Капитуляции ЦБ Англии и потенциал к скорому старту бычьего цикла. #Лонгрид
"Банк Англии капитулировал и объявил об интервенции на рынке долга на £65 млрд для стабилизации ситуации. И это крайне важный прецедент, повышающий вероятность того, что точно также будут вынуждены действовать другие центральные банки в развитых экономиках (#ФРС, #ЕЦБ, #БЯ), загнавшие себя в положение цугцванга — они ищут баланс между высотой инфляции и глубиной рецессии.
А это важно потому, что направление движения капиталов в первую очередь определяет монетарная политика, а не разговоры о ценности и стоимости. То есть пока рынки заливаются ликвидностью, вы будете встречать массу хвалёных и даже кажущихся логичными рассуждений о том, как тот или иной стартап изменит мир, о новых многомиллиардных венчурных фондах, о биткойне, заменяющем золоте и прочем. Но когда печатные станки остановятся все станут более консервативными. Да, всё так примитивно и работает.
Для тех кто, плохо понимает происходящее, следует пояснить, что для обуздания инфляции есть два действенных метода: повышение ключевой ставки и сокращение баланса #ЦБ (распродажа облигаций), которое приведёт к повышению доходности облигаций. При обоих вариантах деньги подорожают, ибо занять их станет дороже, а потому с ними реже захотят расставаться и что-то на них покупать, от чего инфляция начнёт замедляться. Однако это ведёт к сокращению экономической активности и разрушению былых укладов.
Например, год назад Uber выпустил конвертируемых облигаций с нулевым (sic!) купоном на $1 млрд — то есть занял ярд баксов совершенно бесплатно. Инвесторы приобретающие эти бонды рассчитывали на дефляцию или на то, что акции Uber будут выше цены конвертации. Примеров заимствования под нулевой или близкий к нулевому процент было масса. А когда WACC (Weighted Average Cost of Capital) < ROIC (Return on Capital Invested), то жить можно.
Грубо говоря, если ты занял под 1%, то тебе позволительно увеличивать расходы на сотрудников, рекламу и прочее до уровня маржинальности в 3%. Ведь ты всё равно преумножаешь капитал, причём доходность твоего бизнеса выше инфляции и кратно больше ставки ФРС. А когда у тебя все процессы настроены под эти проценты, тебе будет очень трудно перестроиться под ключевую ставку в 3%. Именно так появляется множество зомби-компаний, прибыль которых меньше процентных расходов.
Так вот Банк Англии начал агрессивно (по их мерках) поднимать ставку до 1.75%, что привело к сильной распродаже на долговом рынке и росту доходности 30-леток до 5% (почти в 3 больше ставки и в 2 раза меньше инфляции). А при падении цены облигаций возникает дефицит ликвидности — теперь её доступно меньше через РЕПО и теперь её требуется больше на фоне балансовых потерь и поддержания позиций. К слову, во вторник Bloomberg писал о маржин-коллах пенсионных фондов.
Поэтому #БА спешно включил заднюю и запустил программу #QE, хотя планировал #QT — начал печатать фунты и наращивать баланс, хотя обещал начать его сокращать. То есть борется (через повышение ставки) и поддерживает инфляцию (через скупку облигаций) одновременно. И это сразу отразилось на росте фьючерсов $SPX, криптовалютах, золоте и прочих активах. В виду этих событий повышается вероятность скорого разворота ФРС и как следствие смена медвежьих тенденций на бычьи по многим активам."
"Банк Англии капитулировал и объявил об интервенции на рынке долга на £65 млрд для стабилизации ситуации. И это крайне важный прецедент, повышающий вероятность того, что точно также будут вынуждены действовать другие центральные банки в развитых экономиках (#ФРС, #ЕЦБ, #БЯ), загнавшие себя в положение цугцванга — они ищут баланс между высотой инфляции и глубиной рецессии.
А это важно потому, что направление движения капиталов в первую очередь определяет монетарная политика, а не разговоры о ценности и стоимости. То есть пока рынки заливаются ликвидностью, вы будете встречать массу хвалёных и даже кажущихся логичными рассуждений о том, как тот или иной стартап изменит мир, о новых многомиллиардных венчурных фондах, о биткойне, заменяющем золоте и прочем. Но когда печатные станки остановятся все станут более консервативными. Да, всё так примитивно и работает.
Для тех кто, плохо понимает происходящее, следует пояснить, что для обуздания инфляции есть два действенных метода: повышение ключевой ставки и сокращение баланса #ЦБ (распродажа облигаций), которое приведёт к повышению доходности облигаций. При обоих вариантах деньги подорожают, ибо занять их станет дороже, а потому с ними реже захотят расставаться и что-то на них покупать, от чего инфляция начнёт замедляться. Однако это ведёт к сокращению экономической активности и разрушению былых укладов.
Например, год назад Uber выпустил конвертируемых облигаций с нулевым (sic!) купоном на $1 млрд — то есть занял ярд баксов совершенно бесплатно. Инвесторы приобретающие эти бонды рассчитывали на дефляцию или на то, что акции Uber будут выше цены конвертации. Примеров заимствования под нулевой или близкий к нулевому процент было масса. А когда WACC (Weighted Average Cost of Capital) < ROIC (Return on Capital Invested), то жить можно.
Грубо говоря, если ты занял под 1%, то тебе позволительно увеличивать расходы на сотрудников, рекламу и прочее до уровня маржинальности в 3%. Ведь ты всё равно преумножаешь капитал, причём доходность твоего бизнеса выше инфляции и кратно больше ставки ФРС. А когда у тебя все процессы настроены под эти проценты, тебе будет очень трудно перестроиться под ключевую ставку в 3%. Именно так появляется множество зомби-компаний, прибыль которых меньше процентных расходов.
Так вот Банк Англии начал агрессивно (по их мерках) поднимать ставку до 1.75%, что привело к сильной распродаже на долговом рынке и росту доходности 30-леток до 5% (почти в 3 больше ставки и в 2 раза меньше инфляции). А при падении цены облигаций возникает дефицит ликвидности — теперь её доступно меньше через РЕПО и теперь её требуется больше на фоне балансовых потерь и поддержания позиций. К слову, во вторник Bloomberg писал о маржин-коллах пенсионных фондов.
Поэтому #БА спешно включил заднюю и запустил программу #QE, хотя планировал #QT — начал печатать фунты и наращивать баланс, хотя обещал начать его сокращать. То есть борется (через повышение ставки) и поддерживает инфляцию (через скупку облигаций) одновременно. И это сразу отразилось на росте фьючерсов $SPX, криптовалютах, золоте и прочих активах. В виду этих событий повышается вероятность скорого разворота ФРС и как следствие смена медвежьих тенденций на бычьи по многим активам."
"И да, сегодня Пауэлл и его банда гангстеров из #ФРС в очередной раз решат куда отправятся все рынки в краткосрочной перспективе. В краткосрочной, потому что interest rates сейчас не сильно влияют на направление индексов, акций и крипты.
Ястребиная политика ФРС и агрессивное повышение ставки = рынки растут, хотя по логике должны снижаться. Рынки уже в полной мере запрайсили повышение ставки на 75 б.п. и розничные инвестёры, как и рынок в целом подуспокоились. На фоне всего этого $SPX растет, мотивируя открывать больше лонгов. Растет, естественно из-за байбэков и, как это ни странно, не из-за бигтехов, а из-за космической прибыли нефтяных корпораций.
Ну и, как это обычно бывает, без роста не может не быть позитивных новостей. Вместе с этим меняется сантимент в крипте. Поголовно все начинают говорить о том, что рост $BTC не закончился, а уровень $20.000 выстоял и показал свою надежность.
Что еще интересно. С одной стороны - плохие макроэкономические данные, например, тот же рынок труда США, который показал силу, тем самым тихо нашёптывая на ушко Федрезерву "пссс, не чую твоей ставки, повышай, сколько влезет", а с другой — ЦБ Канады и Японии, которые повышают ставки ниже консенсуса, тем самым смягчая #ДКП. Вторые и вовсе "ждут, что сделает ФРС", надеясь на более плавное повышение в 50 б.п.
Если действительно будет 50 б.п. — пристегнитесь. В таком случае я буду практически уверен в том, что дно пройдено🚀
В любом случае — нас ждет дикий месяц, который будет наполнен важными событиями и решение по процентной ставке США лишь открывает дверь в период безумной волатильности.
Предстоящий G20 в Индонезии, выборы в конгресс США, потенциальный конфликт Ирана и Саудовской Аравии, действующий конфликт России и Украины, возможная смена риторики ФРС в сторону #QE и ряд других факторов. Все это нас ждет в ноябре. Если ваш депозит останется жив к Новому году — вы легенда."
🥷🏽
Ястребиная политика ФРС и агрессивное повышение ставки = рынки растут, хотя по логике должны снижаться. Рынки уже в полной мере запрайсили повышение ставки на 75 б.п. и розничные инвестёры, как и рынок в целом подуспокоились. На фоне всего этого $SPX растет, мотивируя открывать больше лонгов. Растет, естественно из-за байбэков и, как это ни странно, не из-за бигтехов, а из-за космической прибыли нефтяных корпораций.
