​​На фоне того, что штамм Дельта сейчас доминирует во всем мире и не дает никак закончиться пандемии, очень сильно меня удивила ситуация с ковидом в Индии. Там все спокойно, примерно по 10-15 тыс новых случаев заболевания регистрируется каждый день (см. график внизу). Учитывая, что население страны составляет 1.3 млрд человек, то эти цифры просто ни о чем. А пикантность всей ситуации заключается в том, что ведь именно в Индии и появился этот заразный штамм Дельта.

Видимо, остается только гадать, чем объясняются такие низкие цифры заболеваемости ковидом в Индии. Понятно, что есть проблемы со сбором статистики в этой стране, но тем не менее, по 300-400 тыс новых случаев в день они фиксировали весной текущего года. Вакцинацией тоже не объяснишь данную ситуацию. Всего 25% населения получили два укола. Для сравнения в Великобритании, у которой тесные связи с Индией, привито двумя уколами 68% населения, и новых случаев в день стабильно фиксируется по 30-40 тыс.

Можно, конечно, предположить, что именно к штамму Дельта в Индии сформировался коллективный иммунитет. Большинство переболело и передача вируса теперь затруднена. Хотелось бы на это надеяться. Если это так, то тогда есть основания полагать, что вся эта эпопея с ковидом в мире может закончиться где-то весной 2022 года. @marketdumki

Не первый день уже акции Сбера и ВТБ выглядят хуже рынка. С середины октября котировки двух крупнейших российских банков снизились на 10 и 13% соответственно. Весьма странная динамика, учитывая, что цены на нефть по-прежнему торгуются вблизи максимумов за много лет. Конечно, негативная динамика ОФЗ может оказывать давление на акции двух госбанков (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2874). А может и еще есть какие-то причины, о которых мы пока не знаем. @marketdumki

Золотишко после выхода инфляционных данных из США взлетело почти на 2%. А ведь еще на прошлой неделе кто-то его уже начал покупать. @marketdumki

А теперь немного кошмаринга!

Инфляционные данные из США оказались просто ужасающими. Индекс потребительских цен вырос до 6.2% в годовом выражении. Никаких признаков замедления инфляции пока не наблюдается. А ставка ФРС еще много месяцев будет находиться на нулевом уровне...

По ходу дела, ФРС придется пойти на более быстрое, чем это декларировалось ранее, ужесточение ДКП. И приведет это, скорее всего, к рецессии в экономике и снижению фондового рынка. Вполне возможно, что произойдет это уже в 2022 году. Конечно, ФРС хочет избежать этого сценария. Но у регулятора может банально не остаться иного выбора. Рецессия все-таки лучше чем хаос и полная потеря контроля над ситуацией. @marketdumki

За унцию серебра уже дают 25$ вместо 22.2$ в начале октября. Акции майнеров серебра тоже прилично подорожали за месяц. И как тут не вспомнить о рекордных оттоках в третьем квартале из ETF, ориентированных на добытчиков серебра? Всё по классике. Рекордный отток вблизи минимумов... Эта сказка стара как мир! 😎 @marketdumki

Доллар на вечерней сессии резко вырос на 60 копеек. Причина, скорее всего, в геополитике. На Донбассе как-то неспокойно последние дни. Помимо этого, странная миграционная история на Белорусско-Польской границе. Затем следуют два телефонных разговора Путина с Меркель за последние два дня!

А если еще к этому добавить недавний необычный визит главы ЦРУ в Москву и потом телефонный разговор с президентом РФ (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2909). Вчера была мощнейшая атака на сайт Госуслуг (как тут не вспомнить, что США и РФ постоянно обсуждают киберугрозы). Явно что-то происходит нездоровое 😱 @marketdumki

Индекс РТС сегодня снижается почти на 4%. Остальные рынки в мире торгуются спокойно около ноля. Очевидно, что речь идет именно о геополитике (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2922). Будем считать, что политическое чутье меня не подвело! 😉 @marketdumki

Зарождение еще одной резервной валюты?

