#En+ получает возобновляемую электроэнергию для Тайшетского алюминиевого завода. Запущена подстанция "Озерная" на крытую распределительную инверторную комплектную подстанцию для запуска нового завода Русала.
Тайшетский металлургический завод будет введен в эксплуатацию в этом году с электроснабжением 390 МВт, а в 2022 году нагрузка увеличится до 780 МВт. Электроэнергия поступала от Богучанской ГЭС, затем передавалась на подстанцию Озерная и в Тайшет.
После запуска Тайшетский металлургический завод увеличит общую производственную мощность En+ Group почти на 430 000 тонн. Кроме того, En+ Group наращивает производство низкоуглеродистого алюминиевого бренда ALLOW.
В марте "Русал" заключил 15-летнее синдицированное кредитное соглашение на 45 миллиардов $
Тайшетский металлургический завод будет введен в эксплуатацию в этом году с электроснабжением 390 МВт, а в 2022 году нагрузка увеличится до 780 МВт. Электроэнергия поступала от Богучанской ГЭС, затем передавалась на подстанцию Озерная и в Тайшет.
После запуска Тайшетский металлургический завод увеличит общую производственную мощность En+ Group почти на 430 000 тонн. Кроме того, En+ Group наращивает производство низкоуглеродистого алюминиевого бренда ALLOW.
В марте "Русал" заключил 15-летнее синдицированное кредитное соглашение на 45 миллиардов $
Экс-жена Дерипаски может продать часть своей доли в #En+ Group фонду Mubadala
Бывшая жена российского миллиардера Олега Дерипаски Полина Юмашева ведет переговоры с суверенным фондом ОАЭ Mubadala о продаже части своей доли в En+ Group за 200 миллионов долларов, сообщает агентство Блумберг со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
"Полина Юмашева, бывшая жена российского миллиардера Олега Дерипаски, ведет переговоры с суверенным фондом Mubadala Investment Co. по продаже части своей доли в энергетической и алюминиевой компании En+ Group International PJSC".
Бывшая жена российского миллиардера Олега Дерипаски Полина Юмашева ведет переговоры с суверенным фондом ОАЭ Mubadala о продаже части своей доли в En+ Group за 200 миллионов долларов, сообщает агентство Блумберг со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
"Полина Юмашева, бывшая жена российского миллиардера Олега Дерипаски, ведет переговоры с суверенным фондом Mubadala Investment Co. по продаже части своей доли в энергетической и алюминиевой компании En+ Group International PJSC".
И еще несколько водородных проектов в России подсвечены общественности - на этот раз в производстве зеленого водорода и его использовании в транспорте от компании #En+.
- производство зеленого водорода на свободных мощностях ГЭС в Иркутской области и Карелии - всего 228 МВт, 18 тыс.тонн водорода в год (любознательные могут посчитать загрузку электролизеров). Стоимость водорода - до 3$ за кг, аммиака - до 4.5, сжиженного водорода - до 5,2 у потребителя.
- сооружение новой Мотыгинской ГЭС на Ангаре специально под производство зеленого водорода - 1 ГВт
- производство водорода на Красноярской ГЭС в объемах, достаточных для развития в этом городе водородного общественного транспорта.
Всё на стадии предТЭО.
Пишут, что с числами тут все очень предварительно.
- производство зеленого водорода на свободных мощностях ГЭС в Иркутской области и Карелии - всего 228 МВт, 18 тыс.тонн водорода в год (любознательные могут посчитать загрузку электролизеров). Стоимость водорода - до 3$ за кг, аммиака - до 4.5, сжиженного водорода - до 5,2 у потребителя.
- сооружение новой Мотыгинской ГЭС на Ангаре специально под производство зеленого водорода - 1 ГВт
- производство водорода на Красноярской ГЭС в объемах, достаточных для развития в этом городе водородного общественного транспорта.
Всё на стадии предТЭО.
Пишут, что с числами тут все очень предварительно.
Коммерсантъ
Стоит ли водород городить
En+ разработала амбициозную стратегию производства на экспорт
#Русал
#EN+ Group,получила статус Participant, заключив соглашение с I-REC Services B.V., сообщает группа 16 августа на своём сайте. Компании предоставлено право не только продавать международные сертификаты возобновляемой энергии (International Renewable Energy Certificate Standard, I-REC), но и погашать их, таким образом, оказывая полный цикл услуг по сделке.