Ну и, как это обычно бывает, без роста не может не быть позитивных новостей. Вместе с этим меняется сантимент в крипте. Поголовно все начинают говорить о том, что рост $BTC не закончился, а уровень $20.000 выстоял и показал свою надежность.
Что еще интересно. С одной стороны - плохие макроэкономические данные, например, тот же рынок труда США, который показал силу, тем самым тихо нашёптывая на ушко Федрезерву "пссс, не чую твоей ставки, повышай, сколько влезет", а с другой — ЦБ Канады и Японии, которые повышают ставки ниже консенсуса, тем самым смягчая #ДКП. Вторые и вовсе "ждут, что сделает ФРС", надеясь на более плавное повышение в 50 б.п.
Если действительно будет 50 б.п. — пристегнитесь. В таком случае я буду практически уверен в том, что дно пройдено
В любом случае — нас ждет дикий месяц, который будет наполнен важными событиями и решение по процентной ставке США лишь открывает дверь в период безумной волатильности.
Предстоящий G20 в Индонезии, выборы в конгресс США, потенциальный конфликт Ирана и Саудовской Аравии, действующий конфликт России и Украины, возможная смена риторики ФРС в сторону #QE и ряд других факторов. Все это нас ждет в ноябре. Если ваш депозит останется жив к Новому году — вы легенда."
🥷🏽
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Процентная ставка #ФРС и что там наговорил мисье Пауэлл
Ставку ожидаемо повысили на 75 б.п. до 4.0%.
Тезисы из пресс-конфы:
• уместно дальнейшее повышение ставки
• далее будет браться во внимание кумулятивный эффект от прошлых повышений ставки
• замедление повышения ставки может начаться уже в декабре или январе
• рано думать о паузе в повышении ставки
Что я вижу:
Было дано чуть больше конкретики, чем ранее + риторика начала меняться, хоть и остается весьма ястребиной: "В какой-то момент нужно будет замедлить темп повышения. Это время приближается, и это нужно будет сделать, возможно, уже на следующем заседании или после него".
Всё-таки он сказал, что темп повышения, возможно, будет замедлен. Это несколько меняет расклад. Тогда такое сильное падение на его вчерашнем выступлении можно рассматривать и как возможность для покупки.
Окно для байбэков тоже близится к своему завершению и черная дыра неопределенности должна отпустить рынки. Инфляция, ВВП, данные по безрботице и продаже недвиги теперь будут выступать драйверами рынков. Естественно, не стоит забывать про геополитические заварушки.
Вместе с тем понятно, что на многочисленные мольбы корпораций, фондов и ООН о смягчении #ДКП — Джерому побоку. Единственное, что его интересует это снижение инфляции. Инфляционный таргет в 2% остается действительным.
Резюмируя:
Мне нравится, что я услышал в части риторики о вероятном скором понижении шага по ставкам, исходя из чего ожидаю 50 б.п. в декабре. и 50/25 б.п. в феврале. А это, несомненно, хорошо. ФРС все же надеятся на то, что инфляция развернется и им удастся дать по тормозам раньше, чем что-то сломается и придется запускать станок #QE, что как бы автоматом отправит нас на хаи.
🥷🏽
Ставку ожидаемо повысили на 75 б.п. до 4.0%.
Тезисы из пресс-конфы:
• уместно дальнейшее повышение ставки
• далее будет браться во внимание кумулятивный эффект от прошлых повышений ставки
• замедление повышения ставки может начаться уже в декабре или январе
• рано думать о паузе в повышении ставки
Что я вижу:
Было дано чуть больше конкретики, чем ранее + риторика начала меняться, хоть и остается весьма ястребиной: "В какой-то момент нужно будет замедлить темп повышения. Это время приближается, и это нужно будет сделать, возможно, уже на следующем заседании или после него".
Всё-таки он сказал, что темп повышения, возможно, будет замедлен. Это несколько меняет расклад. Тогда такое сильное падение на его вчерашнем выступлении можно рассматривать и как возможность для покупки.
Окно для байбэков тоже близится к своему завершению и черная дыра неопределенности должна отпустить рынки. Инфляция, ВВП, данные по безрботице и продаже недвиги теперь будут выступать драйверами рынков. Естественно, не стоит забывать про геополитические заварушки.
Вместе с тем понятно, что на многочисленные мольбы корпораций, фондов и ООН о смягчении #ДКП — Джерому побоку. Единственное, что его интересует это снижение инфляции. Инфляционный таргет в 2% остается действительным.