На фоне того, что доллар последние дни и недели растет практически ко всем валютам в мире, он немного, но снижается к китайскому юаню. Удивительно, особенно на фоне всех известных проблем в строительном секторе в Китае. Всё-таки раньше в предыдущие года Ренминби почти всегда двигался в русле основных тенденций на валютном рынке. И сейчас вот такая необычная динамика.

Рано пока, конечно, делать выводы, но если юань не сдаст свои позиции, то это будет серьезный сигнал мировому капиталу, что появилась еще одна резервная валюта, в которой можно сохранять свои капиталы. Так что это очень важный тест, который сейчас проходит китайский юань. Если ему удастся его сдать, то я бы назвал это началом конца финансовой системы, в которой доллар единолично доминирует вот уже не один десяток лет.

Да, процесс будет идти постепенно, но доля доллара в международных расчетах будет постоянно снижаться в пользу юаня (вполне возможно цифрового юаня) до тех пор, пока не устранится нынешний диспаритет, при котором китайская валюта практически не используется в мире. @marketdumki

Очень необычный баттл пройдет 15-16 ноября. Точнее даже это не баттл, а кибербитва The Standoff. По сути, это аналог военных учений. Ведь война сейчас ведется в том числе и в сети. Во время этой кибербитвы "белые» хакеры проверят на прочность смоделированную инфраструктуру реальных компаний и отраслей экономики. А специалисты по киберзащите постараются расследовать каждый инцидент, чтобы понять какие есть уязвимости в защите и что нужно сделать, чтобы отражать потенциальные атаки.

Всё будет происходить на ваших глазах. Организатор этой битвы компания Positive Technologies ("Позитив"), лидер в области кибербезопасности на российском рынке. Невольно хорошую рекламу "Позитиву" сделали американские спецслужбы, внеся компанию в санкционный список. Как мы знаем на примере китайской Huawei, когда американцы чувствуют серьезную конкуренцию, сразу появляются санкции. Читаем между строк - у "Позитива" есть технологии, которые как минимум не уступают американским, а где-то даже превосходят их. Конечно же, им это не понравилось.

Параллельно с кибербитвой пройдет день инвестора, где каждый сможет узнать о перспективах инвестиций в рынок кибербеза и компанию Positive Technologies. Руководство компании будет отвечать на вопросы гостей. Любой сможет задать вопрос! Учитывая, что компания скоро выходит на IPO, имеет смысл поучаствовать в этом мероприятии. Welcome!

​​Вот уже и больше 10 лир дают за доллар! Бесконечная девальвация турецкой лиры продолжается.

Символично, что именно сегодня президент Турции заявил о том, что он самый опытный среди всех мировых лидеров.

А про президента Белоруссии г-на Лукашенко он забыл что ли? Последний уже 27 лет занимает президентский пост. А г-н Эрдоган фактически руководит Турцией "всего-то" 18 лет с 2003 года. Да и белорусский рубль за эти годы сильнее девальвировался чем лира. Так что можно еще поспорить на тему того, кто самый опытный лидер 😎 @marketdumki

Шесть дней назад я написал пост "А теперь немного кошмаринга" (https://t.iss.one/MarketDumki/2918). В нем я предположил, что ФРС, скорее всего, придется пойти на более быстрое поднятие ставки, чем это декларировалось ранее. И это в свою очередь приведет к рецессии в экономике и снижению фондового рынка.

Наверняка, многие из вас подумали, что опять "Думки" занялись кошмарингом и ничего такого не будет, т.к. ФРС держит руку на пульсе и не даст рынкам упасть. Мол, это совсем нереальный сценарий. Но вот спустя пять дней бывший глава ФРБ Нью-Йорка г-н Дадли и бывший глава ФРБ Ричмонда г-н Лэкер заявили именно об этом же. Я бы даже сказал, что их прогноз еще более алармистский, т.к. он подразумевает поднятие ставки до 3-4% в рамках борьбы с инфляцией. А это в свою очередь, конечно же, столкнет американскую экономику в рецессию.

Так что ситуация действительно очень серьезная. Одно дело, "Думки" написали о возможной рецессии, и другое дело, когда об этом говорят бывшие высокопоставленные чиновники ФРС, которые явно в теме.