«Мы считаем, что выпуск и продажа «зеленых» сертификатов стимулируют развитие современных, более экологичных технологий, а также положительно сказываются на прозрачности деятельности всей энергетической отрасли в целом, заявил Антон Бутманов, директор по устойчивому развитию En+ Group. -«Получение статуса Participant позволит нам проводить полный цикл услуг по сделке с сертификатами. Это намного удобнее для наших клиентов, которым не придется больше самостоятельно регистрироваться в реестре I-REC, оплачивать комиссии, подписывать большое количество документов».
En+ Group участвует в выпуске сертификатов I-REC с декабря 2020 года, однако ранее имела только статус Registrant, позволяющий выпускать сертификаты, но не погашать их. Сертификаты соответствуют объемам электрической энергии, произведенной компаниями, входящими в Группу, – АО «ЕвроСибЭнерго» (генерирующий объект – Красноярская ГЭС) и ООО «Абаканская СЭС» (генерирующий объект – солнечная станция Абаканская).
В июне 2021 года En+ Group объявила о крупнейшей сделке по продаже сертификатов возобновляемой энергии I-REC на российском рынке. Всего на сегодняшний день En+ Group занимает по поставленным сертификатам около 65% российского рынка.
Данные сертификаты подтверждают, что произведенная энергия гарантированно отвечает всемирно признанным «зеленым» стандартам, таким как GHGP, CDP и RE100. Потребители могут использовать сертификаты I-REC для выполнения требований этих стандартов, реализации политики корпоративной социальной ответственности и в целях сокращения выбросов парниковых газов области охвата 2, к которым относятся косвенные выбросы от производства. Аналогами «зеленых» сертификатов I-REC в Европе являются бумаги Guarantees of Origin (GOs), в США — Renewable Energy Certificates (RECs).
#EN+ Group,получила статус Participant, заключив соглашение с I-REC Services B.V., сообщает группа 16 августа на своём сайте. Компании предоставлено право не только продавать международные сертификаты возобновляемой энергии (International Renewable Energy Certificate Standard, I-REC), но и погашать их, таким образом, оказывая полный цикл услуг по сделке.
«Мы считаем, что выпуск и продажа «зеленых» сертификатов стимулируют развитие современных, более экологичных технологий, а также положительно сказываются на прозрачности деятельности всей энергетической отрасли в целом, заявил Антон Бутманов, директор по устойчивому развитию En+ Group. -«Получение статуса Participant позволит нам проводить полный цикл услуг по сделке с сертификатами. Это намного удобнее для наших клиентов, которым не придется больше самостоятельно регистрироваться в реестре I-REC, оплачивать комиссии, подписывать большое количество документов».
En+ Group участвует в выпуске сертификатов I-REC с декабря 2020 года, однако ранее имела только статус Registrant, позволяющий выпускать сертификаты, но не погашать их. Сертификаты соответствуют объемам электрической энергии, произведенной компаниями, входящими в Группу, – АО «ЕвроСибЭнерго» (генерирующий объект – Красноярская ГЭС) и ООО «Абаканская СЭС» (генерирующий объект – солнечная станция Абаканская).
В июне 2021 года En+ Group объявила о крупнейшей сделке по продаже сертификатов возобновляемой энергии I-REC на российском рынке. Всего на сегодняшний день En+ Group занимает по поставленным сертификатам около 65% российского рынка.
Данные сертификаты подтверждают, что произведенная энергия гарантированно отвечает всемирно признанным «зеленым» стандартам, таким как GHGP, CDP и RE100. Потребители могут использовать сертификаты I-REC для выполнения требований этих стандартов, реализации политики корпоративной социальной ответственности и в целях сокращения выбросов парниковых газов области охвата 2, к которым относятся косвенные выбросы от производства. Аналогами «зеленых» сертификатов I-REC в Европе являются бумаги Guarantees of Origin (GOs), в США — Renewable Energy Certificates (RECs).
Акции #EN+ отстали от #Русала
"EN+" принадлежит около 57% Русала, данный пакет является ключевым активом группы и его рыночная стоимость во многом определяет цену акций "EN+".
Акции "EN+" стоят рекордно дешево относительно существенно подорожавших с начала года акций Русала, разница в котировках уже соответствует рекордному санационному дисконту 2018 года.
💡Целевой уровень акций "EN+" относительно Русала по историческому фактору составляет около 900р.(+23%). Реализовать данный апсайд помог бы переход "EN+" к выплате дивидендов, интрига одобрения которых становится вновь актуальной👇
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».
"EN+" принадлежит около 57% Русала, данный пакет является ключевым активом группы и его рыночная стоимость во многом определяет цену акций "EN+".
Акции "EN+" стоят рекордно дешево относительно существенно подорожавших с начала года акций Русала, разница в котировках уже соответствует рекордному санационному дисконту 2018 года.
💡Целевой уровень акций "EN+" относительно Русала по историческому фактору составляет около 900р.(+23%). Реализовать данный апсайд помог бы переход "EN+" к выплате дивидендов, интрига одобрения которых становится вновь актуальной👇
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Мы знаем, насколько важно возобновление дивидендных выплат для наших акционеров. Я очень надеюсь, что при условии сохранения текущих темпов восстановления мировой экономики мы сможем вернуться к нашей дивидендной политике уже после подведения итогов и объявления финансовых результатов I полугодия 2021 г.».
#En+ Group: прицел на ESG-будущее/ Обзор. Не является рекомендацией.
На российском рынке все меньше идей, которые можно смело купить по адекватной цене с прицелом на 5-10 лет. На мой взгляд, одна из таких компания En+ — крупнейший в мире производитель низкоуглеродного алюминия. Компания состоит из двух сегментов: металлургический и энергетический.
Металлургический сегмент в основном представлен пакетом акций в компании Русал (доля 56.9%), финансовые показатели которого En+ полностью консолидирует (что не совсем верно). Мощность заводов 3.8 млн тонн алюминия в год.
Энергетический сегмент представлен Гидроэлектростанциями (5 штук), Теплоэлектростанциями (16 штук) и Абаканской солнечной энергетической станцией. Общий уровень производства достигает более 82 кВтч. Так же у En+ есть небольшой угольный сегмент для снабжения своих ТЭЦ.
В производстве алюминия все стабильно, пока не достроят Тайшет (ориентир конец этого года) – основной CAPEX кушает он.
На что стоит обратить внимание – повышают уровень переработки, а не гонят «лишь сырье», хоть и первичный алюминий им в общем то и не является.
По автомобильным дискам в 2020 году был провал, думаю в 2021 будет намного лучше чем в 2019).
В энергетическом сегменте все еще лучше, продолжается рост выработки с помощью ГЭС с высокой рентабельностью и снижение выработки на ТЭЦ с низкой благодаря программе модернизации ГЭС «Новая Энергия».
В 2021 году относительно 2020 еще прирастут процентов на 6% в общем объеме выработки (судя по отчету за 1Н 2021).
По EBITDA жду не менее 3 млрд за 2021 год.
Денежные потоки всегда были шикарными, CAPEX не превышает OCF уже 4 года – можно гасить долг. Жду не менее 1.3 млрд FCF за 2021 год.
Ен+ в 2020 году выкупила 21.37% акций самой компании по 11.57 долларов за штуку (сейчас цена 9 долларов). Можно по-разному прибавлять казначейские акции – я, как правило, придерживаюсь самого простого подхода, снижаю чистый долг на рыночную стоимость пакета.
Тогда текущая рыночная стоимость компании получается ниже 370 млрд рублей. Если немного пофантазировать и отнять рыночную долю Русала, то выходит…отрицательные значения. Понятно, что в лоб так делать нельзя т.к. на балансе Ен+ еще есть долг (4 млрд долларов), но есть и сверхрентабельные ГЭС. В общем маржа безопасности имеется однозначно при текущих ценах на алюминий и пром металлы ГМК.
Есть еще более интересный вариант, снизить чистый долг на форвардную цену пакета (навряд ли Дерипаска будет использовать акции для M&A по текущей цене (10 долларов), когда покупал на 12% дороже. Скорее ближе к 15$ — тогда ситуация становится еще лучше.
Капитал в полном порядке и растет (при этом пакет в ГМК и Русале вероятно учитывается не по текущей рыночной стоимости)
Когда EN+ вышел на биржу, крупный акционер Русала Glencore поменял свои акции на акции материнской компании (EN+) с коэффициентом 1:20. Исторически это соотношение соблюдалось достаточно продолжительное время (кроме санкционного и в последние месяцы). Причина? Рост доли металлургического сегмента в прибыли у EN+ (вырос ГМК и денежный поток от них плюс алюминий вырос, а энергетический сегмент от этого бенефит не получает).
В любом случае «поглядывать» на коэффициент стоит», особенно когда он упал в 2 раза. Вероятен обмен акций Вексельберга на акции EN+ с неким коэффициентом выкупа.
ПЕРСПЕКТИВЫ:
1. Раскрытие стоимости при текущей рыночной конъюнктуре;
2. Выплата дивидендов согласно див политике, принятой при IPO (100% дивидендов от русала и 75% FCF от энергосегмента);
3. Участие в интересной ESG истории, чистый алюминий и гидроэлектростанции (фонды такое любят или должны полюбить);
4. Участие в росте капитализации через разделение Русала на чистый и грязный (пока отменили);
5. Мощный диверсифицированный бизнес (ГЭС, Алюминий, ГМК) с маржой безопасности и большими форвардными денежными потоками.
На российском рынке все меньше идей, которые можно смело купить по адекватной цене с прицелом на 5-10 лет. На мой взгляд, одна из таких компания En+ — крупнейший в мире производитель низкоуглеродного алюминия. Компания состоит из двух сегментов: металлургический и энергетический.
Металлургический сегмент в основном представлен пакетом акций в компании Русал (доля 56.9%), финансовые показатели которого En+ полностью консолидирует (что не совсем верно). Мощность заводов 3.8 млн тонн алюминия в год.
Энергетический сегмент представлен Гидроэлектростанциями (5 штук), Теплоэлектростанциями (16 штук) и Абаканской солнечной энергетической станцией. Общий уровень производства достигает более 82 кВтч. Так же у En+ есть небольшой угольный сегмент для снабжения своих ТЭЦ.
В производстве алюминия все стабильно, пока не достроят Тайшет (ориентир конец этого года) – основной CAPEX кушает он.
На что стоит обратить внимание – повышают уровень переработки, а не гонят «лишь сырье», хоть и первичный алюминий им в общем то и не является.
По автомобильным дискам в 2020 году был провал, думаю в 2021 будет намного лучше чем в 2019).
В энергетическом сегменте все еще лучше, продолжается рост выработки с помощью ГЭС с высокой рентабельностью и снижение выработки на ТЭЦ с низкой благодаря программе модернизации ГЭС «Новая Энергия».
В 2021 году относительно 2020 еще прирастут процентов на 6% в общем объеме выработки (судя по отчету за 1Н 2021).
По EBITDA жду не менее 3 млрд за 2021 год.
Денежные потоки всегда были шикарными, CAPEX не превышает OCF уже 4 года – можно гасить долг. Жду не менее 1.3 млрд FCF за 2021 год.
Ен+ в 2020 году выкупила 21.37% акций самой компании по 11.57 долларов за штуку (сейчас цена 9 долларов). Можно по-разному прибавлять казначейские акции – я, как правило, придерживаюсь самого простого подхода, снижаю чистый долг на рыночную стоимость пакета.
Тогда текущая рыночная стоимость компании получается ниже 370 млрд рублей. Если немного пофантазировать и отнять рыночную долю Русала, то выходит…отрицательные значения. Понятно, что в лоб так делать нельзя т.к. на балансе Ен+ еще есть долг (4 млрд долларов), но есть и сверхрентабельные ГЭС. В общем маржа безопасности имеется однозначно при текущих ценах на алюминий и пром металлы ГМК.
Есть еще более интересный вариант, снизить чистый долг на форвардную цену пакета (навряд ли Дерипаска будет использовать акции для M&A по текущей цене (10 долларов), когда покупал на 12% дороже. Скорее ближе к 15$ — тогда ситуация становится еще лучше.
Капитал в полном порядке и растет (при этом пакет в ГМК и Русале вероятно учитывается не по текущей рыночной стоимости)
Когда EN+ вышел на биржу, крупный акционер Русала Glencore поменял свои акции на акции материнской компании (EN+) с коэффициентом 1:20. Исторически это соотношение соблюдалось достаточно продолжительное время (кроме санкционного и в последние месяцы). Причина? Рост доли металлургического сегмента в прибыли у EN+ (вырос ГМК и денежный поток от них плюс алюминий вырос, а энергетический сегмент от этого бенефит не получает).
В любом случае «поглядывать» на коэффициент стоит», особенно когда он упал в 2 раза. Вероятен обмен акций Вексельберга на акции EN+ с неким коэффициентом выкупа.
ПЕРСПЕКТИВЫ:
1. Раскрытие стоимости при текущей рыночной конъюнктуре;
2. Выплата дивидендов согласно див политике, принятой при IPO (100% дивидендов от русала и 75% FCF от энергосегмента);
3. Участие в интересной ESG истории, чистый алюминий и гидроэлектростанции (фонды такое любят или должны полюбить);
4. Участие в росте капитализации через разделение Русала на чистый и грязный (пока отменили);
5. Мощный диверсифицированный бизнес (ГЭС, Алюминий, ГМК) с маржой безопасности и большими форвардными денежными потоками.
#En+ Group Олега Дерипаски берет на себя беспрецедентные обязательства по сокращению выбросов углерода.
Мировой лидер в производстве низкоуглеродного алюминия и возобновляемой энергии намерен к 2030 году снизить выбросы парниковых газов на 35%, к 2050 году – до нуля. Причем эти цели касаются выбросов по всей производственной цепочке, включая производство электрической и тепловой энергии и алюминия.
Отвечать за это будет рабочая группа по сохранению климата во главе с исполнительным директором Вячеславом Соломиным (бывший гендир «Евросибэнерго», член совета директоров «Русала» и «Норникеля»). Представить конкретный план по снижению выбросов обещают в сентябре, накануне Конференции ООН по изменению климата в Глазго.
Мировой лидер в производстве низкоуглеродного алюминия и возобновляемой энергии намерен к 2030 году снизить выбросы парниковых газов на 35%, к 2050 году – до нуля. Причем эти цели касаются выбросов по всей производственной цепочке, включая производство электрической и тепловой энергии и алюминия.
Отвечать за это будет рабочая группа по сохранению климата во главе с исполнительным директором Вячеславом Соломиным (бывший гендир «Евросибэнерго», член совета директоров «Русала» и «Норникеля»). Представить конкретный план по снижению выбросов обещают в сентябре, накануне Конференции ООН по изменению климата в Глазго.
#En+ Group [#Русал] открыла пять электрозаправочных станций в Иркутской области
Тем самым общее количество зарядных станций, установленных компанией, увеличилось до 8 шт. Быстрая зарядка на мощности 50 кВт предполагает заполнение 80% емкости аккумулятора за 20 минут.
🔸Развитие сети зарядных станций электромобилей в Иркутской области является частью общей ESG-стратегии компании - потребление на заправочных станциях EN+ Group покрывается за счет выработки «зеленой» электроэнергии ГЭС.
✔️Месяцем ранее En+ Group опубликовала план по достижению нулевого баланса выбросов парниковых газов. Группа компаний нацелена снизить выбросы ПГ минимум на 35% к 2030 по охватам 1-2 от уровня 2018. А к 2050 намерена стать net-zero, производя алюминий с самым низким углеродным следом из когда-либо созданных.
Для компании, производящей алюминий, это большая и амбициозная задача, так как процесс производства алюминия очень энергоёмкий, что потребует немалых инвестиций со стороны компании в декарбонизацию, что станет возможным путем внедрения более эффективных технологий в производстве, повышения энергоэффективности, развития водородной энергетики и покрытия части выбросов за счет компенсационных мер (CCUS, посадка леса).
📍План En+ по снижению выбросов доступен по ссылке.
