​​Мировые корпорации привлекли более $100 млрд на рынке облигаций в первую неделю 2022 года – капиталисты стремятся успеть получить дешевые займы перед повышением ставок ФРС

• Это второй по объему выпуск мировых корп. облигаций в начале года, после рекорда $118 млрд в 2021 г., за последние 19 лет
• Доходность облигаций инвестиционного уровня подскочила с 2,36% до 2,55%
• Выпуск облигаций в США достиг рекордных темпов

Повышение доходности казначейских облигаций приводит к более высокой стоимости заимствований для корпораций, что сказывается на цене существующих облигаций, которые предлагают инвесторам более низкую процентную ставку. В то же время это побуждает компании быстро выходить на рынок до того, как стоимость заимствований подскочит.
____________
В сделках преобладали банки и другие финансовые эмитенты, особенно иностранные организации, привлекающие средства на рынках США:

• Множество голубых фишек, таких как страховая компания #MetLife и производитель тяжелой техники #Caterpillar, также продали новые облигации
• Подчеркнув легкий доступ к финансированию в корпоративной Америке, круизный оператор #RoyalCaribbean запустил одну из первых сделок на рынке мусорных облигаций с более низким рейтингом, выпустив в прошлый вторник $1 млрд
• Cеть кинотеатров #AMC Entertainment (одна из любимых мем-акций #Reddit) заявила о намерении "проверить аппетит инвесторов к рискованным долгам, также надеется на рефинансирование уже взятых за последние два года обязательств"
____________
Рынки долговых обязательств и акций пережили период волатильности с прошлой среды, когда #ФРС сигнализировала, что процентные ставки могут вырасти раньше и быстрее, чем обычно ожидали инвесторы. Технологический индекс #Nasdaq падал на ~8% по сравнению с ноябрьским максимумом.

Эмиссия новых акций упала до чуть более $1 млрд в первую неделю 2022 года по сравнению с $22 млрд за тот же период предыдущего года. Преобладали дополнительные продажи акций компаний, которые уже котируются на бирже.

Эффект нестабильности также заметен на долговых рынках. По словам банкиров, инвесторы отозвали несколько сделок на облигации в прошлую среду, в день, когда ФРС опубликовала протокол своего декабрьского заседания - Financial Times

Визуализация роста пузыря #Nasdaq и капитализация цифровиков на январь 2022:

• Apple: $2.96 трлн (15.3%)
• Microsoft: $2.52 трлн (13.1%)
• Alphabet (Google): $1.92 трлн (10%)
• Amazon: $1.69 трлн (8.7%)
• Tesla: $1.05 трлн (5.5%)
• Meta (Facebook): $946 млн (4.9%)
• Nvidia: $735 млн (3.8%)
• Остальные: $7.48 трлн (38.7%)
____________
#Пузырь — невероятные темпы роста обеспечены постоянным потоком QE денег и "легкими" финансовыми условиями, в первую очередь в США

«Не время для лонга» А ведь коллеги на днях предупреждали, что техи окажутся под раздачей.

• Индекс технологических компаний #Nasdaq упал на 11% в 2022 году (минус 2.7% только за прошедшую пятницу) и приближается к худшему началу года со времен финансового кризиса 2008 года (GFC)
• #Bitcoin, после очередной распродажи криптовалют в пятницу, в субботу снижается до ~$35000 или минус 41.21% за три месяца

#Пузырь или в этот раз все будет по другому? Подробное описание отличий текущей ситуации на рынках, после распродажи в декабре 2021.
__________________
• Все не так плохо для капиталистов, которые успели сбросить приличный объем акций еще в 2021
• Инсайдеры бегут, сверкая пятками, из «глубокой пузыря ценности» фонда ARKK
• «Действия ФРС накачали рынки акций. В 2022 все может выйти из строя»

За январь 2022 года технологический индекс #NASDAQ потерял — 13% капитализации, а широкий американский рынок акций #SP500 — 8,7%. Генеральные директора и инсайдеры продали рекордное количество своих акций в 2021 году.

Интересно, #ФРС получила от инсайдеров хотя бы благодарственное письмо?