Мы полагаем, что сокращение поставок российского трубопроводного газа в страны ЕС по итогам 2021 г. было обусловлено, тремя основными факторами.
Во-первых, сами европейские покупатели стали сокращать отбор российского газа в 4 кв. 2021 г., под воздействием резко выросших контрактных цен на российский газ. Аналогичная ситуация наблюдается и в начале 2022 года.
Во-вторых, произошел неожиданно резкий рост внутреннего потребления газа в России на фоне низкой заполненности российских ПХГ в преддверии осенне-зимнего отопительного сезона 2021/2022 гг.
Так, в соответствии с оперативными данными ЦДУ ТЭК, поставки газа в РФ по итогам 2021 г. увеличились на 37 млрд м3 к уровню 2020 г. (+8% г/г), а закачка газа в ПХГ выросла более чем в два раза с учетом беспрецедентно высокого отбора газа предыдущей зимой 2020/2021 гг.
В результате, ПАО «Газпром», даже несмотря на существенный прирост собственной добычи газа (+57 млрд м3 к уровню 2020 г.), было вынуждено резко нарастить поставки газа на внутренний рынок и обеспечить дополнительные объемы закачки газа в российские ПХГ на фоне практически одновременного роста спроса на газ в Европе, что, по-видимому, ограничило возможности поставок дополнительных объемов газа на европейский рынок, в частности, по т.н. Центральному коридору через территорию Украины.
Третьем фактором были и остаются проблемы, связанные с сертификацией газопровода «Северный поток-2» (приостановлена немецким регулятором в ноябре 2021 г.), которые помешали ПАО «Газпром» поставить дополнительные объемы газа на европейский рынок по т.н. Северному коридору напрямую из России. Необходимость заполнения «Северного потока – 2» техническим газом стала, по всей видимости, одной из причин резкого снижения загрузки газопровода «Ямал – Европа» в 4 кв. 2021 г.
Во-первых, сами европейские покупатели стали сокращать отбор российского газа в 4 кв. 2021 г., под воздействием резко выросших контрактных цен на российский газ. Аналогичная ситуация наблюдается и в начале 2022 года.
Во-вторых, произошел неожиданно резкий рост внутреннего потребления газа в России на фоне низкой заполненности российских ПХГ в преддверии осенне-зимнего отопительного сезона 2021/2022 гг.
Так, в соответствии с оперативными данными ЦДУ ТЭК, поставки газа в РФ по итогам 2021 г. увеличились на 37 млрд м3 к уровню 2020 г. (+8% г/г), а закачка газа в ПХГ выросла более чем в два раза с учетом беспрецедентно высокого отбора газа предыдущей зимой 2020/2021 гг.
В результате, ПАО «Газпром», даже несмотря на существенный прирост собственной добычи газа (+57 млрд м3 к уровню 2020 г.), было вынуждено резко нарастить поставки газа на внутренний рынок и обеспечить дополнительные объемы закачки газа в российские ПХГ на фоне практически одновременного роста спроса на газ в Европе, что, по-видимому, ограничило возможности поставок дополнительных объемов газа на европейский рынок, в частности, по т.н. Центральному коридору через территорию Украины.
Третьем фактором были и остаются проблемы, связанные с сертификацией газопровода «Северный поток-2» (приостановлена немецким регулятором в ноябре 2021 г.), которые помешали ПАО «Газпром» поставить дополнительные объемы газа на европейский рынок по т.н. Северному коридору напрямую из России. Необходимость заполнения «Северного потока – 2» техническим газом стала, по всей видимости, одной из причин резкого снижения загрузки газопровода «Ямал – Европа» в 4 кв. 2021 г.
Forwarded from Alexander Malanichev
Наш уважаемый коллега, приглашенный профессор РГУ, МГИМО, РЭШ и МГУ Александр Маланичев запустил телеграмм-канал с фокусом на мировые рынки нефти и газа. Ключевые темы новостной подборки и авторских материалов:
- кратко- и долгосрочные тенденции цен;
- моделирование добычи сланцевой нефти;
- стратегия ОПЕК.
Присоединяйтесь!
https://t.iss.one/technology_vs_geology
Подписка, лайк, репост)
- кратко- и долгосрочные тенденции цен;
- моделирование добычи сланцевой нефти;
- стратегия ОПЕК.