Резюмируя:
Мне нравится, что я услышал в части риторики о вероятном скором понижении шага по ставкам, исходя из чего ожидаю 50 б.п. в декабре. и 50/25 б.п. в феврале. А это, несомненно, хорошо. ФРС все же надеятся на то, что инфляция развернется и им удастся дать по тормозам раньше, чем что-то сломается и придется запускать станок #QE, что как бы автоматом отправит нас на хаи.
🥷🏽
• Р: за аборты, однополые браки, регуляцию оружия. Против соц. программ и всяких поблажек для населения. Делают ставку на людей. Каждый сам себе творец и ответственный. Капитализм, процветание экономики и блэкджэк. Пофиг на инфляцию.
• Д: консервативны, против "толерантности". За увеличение расходов на всякие соц. программы (талоны на еду, бюджетное жилье и пр.). Делают ставку на правительство - оно нас всех защитит и спасет. Неистово борются с инфляцией.
Одни как бы говорят: правительство должно заботиться о людях (о да, вы тоже чувствуете эту заботу?), давать им все, а другие - что люди должны сами всего добиваться и не жаловаться.
Демократы: "Мы повысим налог для богатых, чтобы бедные жили за их счет". Республиканцы: "Вы че, с дуба рухнули, эти люди сами всего добились, налоги должны быть одинаковыми, т.к. все люди равны". Тут как бы логично - чем выше налог для богатых, тем больше будут обычные работяги платить..) Надеюсь, это понятно. Эдакая "иллюзия Робин Гуда". А с другой стороны республиканская "иллюзия свободы".
Текущая ситуация с Binance и FTX (кстати, $40 млн на выборочную кампанию занесли). Четкое противостояние Р и Д. Если не вдаваться в подробности, то крипто-демократы получили по шапке от крипто-республиканцев за то, что пытаются усидеть на двух стульях. Как и в большой политике. Хотя, даже в случае с Маском, CZ и Сэмом - это уже и есть политика. Самый высший лвл.
Многие события из прошлого становятся более понятными, если посмотреть на них именно в политическом ключе, как на игру больших дядек.
Резюмирую:
• Байдена, как человека, очевидно, не в самом лучшем состоянии общего здоровья, привели к власти временно и специально, чтобы показать сменяемость власти и несостоятельность демократов. Приём есть такой политический. И все к этому идет.
• Не сильно важно, кто победит - экономика в любом случае ушатается в хлам до конца правления декмократов. На таком уровне ничего не бывает "просто так". А на следующих выборах уже республиканцы "дадут свободу народу", новое #QE, всех осыпят голдой, бабочки в животе и единороги. Трамп уже готовит предвыборную компанию. А Илон Маск и другие бигбоссы ему хелпанут.
• И да, опрометчиво думать, что данная игра никак не влияет на вас, как на обычных граждан. Вы просто либо "в домике", либо "с широко открытыми глазами". А если вы трейдер/инвестор, то стоит смотреть на эту через призму "выгоды", то есть - куда будет стекаться капитал, что правительства хочет бустить: сектора, компании, персоналии и подстраиваться под движения текущей фазы макроцикла.
По широкому рынку:
• Краткосрочная коррекция и дальше уэрх - буквально вчера вам говорил, уже отрабатывает. Рынок красный.
• Статистика всему голова: (1); (2); (3). Рынок начнет прайсить задолго до некст выборов стоимость технологических активов - данные JPM. Все просто, как кирпич.
• Инсайдеры закупаются. Знают что-то, чего не знаем мы.
• Настроения СЕО компаний - антирекорд. Предвестник дна.
2024 is coming. А про 2026 я уже говорил 🥷🏽
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Шторм, инсайдеры, ебическая паника и твои чувства #мысливслух
• Будет штормить
Сегодня вышли и выходят данные по инфляции в ЕС, по нонфарму и ВВП США, речь Пауэлла и бежевая книга ФРС. Истощение покупательской способности, осложнения на рынке труда и госдолг, за который платятся триллионы $ в качестве процентов, Маск, просящий перестать повышать ставки и эффект домино, который раскрывается уже сейчас и будет процветать ближайшие 6-12 месяцев.
Вопрос: "нах7я оно надо?" - пральна, не надо оно нам (США). Если вы настолько ведомы и верите любому инфоповоду СМИ и банков, которые говорят "-25% по #SPX в начале 23 года; #BTC по $10k", то завязывайте, прошу. Не думайте, что там сидят ну уж совсем миньоны в управлении, хотя, отчасти, вы правы, но никто просто не будет ушатывать в хлам экономику. Главная цель — вытрясти вас с рынка и дать вам поверить, что мы будем еще ниже. Велкоме в самый циничный мир. #ФРС добилась своего, новое #QE coming soon.
