#Макро #Commodities
Для любителей попить доступного кофейку: робуста на 47-летнем максимуме [опт: $5000/тонна, +60% за год]
Плохой урожай у Вьетнама, основного производителя, из-за экстремальной погоды + рост спроса на дешёвые сорта из-за глобального кризиса стоимости жизни.
@MarketHeart
Для любителей попить доступного кофейку: робуста на 47-летнем максимуме [опт: $5000/тонна, +60% за год]
Плохой урожай у Вьетнама, основного производителя, из-за экстремальной погоды + рост спроса на дешёвые сорта из-за глобального кризиса стоимости жизни.
@MarketHeart
#Макро #ВалютныеВойны
Детальный разбор нашего экспорта-импорта [в разрезе регионов/валют, с 2019 по II кв. 2024].
На конец лета в расчетах за экспорт доля рубля 40% vs. 19% в 2019, за импорт — 42% vs. 31%.
Падение доли по баксу/евро и т.п. с 84% до 17.6% (!) и с 66% до 22.4% [в экспорте и импорте соответственно]. Само собой, сильно выросли объемы торговли в юанях и рупиях.
@MarketHeart
Детальный разбор нашего экспорта-импорта [в разрезе регионов/валют, с 2019 по II кв. 2024].
На конец лета в расчетах за экспорт доля рубля 40% vs. 19% в 2019, за импорт — 42% vs. 31%.
Падение доли по баксу/евро и т.п. с 84% до 17.6% (!) и с 66% до 22.4% [в экспорте и импорте соответственно]. Само собой, сильно выросли объемы торговли в юанях и рупиях.
@MarketHeart
#Макро #ДКП
Два интересных момента из выступления председателя #ФРС:
💬 Новая крылатая фраза
Вместо «инфляция временная» — теперь у нас «рекалибровка политики».
🚫 Прирост рабочих мест с начала года, внезапно, оказался «искусственным», признал Пауэлл
Именно эти данные [тут Джером в очередной раз сослался на двойной мандат регулятора] и стали мотивацией для шага -50 б.п., Карл!
В остальной части речи была только вода и нервные покашливания. Неудивительно — на бедного Пауэлла наехали очень серьезные дяди.
Так, а что там с рынками то? Оба варианты [-25/50] были для них изначально плохими. Основная схема не изменилась: начать распродажу [обновление хая #золото на уровне $2600, за которым последовал слив, намекает], попутно перекладывая ликвидность в госдолг. Им еще векселя продавать и продавать: cтруктурный дефицит бюджета сам себя не прокормит.
@MarketHeart
Два интересных момента из выступления председателя #ФРС:
Вместо «инфляция временная» — теперь у нас «рекалибровка политики».
Именно эти данные [тут Джером в очередной раз сослался на двойной мандат регулятора] и стали мотивацией для шага -50 б.п., Карл!
В остальной части речи была только вода и нервные покашливания. Неудивительно — на бедного Пауэлла наехали очень серьезные дяди.
Так, а что там с рынками то? Оба варианты [-25/50] были для них изначально плохими. Основная схема не изменилась: начать распродажу [обновление хая #золото на уровне $2600, за которым последовал слив, намекает], попутно перекладывая ликвидность в госдолг. Им еще векселя продавать и продавать: cтруктурный дефицит бюджета сам себя не прокормит.
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Собачье сердце
Пауэлл всё, стал голубем — цикл ужесточения завершится в сентябре:
Пришло время скорректировать политику. [председатель #ФРС Джером Пауэлл на симпозиуме в Джексон-Хоуле]
Направление движения ясно, а сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих…
Пришло время скорректировать политику. [председатель #ФРС Джером Пауэлл на симпозиуме в Джексон-Хоуле]
Направление движения ясно, а сроки и темпы снижения ставок будут зависеть от поступающих…
#ShadowBanking #Макро #JunkDebt
Слоупоки-управляющие фондами начали что-то подозревать [глобальный опрос BofA].
На вопрос — Что станет наиболее вероятной причиной системного кредитного события на рынках? — самый популярный ответ: частный кредит [#ShadowBanking] остается в топе уже три месяца подряд.
Далее по убывающей: обвал недвижки в Китае, обвал #CRE в США, проблемки с гоcдолгом Штатов. В самом конце появились грустные самураи.
Но у #BoJ, кстати, в эту пятницу тоже заседание на котором можно неплохо зажечь [#CarryTrade], так что все еще впереди.
@MarketHeart
Слоупоки-управляющие фондами начали что-то подозревать [глобальный опрос BofA].
На вопрос — Что станет наиболее вероятной причиной системного кредитного события на рынках? — самый популярный ответ: частный кредит [#ShadowBanking] остается в топе уже три месяца подряд.
Далее по убывающей: обвал недвижки в Китае, обвал #CRE в США, проблемки с гоcдолгом Штатов. В самом конце появились грустные самураи.
Но у #BoJ, кстати, в эту пятницу тоже заседание на котором можно неплохо зажечь [#CarryTrade], так что все еще впереди.
@MarketHeart
#Макро #Спекулянты
Реальная экономика ≠ фондовые рынки
Вот очередное напоминание: общая доходностькоммунистов китайской фонды за 20 лет теперь отрицательная, в Индии — прозрачный и понятный рыночек дал 13 иксов.
Оставим тут за скобками пузырь Штатов — кому интересно, почитайте свежее от Павла. Он все ещё удивляется происходящему.
...
В Русском экономизме, кстати, подсчитали цели по рынку РФ и ужаснулись: как развивать фонду то при задранной ставке?
На самом деле для нас задача может быть относительно простой, при условии правильного регулирования.
В отличие от структурных инфляционных рисков на Западе, мы можем и дальше наращивать предложение на внутреннем рынке/бороться за место под солнцем на внешних [экономика расширяется - инфляция снижается - денежка течет в бизнес].
@MarketHeart
Реальная экономика ≠ фондовые рынки
Вот очередное напоминание: общая доходность
Оставим тут за скобками пузырь Штатов — кому интересно, почитайте свежее от Павла. Он все ещё удивляется происходящему.
...
В Русском экономизме, кстати, подсчитали цели по рынку РФ и ужаснулись: как развивать фонду то при задранной ставке?
На самом деле для нас задача может быть относительно простой, при условии правильного регулирования.
В отличие от структурных инфляционных рисков на Западе, мы можем и дальше наращивать предложение на внутреннем рынке/бороться за место под солнцем на внешних [экономика расширяется - инфляция снижается - денежка течет в бизнес].
@MarketHeart
#Макро #ВалютныеВойны
Как будет выглядеть будущая платформа для отказа от транзакций в баксах?
Широкой общественности уже фактически представлены три кита [элементов/концепций], подготавливающих базу для новой системы:
🌈 mBridge: платформа на блокчейне для трансграничных платежей и валютных операций в режиме реального времени [проект BIS, КНР/Гонконг, Таиланд, ОАЭ, Саудовская Аравия + 26 наблюдателей].
💒 UNIT / ЮНИТ: концепт новой валюты БРИКС+ вышел в стадию MVP.
🫰 #Золото / твердые активы: металл, само собой, в новых реалиях выступает уже как резервный актив/вероятный эталон для новых расчетных корзин.
@MarketHeart
Как будет выглядеть будущая платформа для отказа от транзакций в баксах?
Широкой общественности уже фактически представлены три кита [элементов/концепций], подготавливающих базу для новой системы:
@MarketHeart
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM