#USA #Mining В докладе, опубликованном Fitch, говорится, что при Джо Байдене произойдет ужесточение экологической политики.
“Президентство Байдена, вероятно, ускорит снижение добычи угля в США, поскольку его политическая платформа продвигает страну к другим источникам производства электроэнергии".
По данным Fitch, выход из эксплуатации угольных электростанций вызывает снижение спроса. Кроме того, экспортные возможности отсутствуют- американский уголь не конкурентоспособен.
Байден упомянул об увеличении выплат угольных компаний в рамках программы "черные легкие" и обеспечении пенсий угольщиков.
“В целом, это действительно создает дополнительные риски снижения добычи угля, если увеличение затрат на соблюдение требований станет слишком обременительным, чтобы продолжать работать.”

#EY #BusinessRisks2021 #Mining Среди других рисков, упомянутых опрошенными руководителями горнодобывающей отрасли, «риски высокой степени воздействия» поднялись с 5-го на 2-е место в рейтинге из-за воздействия пандемии COVID-19 на производственную деятельность.
«79% членов правления говорят, что их организации не очень хорошо подготовлены к кризисным явлениям»

Во время пандемии covid-19 мы увидели, что гибкое управление позволяет быстро принимать решения, которые приводят к положительным результатам, таким как непрерывное производство и защита здоровья и безопасности работников.
После COVID-19 заинтересованные стороны будут ожидать большего от организаций. Лидерам необходимо будет отказаться от субъективных суждений и перейти к подходам, основанным на данных, поскольку необходимо будет учесть множество факторов ».
Существует огромная возможность устранить сложность, преодолеть исторические препятствия на пути к изменениям и ускорить программу преобразований, которая создаст долгосрочную ценность для отдельных компаний, всей отрасли и сообществ.

В этом году на поле зрения сектора появились два новых риска: геополитика (5) и нестабильность (8).
Согласно отчету, главные геополитические проблемы, которые, по мнению горнодобывающих компаний, повлияют на их сектор, - это меняющаяся роль США в международной системе, стабильность Европейского союза (ЕС) и отношения между США и Китаем.
«Тенденция к экономическому протекционизму в пользу отечественных производителей и обеспечения того, чтобы принимающие страны получали свою справедливую долю богатства природных ресурсов, возникнет во многих юрисдикциях».
Воздействие covid-19 привело к краткосрочным сбоям в предложении и неопределенности в отношении спроса на многие товары.
«В то время как быстрое восстановление экономики Китая поддерживает спрос на железную руду, а золото и серебро сохраняют свой статус безопасных убежищ, любые будущие потрясения могут быстро привести к этим изменениям», - добавляет EY.

Производительность и рост затрат подскочили на 10 позиций. 3 угрозы для бизнеса согласно опросу.
Воздействие пандемии было неоднозначным: некоторые ограничения приводят к новым непредвиденным расходам, а другие меры устраняют разрозненность, снижающую производительность.
В долгосрочной перспективе мы считаем, что эффективное решение этой проблемы требует подлинного постоянного внимания к затратам и производительности по всей цепочке создания стоимости.
Рабочая сила, цифровые технологии и данные, вторые и третьи по величине риски в прошлогоднем отчете, по-прежнему входят в первую десятку, занимая теперь 7 и 9 места соответственно. Полный отчет по ссылке (Eng) https://www.ey.com/en_gl/mining-metals/top-10-business-risks-and-opportunities-for-mining-and-metals-in-2021

#Russia #Mining #Insights Обзор горнодобывающей отрасли РФ 2019/2020 от EMIS Insights. Эксклюзив для наших любимых подписчиков!

#Mining Глобальный финансовый отчет за 2021 год #Finances
Следите за новыми тенденциями и изменениями в финансовом ландшафте горнодобывающей промышленности наряду с отношением инвесторов в Глобальном финансовом отчете Mining Journal Intelligence.

Глобальный финансовый отчет-это ежегодный всеобъемлющий обзор финансового ландшафта горнодобывающих компаний, выпускаемый Mining Journal Intelligence (MJi). Отчет содержит комбинацию данных и анализа на основе опросов, а также интервью с ведущими финансистами и аналитиками горнодобывающей промышленности для отслеживания новых тенденций в традиционном и нетрадиционном финансовом пространстве за последние 12 месяцев и взглядом в будущее.