• Инсайдеры, страх и перепроданность
Про перепроданность RSI я уже писал тут и тут. Самое интересное — инсайдеры и их рекордные за 25 лет покупки, аппетит к риску, ну и, конечно же, Индекс страха и жадности.
• Как ты себя почувствуешь?
Как вы себя почувствуете когда биток будет $30k-40k? Я убежден, что настоящий "некомфорт" будет не сейчас, когда биток по $16k-17k, а когда вы осознаете, что не в позиции, а актив уже улетел. Но когда он улетит будет поздно метаться в судорогах "блэт, последний вагон".
• Ебическая паника
Отскок неизбежен. Сильный, глобальный, с альтсезоном, блэкджеком и всем таким. А потом новая капитуляция, когда вы все-таки замечитесь и запрыгните в вагон на $30k-40k. Не обязательно это будет обновление текущего дна. Но как только ты купишь - тебя высадят. Предвосхищай.
В заключении
Кризис действительно жесткий, рецессия вот-вот даст о себе знать и это не истина в последней инстанции, но хотят ли вас намеренно запутать СМИ, рисованные экономические данные? Инсайдеры, которые что-то знают? Хочет ли США ушататься в хлам? — вопросы риторические.
🥷🏽
• Будет штормить
Сегодня вышли и выходят данные по инфляции в ЕС, по нонфарму и ВВП США, речь Пауэлла и бежевая книга ФРС. Истощение покупательской способности, осложнения на рынке труда и госдолг, за который платятся триллионы $ в качестве процентов, Маск, просящий перестать повышать ставки и эффект домино, который раскрывается уже сейчас и будет процветать ближайшие 6-12 месяцев.
Вопрос: "нах7я оно надо?" - пральна, не надо оно нам (США). Если вы настолько ведомы и верите любому инфоповоду СМИ и банков, которые говорят "-25% по #SPX в начале 23 года; #BTC по $10k", то завязывайте, прошу. Не думайте, что там сидят ну уж совсем миньоны в управлении, хотя, отчасти, вы правы, но никто просто не будет ушатывать в хлам экономику. Главная цель — вытрясти вас с рынка и дать вам поверить, что мы будем еще ниже. Велкоме в самый циничный мир. #ФРС добилась своего, новое #QE coming soon.
• Инсайдеры, страх и перепроданность
Про перепроданность RSI я уже писал тут и тут. Самое интересное — инсайдеры и их рекордные за 25 лет покупки, аппетит к риску, ну и, конечно же, Индекс страха и жадности.
• Как ты себя почувствуешь?
Как вы себя почувствуете когда биток будет $30k-40k? Я убежден, что настоящий "некомфорт" будет не сейчас, когда биток по $16k-17k, а когда вы осознаете, что не в позиции, а актив уже улетел. Но когда он улетит будет поздно метаться в судорогах "блэт, последний вагон".
• Ебическая паника
Отскок неизбежен. Сильный, глобальный, с альтсезоном, блэкджеком и всем таким. А потом новая капитуляция, когда вы все-таки замечитесь и запрыгните в вагон на $30k-40k. Не обязательно это будет обновление текущего дна. Но как только ты купишь - тебя высадят. Предвосхищай.
В заключении
Кризис действительно жесткий, рецессия вот-вот даст о себе знать и это не истина в последней инстанции, но хотят ли вас намеренно запутать СМИ, рисованные экономические данные? Инсайдеры, которые что-то знают? Хочет ли США ушататься в хлам? — вопросы риторические.
🥷🏽
Госдолг США #мысливслух
Интересная картина вырисовывается (в очередной раз), когда мы достигли стеклянного потолка — это значит, что если госдолг снова не повысят, то Штаты ждёт дефолт.
Как вы можете видеть из истории — мы никогда не понижали потолок долга. Это настолько гигантский пузырь, который сравним с уровнем пиздеца, где порядка $2-4 квадриллионов консервировано в деривативной бомбе замедленного действия и других секторах.
Сейчас потолок на уровне $31.4 трлн. и Джанет Йеллен (Министр финансов США, бывшая глава ФРС) уже во всю вытирает пот со лба, повторяя многолетнюю риторику, что нужно "принимать чрезвычайные меры", чтобы избежать дефолта и начать сокращать #QT, как бы намекая на новое печатание бабосиков.
Ммм, #QE is coming — настолько тривиальное умозаключение, что аж скучно.
Но не всё так просто: желанию повысить потолок на желаемую сумму могут препятствовать республиканцы, которые вообще против таких "темок", но будут договариваться и искать компромисс. И тут интересно, от каких трат, в теории, придется отказаться, если потолок повысят, но не так сильно? Например, это может быть отказ от помощи другим странам или разным экосистемным/инфраструктурным проекамв, производствам и тд.
