В США даже по 6 - месячным гособлигациям доходность превысила 3%. Для сравнения, в Германии аналогичные бумаги дают нулевую доходность. Это к вопросу об огромной разницы в ставках в Еврозоне и США. И почему евро оказался под таким давлением.

За последние пару дней евро смог отскочить на несколько процентов к доллару на слухах о повышении в четверг ставки ЕЦБ сразу на 50 бп. Вполне вероятен такой шаг со стороны регулятора. Вспомним, как поступил ЦБ Швейцарии в июне (https://t.iss.one/MarketDumki/3445). Но такое действие едва ли изменит существенным образом расклад в паре евро/доллар. Через какое-то время давление на евро вновь возобновится. @marketdumki
_______
Источник | #MarketDumki

Китайский юань уверенно вырвался на второе место по обороту торгов к рублю.
_______
Источник | #MarketDumki

Вот стало любопытно мне, а является ли инсайдерской информацией, если жена скажет мужу - "Дорогой, я завтра лечу на остров ИКС". Да вроде нет в этом никакого криминала. Нет же такого закона, по которому жена не имеет право рассказать мужу, где она будет завтра. Наоборот, в нормальной семье супруги должны знать о местонахождении друг друга. Так что на инсайдерскую информацию вроде как и не похоже.

Правда, если речь, конечно, не идет о Нэнси Пэлоси, острове Тайвань и ее муже Поле Пэлоси, который по совместительству оказывается является очень успешным трейдером, и уже наколотил на бирже не один миллион долларов для семьи (www.businessinsider.com).

Интересно было бы узнать, какую он ставку сделал на рынке на ближайшие дни, исходя из планов своей супруги?🤔
_______
Источник | #MarketDumki

​​ЦБ Китая сегодня неожиданно для рынка понизил ставку (https://t.iss.one/markettwits/204842). Причина такого шага предельно понятна - замедление экономики и явные проблемы в секторе недвижимости.

Юань отреагировал снижением на данное решение, что вполне логично. USD/CNH поднялась до 6.78. На дневном графике хорошо видно, что пара консолидируется после мощного весеннего роста с 6.35 до 6.85 (см. внизу). Если исходить из технического анализа, то есть высокая вероятность того, что в обозримом будущем мы увидим еще один мощный рост доллара к юаню, в результате которого будут тестироваться максимумы 2019 и 2020 года на уровне 7.2. В предыдущие разы этот уровень был достигнут, когда бывший президент США Трамп оказывал мощнейшее давление на Китай, и пытался победить его в торговой войне.

Сейчас ситуация иная. Руководство КНР само может пойти на 5-10% девальвацию юаня, чтобы поддержать слабеющую экономику. Также потребуются немалые средства для латания дыр в секторе недвижимости (https://t.iss.one/MarketDumki/3552). Для этого придется "подпечатать" юаней. Учитывая действия ФРС по изыманию долларовой ликвидности из системы, всё это почти неминуемо будет способствовать ослаблению юаня. @marketdumki
_______
Источник | #MarketDumki

Годовая ставка в долларах на глобальном межбанковском рынке перевалила за отметку 4%. Для сравнения еще год назад годовой Libor был на уровне 0.22% (https://t.iss.one/MarketDumki/2892).

Учитывая, что в мире огромное количество кредитов по-прежнему привязано к Libor, нетрудно догадаться, что такой рост ставки не мог не ухудшить состояние заемщиков. Вкупе с замедляющейся экономикой это приведет к каскаду банкротств и дефолтов по всему миру. И по идее, начнется этот процесс уже осенью.
_______
Источник | #MarketDumki

Годовая ставка Libor в долларах продолжает улетать в космос. Если в конце августа она только перевалила за отметку 4%, то сейчас она уже 4.62%. А год назад она была всего лишь 0.22% (https://t.iss.one/MarketDumki/2892).

Буквально на глазах идет стремительное ужесточение финансовых условий. И ведь 4.62% - это ставка для глобальных банков первого круга. Реально же для всех остальных она выше 5%. А для очень надежных корпоратов из развивающихся стран, наверно, все 7-8%. И ведь многим придется перекредитовываться под такие проценты.

Судя по всему, скоро слово "дефолт" станет очень популярным. И услышать его можно будет на всех континентах (за исключением Антарктиды, пингвины и белые медведи вроде не берут кредиты).
_______
Источник | #MarketDumki

Доллар/юань - 7.01
_______
Источник | #MarketDumki

Проминфляция в Веймарской республике Германии продолжает бить рекорды. В августе она составила 7.9% м/м и 45.8% в годовом выражении. С такими показателями Германия ни разу не сталкивалась после второй мировой войны (https://t.iss.one/markettwits/209692).

