Forwarded from Insider
#аналитика #GMKN
Коллеги из Goldman Sachs нарисовали в своем отчете очень светлые перспективы Норникелю. Бумагам на LSE они прогнозируют рост на 43%, до US$40/ADR в следующие 12 месяцев и присваивают рейтинг «Покупать».
Среднесрочная перспектива: GMNK отмечает, что в 2021–2023 будет наблюдаться снижение уровня производства из-за плановых ремонтов и истощения вторичного сырья. Прогресс по крупным проектам разведки и добычи идет по графику.
Дивиденды: после 2021 года в дивидендной политике нас ждут изменения - размер дивов будет привязан к FCF.
ESG-стратегия: наверное, самый скучный и прогнозируемый пункт в программе развития. Параллельно с судебными разбирательствами и штрафами за розлив нефти предприятие рассказывает о стремлении придерживаться экологических показателей. Хочется верить, что пункты программы очистки и реабилитации после инцидента на ГЭС-3 действительно будут реализованы.
Если говорить более конкретно, анонсируется, что 20% инвестпрограммы, общий размер которой $27 млрд, будут потрачены на проекты, оказывающие положительное воздействие на окружающую среду.
Кому интересно, табличку с прогнозами Goldman по GMNK прикреплю к посту.
Коллеги из Goldman Sachs нарисовали в своем отчете очень светлые перспективы Норникелю. Бумагам на LSE они прогнозируют рост на 43%, до US$40/ADR в следующие 12 месяцев и присваивают рейтинг «Покупать».
Среднесрочная перспектива: GMNK отмечает, что в 2021–2023 будет наблюдаться снижение уровня производства из-за плановых ремонтов и истощения вторичного сырья. Прогресс по крупным проектам разведки и добычи идет по графику.
Дивиденды: после 2021 года в дивидендной политике нас ждут изменения - размер дивов будет привязан к FCF.
ESG-стратегия: наверное, самый скучный и прогнозируемый пункт в программе развития. Параллельно с судебными разбирательствами и штрафами за розлив нефти предприятие рассказывает о стремлении придерживаться экологических показателей. Хочется верить, что пункты программы очистки и реабилитации после инцидента на ГЭС-3 действительно будут реализованы.
Если говорить более конкретно, анонсируется, что 20% инвестпрограммы, общий размер которой $27 млрд, будут потрачены на проекты, оказывающие положительное воздействие на окружающую среду.
Кому интересно, табличку с прогнозами Goldman по GMNK прикреплю к посту.
Forwarded from IF News
#GMKN #РФ
📌 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своем заводе в Харьявалте в Финляндии, поскольку делает ставку на расширение рынка материалов для аккумуляторов, необходимых для электромобилей.
• Норникель планирует нарастить выпуск на заводе Harjavalta до 75.000 тонн к 23г, до более 100.000 т к 26г с 65.000 т
📌 Норникель увеличит производство никелевой продукции на своем заводе в Харьявалте в Финляндии, поскольку делает ставку на расширение рынка материалов для аккумуляторов, необходимых для электромобилей.
• Норникель планирует нарастить выпуск на заводе Harjavalta до 75.000 тонн к 23г, до более 100.000 т к 26г с 65.000 т
Forwarded from Норникель
🌿 Совет директоров «Норникеля» одобрил стратегию в области экологии и изменения климата
Комплексный план будет реализован на всех предприятиях «Норникеля», начиная с 2021 года. Его задача — значительное улучшение экологических показателей компании, при этом план четко ориентирован на получение измеримых и достижимых результатов. Стратегия была разработана по итогам тесного взаимодействия с заинтересованными сторонами и проведения сравнительного аудита по теме ключевых целей в сфере экологии.
Новая стратегия охватывает шесть основных областей воздействия на окружающую среду:
• изменение климата,
• воздух,
• вода,
• управление хвостохранилищами и отходами,
• почва и биоразнообразие,
• затрагивает взаимодействие со стейкхолдерами.