Тем самым общее количество зарядных станций, установленных компанией, увеличилось до 8 шт. Быстрая зарядка на мощности 50 кВт предполагает заполнение 80% емкости аккумулятора за 20 минут.
🔸Развитие сети зарядных станций электромобилей в Иркутской области является частью общей ESG-стратегии компании - потребление на заправочных станциях EN+ Group покрывается за счет выработки «зеленой» электроэнергии ГЭС.
✔️Месяцем ранее En+ Group опубликовала план по достижению нулевого баланса выбросов парниковых газов. Группа компаний нацелена снизить выбросы ПГ минимум на 35% к 2030 по охватам 1-2 от уровня 2018. А к 2050 намерена стать net-zero, производя алюминий с самым низким углеродным следом из когда-либо созданных.
Для компании, производящей алюминий, это большая и амбициозная задача, так как процесс производства алюминия очень энергоёмкий, что потребует немалых инвестиций со стороны компании в декарбонизацию, что станет возможным путем внедрения более эффективных технологий в производстве, повышения энергоэффективности, развития водородной энергетики и покрытия части выбросов за счет компенсационных мер (CCUS, посадка леса).
📍План En+ по снижению выбросов доступен по ссылке.
EN+ Group
En+ Group открыла пять электрозаправочных станций в Иркутской области
Последние новости компании En + Group на официальном сайте.
Глава Тувы объяснил необходимость квоты на вывоз #угля требованием #En+
Квота на экспорт угля потребовалась Туве для снижения цен на топливо внутри региона, рассказал РБК глава республики Владислав Ховалыг. Теперь угольная «дочка» En+ сможет зарабатывать на поставках за рубеж, делая скидки населению
https://www.rbc.ru/business/13/01/2022/61deec139a79473e9063a414
Квота на экспорт угля потребовалась Туве для снижения цен на топливо внутри региона, рассказал РБК глава республики Владислав Ховалыг. Теперь угольная «дочка» En+ сможет зарабатывать на поставках за рубеж, делая скидки населению
https://www.rbc.ru/business/13/01/2022/61deec139a79473e9063a414
smart-lab.ru - Мы делаем деньги на бирже
Форум акции РБК (RBCM)
Обсуждение, комментарии, фундаментальный разбор по акциям РБК. Прогноз курса акций РБК
#Русал En+ Group и китайская China Energy Investment Corporation будут совместно развивать Зашуланское месторождение угля с выходом на добычу 5 млн т энергетического #угля в год к концу 2027 года
#En+ и China Energy изучат потенциал роста экспорта электричества в КНР, планируют развитие низкоуглеродной энергетики
#En+ и China Energy изучат потенциал роста экспорта электричества в КНР, планируют развитие низкоуглеродной энергетики
TACC
En+ Group с китайскими партнерами планируют развивать Зашуланское месторождение
Компании намерены в 2027 году добывать 5 млн т энергетического угля
Дочка #En+ пожаловалась генпрокурору на дискриминацию при экспорте угля
Вывоз топлива из Иркутской области растет, но за счет других компаний
Компания «Востсибуголь» (входит в основанную Олегом Дерипаской En+ Group) направила письмо в Генпрокуратуру с жалобой на несправедливое распределение лимитов на вывоз экспортных объемов угля в восточном направлении из Иркутской области. «Ведомости» ознакомились с документом, подлинность подтвердил источник, знакомый с его содержанием. Копия также была направлена компанией в ФАС.
«Востсибуголь» просит провести проверки должностных лиц минтранса и министерства экономического развития и промышленности Иркутской области, ответственных за установление квот на вывоз угля.
Вывоз топлива из Иркутской области растет, но за счет других компаний
Компания «Востсибуголь» (входит в основанную Олегом Дерипаской En+ Group) направила письмо в Генпрокуратуру с жалобой на несправедливое распределение лимитов на вывоз экспортных объемов угля в восточном направлении из Иркутской области. «Ведомости» ознакомились с документом, подлинность подтвердил источник, знакомый с его содержанием. Копия также была направлена компанией в ФАС.
«Востсибуголь» просит провести проверки должностных лиц минтранса и министерства экономического развития и промышленности Иркутской области, ответственных за установление квот на вывоз угля.