Присоединяйтесь!
https://t.iss.one/technology_vs_geology
Подписка, лайк, репост)
Telegram
Технологии против геологии
Анализ рынков энергоносителей от приглашенного профессора РЭШ:
1 Модельные прогнозы цены на нефть
2 Факторы влияния:
- курсы + инфляция
- геополитика
- техносфера
- экология
- межтопливная конкуренция
- ОПЕК + сланцевая революция
3 ключевые события
1 Модельные прогнозы цены на нефть
2 Факторы влияния:
- курсы + инфляция
- геополитика
- техносфера
- экология
- межтопливная конкуренция
- ОПЕК + сланцевая революция
3 ключевые события
Спрос на дизтопливо: вблизи максимумов
Поставки дизтоплива на российский рынок остаются на исторических максимумах, достигнув на прошлой неделе 931 тыс. т (+21% г/г). Заметно (рост в 1,3 раза и выше) выросли отгрузки в Краснодарский край, Московскую область, Санкт-Петербург.
Среди драйверов роста - сохраняющаяся высокая активность в грузовых автоперевозках: по оценкам ИЭФ на основе данных системы "Платон", в январе 2022 г. грузоперевозки по федеральным автодорогам выросли на 13,6% г/г.
#Дизтопливо #нефтепродукты
Поставки дизтоплива на российский рынок остаются на исторических максимумах, достигнув на прошлой неделе 931 тыс. т (+21% г/г). Заметно (рост в 1,3 раза и выше) выросли отгрузки в Краснодарский край, Московскую область, Санкт-Петербург.
Среди драйверов роста - сохраняющаяся высокая активность в грузовых автоперевозках: по оценкам ИЭФ на основе данных системы "Платон", в январе 2022 г. грузоперевозки по федеральным автодорогам выросли на 13,6% г/г.
#Дизтопливо #нефтепродукты
Американский СПГ в Европе: трансатлантическая солидарность, наконец
Коллеги обратили внимание на инновационные идеи представителей Еврокомиссии, предлагающих «Газпрому» следовать «торговой логике», что среди прочего означает, по мнению ЕК, увеличение поставок «если потребности [европейского рынка] выросли», и необходимость поддержания запасов в контролируемых российской госкомпанией европейских ПХГ на должном уровне.
Идеи ЕК не новы – ещё в середине XIX века Луи Блан предложил знакомый каждому советскому гражданину лозунг «от каждого по способностям, каждому по потребностям». Но в ЕК развитой социализм пока что не построен и справедливости и поставок газа «по первому требованию и по доступным ценам» требуют не от всех. С США, Катаром, Норвегией и др. поставщиками ЕК "ведет переговоры" без угроз и требований.
Требование ЕК странно и потому, что Еврокомиссия неоднократно подтверждала, что «Газпром» выполняет все свои обязательства по поставкам газа в Европу и обвал экспорта газа из России в январе был связан со снижением заявок европейских клиентов, а не решением «Газпрома» ограничить экспорт.
Российский газ в ЕС сейчас замещается дорогим СПГ, в т.ч. из США. Благодаря высоким ценам на TTF США за последний месяц увеличили недельные поставки в ЕС до 1 млн т, заметно снизив отгрузки в Латинскую Америку и Восточную Азию. Почему европейские компании не увеличивают закупки газа в России, ведь средне-экспортные цены «Газпрома» в январе 2022 г. ($605/тыс. м3) оставались существенно ниже стоимости газа на TTF ($1 010/тыс. м3)? Вопрос остается открытым.
#ЕС #газ #Газпром
Коллеги обратили внимание на инновационные идеи представителей Еврокомиссии, предлагающих «Газпрому» следовать «торговой логике», что среди прочего означает, по мнению ЕК, увеличение поставок «если потребности [европейского рынка] выросли», и необходимость поддержания запасов в контролируемых российской госкомпанией европейских ПХГ на должном уровне.
Идеи ЕК не новы – ещё в середине XIX века Луи Блан предложил знакомый каждому советскому гражданину лозунг «от каждого по способностям, каждому по потребностям». Но в ЕК развитой социализм пока что не построен и справедливости и поставок газа «по первому требованию и по доступным ценам» требуют не от всех. С США, Катаром, Норвегией и др. поставщиками ЕК "ведет переговоры" без угроз и требований.
