#Coal Американские угольные компании снизили оценочную стоимость активов как минимум на 1,8 млрд долларов США во втором квартале
Финансисты публично торгуемых угольных компаний США приводят отчетность компаний в соответствие с сокращающимся рынком некогда доминирующего топлива, причем четыре угольные компании США сообщили об обесценении активов на сумму около 1,8 миллиарда долларов США только во втором квартале.

#Gold "СЛ золото" ("Полюс") станет налоговым резидентом Иркутской области.

По действующим законам добывающие предприятия должны платить налоги в тот регион, где находятся их месторождения. А Сухой Лог, крупнейшее по запасам золоторудное месторождение в мире, находится в Приангарье.

Но наблюдатели считают, что главная причина переезда «Полюса» - не юридическая. Просто красноярские власти неудобны для ведения бизнеса. За последние три года губернаторства Усса «Полюс» так и не нашёл с ним общий язык.

Главная производственная площадка компании — «Полюс Красноярск» — продолжает работать в Красноярском крае. Потеря «СЛ золото» - не такой большой удар по бюджету, но весьма показательный и может оказаться заразительным. Если подобное решение примет «Норникель», это станет катастрофой для краевого бюджета.

Спрос на медь в Китае в этом году значительно вырос.

Правительство подготовило проект протокола соглашения с Мальтой, согласно которому ставку налога на дивиденды и проценты повысят до 15%. Ранее на этой неделе такой документ был подписан с Кипром. @banksta

#Русал В этом году возобновления дивидендных выплат от «Русала» ждать не приходится. Пока отношение чистого долга к EBITDA превышает 3х.

Из-за высокой долговой нагрузки компания не выплачивала дивиденды с 2017 года. Согласно политике «Русала», выплаты могут составлять до 15% т.н. ковенантной EBITDA (EBITDA самого Русала плюс дивиденды от «Норникеля»). Значение ковенантной EBITDA сильно отличается от скорректированной. Бывает и так, что собственная EBITDA компании – всего около 30% от дивидендов «Норникеля».

Огромный штраф, который Росприроднадзор требует с ГМК, сделает финансовую подушку «Русала» заметно жестче. Особенно с учетом предстоящего в 2021 году пересмотра акционерного соглашения по НорНикелю.

#Venezuela Венесуэльский депутат Америко де Грация опубликовал заявление, в котором говорится, что режим Николаса Мадуро позволил террористической группировке "Армия национального освобождения" контролировать добычу полезных ископаемых и незаконный оборот наркотиков в горной дуге Ориноко.
Горный массив представляет зону площадью 12,2% суши страны, и расположена вдоль восточных штатов Боливар, Амазонас и Дельта Амакуро. В этом районе разрешается добыча золота, алмазов, железной руды, меди, бокситов, колтана и других полезных ископаемых.
Национальные парки и заповедники в регионе традиционно населены различными коренными группами, численность которых составляет до 50 000 человек. Многие из них протестовали против добычи полезных ископаемых на своих традиционных территориях.
Другие, по словам Де грации, были вынуждены заниматься добычей полезных ископаемых, потому что, когда они пытаются покинуть свои отдаленные поселения, правительственные чиновники просят у них сдать золото в обмен на топливо.
"Они [правительственные чиновники] начинают говорить им, что, перейдя в кустарную добычу, они могут прогрессировать, и они даже дают им припасы. Затем на них нападают, устраивают резню и приходят "спасители коренных народов". Эти "спасители” - главари банд из АНО, террористической группировки, которая родилась в Колумбии, но контролируется с Кубы", - сказал де Грация.
Депутат, родом из штата Боливар, напомнил своим последователям, что до прихода к власти режимов Уго Чавеса и Мадуро экономика коренных народов основывалась на туризме, охоте и рыболовстве.
- Канайма больше не известна ни водопадом ангелов, ни туристическим центром, ни местами для ночлега. Теперь он известен своей горнодобывающей деятельностью и продолжающимися массовыми убийствами", - сказал депутат.