Еще интересно, что $SPX иногда даже обваливался на проблемах повышения потолка госдолга. Это краткосрочный fud, который не нужно воспринимать всерьёз, но держать в голове потенциал таких сливов — стоит.
США становится слишком дорого платить проценты по долгу, поэтому новый потолок, смягчение #ДКП на более голубиную и понижение ставок #ФРС — перспектива ближайших кварталов. Ведь мы с вами помним: "Хочет ли США ушатать свою экономику" — вопрос риторический, хотя рано или поздно это произойдет и будет коллапс вселенского масштаба. А пока пребываем в радуге, пони и зелёных свечках.
"Shut up and take my money!" (с) — ФРС
🥷🏽
Интересная картина вырисовывается (в очередной раз), когда мы достигли стеклянного потолка — это значит, что если госдолг снова не повысят, то Штаты ждёт дефолт.
Как вы можете видеть из истории — мы никогда не понижали потолок долга. Это настолько гигантский пузырь, который сравним с уровнем пиздеца, где порядка $2-4 квадриллионов консервировано в деривативной бомбе замедленного действия и других секторах.
Сейчас потолок на уровне $31.4 трлн. и Джанет Йеллен (Министр финансов США, бывшая глава ФРС) уже во всю вытирает пот со лба, повторяя многолетнюю риторику, что нужно "принимать чрезвычайные меры", чтобы избежать дефолта и начать сокращать #QT, как бы намекая на новое печатание бабосиков.
Ммм, #QE is coming — настолько тривиальное умозаключение, что аж скучно.
Но не всё так просто: желанию повысить потолок на желаемую сумму могут препятствовать республиканцы, которые вообще против таких "темок", но будут договариваться и искать компромисс. И тут интересно, от каких трат, в теории, придется отказаться, если потолок повысят, но не так сильно? Например, это может быть отказ от помощи другим странам или разным экосистемным/инфраструктурным проекамв, производствам и тд.
Еще интересно, что $SPX иногда даже обваливался на проблемах повышения потолка госдолга. Это краткосрочный fud, который не нужно воспринимать всерьёз, но держать в голове потенциал таких сливов — стоит.
США становится слишком дорого платить проценты по долгу, поэтому новый потолок, смягчение #ДКП на более голубиную и понижение ставок #ФРС — перспектива ближайших кварталов. Ведь мы с вами помним: "Хочет ли США ушатать свою экономику" — вопрос риторический, хотя рано или поздно это произойдет и будет коллапс вселенского масштаба. А пока пребываем в радуге, пони и зелёных свечках.
"Shut up and take my money!" (с) — ФРС
🥷🏽
#Макро #sentiment | Вера в мягкую посадку экономики США
Как бы сильно моя профдеформация не хотела видеть скорейший коллапс экономики — крупняк считает иначе.
Есть достаточно важный опережающий «индикатор» — ISM United States Manufacturing New Orders, $USMNO
Данный диффузный индекс отражает изменение ситуации с новыми заказами на промышленных предприятиях из 18 отраслей американской промышленности.
Простым языком — это индекс, который отражает уверенность или не уверенность производственного сектора и промышленности в целом в закупках «впрок».
Если индекс падает — это сигнал о том, что запасы на складах не успевают реализоваться, соответственно менеджеры не закупают дальше, ведь и так всего в избытке, а покупателей нет. С другой стороны рост индекса показывает уверенность в том, что можно закупать крупные партии исходя из текущего и прогнозируемого спроса на товары, зная, что они реализуются.
Опережающий, потому что менеджеры уже активно закупают впрок, а деньги все ещё дорогие… Несостыковочка, да?
Посмотрите на предыдущий обвал на Ковиде. Индекс сложился почти вдвое (51 —> 27), а спустя 2 месяца, в июне уже был на уровнях выше доковидных. Тогда мы знаем какую монетарную политику приняли по всему миру.
Сейчас картина тоже интересная. Состояние домохозяйств говёное, закредитованность населения в космосе. Откуда позитив? Очевидно из ожиданий о снижении ставки #ФРС и нового #QE. Как и 4 года назад. В общем крупняк что-то знает. Необходимо держать в голове данный индекс. Выглядит с точки зрения экономики очень по-бычьи.
Технически тоже выглядит гуд. Мы оттолкнулись от дна, сломали медвежий тренд, сформировав бычий.
