Forwarded from IF News
#GMKN #РФ
📌 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своем заводе в Харьявалте в Финляндии, поскольку делает ставку на расширение рынка материалов для аккумуляторов, необходимых для электромобилей.
• Норникель планирует нарастить выпуск на заводе Harjavalta до 75.000 тонн к 23г, до более 100.000 т к 26г с 65.000 т
📌 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своем заводе в Харьявалте в Финляндии, поскольку делает ставку на расширение рынка материалов для аккумуляторов, необходимых для электромобилей.
• Норникель планирует нарастить выпуск на заводе Harjavalta до 75.000 тонн к 23г, до более 100.000 т к 26г с 65.000 т
Forwarded from Норникель
🌿 Совет директоров «Норникеля» одобрил стратегию в области экологии и изменения климата
Комплексный план будет реализован на всех предприятиях «Норникеля», начиная с 2021 года. Его задача — значительное улучшение экологических показателей компании, при этом план четко ориентирован на получение измеримых и достижимых результатов. Стратегия была разработана по итогам тесного взаимодействия с заинтересованными сторонами и проведения сравнительного аудита по теме ключевых целей в сфере экологии.
Новая стратегия охватывает шесть основных областей воздействия на окружающую среду:
• изменение климата,
• воздух,
• вода,
• управление хвостохранилищами и отходами,
• почва и биоразнообразие,
• затрагивает взаимодействие со стейкхолдерами.
Подробнее: https://is.gd/ZZeTuW
#GMKN
Комплексный план будет реализован на всех предприятиях «Норникеля», начиная с 2021 года. Его задача — значительное улучшение экологических показателей компании, при этом план четко ориентирован на получение измеримых и достижимых результатов. Стратегия была разработана по итогам тесного взаимодействия с заинтересованными сторонами и проведения сравнительного аудита по теме ключевых целей в сфере экологии.
Новая стратегия охватывает шесть основных областей воздействия на окружающую среду:
• изменение климата,
• воздух,
• вода,
• управление хвостохранилищами и отходами,
• почва и биоразнообразие,
• затрагивает взаимодействие со стейкхолдерами.
Подробнее: https://is.gd/ZZeTuW
#GMKN
#Норникель — Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
🏔 Норникель — Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
⚒ Норникель (GMKN) - предполагаемые итоги 2022 года и прогноз на 2023
▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3
👉 Средние цены основных металлов компании по итогам 2П2022г
▫️Никель: 23600 $/т (-8,8% к 1П)
▫️Медь: 7750 $/т (-20% к 1П)
▫️Палладий: 2000 $/тр. ун. (-8,8% к 1П)
▫️Платина: 930 $/тр. ун. (-7% к 1П)
▫️Золото: 1700 $/тр. ун. (без изменений)
❌ На фоне ослабления спроса и антиковидных ограничений в Китае (до конца 2П) основные металлы в корзине компании заметно скорректировались, но относительно 2020-2021гг все ещё остаются на достаточно высоких отметках.
✅ Более низкие цены 2П2022г будут частично компенсированы ростом объема реализации, по мере восстановления цепочек сбыта. Компании не отказалась от своих прогнозов по объемам производства, а значит реализация будет догонять его в 2П и частично в 1П2023г.
👉 Опираясь на средние цены на металлы и данные по затратам за 1П можно ожидать следующие результаты по итогам года:
▫️ Выручка: 1,2 трлн р (-2,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 363 млрд р (-24% г/г)
▫️ FCF: 160 млрд р (-51% г/г)
❌Прибыль вероятно скорректируется почти на всех уровнях. Это эффект от более низких цен реализации большинства металлов, роста себестоимости и финансовых расходов.
❌ Основной негатив для компании в период до 2024г - это огромные капитальные затраты. На них за это время планируется потратить около 1 трлн рублей и только за 2022г CAPEX превысит 250 млрд. В следующем году снова ожидается рост на 10% и после этого капзатраты пойдут на спад, что положительно скажется на FCF.
Фактически, внедрение новой див. политики, согласно которой будет выплачиваться 100% от FCF было бы логичным, чтобы не допустить рост долговой нагрузки, но тогда в 2022-2023 годах выплаты могут быть скромными.
❌ Более того, из 1 трлн рублей почти все будет направлено или на поддержание существующих мощностей (обновление заводов, новое оборудование, модернизация шахт и т.д.) или на социальные проекты и логистику. Новых точек роста бизнеса это не принесёт.