#LowCarbon #Nickel Тесла ведет переговоры с канадской компанией Giga Metals о помощи в разработке крупного рудника, который дал бы производителю электромобилей доступ к низкоуглеродистому никелю для своих батарей.
"Тесла даст вам гигантский контракт на длительный период времени, если вы будете добывать никель эффективно и экологически чувствительным способом”, - сказал Илон Маск.
Низкоуглеродистые никелевые планы Giga Metals включают в себя превращение отходов от добычи полезных ископаемых в цементную породу с использованием углекислого газа в атмосфере и использование гидроэнергии.
"Стоимость разработки нашего проекта, без учета подведения гидроэлектростанции к участку, составит менее 1 миллиарда долларов.”
Никель, используемый для хранения энергии в батареях, как ожидается, будет иметь всплеск спроса в ближайшие годы, поскольку правительства, компании и потребители стремятся сократить вредные газы, выделяемые транспортными средствами, работающими на нефтепродуктах.
Прогнозы Benchmark Mineral Intelligence предполагают, что спрос на никель для батарей вырастет до 1,4 миллиона тонн в 2030 году, или 30% от общего спроса на никель, С примерно 139 000 тонн и 6% соответственно в этом году, поскольку продажи электромобилей взлетят.
Проблема для Tesla и других автопроизводителей заключается в том, что основная часть добычи идет из Индонезии, где отходы сбрасывают в океан, что вызывает серьезную озабоченность у экологов.
Гига планирует производить 40 000 тонн никеля и 2000 тонн кобальта в год в течение 20 лет.
"Шахта находится в Северной Америке, поэтому может обеспечить поставки для Гигафабрики Теслы в Неваде”, - сказал один из источников, добавив, что экологические правила Канады являются одними из самых строгих в мире.
Тесла мог бы предоставить финансирование, возможно, в обмен на акции, никель и кобальт. Он мог бы договориться о покупке никеля и кобальта, что привлекло бы финансирование со стороны других стран, добавил источник.
Любая сделка будет заключена на срок службы шахты, который может составлять до 40 лет, сообщили источники.
Текущая мощность Tesla составляет 490 000 электромобилей в Соединенных Штатах и 200 000 в Шанхае.
Financial Times недавно сообщила, что Tesla согласилась купить кобальт у сырьевого трейдера и Шахтера Glencore.
Гига имеет доступ к гидроэлектростанции в Британской Колумбии, но производство металла создает выбросы углерода, поскольку оно включает использование дизельных машин, грузовиков, отопление зданий и взрыв твердых пород.
Однако компания работает над процессом, который позволил бы хвостам, или отработанной породе, поглощать углекислый газ в атмосфере и превращать его в цементную породу для дорожного строительства.

#Русал «Русал» переедет в Калининград уже на следующей неделе.
На Гонконгской фондовой бирже компания сообщила, что завершает переход из юрисдикции острова Джерси в Россию. При этом менять регистрацию гонконгского представительства не будут.

Центробанк уже одобрил перевыпуск российских бумаг компании. Торги этими акциями на Мосбирже приостановят с 22 по 25 сентября. На Гонконгской бирже торги будут идти в обычном режиме.

#Северсталь планирует инвестировать в Яковлевский железорудный рудник более 27 млрд руб. в течение 5 лет. Компания вложит в шахту около 6,7 млрд руб. в этом году и 6 млрд руб. в 2021 году. В ближайшее время компания планирует ввести в эксплуатацию комплекс обратной засыпки и закончить строительство комплекса для погрузки руды прямо со склада в железнодорожные вагоны в этом году.

#Vale #штраф Суд в Бразилии ратифицировал сделку между Vale SA и Генеральной прокуратурой, в рамках которой горнодобывающая компания согласилась выплатить 50 млн долларов США штрафов за катастрофу плотины в январе 2019 года, сообщает Steel Orbis.

#Coal Крупнейший профсоюз угледобывающих предприятий Польши пригрозил начать забастовку, если премьер-министр Матеуш Моравецкий лично не возьмет на себя руководство переговорами, направленными на достижение компромиссного плана реструктуризации долгов крупнейшей угольной компании страны Polska Grupa Górnicza, которая находится на грани банкротства.

Vale провела первую продажу железной руды через блокчейн.
Компания заявила, что это важная веха на пути к цифровизации продаж.

