«Первоочередная задача сейчас – обеспечить непрерывное производство, своевременную выплату заработной платы и выполнение всех социальных обязательств», – Владимир Потанин в свежем интервью РБК

Цель – сохранить текущее положение на рынках. О переориентации на Азию речь не идёт. Хотя план Б уже есть.

Ещё раз о чипах и неоне

Производители микросхем используют лазеры для травления сверхтонких схем на пластинах кремния. Лазеры работают, возбуждая атомы благородных газов для генерации света в определенных длинах волн, и неон часто составляет 95% или более газообразного содержимого лазера. Для этого неон должен быть очищен до чистоты 99,999% — нишевый процесс, который выполняют очень немногие заводы в мире.

Советский Союз вложил значительные средства в процесс захвата неона, говорится в Белой книге правительства Германии 2018 года, «потому что считалось, что это необходимо для предполагаемого производства лазерного оружия для целей ракетной и спутниковой обороны».

По мере того как старые сталелитейные заводы и воздухоразделительные установки в других странах мира закрывались, Украина и Россия занимали все большую долю российского экспортного рынка.

По словам Питера Ли, аналитика Citi Research, большинство производителей чипов памяти хранят запасы неона около восьми недель. Затяжной конфликт может погасить эти запасы и создать новые проблемы для мира, страдающего от нехватки чипов.

8 марта глава Агентства национальной безопасности (АНБ) и Киберкомандования США (CyberCom) Пол Накасоне сообщил членам Комитета по разведке Палаты представителей, что
растущий прогресс Китая в производстве достаточного количества полупроводниковых чипов внутри страны, чтобы избежать зависимости от импорта, является «очень своевременным вопросом» и «большим беспокойством для нас с точки зрения более широких последствий».

Рик Кроуфорд, республиканец из Арканзаса, входящий в Комитет по разведке, сказал CyberScoop, что частные замечания Накасоне на последующем закрытом заседании ясно дали понять, что к числу «более широких последствий» относится американская зависимость от России и Украины в отношении неонового газа, необходимого для изготовления компонентов чипов.

Соединенные Штаты отстают в производстве собственных полупроводниковых чипов, в то время как Украина и Россия производят 90% американских поставок неонового газа и около половины всех мировых поставок, говорит Суджай Шивакумар, старший научный сотрудник Обновляющегося американского инновационного проекта Центра стратегических и международных исследований.

Другие крупные производители –
Китай и Япония.

Если Америка будет вынуждена полагаться на враждебные страны в производстве чипов и не сможет получить компоненты, необходимые для их производства, это может иметь мощный каскадный эффект.

«Финансовая война так же важна, как и война со стрельбой, поэтому вся наша экономика, наши рынки основаны на полупроводниковых технологиях, и мы занимаем лидирующие позиции в этом вопросе», – сказал Шивакумар. – «Это дает нам рычаги влияния, которые мы используем в финансовой войне, которую ведем прямо сейчас».

Кроуфорд —высокопоставленный член Подкомитета по контрразведке, борьбе с терроризмом и нераспространению подчеркнул:
«Технологическая война так же актуальна и важна, как и ядерное оружие».

Пол Триоло, старший вице-президент по Китаю и технологической политике консалтинговой фирмы Dentons Global Advisors-Albright Stonebridge Group, заявил, что считает, что Россия «вооружит» свой контроль над неоновым газом и, в меньшей степени, над палладием, который она контролирует, чтобы противостоять экономическим санкциям.

«Украина является очень, очень значительным производителем неона, поэтому, возможно, будет не так просто быстро сменить поставщиков, например, из-за некоторых проблем с чистотой газа», — подчеркнул Триоло.

Также он сказал, что в последние дни разговаривал с несколькими руководителями производителей полупроводников, и многие из них накопили запасы неона и палладия, которых может хватить на шесть-девять месяцев.

​ИМПОРТ РОССИЙСКОГО УГЛЯ В ИНДИЮ МОЖЕТ СТАТЬ САМЫМ ВЫСОКИМ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДВА ГОДА

🔹Импорт угля в Индию из России в марте может стать самым высоким за более чем два года, поскольку индийские покупатели продолжают покупать российское топливо на рынке, несмотря на меры по его изоляции на фоне спецоперации на Украине, отмечают исследовательские консалтинговые компании.

🔹За весь март суда должны доставить в индийские порты не менее 1,06 млн т коксующегося и энергетического угля из России. Согласно данным Kpler, это станет самым высоким показателем с января 2020 г.

