〽️ Глобальные запасы меди на исторически низких уровнях и продолжают снижаться: 2021 год - красная линия

Медь базовый компонент в производстве электротехники
/ электропередачи и автомобильной промышленности, ключевой элемент для электромобилей. Реализация новых проектов медных рудников, для долгосрочного поддержания баланса на рынке, становится все сложнее.

К технологическим и эконом. проблемам, из-за выработки легкодоступных запасов, добавляются социально-политические риски в регионах добычи.

📎 Октябрьский прогноз рынка от Международной группы по изучению меди (ICSG)

Мировой баланс рафинированной меди за первые семь месяцев 2021 года указывает на очевидный дефицит в размере около 138 000 тонн или 95 000 тонн, если корректировать дефицит на прирост запасов в Китае (где данные с таможенных складов могут быть недостоверны).

🔥 Рынок меди перегрет
⚠️ Индекс Лондонской биржи цветных металлов (LMEX) вырос до рекордно высокого уровня
🧠 Медь и иллюзии: сырьевой суперцикл

#Медь #Дефицит

🔔 Стратегические запасы нефти в Штатах снизились ниже среднего уровня за 2010–2014 годы

На этой неделе администрация США обратились к крупнейшим странам-потребителям нефти, включая Китай, Индию и Японию, распечатать свои страт. запасы и опустить мировые цены на черное золото.
________
🏃🏻‍♂️ Спекулянты на низком старте: трейдеры опционами делают ставку на нефть по $300
⛽️ Цены на бензин в Штатах стремительно приближаются к $3,5 за галлон: последние 20 лет этот уровень наблюдался всего несколько раз
🛢️ Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР: от резервов 2020 г. не осталось и следа

#Нефть #Дефицит

⚠️💧 Спрос на природный газ в Северной Америке, в случае холодной зимы, может превысить предложение до 30%

Возрастают риски комбинации неблагоприятных факторов: снижение импорта, технические работы в зимний период и повышенные потери при прокачки [ССК]
_________
⛄️ Ситуация в Техасе прошлой зимой
❄️ Реальные данные и частота отключений электроэнергии в Техасе во время аномального похолодания

#Дефицит энергии

🛢️ Глобальный рынок нефти в дефиците: запасы сейчас ниже на 200 млн барр. от допандемийного уровня.

Продолжение темы манипуляции рынком нефти - Goldman Sachs, внезапно, предупреждает, что дефицит никуда не делся:

«Мы считаем падение цены чрезмерным, особенно в связи с тем, что на рынке нефти сохраняется значительный дефицит, и подтверждаем наш средний прогноз $85 за баррель на 4 квартал 2021»

☝🏻 Не поддавайтесь манипуляциям: дефицит нефти не тревожит выпуск стратегических резервов

#Нефть #Дефицит

🔔🇺🇸 Запасы пропана в Штатах опускаются ниже 5 летнего уровня, на фоне повышенного глобального спроса

Из-за растущих цен на природный газ, также усиливается тренд энергоперехода на нефть: более холодная зима приведет к значительному росту потребления нефти в производстве электроэнергии.

#Дефицит пропана, который используют, как альтернативное топливо, это не шутки. В случае масштабных отключений энергосистем, многократно возрастают риски энергокатастрофы — еще хуже чем в Техасе прошлого года.
__________________
💧 Спрос на природный газ в Северной Америке может превысить предложение до 30%
🛢️ Глобальный рынок нефти в дефиците
🛢️ Стратегические запасы нефти в Штатах снизились ниже среднего уровня за 2010–2014 годы

#Нефть #Пропан #Газ #Энергокризис

📱 Дефицит полупроводников затронул не только автомобильную промышленность: мировые поставки смартфонов упали на -6,8% г/г. Ритейлеры и производители остаются под давлением весь 2021 год.

#Дефицит микросхем, по самым скромным прогнозам, продлиться до 2023

🔔 Подробнее о ноябрьских цифрах потреб. инфляции CPI в Штатах. Прогнозы "уважаемых аналитиков":

🔺 Год к году: 6.7% против 6.2% за октябрь
🔻 Месяц к месяцу: 0.7% против 0.9% за октябрь

Все наши прокси-индикаторы кричат, что реальное ценовое давление намного выше. Такими темпами до «поперек рельс» дойдет уже к весне. Подкинем угля в топку?

1) Гринфляция, 2) Автомобили, 3) Аренда, 4) Продукты питания, 5) Инфляционная спираль в ЗП 6) #Дефицит энергии

Несмотря на регулярные методологические чудеса гос. стата, мы полагаем, что реальные цифры окажутся выше консенсус-прогноза. Можно ожидать и негативную реакцию фин. рынков. "Пузыри" уже под раздачей: акции переоценённых техов, хайповые и мем бумаги (привет, Tesla), крипто рынок [ССК]

Перспективы роста добычи нефти в США остаются под большим вопросом

Количество вводимых DUCs (пробуренные незавершенные скважины) продолжает сокращаться быстрыми темпами: 4,855 в ноябре, против 5,081 в октябре (минус 226).

По крайней мере, 400 новых скважин должны вводиться каждый месяц, чтобы компенсировать снижение добычи и гарантировать прогнозные ~11 млн баррелей в сутки от EIA.

#Нефть 🤝 #Дефицит: остается надеется на резервные мощности ОПЕК+
_____________
▪️ Количество буровых установок в США на уровнях энергетических и финансовых кризисов 2000, 2008-10 и 2016 годов
▪️ Пик добычи сланцевой нефти и конденсата и энергетическая безопасность США

#Нефть 🤝 #Дефицит: продолжение
(Перспективы роста добычи нефти в США)

Дефицит запасов нефти в странах ОЭСР = 208 млн баррелей, это уровень ниже среднего за 2015-2019 — самый низкий с сентября 2014.

Если сравнить с периодом 2010-2014, когда средняя цена за WTI была ~$95 за бочку, то текущий профицит сейчас всего лишь 25 млн барр.

Отчет Управления энергетической информации США (EIA):

▪️ Приличное падение запасов сырой нефти на 4,6 млн барр., за счет увеличения экспорта на 1,4 млн барр. в сутки
▪️ При этом из страт. резервов (SPR) было выкачено 2 млн барр.
▪️ Переработка не изменилась, хотя запасы бензина упали, а предполагаемый спрос растет

США должны продать 17 декабря 18 млн барр. из SPR + 4,8 млн барр. через обмен, а это меньше половины из 50 млн., которые обещали выпустить на рынок.
_____________
Каждый решает за себя, игнорировать негативный фон или сосредоточиться на данных, верно? Кроме ОПЕК, нефтяных компаний и инвесторов в энергетику, сложно найти того, кто был бы рад «высоким» ценам на нефть.

🔔 Наблюдаем "энергопереход" с природного газа на нефть в прямом эфире — глобальные запасы нефти в плавучих хранилищах сократились на 21% за предыдущую неделю, показав самый резкий спад с сентября 2019 (данные Vortexa)

38.2% = недельное падение запасов в Азии
28.2% = недельное падение запасов в Европе
_____
#Нефть 🤝 #Дефицит: перспективы роста добычи нефти в США и коммерческие запасы

Доходность сырьевых товаров с начала 2021 года:

• Кофе: +76%
• Бензин: +59%
• Топочный мазут: +59%
• Древесина: +58%
• Нефть WTI: +57%
• Природный газ: +53%
• Нефть Brent: +52%
• Алюминий: +43%
• Хлопок: +41%
• Цинк: +29%
• Медь: +26%
• Кукуруза: +25%
• Сахар: +22%
• Пшеница: +22%
• Соевые бобы: +4%

Потреб. инфляция в США: +6,8%
⚠️ Золото: -4%
⚠️ Серебро: -12%

Наше мнение по рынкам от 18 февраля и реальность:

☑ #Инфляция
☑ Бегство капитала в бонды
☐ Очень вероятно, следующим этапом, в драг. металлы (бумажные цены на #золото в $ до сих спекулятивно удерживают)
☑ #Дефицит: рост цен на сырье и другие товары
☑ Повышение процентных ставок

Мировые инвестиции в энергетику продолжают снижаться из-за падения капиталовложений в сектора традиционных полезных ископаемых

Действительно пугающий график... если ты не в длинной позиции по ископаемому топливу.
__________
• Открытия новых месторождений нефти и газа упадет до минимума за 75 лет
• Перспективы роста добычи нефти в США
• Глобальный рынок нефти в дефиците

#Энергокризис #Нефть #Дефицит

ICIS прогнозирует, что мировой спрос на #СПГ в 2022 году достигнет 396.1 млн тонн (+5.5% г/г), а производство увеличится до 385.9 млн тонн (+1.7% г/г)

Основные рынки сбыта на графике:
• ЕС — салатовым
• Азиатско-Тихоокеанский регион — коричневым

Нетрудно подсчитать #дефицит в 10.2 млн тонны и сделать смелое предположение, что текущие цены на газ в Европе действительно пока "приемлемы".

Газпрому в данной ситуации, как мы отмечали ранее, нужно только немного подождать.

Угадайте, чья это цитата — «Существует реальная вероятность, что цена на нефть достигнет 100$ за баррель»

В прошлую пятницу цены на нефть закрылись на трехмесячных максимумах: #Brent $86.47, #WTI $84.27

Запасы сырой нефти в США снижаются седьмую неделю подряд, еще на 2.5 млн барр., в то время как общее внутреннее производство упало на 100 тыс барр. до 11.7 млн в день. Запасы сырой нефти в Стратегическом нефтяном резерве (SPR) незначительно снизились до 593,4 млн баррелей, падение на 300 тыс барр. за неделю.

В воскресенье излил душу глава азиатского бизнеса крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol:

«Цены на сырую нефть могут вырасти еще больше из-за ограниченных поставок. Эти цены оправданы. Сильная бэквордация (цена на реальную поставку в моменте выше фьючерсных спекулятивных контрактов) вполне оправдана. Мы далеки от того, чтобы увидеть значительного падение спроса в Китае. Данные по-прежнему не вызывают беспокойства» - Майкл Мюллер
_______________
• Причины энергокризиса и поиск новой модели
• Мировые инвестиции в энергетику продолжают снижаться из-за падения капиталовложений в сектора традиционных полезных ископаемых
• Не поддавайтесь манипуляциям: cловесные интервенции могут воздействовать на рынок, но краткосрочно

#Энергокризис #Нефть #Дефицит

Критичные для перехода на «низкоуглеродную» экономику материалы, в зависимости от типа технологий. Энергопереход или отъем денег?

• Риски сокращения экспорта никеля из Индонезии
• Рекордный рост цен на литий и кобальт
• Глобальные запасы меди на исторически низких уровнях

 #ESG #Дефицит #Гринфляция