Для компаний из горной добычи бесплатное мероприятие по использованию Водорода и декарбонизации.

#Hydrogen and the Roadmap to
Net-Zero #Mining

What role will green hydrogen play in building the roadmap to net-zero emissions mining? This is one of the key questions addressed by miners and hydrogen experts this September 8-9 at the 3rd annual Hydrogen and Mines Virtual Summit.
This year’s Summit has attracted an impressive group of major and mid-tier mining representatives to present and join in this timely discussion on where hydrogen fits in mining’s decarbonisation strategy for power, mobility, and processing.
Click here to view the attendees.
Recent additions to the 2-day agenda include:
· Lee Levkowitz, Manager, Energy, Carbon and Technology Research, BHP
· Martin Hablutzel, Business Unit Manager Transmission Solutions and Hydrogen, Siemens Energy
· Jo Garland, Partner, HFW Australia
· Aurelia Britsch, Head Of Commodities Analysis, Fitch Solutions
Smartenergy has joined as Thought-Leader sponsor for the Summit and HFW is a Session Leader sponsor. Enel Green Power is the Title sponsor and Nel Hydrogen and Global Affairs Canada are also supporting the event.
Click here to download the updated event brochure Click here to register. Early bird ends July 31st

#РФ #данные #mining Обладая богатыми минеральными ресурсами, Россия является крупным поставщиком золота, металлов платиновой группы никеля. Горнодобытчики могут расчитывать на продолжение высокой рентабельности в текущих условиях высоких цен на сырьевые товары, а также низких затрат (не зря же ЦБ рубль девальвировал). Подробнее в прилагаемом файле.

#Mining Global #Raw materials market
1. The global appetite for M&M has quadrupled since 1970, faster than the population, which only doubled.
2. Human uses 13 metric tons of materials per year. Coal, O&G make 15% of the total, Metal up 10%.
In 2017, it’s estimated that humans consumed 100.6B metric tons of material in total.
3. Half of the total comprises sand, clay, gravel, and cement used for building, with other minerals mined to produce fertilizer.

Зарегистрируйтесь для участия в вебкасте #EY (Англ.яз), чтобы присоединиться к ГМК центру EY и специальному гостю Марку Кутифани, генеральному директору холдинга #AngloAmerican, для интерактивного обсуждения 10 основных бизнес-рисков и возможностей для #Mining #Metals в 2022 году. Мы обсудим происходящие изменения в в горнодобывающей промышленности и влияние их на стратегические риски и возможности.

За время пребывания Марка в Anglo American производительность увеличилась вдвое, а общая прибыль акционеров составила в среднем около 17%. Компания Anglo новаторски переосмысливает горнодобывающую промышленность, чтобы улучшить жизнь людей, сделать ее более безопасной и уменьшить воздействие на окружающую среду, поэтому я уверен, что у Марка будет множество идей, которыми он поделится.

Зарегистрируйтесь для участия в веб-трансляции, чтобы узнать больше https://web.cvent.com/event/1e8eba23-3aa2-4cdb-ad3d-02972f183b72/regProcessStep1:510361a3-8aef-4227-b6ea-9ec2b0e16e6

⛏️Что происходит с ценами на уголь в Европе?

• Они падают вслед за ценой природного газа: цены на энергетический уголь в Европе упали вместе с ценами на газ на 29% (до 282 долл./т DES ARA) с мартовского пика (396 долл./т DES ARA)

• В начале марта цены на газ и уголь в Европе выросли более чем на 100% и на 60%, соответственно, до пика 7 марта из-за 1) рисков энергокризиса и 2) невозможности нарастить предложение угля Австралией в сезон дождей.

• Цены на премиальный коксующийся уголь все еще растут на +9% к 7 марта опять же из-за продолжающегося сезона дождей в Австралии

✏️ Cложности в увеличении поставок угля сегодня приводят к тому, что изменения его цен теснее, чем обычно, и связаны с происходящим на рынке природного газа

#mining

#PETROPAVLOVSK Ситуация с золотодобытчиком движется в сторону официального банкротства, если только не произойдет чуда и не появится «белый рыцарь», готовый выкупить всю компанию вместе с ее долгами. Сейчас вся капитализация Petropavlovsk PLC (около 60 млн фунтов или $70 млн) оценивается в разы меньше, чем требования по погашению долга, перешедшие к УГМК ($201 млн).

Четыре основных производственных предприятия компании — ОАО «Покровский Рудник», ООО «Албынский Рудник», ООО «Маломырский Рудник» и ООО «ТЭМИ». «Если компания продаст доли в них и погасит долг, то окажется компанией-пустышкой практически без активов и при этом не факт, что совсем без долгов. Поэтому риск миноритарных акционеров Petropavlovsk PLC потерять все сейчас чрезвычайно велик», — аналитик Калачев.

Золотодобытчику приходится действовать в условиях крайне высокой неопределенности на рынке. Один из возможных сценариев развития ситуации — появление стратегического инвестора, который урегулировал бы обязательства Petropavlovsk в обмен на контроль компании. Другой возможный вариант — распродажа активов со значительным дисконтом к рыночным оценкам, и этот вариант — наименее благоприятный для миноритарных акционеров.

В случае с продажей активов пока непонятно, что именно будет распродано. «По сути наиболее значимый актив Петропавловска — Покровский АГК. Если он будет продан, то с высокой вероятностью это будет означать, что компания прекратит операционную деятельность. За счет продажи активов компания может рассчитаться с кредиторами, а оставшиеся средства, если они будут, распределить в пользу акционеров, к примеру, в формате дивидендов».

Если Petropavlovsk решится на продажу активов, наиболее вероятным покупателем станет УГМК, к которой перешли права требования по кредиту Газпромбанка. УГМК — непубличная компания, второй по величине производитель меди в России и крупнейший в стране производитель цинка. Калачев указывает на то, что компания также производит более 5 т попутного золота в год, но интересуется приобретением золотодобывающих активов. В конце мая УГМК подала ходатайство о приобретении Petropavlovsk в ФАС.

По итогам 2021 года Petropavlovsk входил в пятерку российских золотодобытчиков по объемам добытого золота. Он составил 449 800 унций, что на 18% меньше, чем годом ранее.
Благодаря этой сделке, активы Petropavlovsk останутся в работоспособном состоянии, а УГМК сможет войти в топ-5 российских золотодобывающих компаний.

Ситуация с Petropavlovsk — это уникальная корпоративная история, которая никак не отражает обстановку в золотодобывающей отрасли в целом. Злую шутку с компанией сыграла высокая зависимость от одного контрагента - банка, и его попадание под санкции привело к остановке продаж золота.

Проблемы со сбытом из-за санкций возникли и у других золотодобытчиков, однако только для Petropavlovsk они оказались фатальными. Еще одна особенность компании, которая добавила негатива, — это высокозатратное производство золота- автоклавная переработка упорных руд. Предприятие в 2018 году стало вторым по счету автоклавом в России и первым по мощности. (Измельченный концентрат заключенного в сульфид золота помещается в сосуды под высоким давлением. Температуру поднимают до 225 градусов, а после подают кислород, в результате чего сера окисляется, а золото «освобождается»).Инвестиции в Покровский АГК и флотационный комбинат составили около 16 млрд рублей

Про возможные будущие IPO джуниоров добычи металлов и минералов с 3:20 минуты видео. https://youtu.be/O8xf5pTSr48

⛏Актуализация оценки: металлургия и горная добыча — потенциал раскроется, дивидендные бумаги в топе

• Почти вступая уже в 2024 г., все еще считаем привлекательными большинство бумаг сектора:
1) в 1П24 несколько компаний должны возобновить выплату дивидендов;
2) с осторожным оптимизмом мы смотрим на Китай, развитие которого может оказать поддержку мировым ценам на сырьевые товары;
3) Банк России, вполне вероятно, перейдет к смягчению ДКП.

•В «стальных» бумагах дивидендную доходность на год вперед оцениваем в 13–16%, и она, на наш взгляд, не учитывается в текущих котировках.

• В число наших фаворитов входят и угольные компании: при благоприятной ценовой конъюнктуре мы находим их оценки невысокими.

• В следующем году дивиденды останутся главной движущей силой рынка, поэтому обращаем внимание на бумаги с доходностью в 12% и более.

• На 2024 г. отдаем предпочтение Северстали, Распадской, ТМК, Полюсу и ОК РУСАЛ.

Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.

@Sinara_finance

#Metals #Mining