Рекомендую вам добавить этот индекс в вотчлист, точно лишним не будет. Он обновляется раз в месяц и не работает «день в день» — это длинный индикатор. Может помогать вам адаптировать свою долгосрочную стратегию и тактику на рынке.
Ваш GAPSBY🤘🏽
Как бы сильно моя профдеформация не хотела видеть скорейший коллапс экономики — крупняк считает иначе.
Есть достаточно важный опережающий «индикатор» — ISM United States Manufacturing New Orders, $USMNO
Данный диффузный индекс отражает изменение ситуации с новыми заказами на промышленных предприятиях из 18 отраслей американской промышленности.
Простым языком — это индекс, который отражает уверенность или не уверенность производственного сектора и промышленности в целом в закупках «впрок».
Если индекс падает — это сигнал о том, что запасы на складах не успевают реализоваться, соответственно менеджеры не закупают дальше, ведь и так всего в избытке, а покупателей нет. С другой стороны рост индекса показывает уверенность в том, что можно закупать крупные партии исходя из текущего и прогнозируемого спроса на товары, зная, что они реализуются.
Опережающий, потому что менеджеры уже активно закупают впрок, а деньги все ещё дорогие… Несостыковочка, да?
Посмотрите на предыдущий обвал на Ковиде. Индекс сложился почти вдвое (51 —> 27), а спустя 2 месяца, в июне уже был на уровнях выше доковидных. Тогда мы знаем какую монетарную политику приняли по всему миру.
Сейчас картина тоже интересная. Состояние домохозяйств говёное, закредитованность населения в космосе. Откуда позитив? Очевидно из ожиданий о снижении ставки #ФРС и нового #QE. Как и 4 года назад. В общем крупняк что-то знает. Необходимо держать в голове данный индекс. Выглядит с точки зрения экономики очень по-бычьи.
Технически тоже выглядит гуд. Мы оттолкнулись от дна, сломали медвежий тренд, сформировав бычий.
Рекомендую вам добавить этот индекс в вотчлист, точно лишним не будет. Он обновляется раз в месяц и не работает «день в день» — это длинный индикатор. Может помогать вам адаптировать свою долгосрочную стратегию и тактику на рынке.
Ваш GAPSBY🤘🏽
TradingView
ECONOMICS:USMNO Chart Image by GAPSBY
#Макро | Шаткая, но неизбежная дорога на Луну
[1] Рост денежной массы США и Китая в $млрд.
Это шаткая дорога, поэтому никто из нас не может быть достаточно уверен, что владеет достаточным количеством твердых активов.
Твердость актива часто оценивается по его способности сохранять ценность в течение долгого времени и устойчивости к экономическим колебаниям.
В качестве хедж-актива обычно рассматривают $XAU. Золото более «твердый» актив из-за его исторической устойчивости и умеренной волатильности. Однако, физическое золото обладает слабой ликвидностью, высокой стоимостью хранения и транспортировки, что делает его не таким уж привлекательным.
Собственно вышеперечисленные недостатки компенсирует альтернативный хедж-актив, который с двух ног ворвался 15 лет назад на рынок — $BTC.
У битка перед золотом больше преимуществ больше: индивидуальное хранение, транзакции без участия 3-х лиц, низкие комиссии и потенциал роста. Но его относительная новизна и высокая волатильность делают его менее предсказуемым в качестве "твёрдого" актива.
Тем не менее это не проблема, т.к. институционалы пачками заносят свои сумки в ETF`ы на биток. Ходят разговоры, что собираются подключить пенсионные фонды к таким ETF.
[2] Мировые золотые резервы
Так вот. Учитывая, как с постоянной регулярностью растет денежная масса — ее можно и нужно девать в активы, которые не обесцениваются. Статистика говорит, что мировые ЦБ скупает $XAU рекордными темпами за последние 70+ лет. «Совпадение? — Не думаю.»
[3] ЦБ по всему миру сейчас стремительно снижают ставки
Это лишь вопрос времени, когда ФРС присоединится ко всем, тем более, что инфляция хоть и нехотя, но снижается.
В итоге. Учитывая, что экономика находится в заднице уже не первый год, бабки печатают (кто-то просто снижает #QT, что расценивается мной, как первый шаг к #QE — т.е. позитив), ЦБ снижают ставки, а народ же — не глупый, то возникает вопрос.
Куда люди понесут обесценивающийся фиат? Вот вы бы куда понесли излишки своих фиатных тугриков?
Давайте проведем #исследование👇🏽
[1] Рост денежной массы США и Китая в $млрд.
Это шаткая дорога, поэтому никто из нас не может быть достаточно уверен, что владеет достаточным количеством твердых активов.
