🌎#алюминий #металлы #макро
Рост цен на алюминий в целом совпадает с общим «суперциклом» сырья в последние год-полтора, но имеет и некоторые особенности, например проблему дефицита электроэнергии. Тем не менее в отличие от ситуации с литием и медью есть шанс, что алюминий удастся стабилизировать на нынешних высоких уровнях, чему поспособствуют в том числе новые металлургические проекты в России - Известия

для производства алюминия необходимо большое количество электроэнергии, поэтому на фоне роста стоимости электроэнергии некоторые предприятия в Европе сокращают, а то и останавливают производство #энергетика #кризис #мир

Прогнозирование роста спроса на электромобили и батарейные металлы стало одним из любимых развлечений аналитиков в последние 18 месяцев. Их стремительно растущая популярность наделяет правдоподобием любые оценки того, что мы увидим, скажем, в 2030 году.

❗️На нашем втором канале @bitkogan_HOTLINE мы показали расстановку сил на глобальном рынке аккумуляторов.

Сейчас поговорим о тесно связанном литии.

Глядя на цену карбоната лития в прошлом и начале нынешнего года, никакой прогноз не покажется слишком оптимистичным. В США цены выросли с примерно $9 тыс. за тонну в начале 2021 года до $40 тыс. в конце и до $53 тыс. сейчас. В Китае аналогичные цифры в пересчете на доллары впечатляют еще больше: $8 тыс. - $43 тыс. - $60 тыс.

Потребители стремятся обезопасить поставки. В конце октября Tesla заключила договор на поставку лития с крупнейшим производителем – китайской Ganfeng Lithium – на 2022-24 годы, аналогично компания Илона Маска пытается зарезервировать поставки других батарейных металлов, в частности, никеля.

Производители, разумеется, рады бы нарастить добычу. Однако зачастую сталкиваются с противодействием местного населения и властей. Недавно с этим столкнулись проекты в Сербии и Чили. Южноамериканская страна вообще кладезь металлов, но в последнее время проблемы с местными коммунами испытывают многие глобальные рудокопы.
В части лития они не так уж неправы. Соли лития там просто выпариваются в открытых бассейнах в пустыне Атакама, и это выглядит не очень хорошо в регионе, где каждая капля воды ценнее даже дорогого нынче лития.

Значит ли это, что литий продолжит быстро дорожать? В краткосрочной перспективе, вероятно, да. Но в долгосрочной – очень сомнительно. В таких случаях неизбежно что-то происходит. Либо со временем разрабатываются новые проекты и роняют цены, как произошло с тем же литием в 2018 году. Либо находятся альтернативы.

Этого нельзя утверждать наверняка, но, вероятно, именно сомнения в неизбежности дальнейшего роста цен на литий давят на котировки крупнейших производителей, таких как Ganfeng Lithium, Albemarle или хайповых, как Standard Lithium. После коррекции Ganfeng с P/E 32 уже не выглядит экстремально дорогим, но и привлекательной бумагу назвать трудно.
Есть и другие истории, например, Pilbara Minerals. Австралия отстает по части лития, но, как отметил один инвестор в горнодобывающую отрасль: «Да, в конце концов придут какие-нибудь безумные австралийские горняки, и люди, которые сейчас просто хранят запасы или спекулируют, в какой-то момент начнут продавать. Тогда цены рухнут, как и в прошлом цикле».
Пока это выглядит просто, как житейская мудрость. Просто потому, что безумные горняки приходили всегда.

Кто сказал, что в этот раз с литием не может быть по-другому? Рынок молодой и небольшой. Так что тектонические сдвиги, порождаемые электромобилизацией, могут удивить еще не раз.

Конечно, в этом празднике жизни хочется поучаствовать. Проблема в том, что торговых идей, доступных портфельному инвестору, здесь немного, и они довольно дороги. Однако за развитием отрасли будем следить, ведь спрос на батареи – это всерьез и надолго.

#литий #металлы

@bitkogan

Как менялись цены на #металлы в 2021 году.

Оглядываясь назад на то, что принесло инвесторам высокую прибыль в 2021 году, можно сказать, что это был год промышленных и энергетических металлов⁠.
⁠
По мере того как рос спрос на промышленные товары, росли и их материальные металлы. Но в отличие от цен на энергоносители, которые в прошлом году выросли повсеместно, не все металлы показали положительную доходность⁠.
⁠
В этой инфографике показан годовой доход от цен на металлы с 1 января по 31 декабря 2021 года.

Ценам на #металлы есть ещё куда расти.
Судя по графику, до пиков цен 2007 года есть ещё резерв удорожания металлов процентов на 20. А потом встанет вопрос – сможет ли мировая экономика выдержать такие цены. В лучшем случае будет рецессия, совмещённая с высокой инфляцией.

📈 Грузовые перевозки по сети РЖД растут. С начала марта грузооборот увеличился на 1,8% к аналогичному периоду прошлого года и вновь побил исторический рекорд.

🇷🇺 Основную прибавку даёт погрузка во внутреннем сообщении (+4,8%), в том числе чёрных металлов (+23,4%), удобрений (+34,3%), железной руды (+13,3%), коксующегося угля и антрацита (+9,9%).

⏩ Отмечается существенный рост заявок на перевозки грузов в восточном направлении. И это не только уголь, но и нефтепродукты, #металлы, удобрения, зерно.

#Металлы в США с начала года (YTD):
1. Никель +142.19%
2. Палладий +46.91%
3. Сталь +40.14%
4. Железная руда +29.63%
5. Алюминий +25.06%
6. Платина +13.24%
7. Серебро +12.28%
8. Золото +8.95%
9. Цинк +8.86%
10. Медь +3.28%

Коронавирусные локдауны в Китае (кроме Шанхая под полную изоляцию может попасть ещё один из главных экономических центров страны – Гуанчжоу) потянули вниз и цены на цветные #металлы.
Никель и алюминий дешевеют примерно на 4%, медь – на 1,5%, свинец и олово – на 0,5%.
Да, снижение цен в рамках «коррекции», т.е. пока незначительно. Но то, что цветные металлы перестали дорожать – уже отрадный факт для потребителей, а также это обещает наконец-то приостановку роста промышленной инфляции.

Всемирный банк ожидает роста цен на #металлы в 2022 году на 20% с последующим замедлением.

#Казахстан с 6 мая вводит запрет на вывоз лома и отходов черных и цветных металлов.

⚠️🌎#металлы #макро
промышленные металлы today

По итогам второго квартала цены на основные металлы показали отрицательную динамику впервые с начала пандемии коронавируса. Величина снижения впечатляет. На сопоставимую величину (более 20% по сводному индексу) падение происходило лишь в 2008 году (мировой финансовый кризис) и в 2011 году (резкое обострение долгового кризиса в Еврозоне).