Требование ЕК странно и потому, что Еврокомиссия неоднократно подтверждала, что «Газпром» выполняет все свои обязательства по поставкам газа в Европу и обвал экспорта газа из России в январе был связан со снижением заявок европейских клиентов, а не решением «Газпрома» ограничить экспорт.
Российский газ в ЕС сейчас замещается дорогим СПГ, в т.ч. из США. Благодаря высоким ценам на TTF США за последний месяц увеличили недельные поставки в ЕС до 1 млн т, заметно снизив отгрузки в Латинскую Америку и Восточную Азию. Почему европейские компании не увеличивают закупки газа в России, ведь средне-экспортные цены «Газпрома» в январе 2022 г. ($605/тыс. м3) оставались существенно ниже стоимости газа на TTF ($1 010/тыс. м3)? Вопрос остается открытым.
#ЕС #газ #Газпром
Почему ОПЕК+ не меняет параметры сделки?
По мнению главного директора по энергетическому направлению ИЭФ Алексея Громова это связано с фундаментальными факторами и возросшими геополитическими рисками для мирового рынка нефти.
Более подробно:
https://1prime.ru/oil/20220213/836052209.html
#нефть #ОПЕК+ #нефтедобыча
По мнению главного директора по энергетическому направлению ИЭФ Алексея Громова это связано с фундаментальными факторами и возросшими геополитическими рисками для мирового рынка нефти.
Более подробно:
https://1prime.ru/oil/20220213/836052209.html
#нефть #ОПЕК+ #нефтедобыча
ПРАЙМ
Эксперт объяснил, почему ОПЕК+ не хочет менять параметры сделки
Отказ ОПЕК+ менять параметры соглашения об ограничении добычи нефти оправдан и объясняется двумя причинами: фундаментальными условиями на рынке и геополитическими рисками, заявил РИА Новости главный директор по энергетическому направлению...
Hualong One: уже в Аргентине
В начале февраля South China Morning Post сообщила, что китайская госкомпания CNNC подписала с Национальной комиссией по атомной энергетики Аргентины (CNEA) соглашение о строительстве в городе Лима (в 100 км от Буэнос-Айреса) одноблочной атомной электростанции с реактором Hualong One (HPR1000).
Этот проект станет вторым зарубежным контрактом для китайской атомной отрасли после заключенного в 2013 г. с пакистанской PAEC соглашения и строительстве 2-го и 3-го энергоблоков на АЭС Карачи. Стоимость работ в Пакистане (два блока по 1100 МВт) оценивается в $9,1 млрд, китайская сторона предоставила кредит для финансирования 80% всех затрат по проекту. Работы на площадке стартовали в 2015 г., в марте 2021 г. к сети был подключен 2-й энергоблок, 3-й энергоблок начнет работу в конце 2022 г.
CNNC и CNEA не сообщают о том, сколько может стоить строительство АЭС в Аргентина, но, исходя из открытых данных, можно предположить, что затраты составят не менее $5 млрд, в т.ч. стоимость основного оборудования - до $1,9 млрд.
Корейская KEPCO строит АЭС в ОАЭ, китайские компании уже закрепились на рынке Пакистана и готовят экспансию в Латинскую Америку и Африку. Готов ли российский «Росатом» (@rosatominfo) к конкуренции с новыми игроками?
#АЭС #Аргентина #Росатом
В начале февраля South China Morning Post сообщила, что китайская госкомпания CNNC подписала с Национальной комиссией по атомной энергетики Аргентины (CNEA) соглашение о строительстве в городе Лима (в 100 км от Буэнос-Айреса) одноблочной атомной электростанции с реактором Hualong One (HPR1000).
Этот проект станет вторым зарубежным контрактом для китайской атомной отрасли после заключенного в 2013 г. с пакистанской PAEC соглашения и строительстве 2-го и 3-го энергоблоков на АЭС Карачи. Стоимость работ в Пакистане (два блока по 1100 МВт) оценивается в $9,1 млрд, китайская сторона предоставила кредит для финансирования 80% всех затрат по проекту. Работы на площадке стартовали в 2015 г., в марте 2021 г. к сети был подключен 2-й энергоблок, 3-й энергоблок начнет работу в конце 2022 г.