⚠️ Акционерное соглашение закончило действовать в 2022г и теперь компания скорее всего поменяет базу выплаты дивидендов.
-По старой базе (60% EBITDA) компания бы заплатила около 3100 рублей на акцию (20% доходности).
-При 100% FCF дивиденды будут скромные 1000 руб/акция или 6,5% доходности.
-При выплате в 50% от чистой прибыли, доходность будет около 7,5%
Вывод:
Несмотря на все текущие проблемы, Норникель всё ещё остаётся безусловно качественной компанией и текущая оценка по-прежнему привлекательна. Бизнес будет восстанавливаться по мере восстановления мировой экономики и уже получил позитивный импульс после открытия Китая. Рентабельность компании позволяет пережить практически любой кризис на своем рынке.
📈 Справедливой ценой для компании по-прежнему считаю 20000 рублей за акцию, но сильное ухудшение дивидендной политики может на время ухудшить результаты и рыночную оценку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #GMKN #Норникель
▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3
👉 Средние цены основных металлов компании по итогам 2П2022г
▫️Никель: 23600 $/т (-8,8% к 1П)
▫️Медь: 7750 $/т (-20% к 1П)
▫️Палладий: 2000 $/тр. ун. (-8,8% к 1П)
▫️Платина: 930 $/тр. ун. (-7% к 1П)
▫️Золото: 1700 $/тр. ун. (без изменений)
❌ На фоне ослабления спроса и антиковидных ограничений в Китае (до конца 2П) основные металлы в корзине компании заметно скорректировались, но относительно 2020-2021гг все ещё остаются на достаточно высоких отметках.
✅ Более низкие цены 2П2022г будут частично компенсированы ростом объема реализации, по мере восстановления цепочек сбыта. Компании не отказалась от своих прогнозов по объемам производства, а значит реализация будет догонять его в 2П и частично в 1П2023г.
👉 Опираясь на средние цены на металлы и данные по затратам за 1П можно ожидать следующие результаты по итогам года:
▫️ Выручка: 1,2 трлн р (-2,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 363 млрд р (-24% г/г)
▫️ FCF: 160 млрд р (-51% г/г)
❌Прибыль вероятно скорректируется почти на всех уровнях. Это эффект от более низких цен реализации большинства металлов, роста себестоимости и финансовых расходов.
❌ Основной негатив для компании в период до 2024г - это огромные капитальные затраты. На них за это время планируется потратить около 1 трлн рублей и только за 2022г CAPEX превысит 250 млрд. В следующем году снова ожидается рост на 10% и после этого капзатраты пойдут на спад, что положительно скажется на FCF.
Фактически, внедрение новой див. политики, согласно которой будет выплачиваться 100% от FCF было бы логичным, чтобы не допустить рост долговой нагрузки, но тогда в 2022-2023 годах выплаты могут быть скромными.
❌ Более того, из 1 трлн рублей почти все будет направлено или на поддержание существующих мощностей (обновление заводов, новое оборудование, модернизация шахт и т.д.) или на социальные проекты и логистику. Новых точек роста бизнеса это не принесёт.
⚠️ Акционерное соглашение закончило действовать в 2022г и теперь компания скорее всего поменяет базу выплаты дивидендов.
-По старой базе (60% EBITDA) компания бы заплатила около 3100 рублей на акцию (20% доходности).
-При 100% FCF дивиденды будут скромные 1000 руб/акция или 6,5% доходности.
-При выплате в 50% от чистой прибыли, доходность будет около 7,5%
Вывод:
Несмотря на все текущие проблемы, Норникель всё ещё остаётся безусловно качественной компанией и текущая оценка по-прежнему привлекательна. Бизнес будет восстанавливаться по мере восстановления мировой экономики и уже получил позитивный импульс после открытия Китая. Рентабельность компании позволяет пережить практически любой кризис на своем рынке.
📈 Справедливой ценой для компании по-прежнему считаю 20000 рублей за акцию, но сильное ухудшение дивидендной политики может на время ухудшить результаты и рыночную оценку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #GMKN #Норникель
⚠️🇷🇺#GMKN #дивиденд
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать — РБК
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать — РБК
РБК
Менеджмент «Норникеля» предложил направить на дивиденды $1,5 млрд
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали
по данным ABN Amro, на Россию приходится 11% мирового производства платины (19 000 кг из 180 000 кг), что делает ее вторым по величине производителем в мире после Южной Африки. Но в контексте мировых поставок драгметалла доля ГМК «Норникель» (#GMKN) еще больше – около 40%.