#Aluminium #CarbonReduction Трейдерская компания Trafigura запустила инициативу по выплате премии поставщикам так называемого «зеленого» алюминия, использующих для выплавки металла возобновляемые источники энергии. В этом году компания потратит $500 млн., привлеченные EU банками Natixis и Rabobank.
Действия Trafigura представляет собой первый шаг по созданию рынка так называемого «зеленого» алюминия.
Эта тенденция, обусловлена усилением влияния «климатического лобби» в западных странах. В частности, выделение алюминия и других видов промышленной продукции, произведенной без выбросов углекислого газа, будет внедрено в Евросоюзе.
В настоящее время значительная часть алюминия выплавляется на заводах, получающих энергию от гидроэлектростанций. Ее размер составляет 70-75% в Европе и Южной Америке и более 80% в Северной Америке. Во Франции алюминиевый завод Dunkerque получает электроэнергию от АЭС. В то же время, в странах Персидского залива используется только энергия газовых энергоблоков, а в Азии (включая Китай) до 90% приходится на "грязные" угольные электростанции.

Компании Rio Tinto и Alcoa основали совместное предприятие ELYSIS, разрабатывающее технологию безуглеродной выплавки алюминия. Индийская Hindalco в 2021 г. собирается установить рядом со своим заводом солнечную электростанцию на 100 МВт.
Возможно, современные потребители алюминия не готовы платить дороже за «зеленый» алюминий, который не отличается какими-либо уникальными свойствами. Но финансисты и инвесторы, очевидно, будут дискриминировать компании, использующими для получения алюминия традиционные энергоносители путем повышения налогов на импортируемые продукты.

#Gold #Селигдар
Бурятия включила дочку «Селигдара» в реестр участников региональных инвестиционных проектов (РИП).
«Сининда-1» стала первым и пока единственным предприятием на территории республики, получившим этот статус. В выигрыше будут все: золотодобытчик получит налоговые льготы на прибыль, а Бурятия – стабильно работающее предприятие, которое будет наращивать производство и платить налоги.
Уже сейчас «Селигдар» Татаринова обещает создание новых рабочих мест на месторождении в бассейне реки Нерунда, где недавно возобновили добычу руды подземным способом и провели реконструкцию золотоизвлекательной фабрики.

Развитие собственной добычи и обработки Редкоземельных металлов занимает много лет и требует больших государственных инвестиций. Но именно этим сейчас заняты США, ЕС и Австралия, чтобы покончить с зависимостью от Китая в высоких технологиях.

В этому году администрация Трампа выделила на поддержку отрасли $209 млн, причем активную роль здесь играет Пентагон, который финансирует компании (в т.ч. одну австралийскую), ведущие разработки РЗМ в Калифорнии и Техасе. В планах федерального правительства возобновить работу на крупнейшем в стране месторождении Маунтин-Пасс в Калифорнии.

Цель провозглашается открыто. Уничтожение китайской монополии для американцев - вопрос экономической и технологической безопасности. Аналогичные настроения - в Европе и Австралии. В последней, кстати, шестая часть мировых запасов РЗМ, и она активно сотрудничает с США.

Именно монополия Китая на всех этапах от добычи до производства конечной продукции во многом делает этот рынок рискованным для инвесторов. Единственный крупный американский производитель, горнодобывающая корпорация Molycorp, обанкротился в 2015 году.

Другой фактор, сдерживающий частников - сложность производства, как техническая, так и в целом. Например, в мире не так уж много специалистов, умеющих работать с РЗМ. Основные технологии и знания - у китайцев, развивающих свою отрасль с начала 90-х. Проекту нужно 10 лет и более $1 млрд для запуска. И всё это без гарантий успеха.

Опираясь на рыночные механизмы, проблему дефицита РЗМ Запад решить не в состоянии, поэтому в дело включаются сами государства. Но, в любом случае, создание надежной системы поставок, не зависящей от Китая, займет многие годы.

#БСК #Башкирия

«Башкирская содовая» пускает пузыри

В пространном интервью «Коммерсанту» совладелец оказавшейся в центре громкого «экологического» скандала Башкирской содовой компании (БСК) Дмитрий Пяткин подробно говорил, о тонкостях технологических и бизнес-процессов, однако почти ничего о структуре собственности.

Между тем, структура эта, как показывает расследование Forbes, действительно довольно мутная. И именно наличие многочисленных офшоров в схеме владения вызвало в августе вспышку гнева Владимира Путина («Где деньги? Известно где – в офшорах») и появление иска о национализации предприятия.