CNNC и CNEA не сообщают о том, сколько может стоить строительство АЭС в Аргентина, но, исходя из открытых данных, можно предположить, что затраты составят не менее $5 млрд, в т.ч. стоимость основного оборудования - до $1,9 млрд.
Корейская KEPCO строит АЭС в ОАЭ, китайские компании уже закрепились на рынке Пакистана и готовят экспансию в Латинскую Америку и Африку. Готов ли российский «Росатом» (@rosatominfo) к конкуренции с новыми игроками?
#АЭС #Аргентина #Росатом
Мандруй Україною: KLM, SkyUp, Укрзализниця
В субботу голландская авиакомпания KLM объявила об отмене рейсов на Украину из-за выпущенного министерством иностранных дел страны предупреждения о нежелательности поездок и немедленной эвакуации из Украины всех находящихся там голландских граждан.
А уже сегодня украинский бюджетный авиаперевозчик SkyUp был вынужден посадить в Кишиневе летевший из Мадейры в Киев самолет «по требованию компании-лизингодателя», запретившей полеты в воздушном пространстве Украины. Компания оперативно организовала бесплатные автобусы для всех 175 пассажиров в Киев. Проблема пассажиров рейса PQ 901 решена, но проблемы у украинских авиаперевозчиков только начинаются.
Практически все украинские перевозчики используют лизинговую модель и при отзыве иностранными страховщиками страхового покрытия будут вынуждены запарковать свои самолеты на перронах. Украинским гражданам и иностранцам придется использовать для поездок автобусы и поезда Укрзализницы. В случае если воздушная блокада продлится 2-3 месяца, лизингодатели могут начать забирать у перевозчиков самолеты, а сами украинские авиакомпании – окажутся на грани банкротства.
#Украина #Авиация #Кризис
В субботу голландская авиакомпания KLM объявила об отмене рейсов на Украину из-за выпущенного министерством иностранных дел страны предупреждения о нежелательности поездок и немедленной эвакуации из Украины всех находящихся там голландских граждан.
А уже сегодня украинский бюджетный авиаперевозчик SkyUp был вынужден посадить в Кишиневе летевший из Мадейры в Киев самолет «по требованию компании-лизингодателя», запретившей полеты в воздушном пространстве Украины. Компания оперативно организовала бесплатные автобусы для всех 175 пассажиров в Киев. Проблема пассажиров рейса PQ 901 решена, но проблемы у украинских авиаперевозчиков только начинаются.
Практически все украинские перевозчики используют лизинговую модель и при отзыве иностранными страховщиками страхового покрытия будут вынуждены запарковать свои самолеты на перронах. Украинским гражданам и иностранцам придется использовать для поездок автобусы и поезда Укрзализницы. В случае если воздушная блокада продлится 2-3 месяца, лизингодатели могут начать забирать у перевозчиков самолеты, а сами украинские авиакомпании – окажутся на грани банкротства.
#Украина #Авиация #Кризис
Чжэцзян: декарбонизация подождет
Власти Чжецзяна, одной из наиболее экономически развитых провинций КНР (расположена южнее Шанхая), одобрили строительство новой угольной ТЭС Liuheng в г. Нингбо мощностью 2 ГВт. Средний расход топлива на выработку электроэнергии составит 254 г у.т./кВт•ч, на 20% ниже средних по стране показателей (302 г у.т./кВт•ч). Новая ТЭС будет введена в эксплуатацию уже в 2024 г. и будет ежегодно производить 10-11 млрд кВт•ч (3% от текущей выработки электроэнергии в регионе).
Всего несколько месяцев назад власти Чжецзяна опубликовали план и дорожную карту по декарбонизации и переходу к низкоуглеродной экономике. Предполагалось, что пик выбросов СО2 в регионе будет пройден до 2025 г., в т.ч. за счет сокращения потребления угля. Теперь эти планы придется отложить. И не только в Чжэцзяне.
Китайская государственная State Grid прогнозирует, что до 2025 г. в стране будет построено не менее 150 ГВт новых угольных мощностей, а спрос на уголь может увеличиться на 7-9%.
#Китай #уголь #Чжэцзян
Власти Чжецзяна, одной из наиболее экономически развитых провинций КНР (расположена южнее Шанхая), одобрили строительство новой угольной ТЭС Liuheng в г. Нингбо мощностью 2 ГВт. Средний расход топлива на выработку электроэнергии составит 254 г у.т./кВт•ч, на 20% ниже средних по стране показателей (302 г у.т./кВт•ч). Новая ТЭС будет введена в эксплуатацию уже в 2024 г. и будет ежегодно производить 10-11 млрд кВт•ч (3% от текущей выработки электроэнергии в регионе).
Всего несколько месяцев назад власти Чжецзяна опубликовали план и дорожную карту по декарбонизации и переходу к низкоуглеродной экономике. Предполагалось, что пик выбросов СО2 в регионе будет пройден до 2025 г., в т.ч. за счет сокращения потребления угля. Теперь эти планы придется отложить. И не только в Чжэцзяне.
Китайская государственная State Grid прогнозирует, что до 2025 г. в стране будет построено не менее 150 ГВт новых угольных мощностей, а спрос на уголь может увеличиться на 7-9%.
#Китай #уголь #Чжэцзян
Корректировка демпфера: n+1 раз
Коммерсант сообщает о скорой корректировке демпферного механизма: изменения могут вступить в силу уже с 1 апреля. Индикативные цены внутреннего рынка на бензин и дизтопливо будут зафиксированы на уровне прошло года (55,2 тыс. руб./т и 52,25 тыс. руб./т), а демпфирующий коэффициент (определяет, часть от разницы между стоимостью экспортной альтернативы и индикативной ценой, которая компенсируется нефтяникам из бюджета) будет увеличен до 0,83 (сейчас для бензина коэффициент составляет лишь 0,68).
Демпферный механизм был введен в 2019 г. для стабилизации цен на внутреннем рынке: при заметных колебаниях цен на мировых рынках выплаты по демпферу должны были защитить внутренний рынок от дефицита или резкого роста стоимости моторных топлив. Однако из-за роста цен на мировом рынке власти были вынуждены изменить параметры демпфера уже в июле 2019 г.: индикативные цены на бензин и дизтопливо были понижены, а демпфирующий коэффициент – увеличен. В 2021 г. корректировка потребовалась вновь.
Предлагаемые сейчас изменения, как и раньше, связаны с резким ростом мировых цен на нефть. Корректировка демпфера с 1 апреля позволит НПЗ в 2022 г. получить дополнительные выплаты (при средних ценах на нефть в 80/барр. и курсе доллара в 73 руб.) в 98 млрд руб. по бензину и 100 млрд руб. по дизельному топливу.
#Бензин #Дизтопливо #Демпфер
Коммерсант сообщает о скорой корректировке демпферного механизма: изменения могут вступить в силу уже с 1 апреля. Индикативные цены внутреннего рынка на бензин и дизтопливо будут зафиксированы на уровне прошло года (55,2 тыс. руб./т и 52,25 тыс. руб./т), а демпфирующий коэффициент (определяет, часть от разницы между стоимостью экспортной альтернативы и индикативной ценой, которая компенсируется нефтяникам из бюджета) будет увеличен до 0,83 (сейчас для бензина коэффициент составляет лишь 0,68).
Демпферный механизм был введен в 2019 г. для стабилизации цен на внутреннем рынке: при заметных колебаниях цен на мировых рынках выплаты по демпферу должны были защитить внутренний рынок от дефицита или резкого роста стоимости моторных топлив. Однако из-за роста цен на мировом рынке власти были вынуждены изменить параметры демпфера уже в июле 2019 г.: индикативные цены на бензин и дизтопливо были понижены, а демпфирующий коэффициент – увеличен. В 2021 г. корректировка потребовалась вновь.
Предлагаемые сейчас изменения, как и раньше, связаны с резким ростом мировых цен на нефть. Корректировка демпфера с 1 апреля позволит НПЗ в 2022 г. получить дополнительные выплаты (при средних ценах на нефть в 80/барр. и курсе доллара в 73 руб.) в 98 млрд руб. по бензину и 100 млрд руб. по дизельному топливу.
#Бензин #Дизтопливо #Демпфер
Электромобили в Таиланде: нужно больше льгот
Мы уже рассказывали про субсидии на покупку электромобилей в Новой Зеландии. Введение этих мер повысило привлекательность «зеленых» автомобилей, в 2021 г. их продажи выросли более чем в 4 раза г/г.