по оценкам WPIC, мировой дефицит платины в 2023 г. составит 303 000 унций. При этом спрос на нее вырастет на 19%, а предложение увеличится всего на 2%
по оценкам WPIC, мировой дефицит платины в 2023 г. составит 303 000 унций. При этом спрос на нее вырастет на 19%, а предложение увеличится всего на 2%
Ведомости
Что будет с ценами на платину в 2023 году
Несмотря на дефицит металла, для акций «Норникеля» определяющим фактором останутся дивиденды
🇷🇺#GMKN #дивиденд
Совет директоров Норникеля принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год. Что известно про мотивировку и перспективы?
За последние 10 лет компания выплатила 2 трлн рублей дивидендов. Впервые за 15 лет компания предложила рынку дивиденды не платить.
Но в 2022 году:
▪️ свободный денежный поток сократился в 10 раз
▪️ чистый долг вырос вдвое
Основные риски, которые висят над отраслью и в целом над экономикой:
▪️ волатильность рынка сырья
▪️ сложность привлечения долгового финансирования
▪️ введение импортных пошлин на ключевые металлы компании
▪️ принуждение к нерыночному ценообразованию
▪️ увеличение налоговой нагрузки
Перспективы – если будет благоприятная конъюнктура, компания обещает промежуточные дивы за 2023
Совет директоров Норникеля принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год. Что известно про мотивировку и перспективы?
За последние 10 лет компания выплатила 2 трлн рублей дивидендов. Впервые за 15 лет компания предложила рынку дивиденды не платить.
Но в 2022 году:
▪️ свободный денежный поток сократился в 10 раз
▪️ чистый долг вырос вдвое
Основные риски, которые висят над отраслью и в целом над экономикой:
▪️ волатильность рынка сырья
▪️ сложность привлечения долгового финансирования
▪️ введение импортных пошлин на ключевые металлы компании
▪️ принуждение к нерыночному ценообразованию
▪️ увеличение налоговой нагрузки
Перспективы – если будет благоприятная конъюнктура, компания обещает промежуточные дивы за 2023
Переориентация сбыта НорНикеля
Доля продаж "Норникеля" в Европу в l квартале 2023 года составила 24%. Доля продаж компании в Северную и Южную Америку достигла 17%
Норникель #GMKN раскрыл географию продаж за 1 кв. 2023 года:
Доля продаж "Норильского никеля" в Европу по результатам января - марта 2023 года составила 24%, в Северную и Южную Америку - 17%. При этом доля продаж в Азию составила за отчетный период 45%, а в Россию и СНГ - 13%
По итогам 2022 года на Европу пришлось 47% продаж "Норникеля" против 53% годом ранее, на Азию - 31% против 27%
Доля продаж "Норникеля" в Европу в l квартале 2023 года составила 24%. Доля продаж компании в Северную и Южную Америку достигла 17%
Норникель #GMKN раскрыл географию продаж за 1 кв. 2023 года:
Доля продаж "Норильского никеля" в Европу по результатам января - марта 2023 года составила 24%, в Северную и Южную Америку - 17%. При этом доля продаж в Азию составила за отчетный период 45%, а в Россию и СНГ - 13%
По итогам 2022 года на Европу пришлось 47% продаж "Норникеля" против 53% годом ранее, на Азию - 31% против 27%
⚔️ #GMKN Абрамович, владевший акциями «Норникеля» с 2012 года, впервые не выдвинул представителей в совет директоров компании. Это произошло после окончания соглашения «Интерроса» и UC Rusal, заключенного при его участии
РБК
Абрамович остался без представителя в совете директоров «Норникеля»
Роман Абрамович, владевший акциями «Норникеля» с 2012 года, впервые не выдвинул представителей в совет директоров компании. Это произошло после окончания акционерного соглашения «Интерроса» и UC
💥 #GMKN ОДОБРИЛИ ДИВИДЕНДЫ 915 р
дивотсечка - 26 декабря
💣 ОДОБРИЛИ СПЛИТ АКЦИЙ В СООТНОШЕНИИ 100 К 1 #НорНикель
дивотсечка - 26 декабря
💣 ОДОБРИЛИ СПЛИТ АКЦИЙ В СООТНОШЕНИИ 100 К 1 #НорНикель
#GMKN #дивиденд
Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение такое, что компания уже заплатила больше, чем заработала.
Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг -сообщил Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной
При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю
Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение такое, что компания уже заплатила больше, чем заработала.
Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг -сообщил Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной
При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю
🪫 #GMKN #Норникель раскрыл предполагаемый размер вложений в реализацию новой стратегии. Инвестиции в рост добывающих и обогатительных мощностей в Норильске составят 300 млрд руб. Новые проекты должны обеспечить «Норникелю» более 550 млрд руб. в год дополнительной выручки, а государству 40 млрд руб. в год дополнительных налоговых поступлений
🏭 Всех 2000 работников медного завода обещают трудоустроить.
🏭 Всех 2000 работников медного завода обещают трудоустроить.
Металл и Минерал
📈Никель резко растет +2,4% за день. Причина - ввод воинского контингента 🇫🇷Франции в 🇳🇨Новую Каледонию. В Заморской территория идут массовые протесты местного населения (канаков) против избирательного законодательства. ⛏️Новая Каледония третья по добычи…
🇳🇨 #GMKN Беспорядки в Новой Каледонии, крупном производителе никеля, могли стимулировать рост цен на этот металл на мировых биржах. Котировки в Лондоне и Шанхае превысили $21 тыс. за тонну, обновив многомесячные максимумы. Аналитики видят перспективы дальнейшего роста стоимости никеля, отмечая, что #Норникель в таких условиях может не только выиграть от роста цен, но и подтвердить статус надежного поставщика, важный для производителей проката и батарей
Коммерсантъ
Никель подрос на беспорядках
Котировки на металл обновляют месячные максимумы
Кто упал за неделю сильнее всего
В понедельник, 3 июня, индекс Мосбиржи в моменте опускался до 3080 п. — такие значения мы последний раз видели в декабре 2023 года. Похоже, в середине дня у народа с плечами уже пошли маржин-коллы, на которых был финальный вынос, а вечером всё отскочило до 3140 п.
Вчерашний день, хоть и начался неуверенно, принес нам дальнейший отскок и вновь зеленые цифры. Интересно, дно нащупано? Или рынок приготовил нам свой традиционный сюрприз — второе и третье в подарок?
Сам индекс за неделю с 28 мая по 3 июня включительно просел на 4,78% — в рамках «небольшой коррекции», по моей личной терминологии. Правда, если посмотреть падение с достигнутых максимумов (выше 3500 п.) до локального минимума днём 3 июня, то индекс потерял 12,4% — уже ощутимо, для многих даже болезненно.
Алроса #ALRS
Просадка: -6,46%
Цена акций: 74,14 ₽
31 мая закрылся реестр на получение алмазных дивидендов (2,02 ₽ на акцию), поэтому часть просадки объясняется дивгэпом. Алроса по-прежнему испытывает серьёзные проблемы с реализацией своей продукции и вынуждена наращивать долг, из-за чего акции находятся под давлением.
НорНикель #GMKN
Просадка: -7,53%
Цена акций: 138,52 ₽
С конца 2022 акции в боковике, отражая ухудшение конъюнктуры на рынках ключевых металлов и снижение дивидендов. Драйверов для начала растущей тенденции пока не просматривается. НорНикель сейчас под давлением роста издержек, высокой инвестпрограммы и роста процентных расходов.
НЛМК #NLMK
Просадка: -11,71%
Цена акций: 193,56 ₽
После дивотсечки 27 мая НЛМК резко загрустил. Сказалось повышение НДПИ при добыче железной руды. Но при этом были отменены экспортные пошлины с начала 2025 г., и по идее единственный металлург, который выиграет — именно НЛМК, т.к. экспортирует больше всех.
В понедельник, 3 июня, индекс Мосбиржи в моменте опускался до 3080 п. — такие значения мы последний раз видели в декабре 2023 года. Похоже, в середине дня у народа с плечами уже пошли маржин-коллы, на которых был финальный вынос, а вечером всё отскочило до 3140 п.
Вчерашний день, хоть и начался неуверенно, принес нам дальнейший отскок и вновь зеленые цифры. Интересно, дно нащупано? Или рынок приготовил нам свой традиционный сюрприз — второе и третье в подарок?
Сам индекс за неделю с 28 мая по 3 июня включительно просел на 4,78% — в рамках «небольшой коррекции», по моей личной терминологии. Правда, если посмотреть падение с достигнутых максимумов (выше 3500 п.) до локального минимума днём 3 июня, то индекс потерял 12,4% — уже ощутимо, для многих даже болезненно.
Алроса #ALRS
Просадка: -6,46%
Цена акций: 74,14 ₽
31 мая закрылся реестр на получение алмазных дивидендов (2,02 ₽ на акцию), поэтому часть просадки объясняется дивгэпом. Алроса по-прежнему испытывает серьёзные проблемы с реализацией своей продукции и вынуждена наращивать долг, из-за чего акции находятся под давлением.