В одном из предыдущих постов я сделал предположение, что 2022 год может стать повторением 2018 года (https://t.iss.one/MarketDumki/2892). Тогда из-за чрезмерного ужесточения ДКП почти все классы активов снизились в цене по итогам года. А ведь ставку в тот год подняли всего-то до 2.5%. Так что есть все основания полагать, что в следующем году музыка перестанет играть на фондовом рынке... @marketdumki

Рубль сегодня неплохо укрепился к доллару и евро. Геополитическое напряжение "как будто бы немного" ослабло в моменте, но вот цены на основные сырьевые товары (нефть и медь) пошли вниз. Если эта тенденция сохранится, а это весьма вероятно, учитывая силу доллара на внешнем валютном рынке, то снижение курса рубля возобновится. @marketdumki

​​Интересный у нас расклад по рублю с начала года. Российская валюта одна из немногих в мире, кто торгуется в плюсе YtD. Прошлый год закончился на отметке 74.40 руб за доллар. Сейчас 72.6. Т.е. это где-то плюс 2.5%. Есть еще одна валюта, которая также в плюсе - это украинская гривна. Укрепление на 6%. Все же остальные валюты развивающихся стран, которые зависят от экспорта сырья, торгуются в минусе. И это несмотря на то, что сырье, которое они экспортирует, существенно подорожало в текущем году. К примеру, медь по-прежнему в хорошем плюсе YtD, а чилийский песо падает на 17%. Колумбийский песо, который зависит от цен на нефть, падает на 13%. Мексиканский песо, бразильский реал, южноафриканский ренд снижаются на 3-5% (см. график внизу). И только рубль с гривной выделяются в этой компании.

Всё бы хорошо, да вот была уже такая ситуация по итогам 2019 года, когда эти две валюты были в лидерах роста (подробнее про это https://t.iss.one/MarketDumki/1514). Но музыка недолго играла и в 2020 году последовало снижение на 20%. Вполне возможно, что следующий год опять неудачно сложится для рубля и гривны. Украинская валюта уже лишилась поддержки в лице высоких цен на железную руду, которые спикировали с 230$ за тонну до 90$ (https://t.iss.one/markettwits/164975). Осталась правда еще поддержка от высоких цен на сельскохозяйственную продукцию. Рубль же пока поддерживают высокие цены на нефть. Но последние дни растущий импульс по нефти стал выдыхаться. Доллар уже предпринял попытку разворота, стрельнув с 69.5 до 73.5 руб.

В следующем году ФРС остановит работу печатного станка и начнет повышать ставку. Если американский центральный банк не изменит своих планов, то боюсь, что ничего хорошего не светит рублю и гривне в 2022 году. @marketdumki

В течение ближайших дней мы узнаем имя нового главы ФРС. Вполне возможно, что г-н Пауэлл сохранит свой пост. А даже если не сохранит, то ничего не поменяется. Я, честно говоря, вообще не заметил разницы между тремя последними главами ФРС - Пауэллом, Йеллен и Бернанке. Внешне они, конечно, сильно отличаются, а вот политика, проводимая ФРС под их руководством, нет.

Вот что называется хорошо отработанная система управления - люди меняются, а механизм работает как часы. Так что никаких особых изменений ждать не приходится, даже если Пауэлла и не переназначат на второй срок. @marketdumki

​​Интересная динамика у бразильского индекса Bovespa. Установив в июне максимум на уровне 131000, с тех индекс находится в непрерывном даунтренде, потеряв 21% (см. график внизу). Но удивляют не только потери, а то как это происходит - монотонный даунтренд с небольшими подскоками. Т.е. без всякой суеты и паники идут постоянные продажи. Как правило, такое нисходящее движение частенько заканчивается срывом вниз.

Интересно, что индекс так себя ведет на фоне 10% инфляции в Бразилии и ставки ЦБ ниже этого уровня. Казалось бы, акции должны были бы наоборот расти и защищать от инфляции. Но этого нет.

Такое впечатление, что акции и на других мировых рынках будут точно так же "защищать" в следующем году от инфляции, как это происходит сейчас в Бразилии. @marketdumki