Поддержать отрасль решили и в Таиланде, где в настоящее время обсуждается установление более низких налогов и предоставление субсидий при покупке (и организации производства) электромобилей. Субсидии могут составить 70-150 тыс. бат ($2,1-4,6 тыс.). До 2025 г. льготы будут предоставляться и при импорте электромобилей (снижение акцизов и импортных пошлин), после - только таиландским автокомпаниями.
Правительство Таиланда ожидает, что до 2035 г. инвестиции в этот сектор составят до $12,3 млрд, а уже в 2030 г. половина всех производимых в стране автомобилей будет относится к "чистой" автотехнике (2% в 2022 г.). В 2035 г. их доля достигнет 100%, а Таиланд (единственный из стран ЮВА) войдет в мировой Топ-10 по выпуску электромобилей.
#Таиланд #электромобили #субсидии
Мы уже рассказывали про субсидии на покупку электромобилей в Новой Зеландии. Введение этих мер повысило привлекательность «зеленых» автомобилей, в 2021 г. их продажи выросли более чем в 4 раза г/г.
Поддержать отрасль решили и в Таиланде, где в настоящее время обсуждается установление более низких налогов и предоставление субсидий при покупке (и организации производства) электромобилей. Субсидии могут составить 70-150 тыс. бат ($2,1-4,6 тыс.). До 2025 г. льготы будут предоставляться и при импорте электромобилей (снижение акцизов и импортных пошлин), после - только таиландским автокомпаниями.
Правительство Таиланда ожидает, что до 2035 г. инвестиции в этот сектор составят до $12,3 млрд, а уже в 2030 г. половина всех производимых в стране автомобилей будет относится к "чистой" автотехнике (2% в 2022 г.). В 2035 г. их доля достигнет 100%, а Таиланд (единственный из стран ЮВА) войдет в мировой Топ-10 по выпуску электромобилей.
#Таиланд #электромобили #субсидии
ЦБ Венесуэлы: глаза боятся, а руки делают
Для правительства Венесуэлы 2021 год стал настоящим праздником: страна наконец-то вышла из гиперинфляции, а девальвация валюты составила всего 370% (1730% в 2020 г., 7390% в 2019 г.). В последние несколько лет из-за экономического кризиса ЦБ Венесуэлы был фактически загнан в ловушку. Необеспеченная эмиссия бюджета, высокие инфляционные ожидания и неофициальная долларизация, которая, по некоторым оценкам, достигала 61%, негативно влияла на курс боливара. В 2021 году все изменилось: в условиях высоких цен на нефть и смены президента США, Венесуэла смогла нарастить экспорт нефти в Азию и увеличить валютные доходы.
Благодаря этому ЦБ Венесуэлы смог поддержать курс боливара на внутреннем рынке. В целом за 2021 год ЦБ продал около $1,5 млрд. Крупные интервенции начались после деноминации боливара, проведенной 1 октября 2021 г. : в 4К2021 ЦБ Венесуэлы продал $700 млн. Именно благодаря этому, девальвация боливара после деноминации не превышает 8% м/м.
#Венесуэла #валюта #ЦБ
Для правительства Венесуэлы 2021 год стал настоящим праздником: страна наконец-то вышла из гиперинфляции, а девальвация валюты составила всего 370% (1730% в 2020 г., 7390% в 2019 г.). В последние несколько лет из-за экономического кризиса ЦБ Венесуэлы был фактически загнан в ловушку. Необеспеченная эмиссия бюджета, высокие инфляционные ожидания и неофициальная долларизация, которая, по некоторым оценкам, достигала 61%, негативно влияла на курс боливара. В 2021 году все изменилось: в условиях высоких цен на нефть и смены президента США, Венесуэла смогла нарастить экспорт нефти в Азию и увеличить валютные доходы.
Благодаря этому ЦБ Венесуэлы смог поддержать курс боливара на внутреннем рынке. В целом за 2021 год ЦБ продал около $1,5 млрд. Крупные интервенции начались после деноминации боливара, проведенной 1 октября 2021 г. : в 4К2021 ЦБ Венесуэлы продал $700 млн. Именно благодаря этому, девальвация боливара после деноминации не превышает 8% м/м.
#Венесуэла #валюта #ЦБ