Подробнее: https://is.gd/ZZeTuW
#GMKN
Комплексный план будет реализован на всех предприятиях «Норникеля», начиная с 2021 года. Его задача — значительное улучшение экологических показателей компании, при этом план четко ориентирован на получение измеримых и достижимых результатов. Стратегия была разработана по итогам тесного взаимодействия с заинтересованными сторонами и проведения сравнительного аудита по теме ключевых целей в сфере экологии.
Новая стратегия охватывает шесть основных областей воздействия на окружающую среду:
• изменение климата,
• воздух,
• вода,
• управление хвостохранилищами и отходами,
• почва и биоразнообразие,
• затрагивает взаимодействие со стейкхолдерами.
Подробнее: https://is.gd/ZZeTuW
#GMKN
#Норникель — Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
🏔 Норникель — Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургическая и горнодобывающая промышленность
Цена: 20.960₽
Тикер компании: #GMKN
Консенсус прогнозы:
Самый высокий — 33018₽ (+57,5%);
Средний — 30412₽ (+45%);
Самый низкий — 27214₽ (+29,8%);
💵 Финансовые показатели:
Общий доход:
- 2016 — 548.8₽ млрд
- 2017 — 536.8₽ млрд
- 2018 — 728.9₽ млрд
- 2019 — 877.8₽ млрд
- 2020 — 1 117 млрд
средние темпы роста выручки — 12,01%
Чистая прибыль:
- 2016 — 149.3₽ млрд
- 2017 — 127.8₽ млрд
- 2018 — 189.5₽ млрд
- 2019 — 375.6₽ млрд
- 2020 — 245.4₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 41,01%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +74% за 10 лет
средний темп роста EPS — 31.12%
• P/E — 5.86 лучше среднего по индустрии 25.59
• P/S —2.44 хуже среднего по индустрии 2.28
• P/B — 11.8 хуже среднего по индустрии 3.52
• Долг/капитал — 2.4 хуже среднего по индустрии 1.08
• ROE — 189.2% лучше среднего по индустрии 35.97%
• PEG — 0.005 (отличное значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компании недооценена.
🔗 Вывод
Норникель является сильной компанией, которая хорошо смотрится для долгосрочного инвестирования. Эта компания платит неплохие дивиденды и имеет перспективы для развития. Акции Норникеля подойдут для любых типов инвест-портфелей: пенсионных, дивидендных.
Хочу упомянуть о рисках:
— Увеличение налоговой нагрузки (пошлины, налог на добычу полезных ископаемых).
— Возможные техногенные аварии.
— Срыв сроков по модернизации.
Также, из за планируемого перехода на безуглеродную энергетику, цены на цветные металлы будут расти. Поэтому в будущем компании Норникель это будет очень на руку.
Хочу обратить ваше внимание на дивидендную сторону
"Мы предлагаем привязать дивиденды к свободному денежному потоку, но решения пока нет", — сказал топ-менеджер. Ранее менеджмент предлагал ориентироваться на дивиденды в 50-70% free cash flow (FCF).
Норникель выплатит рекордные дивиденды за 2021 г. с доходностью 12%, однако в 2022 г. выплаты окажутся гораздо ниже в результате изменения дивидендной формулы. Переход к расчету дивидендной базы на основе FCFF вместо EBITDA. В ближайшие годы свободный денежный поток Норникеля будет находиться под давлением из-за высоких капитальных затрат, в результате чего дивиденды в 2022 будут меньше.
И такой порядок дел явно разочарует множество инвесторов, которые держали Норникель из-за дивидендов.
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍
⚒ Норникель (GMKN) - предполагаемые итоги 2022 года и прогноз на 2023
▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3
👉 Средние цены основных металлов компании по итогам 2П2022г
▫️Никель: 23600 $/т (-8,8% к 1П)
▫️Медь: 7750 $/т (-20% к 1П)
▫️Палладий: 2000 $/тр. ун. (-8,8% к 1П)
▫️Платина: 930 $/тр. ун. (-7% к 1П)
▫️Золото: 1700 $/тр. ун. (без изменений)
❌ На фоне ослабления спроса и антиковидных ограничений в Китае (до конца 2П) основные металлы в корзине компании заметно скорректировались, но относительно 2020-2021гг все ещё остаются на достаточно высоких отметках.