🔹При этом около 870 тыс. т российского угля уже доставлено или, как ожидается, будет доставлено к берегам Индии до 20 марта, что является максимальным показателем с апреля 2020 г. Этот объем был бы выше, если бы с середины февраля в российских портах было загружено больше угля, поскольку обычно российским судам требуется около месяца, чтобы доставить груз в Индию, отметили в индийской консалтинговой компании CoalMint.

🔹Россия, являясь шестым по величине поставщиком угля в Индию, может начать предлагать более конкурентные цены китайским и индийским покупателям, поскольку европейские и другие клиенты отказываются от российского угля. Об этом заявили трейдеры, добавив, что росту торговли РФ и Индии может способствовать соглашение об использовании рублей и рупий.

🔹Нью-Дели уже изучает способы создания механизма расчетов в рупиях с Россией, чтобы смягчить удар западных антироссийских санкций по индийскому бизнесу. Видья Раттан Шарма, управляющий директор компании Jindal Steel and Power, уже сказал, что импорт из России будет затруднен, если не будет торговли по схеме «рупия-рубль», а «если торговля за рупии и рубли будет одобрена, мы сможем получать уголь из России по доступным и более низким ценам».
Источник: Reuters

Российский экспорт необработанного #алюминия в январе 2022 года снизился на 33,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 173,3 тысячи тонн, следует из материалов Федеральной таможенной службы (ФТС).
В денежном выражении объем поставок алюминия увеличился за этот период на 3,2% - до 405,9 миллиона долларов.

https://minpromtorg.gov.ru/press-centre/news/#!na_baze_gisp_zapushhen_novyy_servis_birzha_importozameshheniya
#Минпромторг запускает новый онлайн сервис «Биржа импортозамещения»

В сложные времена обрести гармонию, собраться с силами может уместный совет, история другого человека, живой пример того, как самого себя можно "вытащить за волосы" из самой тупиковой ситуации. Писать такие книги получается не у каждого. Писать так, чтобы ситуации задевали, заставляли мыслить и действовать других — еще сложнее. Олег Бармин попытался, и у него получилось. Его книгу "Я помню всех, кто мне когда-то не перезвонил" в личную библиотеку можно поместить с пометкой "уместное", "своевременное". В ней — история о том, как быть, когда все вокруг, казалось бы, рушится. Как создается заново. Как отыскиваются силы что-то делать, не сворачивать, не прятаться от проблем. Прямо о современных временах.

Видимо, эта книга у Олега Бармина последней не будет. Рассказал, что готовится сесть и написать вторую — "Прорвемся". О том, как успешному человеку (да что там — просто человеку) учиться жить в новых реалиях. Без масс-брендов и зарубежной валюты, но зато с горящим сердцем и запасом креативных идей.

Роберт Кийосаки:

«Третья мировая война? Я покупаю серебро. Почему серебро? Потому, что золото уже сильно выросло, а биткойн до сих пор слишком дорог. Серебро на 50% ниже исторических максимумов и является индустриальным металлом. Я покупаю серебро, потому что оно ликвидно и может быть израсходовано без слежки со стороны государства.»

источник: twitter.сom

ЕВРАЗ отложил выделение угольных активов

ЕВРАЗ на неопределенный срок откладывает выделение ПАО «Распадская». О приостановке сделки по выделению угольных активов рассказали на сайте компании.

«Компания ожидает пояснений по регуляторным ограничениям прав акционеров ЕВРАЗа распоряжаться акциями «Распадской», которые они должны получить в процессе выделения, от Управления по осуществлению финансовых санкций Казначейства Великобритании, выпустившего 10 марта 2022 года уведомление о финансовых санкциях, и от российских властей», - говорится в сообщении ЕВРАЗа.

ЕВРАЗ давно вынашивает планы по выделению ПАО «Распадская». В компании рассчитывают, что разделение угольного и металлургического бизнеса позволит каждому из них более эффективно достигать собственных стратегических целей.

Как Китай - крупнейший импортёр сырьевых товаров в мире до сих пор сообщает о росте инфляции менее 1%?!?

