#RUAL Sual Partners подал иск к совету директоров UC Rusal на ₽74 млрд. Иск связан с убытками по сделкам хеджирования

#RUAL #Русал договорился о покупке 30% акций китайской HWNM, владеющей глиноземным заводом, за 1,911 млрд юаней ($267 млн).

Русал договорился о покупке 30% завода глинозема в Китае

HWNM владеет глиноземным заводом в китайской провинции Хэбэй годовой мощностью 4,8 млн т. сырья.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-24/rusal-secures-alumina-supplies-with-rare-russian-deal-in-china

В истории про про покупку Русалом 30% китайского производителя глиноземов нужно понимать следующее:
1) контроль поставщика — это гарантированная покупка определенного объема (вероятнее всего получится закрыть 1,44 млн тонн из 2,5 млн тонн «потерянных поставок» по году) со скидкой от спотового уровня. В Австралии у Русала было -20%, как будет в Китае пока не знаем;
2) После начала СВО Русал развернул географию поставок в Азию: за 1 полугодие 2023 Русал заработал в Азии 33% своей выручки против 31% выручки в ЕС. При этом Китай 84% первичного алюминия импортирует из РФ;
3) алюминиевая промышленность — один из редких примеров, где Россия импортирует сырье из Китая (глинозем) и поставляет обратно продукцию более высокого передела (алюминий, сплавы).

#RUAL Рост цен на алюминий укрепит котировки акций Rusal. Аналитики прогнозируют апсайд до 66% к текущей цене

#RUAL #Русал, подавший в лондонский суд иск о взыскании убытков с президента «Норникеля» Владимира Потанина, просит привлечь в процесс Романа Абрамовича как третье лицо

🇸🇪 #RUAL Шведская Партия центра выступает с требованием национализировать алюминиевый завод Kubal.

С момента запуска в 1942 году мощность завода выросла более в 10 раз. Это единственный производитель первичного алюминия в Швеции.

Половина продукции KUBAL поставляется шведским заказчикам, а другая половина - клиентам Европы.Производственная мощность
135 000 тонн алюминия.

#RUAL Цены на алюминий и никель взлетели после санкций США на металлы из России

#RUAL Rusal опасается, что до 36% его продаж могут оказаться под угрозой из-за санкций

🇷🇺#RUAL Русал планирует расширение Богучанского алюминиевого завода к 2030 году, что удвоит его мощности до 600.000 тонн

Правительство продолжает поддержку производителей алюминия: Минпромторг подготовил проект постановления для обнуления импортных пошлин на сырье для производства металла до конца 2025 года. Это позволит участникам рынка оставаться конкурентными. «Русал» (#RUAL), который сам участвует в проектах по увеличению производства сырья в РФ, сегодня сталкивается со снижением спроса, и любая поддержка будет ценной, говорят аналитики — Ъ

#RUAL Несмотря на грозные предостережения Кремля, включение Русала в 16 санкционный пакет ЕС окажет гораздо более существенное негативное влияние на компанию Олега Дерипаски, чем на мировую алюминиевую отрасль в целом.

Ранее весной 2024 года Русал попал под блокирующие санкции США и Великобритании, в результате чего под ударом оказались 1,5 млн тонн или порядка трети экспортных поставок алюминиевого гиганта.

Аналитики компании прогнозировали, что отсечение американского рынка и закрытие доступа к Лондонской бирже металлов, а также нежелание иных потребителей работать с подсанкционным производителем может спровоцировать падение производства до уровня 2008 года.

При этом на тот момент мировые рынки на санкции для Русала (5,5 % мирового производства) отреагировали достаточно слабо – после небольшого всплеска буквально через месяц-полтора мировые цены вернулись на прежний уровень, далекий от пиковых значений конца февраля 2022 года.
Аналогичной оказалась реакция рынков и на этот раз – 15 января, на следующий день после публикации статьи Reuters мировая цена на алюминий поднялась до $2600 за тонну(+0,7%), позже опустившись до значения $2570.

Основная причина происходящего – в текущей структуре рынка ЕС, на котором доля российского алюминия последовательно падает с 2022 года. Так, если по итогам 2023 года европейский рынок занимал 31 % в экспорте Русала, в 1 п/г2024 это значение опустилось до 22 %.
Сейчас европейский рынок занимает уже около 12% экспорта Русала, или 9% выпуска компании, и это плохая новость скорее для компании, чем для европейцев.

Согласно прогнозам аналитиков мировой рынок алюминия, оценивающийся по итогам 2024 года в $199,8 млрд, в период до 2033 года будет расти среднегодовыми темпами в 4,7-4,9 % в год.

При этом несмотря на то, что Китай и Азиатско-Тихоокеанский регион в целом по-прежнему останутся крупнейшими производителями и потребителями алюминия, в указанный период наиболее быстрыми темпами потребление (и, соответственно, цены) будет расти именно на европейском рынке, куда доступ Русалу теперь будет закрыт.

При этом восполнить выбывающие российские поставки компаниям из ЕС не составит особого труда за счет продукции не только крупнейших мировых производителей из Китая, но и европейских и ближневосточных компаний (британско-австралийская Rio Tinto, компании ОАЭ и Бахрейна, норвежская государственно-частная Norsk Hydro ASA и т.д.).

Русалу же придется окончательно переориентировать поставки на Восток, в первую очередь Китай и Индию, где компании вынужденно столкнется, во-первых, с достаточно высокой конкуренцией со стороны местных производителей (в первую очередь, китайских Chinalco и China Hongqiao Group Limited – двух крупнейших производителя в мире), а во-вторых, возможной стагнацией спроса из-за проблем в сфере недвижимости Китая – крупнейшей отрасли-потребителя алюминия.

🇷🇺🇮🇳#RUAL Русал пытается приобрести долю в индийском глиноземном заводе Pioneer
Pioneer принадлежит глиноземный завод мощностью 1,5 млн тонн в год (с возможностью расширения до 2 млн тонн) в штате Андхра-Прадеш.

#RUAL #GMKN
Китай резко увеличил закупки цветных металлов из России. В январе-феврале импорт никеля вырос в 2,8 раза г/г, до $233,38 млн, меди в 1,5 раза, до $711,77 млн, алюминия — на 29,5% г/г, до $895,95 млн
импорт никеля вырос в 2,8 раза, до $233,38 млн, меди и изделий из нее — на 50%, до $711,77 млн, а алюминия — на 29,5%, до $895,95 млн. В физическом выражении поставки составили 14,5 тыс. тонн никеля, 72 тыс. тонн меди и 340 тыс. тонн алюминия.
Одновременно Китай снизил закупки металлов платиновой группы. Импорт палладия упал в 2,4 раза, до $66 млн, платины — почти в три раза, до $80,3 млн. В 2024 году поставки этих металлов из России уже снижались — на 52,1%, до $900,2 млн.
Рост поставок меди и алюминия аналитики объясняют стратегическим увеличением запасов КНР на фоне геополитической нестабильности и роста спроса на инфраструктурные проекты. Кроме того, активизация импорта меди связана с подорожанием металла на LME на 12,4% с начала года и ожиданиями введения США новых пошлин. В свою очередь, увеличение закупок алюминия обусловлено прогнозируемым ростом потребления в Китае на 2% и возможными проблемами с гидроэлектроэнергетикой в летний период.
Снижение импорта палладия и платины связано с падением спроса со стороны автопрома, вызванным снижением производства автомобилей с ДВС. Однако эксперты отмечают, что этот эффект может быть частично компенсирован ростом сегмента гибридов и увеличением использования платиноидов в других отраслях

🌫Крупнейшие сырьевые трейдеры Vitol и Gunvor набрали большие лонги в алюминии #Русал #RUAL

🇷🇺🇨🇳#RUAL «Русал» получил кредитные рейтинги в Китае. Компания может готовиться к размещению облигаций в стране.