Интересная новость сейчас вышла, как раз в продолжение темы, которую сегодня затронул в последнем посте (https://t.iss.one/MarketDumki/765) о перспективах нефтяных котировок. Что означает данная новость, до конца пока понять сложно. Но явно, что это не за рост цен на черное золото. @marketdumki

​​Цена на нефть в рублях вернулась на уровни, которые были до введения апрельских санкций против Русала (см. график ниже). Сейчас баррель нефти брент, выраженный в российской валюте, торгуется около 4000 руб. Учитывая слабый спрос на ОФЗ, уход на длительное время ниже отметки в 4000 руб за баррель нежелателен для российского бюджета. Иначе он рискует опять стать дефицитным. А вероятность этого и так очень высокая.

Как мы видим, новая сделка ОПЕК+ не принесла особого оптимизма на рынок нефтяных фьючерсов. Ситуация за 2 года с момента первого соглашения кардинальным образом поменялась. Поэтому не стал бы исключать сценария, при котором нефтяные котировки опустятся ниже 50$ в следующем году. А такие цены на нефть и слабый спрос на ОФЗ поднимут курс доллара ближе к 75-80 руб. @marketdumki

#рубль #курсдоллара #нефть_в_рублях #бюджет #ОФЗ

Если закон «Против картелей по производству и экспорту нефти» будет принят в США (https://t.iss.one/markettwits/24644), нефтяные котировки могут оказаться в свободном падении. И цена в 30$ за баррель станет реальностью. Всё больше факторов складывается за то, что именно в этом направлении и отправятся со временем нефтяные котировки. Мировая экономика тормозится, нефтедобыча в США на рекордных уровнях и продолжает расти, сильный доллар тоже играет против высоких цен на нефть. Да и не забываем, что на дворе сейчас НЕсырьевой цикл (ранее на эту тему https://t.iss.one/MarketDumki/744). Единственным фактором за рост нефтяных котировок в этом году были санкции против Ирана. Но падение добычи в Иране было с лихвой компенсировано тремя ведущими нефтепроизводителями (США, РФ и Саудовская Аравия).

Кстати, надо сказать, что ЦБ РФ допускает в своем рисковом сценарии падение цен на нефть до 35$. Поэтому российские власти и пытаются как можно больше нарастить золотовалютные резервы. Ранее уже описывал причины (https://t.iss.one/MarketDumki/594) по которым ЦБ вынужден так действовать. Поэтому удивляюсь прогнозам, что в следующем году ЦБ РФ может возобновить смягчение денежно-кредитной политики. Учитывая растущую инфляцию, реальная ставка и так продолжает снижаться. Поэтому скорее всего придется еще повышать ставку и тогда можно будет пополнить резервы. И то при условии, что конъюнктура на внешних рынках будет благоприятной. А в этом есть большие сомнения. @marketdumki

#нефть #нефтяные_котировки #НЕсырьевой_цикл #цбРФ #ставка #ЗВР

​​Цены на нефть и TADAWUL

Любопытная динамика последнее время, включая сегодняшние торги, у Саудовского фондового рынка. Несмотря на непрекращающееся падение цен на нефть, главный биржевой индекс TADAWUL отказывается снижаться (см. график внизу), хотя все прекрасно знают о зависимости королевства от цен на нефть. Т.е. сейчас мы наблюдаем обратную ситуацию той, которая была несколько месяцев назад. Обращал на это внимание в сентябре (https://t.iss.one/MarketDumki/662), что несмотря на рост цены на нефть, саудовский рынок уже во всю снижался.

Явно кто-то тогда использовал рост цен на нефть для того, чтобы продать саудовские акции. Сейчас уже продаж особо не видно. Сигнал ли это о том, что падение нефтяных котировок скоро закончится? Вполне может быть. Кстати, если проводить аналогию с 2008, 2014 и 2015 годами, то обвал цен на нефть заканчивался именно в январе. Вполне возможно, что и в этот раз минимумы по нефти мы опять же увидим в январе. @marketdumki

#нефть #Саудовская_Аравия

Перспективы рынка недвижимости в РФ

Попалась на глаза статейка https://bit.ly/2Cx4J6L о том, что ЦБ увидел признаки пузыря на рынке ипотеки в РФ. Хотя я и не являюсь специалистом на этом рынке, но по ощущениям именно так дела и обстоят. С кем не поговоришь среди директоров и владельцев разных бизнесов, почти у всех большинство сотрудников по уши сидят в ипотечном кредите. Сложно сказать, почему так происходит. Видимо, народ напугали постоянными разговорами об отмене или запрете доллара, об изъятии или замораживании вкладов. Периодически появляется информация о том, что деньги пропали из банковской ячейки и т.д. И в таких условиях люди выбирают недвижимость, пускай и в кредит.

С одной стороны, это хорошо, когда люди берут ипотечные кредиты, тем самым оживляя ситуацию в экономике страны. Но с другой стороны, к чему приведет избыточная долговая нагрузка граждан, когда наступит очередной экономический кризис в мире и соответственно в РФ? Ведь, если в развитых странах во время кризиса центральный банк ставку понижает и граждане получают возможность рефинансировать свой кредит на более выгодных условиях, то у нас же происходит всё с точностью до наоборот. ЦБ РФ уже повышает ставку и скорее всего продолжит это делать в 2019 году. Что будет, когда большинство населения просто физически не сможет выплачивать ежемесячные взносы по ипотеке? Будут отнимать у всех квартиры? Это может привести к социальному бунту. А чем будут затыкать дыры на балансах у банков, которые выдали эти ипотечные кредиты? Единственный выход будет у ЦБ - это врубить печатный станок. Надеюсь, вы догадываетесь, что будет с курсом рубля при таком раскладе.

Все мы знаем, как российская экономика зависит от цен на нефть. Учитывая, что сейчас НЕсырьевой цикл и он еще далек от своего завершения (ранее на эту тему https://t.iss.one/MarketDumki/850), то есть все шансы увидеть цены на нефть гораздо ниже текущих значений на уровне 55$ за баррель. Соответственно и перспективы рынка недвижимости выглядят совсем не радужно. В номинальном выражении рублевые цены могут и не снижаться, а в реальном выражении, учитывая, что дно по инфляции уже пройдено, падение продолжится. Очевидно, что долларовые цены на недвижимость еще не показали свой минимум. @marketdumki

#недвижимость #цены #ипотека #курс_рубля #нефть #доллар

Забавная история вышла с ценами на нефть и президентом РБ Лукашенко. 9 января он заявил, что найдет нефть дешевле, чем российская. Тогда Brent торговался около 65$ за баррель, соответственно российская Urals чуть дешевле. И вот cпустя три месяца он ее нашел дешевле, правда опять же в РФ. В апреле Беларусь планирует закупить у России 2 млн тонн нефти по 4$ за баррель!!! Вот уж поистине - "Кто ищет, тот всегда найдет"! 😂 @marketdumki

Нефть и Ковид.

Я не просто так обращаю повышенное внимание на ситуацию с коронавирусом в Индии. Именно Китай и Индия последние 10 лет обеспечивали стабильный рост спроса на нефть в мире. На графике внизу прекрасно видно, какое драматическое падение спроса на "черное золото" произошло в Индии. Причина понятна - коронавирус. Ковид не дает пока вернуться к нормальной деловой активности. А без этого надеяться на восстановление спроса на нефть просто не приходится. @marketdumki

Главное, чтобы саудиты дальше не опускали вниз цены, а про подъем цены говорить и не приходится (https://t.iss.one/markettwits/97237). Наивно полагать, что саудиты начнут в одностороннем порядке дальше сокращать добычу и уступать долю на рынке. Делали они уже так в 80-х годах. Уступив свои позиции на рынке, потом пришлось в экстренном порядке резко нарастить добычу, что привело к сильнейшему обвалу нефтяных котировок. Очевидно, что саудиты не захотят опять наступать на те же самые грабли. @marketdumki

🔥Саудиты могут начать продавать нефть за юани!