Rio Tinto объявила о разрыве отношений с «Русалом»

Австралийская горнодобывающая корпорация Rio Tinto заявила, что разрывает все отношения с российским бизнесом. В частности, она планирует прекратить поставки бокситов на глиноземный завод «Русала» Aughinish в Ирландии и, соответственно, получать оттуда глинозем.
Исторически Rio Tinto была крупнейшим поставщиком сырья на это предприятие, но сократила отгрузки в 2018 г., когда против «Русала» были объявлены прежние американские санкции. Тем не менее, австралийская компания получала с Aughinish значительные объемы глинозема, который использовался как европейскими алюминиевыми заводами Rio Tinto, так и сторонними потребителями.
Пока не известно, когда Rio Tinto прекратит операции с Aughinish, так как для этого надо разорвать действующие контракты. Но заявление компании вызвало беспокойство у европейских производителей алюминия и потребителей алюминиевой продукции, опасающихся перебоев с поставками глинозема из Ирландии.

Rio Tinto также сообщила, что рассматривает различные варианты в отношении совместного предприятия Queensland Alumina, в котором «Русалу» принадлежит 20%. При этом компания заявляет, что его функционирование будет продолжаться без помех.

JPMorgan Chase & Co. является крупнейшим контрагентом по сделкам с никелем китайского магната, оказавшегося в беспрецедентной ситуации, что ставит банк в центр одного из самых драматических моментов в истории рынка металлов.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, около 50 000 тонн общей короткой позиции по никелю компании Xiang Guangda из более чем 150 000 тонн удерживается через внебиржевую позицию в JPMorgan. Исходя из этой цифры, компания магната, Tsingshan Holding Group Co., должна была бы JPMorgan около 1 миллиарда долларов прибыли в понедельник. Производитель никеля изо всех сил пытается выплатить маржинальные требования своим банкам и брокерам, сообщило агентство #Bloomberg на этой неделе.

JPMorgan ведет переговоры между Сяном и примерно 10 банками и брокерами, через которые проходит его короткая позиция по никелю, сообщили люди, попросив не называть их имени, поскольку переговоры являются частными.

Трудности Tsingshan с оплатой маржинальных требований поставили его банки и брокеров в затруднительное положение, поскольку им пришлось самостоятельно вносить значительные маржинальные требования на LME, чтобы покрыть свои короткие позиции на бирже. Если Tsingshan откажется от своих обязательств, банки могут потерять миллиарды долларов.

Другие банки и брокеры включают в себя: BNP Paribas SA, Standard Chartered Bank Plc, CCB International Holdings, ICBC Standard Bank Plc, United Overseas Bank Ltd., DBS Group Holdings Ltd., BOC International Holdings Ltd. и брокерскую компанию Sucden Financial Ltd.

Представители JPMorgan, BNP Paribas, Standard Chartered, Sucden, UOB, DBS и ICBC Standard Bank отказались от комментариев. Представители BOCI и CCBI не дали немедленных комментариев.

Безусловно, кризис все еще можно было разрешить без потерь для Сяна и его банков. Как крупнейший в мире производитель никеля, Tsingshan выиграет от повышения цен, если сможет выдержать бурю. И если Сян сохранит свою короткую позицию, об этом он сказал своим банкам, и цены на никель снизятся, как только LME вновь откроется, сумма денег, которую он должен своим банкам и брокерам, также резко упадет.

Tsingshan имеет короткую позицию в размере около 30 000 тонн никеля непосредственно на LME, удерживаемую через брокеров CCBI, ICBC Standard Bank и Sucden, сообщили люди.

По их словам, остальная часть шорта в размере более 150 000 тонн удерживается за счет двусторонних сделок с такими банками, как JPMorgan. Многие компании предпочитают торговать через такие “внебиржевые” позиции, что означает работу только с банком, а также предъявляет гораздо меньше требований к отчетности. Банки, в свою очередь, обычно компенсируют свой риск, размещая короткие позиции на LME.

JPMorgan, который на сегодняшний день является ведущим банком в мировой торговле металлами, имеет самую крупную короткую позицию на LME, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Чтобы было ясно, эта позиция предназначена для бизнеса-клиента, и нет никаких предположений о том, что банк делает свои собственные короткие ставки на цены на никель.

#Tsingshan получил кредитные обещания от банков, включая JPMorgan, которые могли бы позволить ему избежать дефолта по своим маржинальным требованиям.

Тем не менее, дискуссии продолжаются. Сян сообщил банкам и брокерам, что он хотел бы сохранить свой шорт, и предложил заложить некоторые активы Tsingshan в Индонезии в качестве залога за деньги, которые он должен по маржинальным требованиям, сообщили в четверг люди, знакомые с этим вопросом.

Уральская горно-металлургическая компания (ОАО «УГМК») сообщает об изменениях в корпоративной структуре компании.

И.К. Махмудов и А.Р. Бокарев перестали быть контролирующими бенефициарами ОАО «УГМК», АО «УК «Кузбассразрезуголь», АО «Восточный порт», АО «Ростерминалуголь», а также вышли из состава советов директоров указанных компаний.

Все предприятия группы УГМК продолжают работать в обычном режиме, обеспечивают непрерывность производственного процесса, своевременное выполнение всех обязательств перед своими работниками, заказчиками и иными партнерами, а также сохранение стабильности в регионах присутствия.

#УГМК #UMMC

В правительстве придумали, как не дать миноритариям дестабилизировать российские АО

Правительство внесло в Госдуму законопроект об увеличении до 31 декабря 2022 года с 1% до 5% размера минимального пакета акций, дающего право владельцу запрашивать документы у акционерного общества, оспаривать его сделки, действия АО или членов его совета директоров.

Чиновники предложили увеличить пакет, чтобы исключить правовые основания для возможной дестабилизации деятельности российских акционерных обществ "в кризисный период путем злоупотребления акционерными правами, в том числе и со стороны иностранных акционеров".

🔺Сейчас акционеры, у которых не менее 1% голосующих акций АО, вправе запрашивать расширенный перечень документов у компании. Также они вправе обратиться в суд с требованием признать недействительной крупную сделку компании, если был нарушен порядок получения согласия на нее. Акционеры, имеющие не менее 1% акций, могут подать иск к члену совета директоров (наблюдательного совета), директору, генеральному директору о возмещении причиненных ими обществу убытков.

Рейтинг добывающих предприятий РФ снижен до «ССС»
Международное рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинг ряда крупных добывающих компаний России до уровня «СС» (вероятен дефолт).

Как сообщает пресс-служба организации, рейтинг пересмотрен более чем у 20 компаний, в числе которых ПАО «СИБУР Холдинг», АК «АЛРОСА» (ПАО), Petropavlovsk Plc, ПАО «Полюс», Nord Gold Plc, ПАО «ГМК «Норильский никель», ПАО «ЯТЭК», ПАО «НОВАТЭК» и другие. Прежние рейтинги большинства организаций в списке находились на отметке «В».

Рейтинговые действия Fitch отражают новые санкции международного сообщества, которые могут негативно сказаться на возможности компаний исполнять собственные долговые обязательства, и следуют за понижением агентством суверенных рейтингов России и ее регионов.

В частности, среди ключевых факторов отмечается эскалация российско-украинского конфликта, которая может помешать вышеперечисленным компаниям осуществлять платежи международным кредиторам в иностранной или национальной валюте. Также рассматривается возможность деноминации платежей по долгам. Кроме того, усиление санкций увеличивает вероятность политического ответа со стороны России, что дополнительно ослабляет экономику страны.

Как закалялась китайская сталь

Крупный китайский производитель #огнеупорных материалов для металлургии Henan Xibao Metallurgy Materials намерен разместить свое первое предприятие в России в ОЭЗ «Липецк». Компания получила статус ее резидента и намерена инвестировать в производство 3,7 млрд руб. Запуск первой очереди запланирован на начало 2023 года. Одним из основных потребителей продукции завода в ОЭЗ должен стать расположенный по соседству Новолипецкий металлургический комбинат.

Проект в ОЭЗ «Липецк» станет первым производством Henan Xibao в России, другие площадки расположены только на территории Китая. Оттуда поставки расходных материалов для металлургии ведутся в Россию, Украину, Белоруссию, Казахстан, Турцию, Египет, Иран, Индию, Корею, Японию, Таиланд, Малайзию и Индонезию, а также на внутренний китайский рынок. Эксперты оценивают возможный объем производства на липецкой площадке в 50-100 тыс. т в год, в этом случае она сможет занять порядка 5% российского рынка (его совокупная емкость оценивается в 3 млн т огнеупоров в год).

Сегодня вечером в кампусе Высшей школы бизнеса проходила открытая встреча с Александром Шеиным, ЕВРОХИМ, на тему операционных проектов.

CNBC: Возможность введения эмбарго на торговлю с Россией, блокирование доступа к международным морским путям, а также ограничения в сфере экспорта никеля, урана, алюминия и возможностей к сфере криптовалютных операций рассматриваются в качестве дальнейших возможных мер в отношении России.

Акции Evraz, Polymetal и Petropavlovsk решено исключить из индексов лондонской биржи FTSE, после того как крупнейшие международные брокеры перестали поддерживать торги ими

​​Как сломался рынок никеля

На прошлой неделе в течение двух дней цена никеля на Лондонской бирже выросла в 3 раза до $100 тыс за тонну. После этого торги металлом были остановлены на неопределенный период времени. Трейдеры называют ситуацию настоящим биржевым кризисом. Что же произошло?