Твердость актива часто оценивается по его способности сохранять ценность в течение долгого времени и устойчивости к экономическим колебаниям.
В качестве хедж-актива обычно рассматривают $XAU. Золото более «твердый» актив из-за его исторической устойчивости и умеренной волатильности. Однако, физическое золото обладает слабой ликвидностью, высокой стоимостью хранения и транспортировки, что делает его не таким уж привлекательным.
Собственно вышеперечисленные недостатки компенсирует альтернативный хедж-актив, который с двух ног ворвался 15 лет назад на рынок — $BTC.
У битка перед золотом больше преимуществ больше: индивидуальное хранение, транзакции без участия 3-х лиц, низкие комиссии и потенциал роста. Но его относительная новизна и высокая волатильность делают его менее предсказуемым в качестве "твёрдого" актива.
Тем не менее это не проблема, т.к. институционалы пачками заносят свои сумки в ETF`ы на биток. Ходят разговоры, что собираются подключить пенсионные фонды к таким ETF.
[2] Мировые золотые резервы
Так вот. Учитывая, как с постоянной регулярностью растет денежная масса — ее можно и нужно девать в активы, которые не обесцениваются. Статистика говорит, что мировые ЦБ скупает $XAU рекордными темпами за последние 70+ лет. «Совпадение? — Не думаю.»
[3] ЦБ по всему миру сейчас стремительно снижают ставки
Это лишь вопрос времени, когда ФРС присоединится ко всем, тем более, что инфляция хоть и нехотя, но снижается.
В итоге. Учитывая, что экономика находится в заднице уже не первый год, бабки печатают (кто-то просто снижает #QT, что расценивается мной, как первый шаг к #QE — т.е. позитив), ЦБ снижают ставки, а народ же — не глупый, то возникает вопрос.
Куда люди понесут обесценивающийся фиат? Вот вы бы куда понесли излишки своих фиатных тугриков?
Давайте проведем #исследование👇🏽
#DAMN | Чёрный лебедь, который войдёт в историю
• Что особенного в ситуации по макро Японии, США и других ведущих стран? К чему это всё приведет?;
• Будет ли экстренное заседание ФРС, снижение ставки сразу на 0,5% и запуск «brrrrrrr» (#QE);
• Кто и почему банкротится из криптовалютных фондов, вызвав панику на рынке?;
• Что делать со своими инвестиционными портфелями, продавать, покупать или ждать?;
• Куда лучше припарковать сейчас свою свободную ликвидность?;
• Что нас ждёт по рынку в ближайшие полгода?;
• Какие таргеты по $SPX, $NDQ, $DJI, $RUT, $BTC, $ETH, $SOL и другим активам?
• Как уберечь свой капитал в это турбулентное время?;
На эти и другие важные вопросы мы постараемся ответить в рамках «экстренного заседания» команды аналитиков Popcorn Capitals в рамках закрытого стрима.
На встрече буду Я и моя команда аналитики по макро экономике + фонде + товарно-сырьевым + валютным + криптовалютным рынкам поделимся планом действий и видением будущего.
Сублимируем эмоции этого непростого понедельника и подойдём к вопросу с холодной головой, сформировав твёрдый гейм-план.
Вступайте в бесплатный чатик. Ждём вас на стриме вечером — @PopcornCapitalsBot
С ув. GRETSKY и команда Popcorn Capitals
• Что особенного в ситуации по макро Японии, США и других ведущих стран? К чему это всё приведет?;
• Будет ли экстренное заседание ФРС, снижение ставки сразу на 0,5% и запуск «brrrrrrr» (#QE);
• Кто и почему банкротится из криптовалютных фондов, вызвав панику на рынке?;
• Что делать со своими инвестиционными портфелями, продавать, покупать или ждать?;
• Куда лучше припарковать сейчас свою свободную ликвидность?;
• Что нас ждёт по рынку в ближайшие полгода?;
• Какие таргеты по $SPX, $NDQ, $DJI, $RUT, $BTC, $ETH, $SOL и другим активам?
• Как уберечь свой капитал в это турбулентное время?;
На эти и другие важные вопросы мы постараемся ответить в рамках «экстренного заседания» команды аналитиков Popcorn Capitals в рамках закрытого стрима.
На встрече буду Я и моя команда аналитики по макро экономике + фонде + товарно-сырьевым + валютным + криптовалютным рынкам поделимся планом действий и видением будущего.
Сублимируем эмоции этого непростого понедельника и подойдём к вопросу с холодной головой, сформировав твёрдый гейм-план.
Вступайте в бесплатный чатик. Ждём вас на стриме вечером — @PopcornCapitalsBot
С ув. GRETSKY и команда Popcorn Capitals