Доля угля в энергобалансе Китая в ближайшие три года будет сокращаться. Однако похоже происходить это будет не от хорошей жизни, а лишь потому, что удовлетворить растущий спрос в электричестве Поднебесной лишь счет этого ресурса – уже невозможно.
В абсолютных показателях потребление угля в прошлом году в Китае вышло на новый рекорд, и в ближайшие годы будет расти. Сможет ли выдать национальная угольная промышленность новые объемы добычи – вопрос сложный. Легкодоступный уголь в стране закончился. Рыть шахты глубиной больше километра – очень затратно, и себестоимость такого угля крайне высокая.
Наращивать импорт и так с высокой базы, порядка 300 млн тонн в год – тоже непростая логистическая и торговая задача. Да и резервных мощностей, как по добыче, так и по логистике в мире в моменте нет. Это значит, что цена на электричество в Китае будет расти, с перекладкой новой стоимости в цены (энергоемких) товаров производимых в стране – в первую очередь - металлов, удобрений, химии.

❗ Компания «Северсталь» направит 15 млрд рублей на дополнительные выплаты сотрудникам в 2022 году.

«Северсталь» с 1 апреля 2022 года повысит заработную плату всех сотрудников компании на 9%. При этом повышение будет не меньше, чем на 10 тысяч рублей.

Кроме того, не дожидаясь этого времени, всем сотрудникам компании в феврале выплатят дополнительное единовременное вознаграждение в размере одной ежемесячной заработной платы, но не менее 50 тысяч рублей. Аналогичные выплаты получат и сотрудники «Воркутауголь», которое переходит к новым собственникам.

С учетом повышения заработной платы и дополнительных выплат доходы всех сотрудников компании вырастут существенно выше инфляции. В целом на «Северстали» в 2022 году средняя заработная плата вырастет на 15%.

📢 Алексей Мордашов, председатель Совета директоров «Северстали»:
«Учитывая высокий уровень инфляции и сильные финансовые результаты компании, мы приняли решение о существенном повышении заработной платы и дополнительных выплатах, направленных на решение материальных проблем наших работников. Рассчитываю, что это позволит компенсировать потери от инфляции, стимулировать эффективную работу и достижение высоких результатов в 2022 году».

#СеверстальУстойчивоеРазвитие

Фьючерсы на железную #руду упали с пятимесячного максимума после того, как китайские регуляторы предупредили поставщиков информации о недопустимости раскрытия ложных цен.

Цены в Сингапуре упали примерно до 144 долларов за тонну с максимума в 153 доллара во вторник, самого сильного внутридневного уровня с конца августа. Предупреждение является последним признаком того, что Пекин активизирует усилия по надзору за ценами на сырье для производства стали.

Регуляторы заявили, что недавно вызвали поставщиков информации и сказали им не фабриковать информацию о повышении цен. Они также пообещали сохранить рынок стабильным с помощью более эффективных мер.

Железная руда начала год бурно на фоне ожиданий, что смягчение денежно-кредитной политики и расходы на инфраструктуру в крупнейшей экономике Азии повысят спрос на металлы. Отскок цен уже был однажды вызван предупреждением властей в конце прошлого месяца о том, что они будут бороться со спекуляциями.

Тем не менее, цены продолжили рост в начале этой недели, поскольку Китай отложил крайний срок пиковых выбросов в сталелитейном секторе на пять лет до 2030 года, что рассматривается как способ поддержать экономику. Государственные СМИ во вторник также подтвердили «разумную предварительную загрузку» инвестиций в новую инфраструктуру.

Фьючерсы на железную руду в Сингапуре упали на 3% до $143,85 за тонну и торговались на уровне $144,85 к 10:45 по местному времени, в то время как фьючерсы в Даляне упали на 4%. Цены на стальную арматуру и горячекатаный прокат в Шанхае снизились.

🇫🇷Металлургическая корпорация #ArcelorMittal объявила о намерении инвестировать к 2030 году €1,7 млрд в декарбонизацию производства стали во Франции. План поддержан французским правительством.

На заводе ArcelorMittal в Фос-сюр-Мер будет построена электродуговая печь, которая станет дополнением к анонсированной ранее.установке “ковш-печь” (агрегату комплексной обработки стали).
На заводе в Дюнкерке будет построена установка прямого восстановления железа (DRI) мощностью 2,5 млн т,

ArcelorMittal собирается ввести новые промышленные объекты в эксплуатацию в 2027 году. Это позволит закрыть к 2030 году 3 из 5 доменных печей на предприятиях во Франции.

