#یادداشت

⚙️ راهکار ساده تامین مالی بخش تولید

🔹 شیوه فعلی تامین مالی سرمایه در گردش به این گونه است که مثلا برای تولید خودرو، یک بار خودروساز از بانک وام می‌گیرد که پول قطعه‌ساز را بدهد، یک بار قطعه‌ساز وام می‌گیرد که پول مواد اولیه‌اش را بدهد، یک‌بار هم شرکت عرضه‌کننده مواد اولیه وام می‌گیرد که هزینه‌های جاری‌اش را بپردازد.

💢 یعنی به جای اینکه بنگاه‌های اقتصادی مرتبط با هم، به صورت یکپارچه و زنجیره‌ای تامین مالی شوند، هر بنگاه جداگانه وام می‌گیرند. در این حالت هم هزینه تامین مالی برای بنگاه‌ها زیاد است، هم منابع بانکی برای تامین مالی چندباره شرکت‌ها تحت فشارند. همچنین امکان نظارت بر مصارف تسهیلات وجود نداشته و احتمال انحراف منابع از تولید، بسیار زیاد است.

💡 حال در همان مثالی که زدیم فرض کنید خودروساز به جای دریافت وام نقدی از بانک، ضمانت‌های لازم را نزد بانک بگذارد، اوراق تضمینی از طرف بانک گرفته و به شرکت قطعه‌ساز ارائه کند؛ پس از آن، قطعه‌ساز هم می‌تواند دوباره این اوراق را به شرکت دیگری که مواد اولیه‌اش را تامین می‌کند بدهد و این زنجیره ادامه پیدا کند.

🔹 به‌جای چرخش پول، این اوراق که تحت ضمانت بانک‌ها هستند به گردش می‌افتند. در صورتی که یکی از حلقه‌های تولید نیاز به نقدینگی پیدا کرد، می‌تواند این اوراق را در بازار سرمایه یا نزد بانک تنزیل کرده و پولش را دریافت کند. به این صورت می‌توان با منابع کمتری، چرخ تولید را به حرکت درآورد.

🔸 سه ماه است که بانک مرکزی طرح تامین مالی زنجیره‌ای تولید را آغاز کرده است و تاکنون ۱۲ بانک بزرگ کشور در این طرح مشارکت کرده‌اند. در این روش هم فشار کمتری بر شبکه بانکی وارد می‌شود، هم تامین مالی تولیدی‌ها تسهیل می‌شود و هم در سایه شفافیت حاصله، انحراف منابع از تولید کاهش می‌یابد.

#رونق_تولید
#تامین_مالی

✅کانال واحد اقتصاد مؤسسه مصاف
@masaf_eco

#یادداشت

🖋 تاثیر حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی بر سرمایه‌ درگردش شرکت‌ها

🔹 سرمایه در گردش یعنی مثلا یک واحد تولیدی که پولش را خرج خرید مواد اولیه می‌کند، تا زمان فروش محصولش که پولش برگردد، ممکن است خرج جدیدی پیدا کند یا برای خرید مواد اولیه بیشتر نیاز به پول داشته باشد؛ که برای آن وام بانکی موجود است.

⭕️ یکی از مواردی که مکررا اشاره شده در صورت حذف ارز ترجیحی با مشکل مواجه می‌شود، همین بحث سرمایه در گردش است. اما این مسئله تا چه حد تاثیرگذار است؟

🔹 مهدی هاشم‌زاده، کارشناس اقتصادی در مصاحبه‌ای با ذکر دلایل زیر، اهمیت این موضوع به‌عنوان یک مسئله و گلوگاه تولید بودن آن را رد کرد و گفت: اولا، تولیدکننده ها در خیلی از موارد مشکل کسری نقدینگی ندارند. علت اینکه وام سرمایه در گردش می‌گیرند این نیست که خودشان پول ندارند؛ بلکه به این دلیل است که وام خوبی به آنها داده می‌شود و آنها این وام را گرفته و پول خودشان را به یک کار دیگر انتقال می‌دهند.

🔸 وی تشریح کرد: متوسط موجودی انبار شرکت‌های تولیدی در ایران ۴ برابر متوسط خاورمیانه است که عدد بسیار بالایی است. مثلا شخصی را در نظر بگیرید که تولیدکننده ماشین‌آلات صنعتی است و این فرد جهت تولید محصول خود، ورق آهن و میله آهنی و غیره تهیه می‌کند. وقتی این فرد مواد اولیه را تهیه کرد، در انبار نگه‌داری می‌کند تا هر وقت که بخواهد محصولش را تولید کند از این مواد اولیه درون انبار استفاده کند.

🔹 هاشم‌زاده ادامه داد: این اقلام (مواد اولیه) از لحظه‌ای که خریداری می‌شوند تا لحظه‌ای که تبدیل به کالای قابل فروش شوند، موجودی انبار بشمار می‌آیند؛ از این رو با توجه به تورم بالای کشور، این فرد از ناحیه رشد قیمت آن مواد اولیه که در موجودی انبارش بود، نسبت به بهره‌ای که بابت وام بانکی باید بدهد، سود بیشتری می‌کند! لذا برای هر تولیدکننده‌ای به صرفه است که وام سرمایه در گردش بگیرد و با آن وام، انبارهایش را از مواد اولیه پر کند و از افزایش قیمت این اقلام سود ببرد.

🔸 اینکه همه برای گرفتن وام سرمایه در گردش سر و دست می‌شکنند، به علت کسری و کمبودشان نیست؛ بلکه چون این وام، فرصت خوبی برای سود کردن است. درواقع پایین‌تر بودن نرخ بهره وام نسبت به نرخ تورم است که همه را متقاضی این وام کرده است و آنها ترجیح می دهند این وام را بگیرند حتی اگر به پول آن نیاز نداشته باشند.

💡 نکته بعدی اینکه اساسا سرمایه‌درگردش نیاز زیادی به وام ندارد. چون این شرکت‌ها که مواد اولیه و کالا به‌هم خرید و فروش می‌کنند، زنجیره ارزش یک محصول هستند؛ مثل شرکت تولید ورق فولادی، شرکت قطعه‌ساز و شرکت خودرو‌ساز؛ این شرکت‌ها که دائما با هم بده بستان دارند، باید به‌صورت زنجیره‌ای تامین مالی بشوند (طرح گام بانک مرکزی). اینکه هرکدام از این‌ها جداگانه وام بگیرد، قدرت شبکه بانکی برای وام‌دادن به سایر حوزه‌ها را کم می‌کند.

#رونق_تولید
#تامین_مالی

✅ کانال واحد سلامت مؤسسه مصاف(سلام)
@masaf_salam

#عکس_نوشت

💢اوراق گام (گواهی اعتبار مولد)، ابزاری غیرتورمی برای تامین مالی بخش تولید است. با تامین مالی زنجیره‌ای، فشار وام‌دهی بر بانک‌ها کاهش یافته و قدرتشان برای حمایت بیشتر از تولیدکنندگان افزایش می‌یابد.

#تامین_مالی

✅کانال واحد اقتصاد مؤسسه مصاف
@masaf_eco

#عکس_نوشت

💢طبق مصوبه ستاد اقتصادی دولت، تامین ۷۰ درصد منابع درخواستی بخش تولید به‌عنوان تسهیلات، از طریق تامین مالی زنجیره‌ای یا همان اوراق گام خواهد بود. طبق برآوردها، در این روش منابع بانکی دست‌کم ۴۰ درصد بهتر استفاده خواهند شد و توان وام‌دهی بانک‌ها افزایش خواهد یافت.

#تامین_مالی

✅کانال واحد اقتصاد مؤسسه مصاف
@masaf_eco