📑 Операционные результаты Группы ММК за 1 квартал 2021 года

Сегодня мы опубликовали операционные результаты Группы за 1 квартал 2021 года. Полная версия пресс релиза доступна по ссылке. Краткий обзор результатов приведен ниже:

Основные показатели за 1 квартал 2021 года

▫️Объем выплавки чугуна вырос на 2,0% к уровню прошлого квартала и составил 2 572 тыс. тонн по причине сохраняющегося высокого спроса на металлопродукцию.

▫️Объем выплавки стали остался практически неизменным по сравнению с прошлым кварталом и составил 3 300 тыс. тонн, отражая благоприятную рыночную конъюнктуру.

▫️Продажи товарной продукции по Группе ММК составили 2 904 тыс. тонн, сократившись к уровню прошлого квартала на 4,6% в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона.

▫️Продажи премиальной продукции по Группе уменьшились на 14,1% до 1 154 тыс. тонн на фоне пополнения складов перед началом строительного сезона и снижения продаж стального сегмента Турция.

▫️Объем производства угольного концентрата ММК-УГОЛЬ составил 815 тыс. тонн, сократившись на 2,6% к уровню прошлого квартала по причине конвенционных ограничений на погрузку и подготовки лав к перемонтажу.

Доклад "Вызовы углеродного регулирования" от Аналитического центра при Правительстве РФ

Key Points:

1) В рамках Парижского соглашения Европа прикладывает усилия по снижению содержания парниковых газов в атмосфере. В декабре 2019 г. Европейская комиссия представила стратегию климатической нейтральности до 2050 года: «Европейский зеленый курс» – дорожную карту по обеспечению устойчивости экономики ЕС посредством эффективного использования ресурсов за счет перехода к чистой экономике замкнутого цикла. Однако усиление климатического регулирования внутри ЕС создает риск «утечки углерода» в страны с менее жестким углеродным регулированием.

2) Одной из мер достижения поставленной цели «Европейского зеленого курса» и предотвращения «утечки углерода» является пограничный углеродный сбор, согласование предложений по которому намечено на II квартал 2021 г. Непосредственное введение пограничного углеродного сбора в ЕС запланировано на момент не позднее 2023 года.

3) Механизм пограничного углеродного сбора предполагает взимание платы за содержание каждой тонны выбросов в составе импортной продукции. Описанная мера политики также позволит повысить конкурентоспособность продукции европейских производителей на внутреннем рынке.

4) Потенциально пограничный углеродный сбор может оказать влияние на 42% экспортного потока из России в ЕС. Главным образом углеродный сбор отразится на рынках либо с высокой углеродоемкостью: на нефтянке, металлургии, угольной отрасли, производстве азотных удобрений.

5) По оценкам экспертов,согласно базовому сценарию введения налога на уровне 30 долл. за тонну выбросов потери составят: 0,4 млрд долл. в год для экспортеров цветных металлов, 0,8 млрд долл. в год для секторов черных металлов и угля. Эксперты оценивают убытки от введения углеродного налога более 33 млрд евро за 2025-2030 годы.

⚡️ США вводят санкции против госдолга с 14 июня. С этого момента банки не смогут покупать облигации ЦБ,ФНБ и Минфина. Доллар 💵 опять в рост пошёл на этой новости.

#gold В тройку крупнейших золотодобытчиков планеты вошли Китай, Австралия и Россия.

Общая добыча золота за прошлый год составила 3 тысячи 200 тонн, что на 3,1 процента меньше, чем в 2019 году, когда было добыто 3 тысячи 300 тонн.
В тройку наибольших золотодобытчиков планеты вошли Китай (380 тонн, 11,9% мировой добычи), Австралия (320 тонн, 10%) и Россия (300 тонн, 9,4%). За ними расположились США (190 тонн, 5,9%), Канада (170 тонн, 5,3%), Гана (140 тонн, 4,4%), Индонезия (130 тонн, 4,1%), Перу (120 тонн, 3,8%), Мексика и Казахстан (по 100 тонн и по 3,1%).
Также в списке золотодобывающих стран находятся Судан, ЮАР, Узбекистан, Бразилия, Папуа-Новая Гвинея, Мали и Аргентина, в которых за год было добыто менее 100, но больше 60 тонн золота. В остальных странах мира было добыто 750 тонн, или 23,4% от общей добычи.
Производство золота в нашей стране за год сократилось на 1,6% по сравнению с 2019 годом, когда в России было добыто 305 тонн этого благородного металла. Мировые золотые резервы в 2020 году составили 53 тысячи тонн. Наибольшим золотым запасом обладает Австралия — 10 тысяч тонн, на втором месте — Россия с 7,5 т.т.