Инвестиции позволят сократить выбросы заводов ArcelorMittal во Франции на 7, 8 млн. тонн, что составит почти 40% выбросов.

ArcelorMittal намерена перейти на «зеленое» производство стали к 2050 году.

Доллар уронил #медь

Несмотря на недавний рост цен, в текущем году на рынке ожидается избыток «красного металла».

Активный спрос на медь привел к увеличению загрузки заводов, производящих этот металл, и естественному повышению цен на него в последний месяц. Однако на рынке крайне высока сейчас спекулятивная составляющая, отмечают эксперты. Так, в понедельник, 7 февраля 2022 года, стоимость металла упала на 1,3% на фоне укрепления курса доллара.

По данным брокерской компании Marex и системы анализа спутниковых данных SAVANT, уровень загрузки мощностей ведущих мировых производителей рафинированной меди достиг в январе 2022 года самого высокого уровня за последние 13 месяцев.

Эксперт, отмечая, что на рынке действуют сильные противоположные факторы, советует переждать с инвестициями в медь.
📖 Подробнее читайте на сайте

Производство стали в Китае упало сильнее, чем был спад в строительстве. Связь тут прямая – стройка (во всех странах) традиционно заказывает много строительных конструкций – от арматуры до балок.
Но такая разница между производством стали и строительными объёмами наблюдается в Китае впервые. Это может говорить о торможении и других отраслей в Китае.

Поставки на рынок России и СНГ, составили рекордные 1,2 миллиона тонн, превысив показатели 2020 года на 19,6%. В общем объеме продаж доля России и СНГ возросла до 27% с 23% годом ранее, Европы — снизилась до 41% с 45%, Азии — до 24% с 25%, Америки — увеличилась до 8% с 7% в 2020 году. Средняя цена реализации (включает цену на Лондонской бирже металлов, региональную и продуктовую премии) выросла на 41,4% и составила 2,553 тысячи долларов за тонну.

Алюминий торгуется на максимумах с 2008. Цена растет из-за многочисленных опасений по поводу проблем с поставками, включая сокращение мощностей в Китае по экологическим причинам, энергокризис в Европе и потенциальные санкции против России, считают аналитики банка Julius Baer.

В «зеленом» рейтинге S&P Global лишь три из 7,5 тыс. компаний – российские. Это #ММК, #Уралкалий и #Полиметалл….

Производитель алмазов #Алмар планирует IPO в марте на СПБ бирже. АЛМАР, главным акционером которой является жена главы Якутии, намерена заняться добычей алмазов и занять 0,5% мирового рынка. В рамках проведения закрытой подписки на акции компании Людмила Николаева осталась совладелицей 32,37% акций компании. До сделки ее доля была 40%.
По итогам сделки на общую сумму 270 млн рублей пакет Людмилы Николаевой уменьшился до 32,37% акций, другие менеджеры остались владельцами 40,47%, Банк «Держава» получил — 4,77%, ITI Capital — 6,67%, Polarctic Capital — 8,09%, ИФК «Солид» — 7,63%. Средства, вырученные от внебиржевого размещения, АЛМАР планирует вложить в завершение разведки россыпных месторождений алмазов для открытого способа отработки и подтверждение запасов своих месторождений.

АЛМАР («Алмазы Арктики») — российское предприятие, созданное в 2015 году бывшими сотрудниками компании «Алроса» как ООО «Арктическая горная компания».
Компания планирует добывать до 1 млн карат алмазов в год, потенциально заняв 0,5% мирового рынка.

О грандиозном проекте "Эколант" Анатолия Седых, который реализуется с помощью механизма СПИК 2.0, мы уже не раз писали и рады сообщить, что в Нижегородской области началось строительство первого в России крупного электросталеплавильного комплекса полного цикла с использованием современных экологичных технологий.

В рамках проекта в Выксе построят около 100 объектов для восьми технологический линий, включая производство железа прямого восстановления, сталеплавильное производство, известково-обжигательный цех, водоподготовку для оборотного водоснабжения и пр. Общий бюджет проекта – около 150 млрд рублей.