Пяткин лишь заметил про приватизационную сделку, что на нее было получено разрешение от правительства, а впоследствии случились несколько проверок законности сделки со стороны Генпрокуратуры, которые не выявили никаких нарушений. А также, «если будет принято решение, что компания должна стать государственной, мы надеемся, что это произойдет в соответствии с предусмотренными законом процедурами».

Все это очень напоминает «тихую сдачу» на условиях выставленного ультиматума о смене собственников под лозунгом «заплатите хоть что-нибудь».

Тут уместно вспомнить, что отцом сделки по созданию БСК был тогдашний вице-премьер Игорь Иванович Сечин, известный специалист в сфере приватизации и национализации. И не исключено, учитывая нынешние аппетиты «Роснефти» во всех областях, — будущий хозяин БСК.

#BHP Горнодобывающий гигант BHP заморозил зарплаты своих ключевых руководителей на предстоящий финансовый год, заплатив при этом главному исполнительному директору майку Генри $6,1 млн за первые шесть месяцев работы.
В разделе "Политика вознаграждения" своего годового отчета крупнейшая в мире Шахтерская компания сообщила, что Генри, сменивший в январе бывшего босса Эндрю Маккензи, получал большую часть своей зарплаты за счет краткосрочных и долгосрочных стимулов.

Уроженец Канады Генри получил зарплату в размере 1,87 миллиона долларов за год-базовую сумму в 1,7 миллиона долларов и 10-процентный пенсионный взнос. Дополнительные 4 миллиона долларов с лишним стали результатом вклада генерального директора в долгосрочную устойчивость BHP и создание благосостояния акционеров, говорится в сообщении компании.
Общее целевое вознаграждение Генри на 2021 год было привязано к 7,5 миллионам долларов
Сьюзан Килсби, председатель комитета по вознаграждениям BHP, сказала, что эта цифра представляет собой " соответствующее соответствие между оплатой труда и результатами работы в течение года. Она добавила, что это также справедливо “с точки зрения глобального контекста, в котором принимались решения.”
Большие и малые компании столкнулись с давлением издержек, поскольку некоторые шахты закрылись, а из-за пандемии коронавируса были приняты новые меры безопасности. Ожидается, что эти меры также повлияют на заработную плату руководителей.
BHP отметила, что общее целевое вознаграждение Генри осталось неизменным на уровне $7,5 млн, что на 12% ниже, чем у Маккензи. Бывший генеральный директор взял домой 2,4 миллиона долларов за первую половину 2020 финансового года и еще 5,3 миллиона долларов в качестве долгосрочного стимула в 2015 году.

Зарплатный пакет Генри, который помещает его в десятку самых высокооплачиваемых руководителей Австралии, также отражает растущую тенденцию к упрощению оплаты труда топ-менеджеров.
Его долгосрочный план стимулирования предусматривает выплату не более 3,4 миллиона долларов, в то время как краткосрочные бонусы включают два транша акций в течение двух и пяти лет на сумму до 2,55 миллиона долларов, а не годовой бонус.
В дополнение к долгосрочному вознаграждению Генри, как ожидается, будет владеть акциями BHP на сумму, в пять раз превышающую его базовую зарплату, что является еще одним хорошим знаком для инвесторов.
Мельбурнская компания сообщила в прошлом месяце о падении годовой прибыли на 4%, что не соответствовало оценкам аналитиков. Базовая прибыль, относящаяся к продолжающейся деятельности за год, закончившийся 30 июня, упала до $9,06 млрд, что ниже оценки в $9,42 млрд.
В то время BHP заявила, что риск новых вспышек вируса по всему миру угрожает подорвать экономический рост, и это уже давит на перспективы спроса на 2021 год.

Минфин решил повысить налог на добычу руды. Сразу в 3,5 раза.

Ведомство хочет со следующего года применить рентный коэффициент к ставке налога на добычу полезных ископаемых, в т.ч. кондиционных руд цветных металлов (кроме нефелинов и бокситов) и железную руду. Больше всего это ударит по предприятиям цветной металлургии, ориентированным на экспорт – «Норникелю» и «Русалу».

Рост налогов на сырье приведёт к удорожанию всей продукции по цепочке и почти наверняка поставит крест на модернизации производств. В выигрыше останется только Минфин, которому перепадет 90 млрд рублей.