Это событие может стать настоящим поворотным моментом в изменении всего мирового порядка, включая финансовую систему, основанную на американском долларе. Всё только начинается... @marketdumki

❌🛢🇺🇸#дедолларизация #мир #макро #энергоносители
Бакс живет в статусе "мировой резервной" только благодаря привязке к энергоносителям....

#газ Путин поручил принимать оплату за российский природный газ только в рублях

#нефть С.Аравия ведет переговоры с Китаем по продаже КНР нефти в юанях

С.Аравия собирается «серьезно пересмотреть» политику поддержки нефтедоллара

переход Saudi Aramco на расчеты в юанях вместо долларов в торговле с Китаем станет "настоящим взрывом". В Китае назвали точку отсчета краха доллара - подробнее

#россия #китай #саравия

На 2 млн баррелей в сутки в итоге сократят добычу нефти страны ОПЕК+. Если я не ошибаюсь, то это крупнейшее разовое сокращение добычи со стороны ОПЕК+, за исключением соглашения, которое было достигнуто в разгар всеобщего карантина в мае 2020 года. Но тогда это был жесточайший форс-мажор. @marketdumki

Глава Saudi Aramco оптимистичен относительно перспектив нефтяного рынка https://t.iss.one/markettwits/247201

Интернализация юаня набирает обороты. И этот процесс будет только ускоряться. Остановить его уже не получится. Слишком силен стал китайский дракон. @marketdumki

ОПЕК+ по своей риторике всё больше напоминает ФРС или ЕЦБ. Имею в виду вот эту фразу - готов в любое время принять меры по стабилизации рынка. И стоит отметить, что пока им это удается. Цена на нефть уже несколько недель находится выше 80$ за баррель. @marketdumki

Цены на нефть падают уже третью неделю подряд и опустились до 80$ за баррель (https://t.iss.one/markettwits/264759). Министр энергетики Саудовской Аравии вновь во всем винит спекулянтов. Ранее весной текущего года он вообще угрожал шортистам на нефтяном рынке, что они горько пожалеют о своих ставках на понижение цен на "черное золото". Кстати, в итоге так оно и вышло.

Саудиты пошли летом на резкое сокращение добычи, в результате чего цены поднялись с 75$ до 97$ в конце сентября. Посмотрим, какие действия со стороны саудитов будут на этот раз. Пока же комментируя состояние спроса на нефть, министр сказал, что он остается сильным. "Люди просто претворяются, что он слабый. Это такая уловка."

Такие вот непростые игры идут сейчас на нефтяном рынке...@marketdumki

Важный момент, про который упомянула сегодня глава ЦБ, касательно объема экспорта в последние два месяца.

Может сказаться на курсе рубля в сторону ослабления в начале следующего года. @marketdumki

С таким бумом добычи сланцевой нефти в США у ОПЕК+ могут возникнуть серьезные проблемы в следующем году. Нефти в мире много, дефицита никакого нет. А если в 2024 году еще и спрос на нефть начнет сокращаться из-за замедления мировой экономики? Ведь и глава ФРС, и глава ЕЦБ постоянно говорят о том, что эффект от повышения ставок еще предстоит ощутить.

В таких условиях странам ОПЕК+ станет еще сложнее договариваться между собой. @marketdumki

В одном из предыдущих постов отмечал, что снижение западных фондовых рынков может негативно сказаться и на российском рынке. Приближение рецессии в США будет давить на цены на нефть, а от этого уже напрямую зависит динамика фондового рынка в РФ.

По итогам недели цены на нефть марки Brent упали до 77.4$ за баррель. Рубль наоборот укрепился. Если посчитать курс доллара к рублю через пару юань/рубль и доллар/юань на международном рынке, то получим 84.4 руб за один usd.

Укрепление рубля на фоне снижения цен на нефть - это чуть ли не худшее, что есть для индекса Мосбиржи. По итогам недели он закрылся на уровне 2899 пунктов, что является минимумом с лета прошлого года. При текущем соотношении курса рубля и цен на нефть, надеяться на рост российского рынка едва ли приходится. @marketdumki

#нефть #курс_рубля #индекс_Мосбиржи