Поставки «Северстали» в Республику Беларусь в прошлом году выросли на 46% по сравнению с 2021 годом

🪨 Ежегодное потребление ископаемых в США на душу населения

🗣В Минпромторге обсудили перспективы регулирования ломозаготовительной отрасли

Минпромторг России продолжает формировать План мероприятий по реализации Стратегии развития металлургической промышленности РФ на период до 2030 года.

Департамент металлургии и материалов Минпромторга России провел встречи с представителями ассоциаций Руслом.ком, Про лом, Proruslom и отраслевых компаний, а также представителями поисковых агрегаторов по приему металлолома.

В рамках встреч обсуждались:

🔹меры для повышения эффективности регулирования рынка лома черных и цветных металлов;
🔹меры по увеличению и популяризации ломосбора и повышения прозрачности отрасли;

📖Лом черных металлов — стратегическое сырье для выплавки стали. В традиционно доменно-конвертерном переделе лом занимает до 20% шихтового материала.

Для усиления прозрачности отрасли необходима реализация комплекса регуляторных мер, направленных на:

🔹переход на безналичные расчеты с физическими лицами;
🔹изменение порядка взимания НДФЛ;
🔹усиление ответственности за нарушение правил обращения с ломом и отходами черных и цветных металлов нелегальными компаниями;

📩Свои предложения для включения в План мероприятий по реализации Стратегии заинтересованные компании и организации могут направить на адрес электронной почты: [email protected]

Подписаться на Минпромторг России

​Дефицит провозных мощностей сдерживает развитие угольной промышленности России

На протяжении последних лет участники российского рынка угля осуществляли масштабные инвестиции в добычу углей и портовые мощности. Мощности по перевалке углей в российских портах были увеличены со 149 млн т в 2012 г. до 311 млн т в 2022 г., а мощности по добыче коксующегося угля выросли на 45 млн т за этот период.

Развитие мощностей РЖД существенно отстает от угольной промышленности и портовых мощностей. В результате объемы добычи углей и загрузки портов ниже наиболее эффективного по себестоимости уровня. По итогам 2022 г. российские угольные порты были загружены лишь на 61% и обеспечили перевалку 188 млн т угля на экспорт (около 182 млн т углей России и 6,2 млн т углей Казахстана). 

Угольные порты России на Дальнем Востоке (без учета Сахалина), наиболее рентабельном для экспортеров направлении, перевалили 94 млн т при технической возможности отгрузить 161 млн т углей – средняя загрузка портов составила лишь 58%. Если бы не было дефицита провозных мощностей в восточном направлении, то экспорт углей на Восток был бы на 50-60 млн т больше. Дальневосточное направление наиболее интересно экспортерам из-за более высокого спроса на угли в Азии и низких ставок на перевалку углей и фрахта морского транспорта.

Экспорт в северо-западном и южном направлениях ограничивался преимущественно экономическими причинами: повышенные тарифы на перевалку в Тамани и стоимость фрахта судов до основных потребителей в Азии. ЦЭП ГПБ

Как Индия будет наращивать производство стали не имея своего металлургического угля?

На самом деле металлургического угля в Индии полно. Проблема в том, что это плохой уголь, со сравнительно низким содержанием витринита, высокой зольностью и труднообогатимый. Индийские ученые уже который год с переменным успехом колдуют над тем, как бы минимизировать импорт угля, и в последние годы научная работа на этом направлении интенсифицировалась.

Россия и Индия рассматривают возможность создания трансарктической контейнерной линии и строительства перерабатывающих мощностей рядом с Северным морским путем (СМП).
☝️ НорНикель -важный участник нового логистического маршрута.

Интересно, что Индия появилась в СМП после того, как туда во время визита Си Цзиньпина попросился Китай. Даже в текущих условиях российская внешняя политика продолжает балансировать.

Насколько дешев российский рынок? Если сравнить все публичные российские компании к выручке (P/S) – выйдет около 0.6, что втрое ниже, чем в США и может быть создаться иллюзия недооцененности рынка.

Металлурги. В России оценка составляет 0.85-0.95 по P/S, что полностью совпадает с общемировой оценкой в 0.93.

Для сравнения по металлургам: США – 1.28, Китай – 0.64, Япония – 0.31, Великобритания – 1.71, Индия – 1.05, Франция – 0.50, Канада – 2.66, Германия – 0.24, Южная Корея – 0.31, Австралия – 2.34.

Для сравнения росс нефтегаз 0,5-0,55. Мировой 0,65.
Вопрос в том, что в отличие от стран первого мира РФ рынок сырьевой и не дифференцированный.

Британия собирается ввести зеленые таможенные пошлины на импорт продукции из стран, где применяются отсталые, по мнению Лондона, методы охраны окружающей среды.

так называемый углеродный трансграничный налог будет повторять инициативу, согласованную ранее в Евросоюзе

на начальном этапе налог планируется ввести на импорт таких товаров, как алюминий, сталь, цемент, удобрения и водород, который производится за пределами ЕС

🏝 Евраз come back в РФ
СП Evraz и владельца СГМК редомицилировалось с Кипра в РФ
Streamcore, 50% которой принадлежит Evraz, перерегистрирована в российскую юрисдикцию.
Теперь это МКООО "Стримкор", резидент САР на во Владивостоке, актив занимается ломопереработкой.

⚡️Полиметалл #POLY
За три месяца акции прибавили 51% и стали одними из лидеров роста.

Самый ценный вид экспорта для каждой страны.

РФ - добыча угля (фев) = -2.8% г/г - до 35,2 млн тонн #уголь
золото (фев) = +6.9% г/г #золото
алюминий (фев) = +6.5% г/г #алюминий
металлургическое производство (фев) = +1.1% г/г
минеральных удобрения (фев) = -9.6% г/г = -4% м/м - до 1,9 млн т #удобрения
⬇️ легковые авто (фев) = -69.9% г/г

Не Росатом единым жива ЕАСиопия.
Казатомпром сможет добывать бериллий и тантал после получения лицензии.
Ульбинский металлургический завод способен производить продукты переработки из вышеперечисленных элементов.

💣Эпохальное событие на рынке коммодитис тем временем проходит не сильно замеченным. И оно кардинально изменит мировую экономику 🧨. Вчера стало известно, что саудиты подписали меморандум о партнерстве с ШОС . До этого было сенсационное примирение между саудитами и иранцами, а также СА и Сирией.

Два заклятых врага активно налаживают отношения друг с другом. Остается теперь крупнейшим производителям нефти (КСА, РФ и Иран) договориться с крупнейшим импортером нефти (Китай) о торговле "черным золотом" в юанях. Частично этот процесс уже идет. И он продолжится. А венцом этого процесса всё-таки должны стать супер ликвидные поставочные фьючерсы на нефть в юанях на одной из китайских бирж. Вот тогда уже точно можно будет говорить о том, что доллар перестал быть единственным мерилом стоимости важнейших товаров на Земле. Ведь вслед за поставочными фьючерсами на нефть в юанях последуют и все остальные сырьевые товары, включая металлы и минералы.

Спрос населения на золотые слитки и монеты в России, в тоннах

Почему так сложилось, что алюминиевая отрасль работает с низкой рентабельность?
1. Алюминий, в виде бокситов, самый распространенный металл в мире
Почти в каждой развитой стране есть пусть небольшое, но свое производство металла
В тех странах где нет бокситов, алюминий производится из собранного вторсырья
2. Ограниченная и специфмчная структура потребителей алюминия
На Транспорт (Авто, Авиа, ЖД, Космос) приходится больше 30% всего потребления алюминия! Еще 35% потребляет стройка...
Все эти отрасли сами работают с 0% и даже стабильно отрицательной рентабельностью: Производители алюминия просто не могут переложить на своих покупателей рост издержек
И продолжают продавать, потому что это стратегические важные (в том числе ВПК) отрасли экономики.
Можете представить как гендиректор ALCOA заявляет "Мы не будем поставлять по такой цене металл BOING!"?
А еще, эти отрасли цикличны, а значит их спрос на алюминий так же подвержен циклам. Такой вот замкнутый круг...
3. Высокая зависимость себестоимости производства алюминия от стоимости энергии
Точнее электроэнергии!
В Сентябре'22, по данным ЕВРО комиссара, 50% цинковых и алюминиевых мощностей Европы были вынуждены были приостановить производства из-за резкого роста цен на газ и на электроэнергию. Алюминий это упакованное в "банки" электричество

4. Причина особо важная - это Китай и его безумный рост экологически грязного, убыточного, но по началу поддерживаемого правительством производства.
https://international-aluminium.org/statistics/primary-aluminium-production/
C 2000 по 2023 год производство алюминия в Китае выросло в 150 раз с 200 тыс до 3.5 млн тонн в месяц!!!
Сейчас Китай за месяц выплавляет столько же сколько РУСАЛ за год.
Такой быстрый темп рост производства любыми средствами был необходим для масштабных строек Китая внутри страны и развития Авиа, Авто, ЖД строения в Сталинскую индустриализацию, но сейчас....
Рано или поздно стройки заканчиваются, а лишние мощности остаются.
В результате, значительная часть китайского объема хлынула на мировой рынок и утопила цены...В 2018 году экспорт Китая оценивался в 15 млрд $ в год.
https://www.ceicdata.com/en/indicator/china/aluminum-exports
Однако в 2017 году правительство Китая, под давлением огромных экологических проблем, на конец-то взялось за наведения порядка в алюминиевой отрасли
Ее вклад оценивался в 25-30% всех вредных выбросов Китая в атмосферу!
Масштаб и глубину проблем можно оценить по этой новости
In July 2017, Shandong province said that it was closing down illegal aluminum projects that were producing over 3.2 million tons of aluminum each year
В провинции Шаньдун в 2017 году выявили и закрыли НЕЛЕГАЛЬНЫЕ производства алюминия мощностью 3.2 млн тонн в год!
Вдумайтесь, нелегальные мощности сопоставимые с годовыми мощностями РУСАЛ!
Кроме того, власти ввели квоты на производство в размере 45 млн тонн в год на 2020-2023 год

В 2022 году Китай произвел 40 млн тонн, в 2023 ожидается 41 млн тонн
Вот что пишет РУСАЛ в своей оценке рынка за 2022-2023 год

Экспорт Китая составил в прошлом году рекордные 6.6 млн тонн и похоже не меньше будет и в 2023 году
Итого:
• Много доступного сырья + активное вторичное использование = конкуренция
• Высокая зависимость от стройки/транспорта, которые сами цикличны и низко-маржинальны
• Высокая зависимость себестоимости от цен на энергию/электроэнергию
• Огромный избыточный рост производства в Китае

Вместе тесно, а врозь -хоть брось. Региональные власти в Финляндии* одобрили расширение производства "Норникеля" в стране. "Норильский никель" сообщал о планах поэтапно в течение пяти лет увеличить в 1,5 раза мощности финского предприятия Nornickel Harjavalta, выпускающего никель и кобальт для аккумуляторных батарей. *Президент Финляндии Саули Ниинисте подписал 23 марта два закона, утверждающих вступление страны в НАТО, и теперь Хельсинки может официально подать заявку на присоединение к Альянсу.