✅ Более низкие цены 2П2022г будут частично компенсированы ростом объема реализации, по мере восстановления цепочек сбыта. Компании не отказалась от своих прогнозов по объемам производства, а значит реализация будет догонять его в 2П и частично в 1П2023г.
👉 Опираясь на средние цены на металлы и данные по затратам за 1П можно ожидать следующие результаты по итогам года:
▫️ Выручка: 1,2 трлн р (-2,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 363 млрд р (-24% г/г)
▫️ FCF: 160 млрд р (-51% г/г)
❌Прибыль вероятно скорректируется почти на всех уровнях. Это эффект от более низких цен реализации большинства металлов, роста себестоимости и финансовых расходов.
❌ Основной негатив для компании в период до 2024г - это огромные капитальные затраты. На них за это время планируется потратить около 1 трлн рублей и только за 2022г CAPEX превысит 250 млрд. В следующем году снова ожидается рост на 10% и после этого капзатраты пойдут на спад, что положительно скажется на FCF.
Фактически, внедрение новой див. политики, согласно которой будет выплачиваться 100% от FCF было бы логичным, чтобы не допустить рост долговой нагрузки, но тогда в 2022-2023 годах выплаты могут быть скромными.
❌ Более того, из 1 трлн рублей почти все будет направлено или на поддержание существующих мощностей (обновление заводов, новое оборудование, модернизация шахт и т.д.) или на социальные проекты и логистику. Новых точек роста бизнеса это не принесёт.
⚠️ Акционерное соглашение закончило действовать в 2022г и теперь компания скорее всего поменяет базу выплаты дивидендов.
-По старой базе (60% EBITDA) компания бы заплатила около 3100 рублей на акцию (20% доходности).
-При 100% FCF дивиденды будут скромные 1000 руб/акция или 6,5% доходности.
-При выплате в 50% от чистой прибыли, доходность будет около 7,5%
Вывод:
Несмотря на все текущие проблемы, Норникель всё ещё остаётся безусловно качественной компанией и текущая оценка по-прежнему привлекательна. Бизнес будет восстанавливаться по мере восстановления мировой экономики и уже получил позитивный импульс после открытия Китая. Рентабельность компании позволяет пережить практически любой кризис на своем рынке.
📈 Справедливой ценой для компании по-прежнему считаю 20000 рублей за акцию, но сильное ухудшение дивидендной политики может на время ухудшить результаты и рыночную оценку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #GMKN #Норникель
▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3
👉 Средние цены основных металлов компании по итогам 2П2022г
▫️Никель: 23600 $/т (-8,8% к 1П)
▫️Медь: 7750 $/т (-20% к 1П)
▫️Палладий: 2000 $/тр. ун. (-8,8% к 1П)
▫️Платина: 930 $/тр. ун. (-7% к 1П)
▫️Золото: 1700 $/тр. ун. (без изменений)
❌ На фоне ослабления спроса и антиковидных ограничений в Китае (до конца 2П) основные металлы в корзине компании заметно скорректировались, но относительно 2020-2021гг все ещё остаются на достаточно высоких отметках.
✅ Более низкие цены 2П2022г будут частично компенсированы ростом объема реализации, по мере восстановления цепочек сбыта. Компании не отказалась от своих прогнозов по объемам производства, а значит реализация будет догонять его в 2П и частично в 1П2023г.
👉 Опираясь на средние цены на металлы и данные по затратам за 1П можно ожидать следующие результаты по итогам года:
▫️ Выручка: 1,2 трлн р (-2,5% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 363 млрд р (-24% г/г)
▫️ FCF: 160 млрд р (-51% г/г)
❌Прибыль вероятно скорректируется почти на всех уровнях. Это эффект от более низких цен реализации большинства металлов, роста себестоимости и финансовых расходов.
❌ Основной негатив для компании в период до 2024г - это огромные капитальные затраты. На них за это время планируется потратить около 1 трлн рублей и только за 2022г CAPEX превысит 250 млрд. В следующем году снова ожидается рост на 10% и после этого капзатраты пойдут на спад, что положительно скажется на FCF.
Фактически, внедрение новой див. политики, согласно которой будет выплачиваться 100% от FCF было бы логичным, чтобы не допустить рост долговой нагрузки, но тогда в 2022-2023 годах выплаты могут быть скромными.
❌ Более того, из 1 трлн рублей почти все будет направлено или на поддержание существующих мощностей (обновление заводов, новое оборудование, модернизация шахт и т.д.) или на социальные проекты и логистику. Новых точек роста бизнеса это не принесёт.
⚠️ Акционерное соглашение закончило действовать в 2022г и теперь компания скорее всего поменяет базу выплаты дивидендов.
-По старой базе (60% EBITDA) компания бы заплатила около 3100 рублей на акцию (20% доходности).
-При 100% FCF дивиденды будут скромные 1000 руб/акция или 6,5% доходности.
-При выплате в 50% от чистой прибыли, доходность будет около 7,5%
Вывод:
Несмотря на все текущие проблемы, Норникель всё ещё остаётся безусловно качественной компанией и текущая оценка по-прежнему привлекательна. Бизнес будет восстанавливаться по мере восстановления мировой экономики и уже получил позитивный импульс после открытия Китая. Рентабельность компании позволяет пережить практически любой кризис на своем рынке.
📈 Справедливой ценой для компании по-прежнему считаю 20000 рублей за акцию, но сильное ухудшение дивидендной политики может на время ухудшить результаты и рыночную оценку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #GMKN #Норникель
⚠️🇷🇺#GMKN #дивиденд
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать — РБК
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали возражать — РБК
РБК
Менеджмент «Норникеля» предложил направить на дивиденды $1,5 млрд
Руководство «Норникеля» во главе с крупнейшим совладельцем Владимиром Потаниным предложило снизить дивиденды компании до $1,5 млрд в год, чтобы больше тратить на инвестиции. Другие акционеры не стали
по данным ABN Amro, на Россию приходится 11% мирового производства платины (19 000 кг из 180 000 кг), что делает ее вторым по величине производителем в мире после Южной Африки. Но в контексте мировых поставок драгметалла доля ГМК «Норникель» (#GMKN) еще больше – около 40%.
по оценкам WPIC, мировой дефицит платины в 2023 г. составит 303 000 унций. При этом спрос на нее вырастет на 19%, а предложение увеличится всего на 2%
по оценкам WPIC, мировой дефицит платины в 2023 г. составит 303 000 унций. При этом спрос на нее вырастет на 19%, а предложение увеличится всего на 2%
Ведомости
Что будет с ценами на платину в 2023 году
Несмотря на дефицит металла, для акций «Норникеля» определяющим фактором останутся дивиденды
🇷🇺#GMKN #дивиденд
Совет директоров Норникеля принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год. Что известно про мотивировку и перспективы?
За последние 10 лет компания выплатила 2 трлн рублей дивидендов. Впервые за 15 лет компания предложила рынку дивиденды не платить.
Но в 2022 году:
▪️ свободный денежный поток сократился в 10 раз
▪️ чистый долг вырос вдвое
Основные риски, которые висят над отраслью и в целом над экономикой:
▪️ волатильность рынка сырья
▪️ сложность привлечения долгового финансирования
▪️ введение импортных пошлин на ключевые металлы компании
▪️ принуждение к нерыночному ценообразованию
▪️ увеличение налоговой нагрузки
Перспективы – если будет благоприятная конъюнктура, компания обещает промежуточные дивы за 2023
Совет директоров Норникеля принял решение не рекомендовать выплату дивидендов за 2022 год. Что известно про мотивировку и перспективы?
За последние 10 лет компания выплатила 2 трлн рублей дивидендов. Впервые за 15 лет компания предложила рынку дивиденды не платить.
Но в 2022 году:
▪️ свободный денежный поток сократился в 10 раз
▪️ чистый долг вырос вдвое
Основные риски, которые висят над отраслью и в целом над экономикой:
▪️ волатильность рынка сырья
▪️ сложность привлечения долгового финансирования
▪️ введение импортных пошлин на ключевые металлы компании
▪️ принуждение к нерыночному ценообразованию
▪️ увеличение налоговой нагрузки
Перспективы – если будет благоприятная конъюнктура, компания обещает промежуточные дивы за 2023
Переориентация сбыта НорНикеля
Доля продаж "Норникеля" в Европу в l квартале 2023 года составила 24%. Доля продаж компании в Северную и Южную Америку достигла 17%
Норникель #GMKN раскрыл географию продаж за 1 кв. 2023 года:
Доля продаж "Норильского никеля" в Европу по результатам января - марта 2023 года составила 24%, в Северную и Южную Америку - 17%. При этом доля продаж в Азию составила за отчетный период 45%, а в Россию и СНГ - 13%
По итогам 2022 года на Европу пришлось 47% продаж "Норникеля" против 53% годом ранее, на Азию - 31% против 27%
Доля продаж "Норникеля" в Европу в l квартале 2023 года составила 24%. Доля продаж компании в Северную и Южную Америку достигла 17%
Норникель #GMKN раскрыл географию продаж за 1 кв. 2023 года:
Доля продаж "Норильского никеля" в Европу по результатам января - марта 2023 года составила 24%, в Северную и Южную Америку - 17%. При этом доля продаж в Азию составила за отчетный период 45%, а в Россию и СНГ - 13%
По итогам 2022 года на Европу пришлось 47% продаж "Норникеля" против 53% годом ранее, на Азию - 31% против 27%
⚔️ #GMKN Абрамович, владевший акциями «Норникеля» с 2012 года, впервые не выдвинул представителей в совет директоров компании. Это произошло после окончания соглашения «Интерроса» и UC Rusal, заключенного при его участии
РБК
Абрамович остался без представителя в совете директоров «Норникеля»
Роман Абрамович, владевший акциями «Норникеля» с 2012 года, впервые не выдвинул представителей в совет директоров компании. Это произошло после окончания акционерного соглашения «Интерроса» и UC
💥 #GMKN ОДОБРИЛИ ДИВИДЕНДЫ 915 р
дивотсечка - 26 декабря
💣 ОДОБРИЛИ СПЛИТ АКЦИЙ В СООТНОШЕНИИ 100 К 1 #НорНикель
дивотсечка - 26 декабря
💣 ОДОБРИЛИ СПЛИТ АКЦИЙ В СООТНОШЕНИИ 100 К 1 #НорНикель
#GMKN #дивиденд
Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение такое, что компания уже заплатила больше, чем заработала.
Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг -сообщил Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной
При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю
Менеджмент Норникеля не уверен в целесообразности скорых выплат инвесторам. Видение такое, что компания уже заплатила больше, чем заработала.
Наверное неправильно тратить деньги, которых у тебя нету или те, что ты взял в долг -сообщил Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Норникеля.
Весь потенциальный апсайд от обесценивания рубля сейчас съедается экспортной пошлиной
При текущих ценах на металлы денежный поток Норникеля примерно равен нулю
🪫 #GMKN #Норникель раскрыл предполагаемый размер вложений в реализацию новой стратегии. Инвестиции в рост добывающих и обогатительных мощностей в Норильске составят 300 млрд руб. Новые проекты должны обеспечить «Норникелю» более 550 млрд руб. в год дополнительной выручки, а государству 40 млрд руб. в год дополнительных налоговых поступлений
🏭 Всех 2000 работников медного завода обещают трудоустроить.
🏭 Всех 2000 работников медного завода обещают трудоустроить.
Металл и Минерал
📈Никель резко растет +2,4% за день. Причина - ввод воинского контингента 🇫🇷Франции в 🇳🇨Новую Каледонию. В Заморской территория идут массовые протесты местного населения (канаков) против избирательного законодательства. ⛏️Новая Каледония третья по добычи…
🇳🇨 #GMKN Беспорядки в Новой Каледонии, крупном производителе никеля, могли стимулировать рост цен на этот металл на мировых биржах. Котировки в Лондоне и Шанхае превысили $21 тыс. за тонну, обновив многомесячные максимумы. Аналитики видят перспективы дальнейшего роста стоимости никеля, отмечая, что #Норникель в таких условиях может не только выиграть от роста цен, но и подтвердить статус надежного поставщика, важный для производителей проката и батарей
Коммерсантъ
Никель подрос на беспорядках
Котировки на металл обновляют месячные максимумы
Кто упал за неделю сильнее всего
В понедельник, 3 июня, индекс Мосбиржи в моменте опускался до 3080 п. — такие значения мы последний раз видели в декабре 2023 года. Похоже, в середине дня у народа с плечами уже пошли маржин-коллы, на которых был финальный вынос, а вечером всё отскочило до 3140 п.
Вчерашний день, хоть и начался неуверенно, принес нам дальнейший отскок и вновь зеленые цифры. Интересно, дно нащупано? Или рынок приготовил нам свой традиционный сюрприз — второе и третье в подарок?
Сам индекс за неделю с 28 мая по 3 июня включительно просел на 4,78% — в рамках «небольшой коррекции», по моей личной терминологии. Правда, если посмотреть падение с достигнутых максимумов (выше 3500 п.) до локального минимума днём 3 июня, то индекс потерял 12,4% — уже ощутимо, для многих даже болезненно.
Алроса #ALRS
Просадка: -6,46%
Цена акций: 74,14 ₽
31 мая закрылся реестр на получение алмазных дивидендов (2,02 ₽ на акцию), поэтому часть просадки объясняется дивгэпом. Алроса по-прежнему испытывает серьёзные проблемы с реализацией своей продукции и вынуждена наращивать долг, из-за чего акции находятся под давлением.
НорНикель #GMKN
Просадка: -7,53%
Цена акций: 138,52 ₽
С конца 2022 акции в боковике, отражая ухудшение конъюнктуры на рынках ключевых металлов и снижение дивидендов. Драйверов для начала растущей тенденции пока не просматривается. НорНикель сейчас под давлением роста издержек, высокой инвестпрограммы и роста процентных расходов.
НЛМК #NLMK
Просадка: -11,71%
Цена акций: 193,56 ₽
После дивотсечки 27 мая НЛМК резко загрустил. Сказалось повышение НДПИ при добыче железной руды. Но при этом были отменены экспортные пошлины с начала 2025 г., и по идее единственный металлург, который выиграет — именно НЛМК, т.к. экспортирует больше всех.
В понедельник, 3 июня, индекс Мосбиржи в моменте опускался до 3080 п. — такие значения мы последний раз видели в декабре 2023 года. Похоже, в середине дня у народа с плечами уже пошли маржин-коллы, на которых был финальный вынос, а вечером всё отскочило до 3140 п.
Вчерашний день, хоть и начался неуверенно, принес нам дальнейший отскок и вновь зеленые цифры. Интересно, дно нащупано? Или рынок приготовил нам свой традиционный сюрприз — второе и третье в подарок?
Сам индекс за неделю с 28 мая по 3 июня включительно просел на 4,78% — в рамках «небольшой коррекции», по моей личной терминологии. Правда, если посмотреть падение с достигнутых максимумов (выше 3500 п.) до локального минимума днём 3 июня, то индекс потерял 12,4% — уже ощутимо, для многих даже болезненно.
Алроса #ALRS
Просадка: -6,46%
Цена акций: 74,14 ₽
31 мая закрылся реестр на получение алмазных дивидендов (2,02 ₽ на акцию), поэтому часть просадки объясняется дивгэпом. Алроса по-прежнему испытывает серьёзные проблемы с реализацией своей продукции и вынуждена наращивать долг, из-за чего акции находятся под давлением.
НорНикель #GMKN
Просадка: -7,53%
Цена акций: 138,52 ₽
С конца 2022 акции в боковике, отражая ухудшение конъюнктуры на рынках ключевых металлов и снижение дивидендов. Драйверов для начала растущей тенденции пока не просматривается. НорНикель сейчас под давлением роста издержек, высокой инвестпрограммы и роста процентных расходов.
НЛМК #NLMK
Просадка: -11,71%
Цена акций: 193,56 ₽
После дивотсечки 27 мая НЛМК резко загрустил. Сказалось повышение НДПИ при добыче железной руды. Но при этом были отменены экспортные пошлины с начала 2025 г., и по идее единственный металлург, который выиграет — именно НЛМК, т.к. экспортирует больше всех.
