​​Новый максимум с начала пандемии по доходностям 2-летних Трежерис. На данный момент 0.317% (см. внизу). По 10-леткам доходность перевалила за 1.5%. Пока гипотеза о новой сильной волне роста доходностей по Трежерис получает свое подтверждение (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2769).

Облигационный рынок готовится к сворачиванию QE. Четкий сигнал о том, что долларовый ливень, который на весь мир обрушила ФРС, подходит к концу. @marketdumki

​​Пока рынок растет, кто-то уже не первый день продает гдр TCS (акции Тинькоффа). На месячном графике видно, что от 7000 руб идут продажи третий месяц.

Учитывая, что бумаги выросли почти в 10 раз с мартовского дна 2020 года, и никто этого себе не мог предположить даже в самом оптимистичном раскладе, то вряд ли много найдется фондов, кто их продолжал держать все это время. Скорее всего, все продали намного раньше.

А кто же тогда продает последние месяцы от 7000 руб? В принципе, всё понятно и без лишних слов. @marketdumki

Ничего кроме рвотного чувства не возникает, когда в очередной раз читаешь про комедию с поднятием планки госдолга в США. А главное с каким серьезным видом официальные лица предупреждают, что если этого не будет сделано, то страну ждет дефолт. Если бы это было в первый раз, то понятно. Но когда это происходит почти каждый год (https://t.iss.one/markettwits/158340), то это уже напоминает заезженную пластинку. Но медиа почему-то в очередной раз раздувает данную тему как какую-то сенсацию.

Понятно, что в Конгрессе идет ожесточенный торг между партиями за новые деньги. А именно куда они буду потом направлены. Каждая из групп влияния лоббирует свои отрасли. Общественности всё это преподносится как забота о стране, народе и т.д. Ну сидели бы и тихо "пилили", так нет же, весь мир должен знать как бравые и отважные конгрессмены спасают США от дефолта. Надоело! @marketdumki

​​Итак, нефть пару дней назад пробила наверх 80$ и почти сразу же откатила на пару баксов вниз. До максимумов 2018 года, которые были на уровне 86$, нужно вырасти на 10% от текущих 78$. Пока мне по-прежнему кажется, что эта вершина может быть покорена в ближайшие время (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2772).

Интересно стало посмотреть, как сейчас нефть оценена относительно другого сырья, а именно золота, которое несет в себе определенную функцию денег. Если взглянуть на график внизу, то видно, что осенью 2018 года на пике нефтяных цен за тройскую унцию давали 16 баррелей. В 2012-2014 годах было 12-13 баррелей. Сейчас 22. Т.е. есть еще куда расти нефти. Нельзя сказать, что она сейчас очень дорого стоит относительно золота. Потенциал роста имеется. Видно, что нефть и газ пока никак не реагируют на будущее сворачивание программы QE. Сигналов на падение всё еще нет. @marketdumki

​​Странно себя ведет китайский юань на фоне роста доллар во всем мире. Пока ожидаемого мной ослабления к USD не происходит. А если посмотреть на курс юаня к корзине валют, то юань вообще вышел на 5-летние максимумы (см. график внизу).

Не совсем понятна в данный момент логика Народного Банка Китая, который не дает ослабнуть местной валюте. Может боится того, что ослабление юаня вкупе с проблемами вокруг застройщика Evergrande (а тут еще и Голдман подлил масло в огонь) быстро приведут к панике? И потом ее погасить обойдется гораздо дороже, чем сейчас потратить немного на поддержание курс юаня? Посмотрим. Но вот во что совсем не верится, так это в укрепление юаня к доллару на фоне роста последнего к другим валютам. Все-таки китайская валюта не японская йена, которая периодически способна на такие вещи. @marketdumki

Конечно же не планирует! Нужные люди ему давно всё объяснили. P.S. Каждый раз недоумеваю и смеюсь одновременно, когда вспоминаю легенду про Сатоши Накамото. 😇

Ранее о развенчании этой легенды - https://t.iss.one/MarketDumki/2553 и https://t.iss.one/MarketDumki/2776

​​Впервые с января SP500 закрыл месяц в минусе. По итогам сентября индекс упал всего лишь навсего на 4%. А уже ощущается приличный страх на рынке.

Интересную атмосферу на рынке создала ФРС благодаря программе QE. А ведь печатный станок остановится в следующем году. И рынок, скорее всего, погрузится в долгий и мучительный "боковик". Интересно, как быстро массовый ритейл разочаруется в таком рынке? @marketdumki

​​А вот российский рынок закрыл месяц в плюсе, несмотря на "упавшую" Америку. Индекс РТС по итогам сентября прибавил 5% на фоне снижения SP500 на 4%. Фантастика! Но такое уже было в 2008 году. И закончилось все это очень печально. Да, сейчас вроде всё по-другому. Или же нет? И через несколько месяцев мы увидим большой "БАХ"? @marketdumki

В незавидном положении оказалась Еврозона. Инфляция усиливается, а ЕЦБ ничего с этим поделать не может. Чуть ли не малейшее поднятие ставки сразу же активирует тему суверенных дефолтов. В отличие от ФРС, которая все-таки смогла провести цикл ужесточения монетарной политики с 2015 по 2018 год, ЕЦБ не смог себе этого позволить тогда, а сейчас и подавно.

К текущему моменту ситуация с долгами в Южной Европе еще больше усугубилась. Госдолг Италии уже 155% национального ВВП, Франции - 115%, Испании - 120%. Кто будет покупать их госдолг, если ЕЦБ остановит программу QE и еще и ставку повысит? Понятно, что никто. Сразу запахнет дефолтами. Оставлять же все как есть, то боюсь скоро волком завоют немцы, у которых инфляция подскочила в сентябре до 4.1% (https://t.iss.one/markettwits/158661). Германия с их финансами легко бы пережила остановку QE и поднятие ставки, но есть Южная Европа.

Разногласия и раньше были между европейскими странами, но была г-жа Меркель, которая удерживала объединенную Европу от распада. А сейчас она уходит. Каков будет новый канцлер, какие будут у него реальные рычаги власти в составе коалиции, когда закончится дележка портфелей в новом правительстве - всё это вызывает много вопросов.

Последние месяцы в основном разговоры только о Китае, что мол именно там заложена основная долговая бомба, а проблемы с Evergrande - это только цветочки. Про долговые проблемы в Еврозоне почему-то не модно сейчас говорить. А зря... @marketdumki

Российский рынок последнее время крепок как скала на фоне снижения в США. Все больше российских компаний заявляют о планах выйти на биржу. Это сделает российский рынок более привлекательным для инвестирования, т.к. на нем будут представлены разные сектора экономики.

Надо отметить, что российский рынок существенно повзрослел, начиная с 2000-х годов, когда акций было очень мало на рынке и все они ходили как стадо в одном направлении - вместе росли и вместе падали. Сейчас этого уже давно нет. Появляется все больше возможностей для отбора акций из разных секторов российской экономики, которые практически не зависят от динамики цен на сырьевых рынках. И это не может не радовать. @marketdumki

Акции Газпрома закрыли неделю на уровне 363 руб. Теперь уже нет никаких сомнений в том, что исторический максимум на уровне 369 руб, установленный в далеком 2008 году, будет перебит в самое ближайшее время. Мне кажется, что это произойдет прямо на следующей неделе.

Не один раз в этом году, когда цена была заметно ниже 300 руб, выдвигал предположение, что штурм исторического максимума может произойти уже в этом году.

А вы верили в реализацию такого сценария? Только давайте по-честному 😉👇

Очень мощно закрылись в пятницу акции нефтяного сектора в США - Exxon Mobil и Chevron прибавили 3.59% и 2.89% соответственно. По итогам недели широкий рынок SP500 снизился на 2.5%, а вот Эксон прибавил 6%, Шеврон более 3%. Нефтянка сейчас явно в фаворе у инвесторов.

Всё это вкупе с другими индикаторами говорит о том, что, уже на следующей неделе нефтяные фьючерсы, скорее всего, будут уверенно торговаться выше 80$ за баррель. Ну и на радарах появится отметка 86$ - максимум 2018 года, которую желательно покорить в данном цикле (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/2772). А там чем черт не шутит, может и до 100$ дострелят. @marketdumki

​​Ну вот и обновили исторический максимум акции Газпрома. Произошло это спустя 13 лет и 5 месяцев. Удивительный график, когда смотришь на месячный таймфрейм. Редко такой увидишь.

А вообще это хорошая иллюстрация того, что акции не обязаны постоянно расти, как это многим казалось перед обвалом 2008 года, а также многим сейчас кажется, кто недавно пришел на рынок. И далеко не всегда акции возвращаются на свои исторические максимумы. Хороший тому пример старейший американский индекс Доу Джонс, в состав которого уже не входит ни одной акции, которые были там изначально (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/468). Все они были исключены оттуда за неудовлетворительные результаты. Многие компании просто обанкротились. Так что стратегия "купил и терпи" далеко не всегда приносит прибыль. @marketdumki

Акции Сбербанка и Газпрома сегодня находятся в лидерах роста на российском рынке. В моменте +2.5% и 1.5% соответственно.

Не часто такое бывает, что две самые тяжелые бумаги в индексах больше всего растут. Начинает пропадать широта рынка, как это и было последнее время в США, когда индексы держались на максимумах в основном только за счет 5 акций входящий в аббревиатуру FAAMG. Похоже всё это на последнюю стадию роста рынка. @marketdumki

Нефть марки Brent сегодня уверено как нож сквозь масло прошла наверх отметку 80$.

Вы как?

​​Любопытный момент по открытым позициям по фьючерсам на нефть на Московской Бирже. Если раньше почти всегда физики стояли против основного движения, то теперь это делают юридические лица, находясь преимущественно в шортах. Такие дела... 🤷‍♂️ @marketdumki

​​Цена на нефть, выраженная в российской валюте, вплотную подошла к отметке в 6000 руб (см. внизу). Благодаря таким высоким показателям, которые уже держатся несколько месяцев, федеральный бюджет вновь стал профицитным (https://t.iss.one/markettwits/158386).

Да, во многом это достигается за счет заниженного курса рубля, который не укрепляется на фоне барреля по 80$. Такого бюджетное правило, а также приоритеты у руководства РФ, которое стремится как можно больше создать резервов на самые разные непредвиденные случаи (писал об этом еще летом 2018 года https://t.iss.one/MarketDumki/594). С тех пор мало что изменилось.

Безусловно, у этой политики есть свои минусы, но и плюсы тоже есть. Достаточно вспомнить март-апрель 2020 года. Какой бы был курс рубля при нефти по 20$ за Brent? Российская Urals вообще опускалась до 10$. Без бюджетного правила и больших резервов всё закончилось бы долларом выше 100 руб и хорошей паникой в стране. А так все прошло тихо и мирно. Так что сейчас правительство хорошенько накапливает жирок, который еще понадобится в будущем. @marketdumki