#Movchans_Event Делимся записью круглого стола "Суперцикл сырья - хайп или возможности для инвестирования".

Эксперты были единодушны во мнении, что суперцикла сырья на рынках нет. Текущий рост на сырье вызван эффектом низкой базы. Кроме того, традиционно сырье выступает также хеджем от инфляции. Да, инфляция в США краткосрочно может влететь в район 4%, но в долгосрочной перспективе она будет вблизи таргета в 2%.

Что касается инвестирования, то эксперты назвали некоторые идеи. В частности, стоит присмотреться к металлам, которые могут стать "новой нефтью", сфере ESG, которая будет развиваться в том числе и под давлением регуляторов, а также к компаниям, которые работают с развитием инфраструктуры.

#Алроса получит контракт на поиски рудного золота на Рэдергинской площади Томмот-Эльконской зоны разломов в Республике Саха (Якутия).
Компания была единственным заявителем в открытом конкурсе на проведение работ на объекте.
Согласно условиям конкурса, "Алроса" должна к концу 2023 года локализовать на площади в 133,9 кв км ресурсы золота Р1 — 10 тонн, P2 — 80 тонн. Цена контракта составляет 278,9 млн рублей.
Как сообщалось, в прошлом году вице-премьер — полпред президента РФ на Дальнем Востоке Юрий Трутнев говорил о том, что алмазодобывающей компании необходимо подумать о диверсификации деятельности из-за сложной ситуации на рынке алмазов и рассмотреть возможность разработки месторождений металлов, в том числе золота или лития.
Сейчас "Алроса" производит драгметаллы только попутно. По итогам 2020 года входящее в компанию АО "Алмазы Анабара" извлекло 170 кг попутного золота на приисках в Анабарском и Оленекском районах Якутии.
"Алроса" — крупнейший в России производитель алмазов, осуществляет 29% мировой и 95% российской добычи. Компания ведет добычу в Якутии и Архангельской области, разрабатывая 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений.

Итальянские, австрийские и немецкие компании построят вместе с #ОМК в Нижегородской области металлургический комплекс по технологии "железа прямого восстановления" (окатыши - дуговая ЭСП): https://www.kommersant.ru/doc/4762077. Хороший проект, рад за родную область и предприятие которому отдал 10 лет на проектах Южного и Северного потоков Газпрома. #ОМК планирует из этой стали делать штрипс для труб, в том числе, большого диаметра (более 530 мм) для магистральных трубопроводов и т.п. (вплоть до колесных пар). Каждый год надо производить масштабные замены на магистральных трубопроводах, коих только в РФ на 1991 год было 145 тысяч километров газопроводов и 45 тысяч километров нефтепроводов (сейчас стало на треть больше). #экономика #РФ

С ноября 2020 года по февраль 2021-го на металлургическом рынке отмечен резкий скачок цен на сырье и прокат, превысивший более чем в три раза рост цен на трубы за тот же период. Поэтому вновь приходится задуматься о том, какой подход для трубников выигрышнее: опора на собственное сырье или гибкая система управления поставками.

Контроль сырья

Еще в начале 2000-х владельцы крупных металлургических предприятий поняли, что контроль над сырьевыми активами — это не только диверсификация бизнеса. Это страховка от непредвиденных рыночных ситуаций и возможность оказывать давление на конкурентов. Даже те компании, которые говорили о гибкости своей операционной модели и возможности сотрудничать с поставщиками сырья со всего света, начали приобретать сырьевые активы.
Вслед за этим встал вопрос о независимости от поставщиков заготовки. Трубные предприятия, которые обычно покупали стальную заготовку и штрипс, начали строить собственные плавильные мощности и обзаводиться листопрокатными станами.

Контроль себестоимости

В ситуации, когда у компаний нет контроля над ценами реализации, возможность контроля себестоимости продукции приобретает особую важность. Именно по этой причине российские трубные компании стали наращивать сталелитейные мощности. Действительно, если стальной прокат (заготовка трубная и штрипс) производится предприятиями группы, то не принципиально, в каком из сегментов бизнеса будет получена прибыль — сталеплавильном или трубном.
Разумеется, остается вопрос контроля себестоимости закупок сырья для сталеплавильного производства. Большинство трубных компаний предпочитает электросталеплавильное производство. Решается этот вопрос посредством создания подконтрольных ломосборочных организаций, а также своевременной закупки лома по низким ценам в период сезонных спадов на этом рынке.

Контроль цены

В 2020 году центральные банки ведущих развитых стран щедро поддержали финансовые рынки, влив в них за год больше $10 трлн. В результате рынок акций достаточно быстро восстановился, потянув за собой цены на цветные металлы, затем цены на сырье для черной металлургии, наконец, на стальной прокат. В итоге цены на перечисленные опции выросли с ноября 2020 года по февраль 2021-го более чем на 70%, тогда как трубы за тот же период подорожали в среднем примерно на 20%.
В свете этого запущенный ОМК осенью 2020 года проект строительства электрометаллургического сталеплавильного комплекса мощностью до 1,8 млн тонн стали в год, похоже, окончательно решит вопрос с зависимостью компании от сырья, руды и металлолома. Потому что в связке с электрометаллургическим комплексом ОМК создает производство металлизованных окатышей мощностью до 2,5 млн тонн в год. По сути, речь идет о сырьевой безопасности и финансовой защите от колебаний цен на рынке железорудного сырья и лома.
Следует ожидать дальнейшего расширения вложений трубных компаний в сталеплавильный передел. С учетом тренда на «озеленение» бизнеса эти активы могут стать пионерами низкоуглеродной металлургии, что в перспективе позволит тиражировать эти технологии в сталелитейный сектор.

​​Основные поставщики угля в Китай в 2010-2020 гг.

Крупнейшими поставщиками угля в Китай в 2020 г. стали Австралия (78,1 млн т, +1,4% к 2019 г.), Индонезия (56,1 млн т, +17,2%) и Россия (33,7 млн т, +15,4%) – на эти страны суммарно пришлось 82% всего импорта твердого топлива на китайский рынок.

@nagora_coalanalytics

Металлургические проекты с растущей добычей не могут вывести из-под #НДПИ.

Осенью прошлого года Минфин ради наполнения бюджета повысил в 3,5 раза налог на добычу разного сырья, в т.ч. железной руды и руд цветных металлов. В результате хотели собрать 56 млрд руб. в год. Тогда производители металлов предложили вывести из-под налога проекты с растущей добычей (более 10%), чтобы Минфин собрал запланированную сумму, но не больше.

Минэкономики и Минфин согласились ввести инвестиционный вычет из НДПИ (проекты, по которым НДПИ в 2022 году будет превышать уровень 2021 года, смогли бы вычитать эту разницу, направляя деньги на инфраструктуру), но сделали его крайне ограниченным:

- Вычет нельзя применять для вложений в горную добычу, модернизацию и поддерживающие инвестиции;

- Хотя НДПИ был повышен с начала года, в этом году применить вычет будет еще нельзя.

- На практике применение вычета станет возможно только с 2024 года, т.к. есть требование в течение 3 предшествующих вычету лет применять только повышающий коэффициент к НДПИ в 3,5.

В РСПП с механизмом не согласны и хотят вернуться к подходу, который должен автоматически избавить растущие проекты от повышенного налога. Но если всё же налоговый вычет в приоритете, то у бизнеса есть свой вариант:

• Вычету должны подлежать все виды инвестиций.

• Предельно допустимый размер вычета – 85% от НДПИ отчетного периода.

• Возможность перенесения невыбранного объема вычета на будущее.

Эксперты сомневаются, что бизнес-лобби получит желаемое и избежит повышения НДПИ для растущих месторождений. В наибольшей степени от проекта Минфина пострадают «Норникель» и «Русал».

#металлы #сталь #кокс #ТУР
"Возможности адаптации российской экономики к европейской системе трансграничного углеродного регулирования" (pdf), 15 апреля 2021 года

#металлы #сталь #кокс #ТУР #экспорт
"Возможности адаптации российской экономики к европейской системе трансграничного углеродного регулирования" (pdf), 15 апреля 2021 года

НАЛОГОВЫЕ ГАВАНИ ВО ВСЕМ МИРЕ ЗАКРЫВАЮТСЯ?
Мировой "налоговый маневр" - пожалуй так это можно назвать. США предлагают по всему миру установить минимальную ставку корпоративного налога в 21%.
Четко дан посыл: глобальной экономике - глобальные налоги. Нечего бегать по юрисдикциям и "перепрятывать сало" в оффшорах. У нас ставка аналога на прибыль 20% и в общем это не особо сильно отразится на отечественном бизнесе.

🌐 Более интересно, как в этой связи будут себя чувствовать государства с низкими ставками корпоративного налога:
📌 Эстония (ставка там 20%, для не распределённой прибыли, полученной за рубежом -0%),
📌Болгария (от 10% до 15%),
📌Ирландия (12%),
📌Кипр ( от 2,5% до 12%),
📌Черногория (9%)
📌Литва и Грузия (по 15%)
📍Гонконг (от 8,25 до 16,5%)
📍Сингапур (ставка 17%, но есть много льгот)
📍Макао (от 0% до 12%)