НорНикель #GMKN
Просадка: -7,53%
Цена акций: 138,52 ₽
С конца 2022 акции в боковике, отражая ухудшение конъюнктуры на рынках ключевых металлов и снижение дивидендов. Драйверов для начала растущей тенденции пока не просматривается. НорНикель сейчас под давлением роста издержек, высокой инвестпрограммы и роста процентных расходов.
НЛМК #NLMK
Просадка: -11,71%
Цена акций: 193,56 ₽
После дивотсечки 27 мая НЛМК резко загрустил. Сказалось повышение НДПИ при добыче железной руды. Но при этом были отменены экспортные пошлины с начала 2025 г., и по идее единственный металлург, который выиграет — именно НЛМК, т.к. экспортирует больше всех.
Forwarded from Газпромбанк Инвестиции
Норникель представил производственные результаты за 2024 год. Компания перевыполнила свой производственный план прошлого года, а также представила прогноз по производству металлов в 2025 году.
🚰 Никель
▪️ Производство никеля в четвертом квартале 2024 года выросло на 5% относительно третьего квартала, до 59 тыс. тонн, в связи с выходом печи взвешенной плавки №2 (ПВП-2) на плановую производительность после ее полной реконструкции во втором и третьем кварталах.
▪️ По итогам 2024 года производство никеля сократилось на 1,7%, до 205 тыс. тонн, но незначительно превысило прогноз компании на год в объеме 196–204 тыс. тонн.
🎺 Медь
▪️ Производство меди в четвертом квартале 2024 года снизилось на 1% относительно предыдущего квартала, составив 106 тыс. тонн.
▪️ По итогам 2024 года производство меди увеличилось на 1,7%, до 433 тыс. тонн, что обусловлено эффектом низкой базы 2023 года, когда на Медном заводе проводили настройку производства с целью улучшения качества медных катодов в соответствии с новыми требованиями потребителей продукции. При этом объем производства превысил прогноз компании на год в объеме 401–425 тыс. тонн с учетом Забайкальского дивизиона.
🌟 Металлы платиновой группы
▪️ В четвертом квартале 2024 года производство платины сократилось к предыдущему кварталу на 10%, до 146 тыс. унций, а производство палладия снизилось на 11%, до 606 тыс. унций. Снижение было связано с проведением капитального ремонта ПВП-2 на Надеждинском металлургическом заводе. Плановый ремонт оказал влияние на производство металлов платиновой группы только в четвертом квартале, поскольку они имеют более длинный цикл производства от добычи до готовой продукции по сравнению с цветными металлами.
▪️ По итогам 2024 года производство платины увеличилось на 0,5%, до 667 тыс. унций (превысив прогноз 639–664 тыс. унций), рост производства палладия составил 3%, до 2762 тыс. унций (превысив прогноз 2624–2728 тыс. унций).
🔮 Прогноз на 2025 год
🔸 Никель: 204–211 тыс. тонн, рост среднего значения к уровню 2024 года на 1,2%.
🔸 Медь: 419–443 тыс. тонн, снижение среднего значения к уровню 2024 года на 0,4%.
🔸 Платина: 662–675 тыс. унций, рост среднего значения к уровню 2024 года на 0,2%.
🔸 Палладий: 2704–2756 тыс. унций, снижение среднего значения к уровню 2024 года на 1,2%.
🧐 Наше мнение
1️⃣ Учитывая текущую ценовую конъюнктуру на рынках металлов и высокие ставки в экономике, мы не ожидаем дивидендных выплат от Норникеля по итогам 2024 года.
2️⃣ При этом, по нашим оценкам, на фоне ожидаемого снижения капитальных затрат Норникель по итогам 2025 года может получить свободный денежный поток в размере 176 млрд рублей, и в случае распределения всей данной суммы сумма дивидендов за 2025 год может составить 11,5 рубля на одну акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности 9,7%.
3️⃣ Также стоит отметить, что на будущие финансовые показатели Норникеля может оказать положительное влияние возможное снижение добычи никеля Индонезией, однако решение о снижении квот на добычу никелевой руды в Индонезии пока что не принято.
👉 В настоящее время мы сдержанно смотрим на инвестиционную привлекательность акций Норникеля.
🌋 Смотреть акции Норникеля в каталоге →
#отчет_компании #Норникель #GMKN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM