанях за 2 года, а в случае снижения ставки эффективной доходности вообще принесут более 25% в валюте.

Рынок акций будет находиться под давлением особенно когда начнут снижать ставку (да друзья, снижение ставки не равно росту акций — это же абсурд, я не знаю, кто придумал утверждение о том, что снижение ставки равно росту акций. Снижение ставки проводят в сложные периоды экономики, когда ей нужна мягкая ДКП для восстановления спроса, то есть когда компании и их денежные потоки находятся под давлением, отсюда и коррекция рынка, при этом зачем сидеть в компаниях, которые под давлением, если в период снижения ставки длинные облигации с постоянным купоном способны принести колоссальные доходности).

Я думаю, что в ближайший год индекс Мосбиржи может показать слабую динамику, особенно на фоне повышения ставки налога до 25%.

🏦Совкомбанк достиг целевой цены, коррекция составила 20,3% за 3 мес с учетом дивидендов

#итоги #Совкомбанк #SVCB

🍷 Новабев тоже достиг целевой цены, коррекция составила 9,09%.

🏦Ренессанс достиг целевой цены, коррекция составила 10,55%

🪨 Мечел преф достиг целевой цены, коррекция составила 38,5% за 4,5 мес

#итоги #мечел #MTLRP

Помните, как блогеры их разгоняли и даже ко мне в чат приходили грязью меня по поливать? 🫡😁

🪨 Ну и обычка Мечел тоже достигла целевой, коррекция составила 32,47% 🤷‍♀️

🏛 Прогноз по ОФЗ 26247

Цена: ₽835
Ориентировочная цена продажи: ₽1138,6
Возможная доходность с учетом купонов: 65,62%
Риск: 1
Срок исполнения: 24 мес
Текущая эффективная доходность: 15,62%
Эффективная доходность на июль 2026 года: около 10,62%

#ОФ26247 #SU26247RMFS5

🏛 Как изменяется стоимость облигаций с постоянным купонным доходом в зависимости от изменения эффективной доходности этих облигаций?

На примере ОФЗ-26247 (по ней как раз сейчас много вопросов) построила наглядный график зависимости стоимости ОФЗ26247 от ее эффективной доходности.

Данный график показывает, как изменится стоимость облигаций на рынке с учетом модифицированной дюрации (сейчас она равна 5,934) и выпуклости (сейчас она равна 53,491). Параметры всех облигаций можно посмотреть в калькуляторе Мосбиржи.

Как посчитать изменение стоимости облигаций самостоятельно?
Упрощу все до одной формулы.
Цр=Ц+Ц*(МД*(-∆)+0,5*В*(∆)^2)

Где Цр — это расчетная цена;
Ц — текущая цена облигации;
МД — модифицированная дюрация;
∆ — изменение эффективной доходности;
В — выпуклость.

На примере ОФЗ26247.
Цена — 835
МД — 5,934
В — 53,491
∆ — допустим, нам нужно узнать, что будет с ценой облигации при снижении эффективной доходности на 5% с 15,62% до 10,62%.

Используем формулу. Цр=835+835*(5,934*(-(-5%))+0,5*53,491*(5%)^2)=1138,6 руб. То есть цена ОФЗ26247 вырастет на 36,36% с 835 руб. до 1138,6 руб. при снижении эффективной доходности на 5%.

Эту формулу можно применить к любой облигации с постоянным купоном.

Цена облигации ОФЗ26247 при изменении ее эффективной доходности на n% равна:
-5% — 1138,6 руб.
-4% — 1068,9 руб.
-3% — 1003,7 руб.
-2% — 943,03 руб.
-1% — 886,78 руб.
+1% — 787,68 руб.
+2% — 744,84 руб.
+3% — 706,45 руб.
+4% — 672,54 руб.
+5% — 643,09 руб.

Лучше всего пройти обучение по облигациям, чтобы усвоить весь материал целиком.

Если нужен аналогичный расчет по остальным длинным облигациям с постоянным купоном и построением графика зависимости эффективной доходности и стоимости — поставьте 👍 этому посту.