Для технического оснащения комплекса будет использовано как импортное (итальянская Danieli, австрийская Primetals), так и отечественное оборудование (Уральский завод тяжелого машиностроения, Троицкий крановый завод, "Теквин", "Акватэко"). Поставки основного и вспомогательного оборудования запланированы на 2022-2023 годы. В работу "Эколант" запустят в 2025 году.

Несмотря на то, что до запуска проекта еще несколько лет, он уже заручился симпатиями со стороны властей. По словам главы Минпромторга Дениса Мантурова, "Эколант" будет втрое чище, чем его коллеги, использующие традиционную конвертерную технологию производства.

Важность и перспективность проекта не раз отмечали и губернатор региона Глеб Никитин, член правления ВЭБа Николай Цехомский, первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин и многие другие.

Проект "Эколант" – яркий пример того, что даже в таких углеродоемких отраслях, как металлургия, могут и должны появляться зелёные предприятия. Они содействует озеленению отрасли и способствуют переходу всей российской экономики к net zero.

Прогнозирование роста спроса на электромобили и батарейные металлы стало одним из любимых развлечений аналитиков в последние 18 месяцев. Их стремительно растущая популярность наделяет правдоподобием любые оценки того, что мы увидим, скажем, в 2030 году.

❗️На нашем втором канале @bitkogan_HOTLINE мы показали расстановку сил на глобальном рынке аккумуляторов.

Сейчас поговорим о тесно связанном литии.

Глядя на цену карбоната лития в прошлом и начале нынешнего года, никакой прогноз не покажется слишком оптимистичным. В США цены выросли с примерно $9 тыс. за тонну в начале 2021 года до $40 тыс. в конце и до $53 тыс. сейчас. В Китае аналогичные цифры в пересчете на доллары впечатляют еще больше: $8 тыс. - $43 тыс. - $60 тыс.

Потребители стремятся обезопасить поставки. В конце октября Tesla заключила договор на поставку лития с крупнейшим производителем – китайской Ganfeng Lithium – на 2022-24 годы, аналогично компания Илона Маска пытается зарезервировать поставки других батарейных металлов, в частности, никеля.

Производители, разумеется, рады бы нарастить добычу. Однако зачастую сталкиваются с противодействием местного населения и властей. Недавно с этим столкнулись проекты в Сербии и Чили. Южноамериканская страна вообще кладезь металлов, но в последнее время проблемы с местными коммунами испытывают многие глобальные рудокопы.
В части лития они не так уж неправы. Соли лития там просто выпариваются в открытых бассейнах в пустыне Атакама, и это выглядит не очень хорошо в регионе, где каждая капля воды ценнее даже дорогого нынче лития.

Значит ли это, что литий продолжит быстро дорожать? В краткосрочной перспективе, вероятно, да. Но в долгосрочной – очень сомнительно. В таких случаях неизбежно что-то происходит. Либо со временем разрабатываются новые проекты и роняют цены, как произошло с тем же литием в 2018 году. Либо находятся альтернативы.

Этого нельзя утверждать наверняка, но, вероятно, именно сомнения в неизбежности дальнейшего роста цен на литий давят на котировки крупнейших производителей, таких как Ganfeng Lithium, Albemarle или хайповых, как Standard Lithium. После коррекции Ganfeng с P/E 32 уже не выглядит экстремально дорогим, но и привлекательной бумагу назвать трудно.
Есть и другие истории, например, Pilbara Minerals. Австралия отстает по части лития, но, как отметил один инвестор в горнодобывающую отрасль: «Да, в конце концов придут какие-нибудь безумные австралийские горняки, и люди, которые сейчас просто хранят запасы или спекулируют, в какой-то момент начнут продавать. Тогда цены рухнут, как и в прошлом цикле».
Пока это выглядит просто, как житейская мудрость. Просто потому, что безумные горняки приходили всегда.

Кто сказал, что в этот раз с литием не может быть по-другому? Рынок молодой и небольшой. Так что тектонические сдвиги, порождаемые электромобилизацией, могут удивить еще не раз.

Конечно, в этом празднике жизни хочется поучаствовать. Проблема в том, что торговых идей, доступных портфельному инвестору, здесь немного, и они довольно дороги. Однако за развитием отрасли будем следить, ведь спрос на батареи – это всерьез и надолго.

#литий #металлы

@bitkogan