Крупнейший производитель никеля в мире китайская Tsingshan Holding в прошлом году решила захеджироваться от возможного падения цен на металл. Глава компании не верил в продолжение роста цен, поэтому отдал распоряжение открыть короткие позиции по металлу на Лондонское бирже.

При снижении цены никеля, компания получила бы прибыль по биржевой позиции, которая компенсировала бы потери от снижения выручки. При росте стоимости никеля, позиция на бирже давала бы убыток, но при этом общая выручка компании выросла.

В начале марта появились опасения, что Россия может ограничить экспорт никеля. Норникель занимает 8% мирового рынка и 17% высококачественного никеля. Металл является необходимым для выпуска электромобилей. Цена на металл резко пошла вверх с $20 000 до $30 000 за тонну.

8 марта Tsingshan Holding решает закрыть хедж. При открытии короткой позиции трейдер одалживает активы у брокера, чтобы продать их на рынке. При закрытии позиции трейдер должен купить актив обратно, чтобы погасить обязательства перед брокером.

При попытке купить никель обратно, обнаружилось, что продавцов на рынке недостаточно. Трейдеры Tsingshan Holding были вынуждены покупать металл по любым ценам, после чего цена никеля взлетела до $100 000 за тонну. Произошел так называемый "шорт-сквиз".

Компания получила маржин-колл, а общий убыток и долг перед брокером составил около $8 млрд. Это 7 годовых прибылей компании за последний год.

На Шанхайской бирже никель торгуется по $35 тыс за тонну. Скачок цены до $100 тыс был техническим и временным, поэтому рост продаж физического никеля Tsingshan Holding не поможет компенсировать потери по позиции в Лондоне.

Сейчас мировые инвестбанки во главе с JP Morgan ищут решение, как Tsingshan Holding может расплатиться по долгам перед брокерами. Свободных денег у компании нет. Запасов никеля подходящего качества тоже нет.

Financial Times отмечает вариант с обменом низкокачественного никеля компании с рудников в Индонезии на высококачественный никель из резервов Китая. Его можно будет доставить на биржу в качестве платы за долги.

Лондонская биржа металлов также пошла на экстремальные меры, чтобы сократить потери участников рынка. Часть сделок во вторник 8 марта была отменена, что привело к гневу и возмущениям со стороны хедж-фондов, ставивших на рост. Фактически их прибыль может обнулиться.

Вероятно, по аналогичным причинам сейчас не открываются и российские биржи. Общий объем убытков по маржинальным позициям настолько велик, что сделает банкротами не только людей, влезших в рынок с плечами, но и многих брокеров, которым они теперь должны денег.

Хаос на мировых товарных рынках играет на руку Норникелю. Вероятность санкций со стороны внешнего мира уменьшается. Главная угроза для акционеров компании сейчас скорее исходит от потенциальных российских внутренних законодательных инициатив - от повышения налогов до экспортных запретов и национализации. Норникель в этом году получит огромные сверхдоходы, поделить которые захотят многие.

Придется набраться терпения - и жить. На годы, может быть, на десятилетия (Иран - 40 лет): а) с вероятностью 25 - 30% - административная экономика советской модели (прямое распределение людей, материальных ресурсов, денег, централизованные цены), б) с вероятностью 60 - 65% - иранская модель (роль государства в экономика - до 80 -85%, частный сектор - 15-20% - кормит, одевает, развлекает, сервисы, с чуть более приоткрытыми окнами в Европу, чем Иран, обмен топлива на то, что позволено). Курс рубля - фиксирован или полуадминистративный, мобильность людей и капитала через границу - резко ограничена (как Россией, так и извне). Откат на 30-50% в технологиях и оборудовании. Глубокая китаизация. 10% вероятности - какая-то другая модель (лебеди прилетят). Всё это следует - из "модели коллективного поведения" народа, какой она сложилась

☝️Данные: новый пакет санкций ЕС через несколько часов ограничит импорт металлургической продукции. Всего РФ производит 76 млн тонн стали в год (3,9% от мирового объема). На ЕС приходится 14,1% плоского проката и 19% сортового проката. Основной удар придётся по Северстали и НЛМК. Компании могут потерять от 15% выручки. Металлоинвест - от 10%, Evraz и ММК - 5%. Начнётся переориентация на Юго-Восточную Азию. Долю РФ будут занимать КНР. Рост цен в ЕС превысит 5% в моменте.