Чем это чревато для Германии? Понятно, что это грозит дальнейшим разгоном инфляции в стране. Но это полбеды. Основная же угроза - это полная потеря конкурентоспособности немецкой промышленности в мире, и как следствие этого частичная деиндустриализация страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. А именно это повлечет за собой резкий рост безработицы и снижение даже номинального размера заработной платы у работников в условиях дальнейшего разгона инфляции. Всё это практически неминуемо приведет к социальным потрясениям в стране.
_______
Источник | #MarketDumki

Тем временем годовая ставка Libor в долларах перевалила за отметку 5%. Именно к этой ставке до сих пор привязано большинство кредитов в мире. Для сравнения год назад этот показатель был на уровне 0.22%! (https://t.iss.one/MarketDumki/2892)

Не позавидуешь тем, кому придется сейчас перекредитовываться под новую ставку. Ведь 5.05% - это бенчмарк для глобальных банков первого уровня, а для всех остальных она еще выше. Ничего другого кроме множественных дефолтов по всему миру ждать просто не приходится в таких условиях. По сути, наступает расплата за эпоху нулевых ставок в долларах, которая началась после мирового финансового кризиса 2008 года.
_______
Источник | #MarketDumki

Выявлен еще один способ борьбы с инфляцией. До этого мы уже с вами узнали два других инновационных метода. Первый - это просто запретить повышать цены с сегодняшнего дня. Второй - это непрерывно понижать ставку при разгоне инфляции. И вот третий способ от спикера Палаты представителей конгресса США Нэнси Пэлоси - нужно просто не разговаривать на тему инфляции, а сразу переключаться на другую тему. Видимо, этого достаточно, чтобы инфляция взяла да исчезла.

Учитывая, что мировая экономика только вступила в эпоху повышенной инфляции, то в дальнейшем следует ожидать появления ещё более технологичных методов борьбы с ростом цен. Ну что ж, будем их тоже мониторить и анализировать! 😎
_______
Источник | #MarketDumki

А тем временем продолжается крушение Титаника под названием "FAAMG". Вслед за Google, Microsoft и Meta (минус 23%), теперь отличился Amazon. По окончанию торгов после выхода отчетности - минус 18%. Коллеги сделали великолепную подборку, как основатель Amazon весь прошлый год обкэшивался на самых максимумах, пока другие по наивности или глупости покупали у него эти акции. @marketdumki
_______
Источник | #MarketDumki

На рынке гособлигаций Германии произошла такая же любопытная штука как и в США. Доходность по 2-летним Бундесам ( 2.08%) превысила аналогичный показатель по 10- леткам (2.02%). Как и в США это является предвестником скорой рецессии в экономике (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/3504).

В итоге получаем следующую конструкцию - в экономике намечается спад, а ЕЦБ вынужден продолжать ужесточать денежно-кредитную политику из-за высокой инфляции (https://t.iss.one/markettwits/218095). Это в корне отличается от того, что мы видели все последние года. Фактически регулятор осознанно сталкивает экономику в рецессию. Из двух зол выбирается наименьшее. Лучше незначительная (как полагает регулятор) рецессия, чем полная потеря контроля над ростом цен.

Другой вопрос лишь в том, до какого уровня успеет снизиться инфляция, прежде чем ЕЦБ вновь придется начать понижать ставку, чтобы не допустить полного удушения экономики. Очень сомнительно, что к тому моменту инфляция снизится до целевых 2%.
_______
Источник | #MarketDumki

На рынке гособлигаций Германии произошла такая же любопытная штука как и в США. Доходность по 2-летним Бундесам ( 2.08%) превысила аналогичный показатель по 10- леткам (2.02%). Как и в США это является предвестником скорой рецессии в экономике (ранее об этом https://t.iss.one/MarketDumki/3504).

В итоге получаем следующую конструкцию - в экономике намечается спад, а ЕЦБ вынужден продолжать ужесточать денежно-кредитную политику из-за высокой инфляции (https://t.iss.one/markettwits/218095). Это в корне отличается от того, что мы видели все последние года. Фактически регулятор осознанно сталкивает экономику в рецессию. Из двух зол выбирается наименьшее. Лучше незначительная (как полагает регулятор) рецессия, чем полная потеря контроля над ростом цен.

Другой вопрос лишь в том, до какого уровня успеет снизиться инфляция, прежде чем ЕЦБ вновь придется начать понижать ставку, чтобы не допустить полного удушения экономики. Очень сомнительно, что к тому моменту инфляция снизится до целевых 2%.
_______
Источник | #MarketDumki

И помирились саудиты с иранцами в Китае. Очень символично...

The deal was announced after four days of previously undisclosed talks in Beijing between top security officials from the two rival Middle East powers. (www.reuters.com)

В том посте в декабре так описал этот расклад -

"И что ж тогда получается? Для Ирана уже давно Китай является главный торговым партнером. Теперь КНР станет таковым и для СА. Такой вот треугольник образуется, внутри которого две страны враждуют между собой, но все втроем они намерены в разной степени противостоять США. Есть еще РФ, которая активно наращивает сотрудничество с этими тремя странами, и тоже находится в жестких контрах с США. Нынешние отношения между РФ и СА, РФ и Ираном, РФ и Китаем никогда ранее не находились на столь высоком уровне.

Таким образом, сама жизнь будет подталкивать заклятых врагов наладить отношения между собой. На фоне противостояния с США все былые разногласия могут уйти на второй план".

И вот они договорились! Сам немного в шоке, если честно 🥴.
_______
Источник | #MarketDumki

———
два денежных полюса и крипта на транзите между ними?

🔥 Бот для скачивания видео и музыки
💎 СТИЛЬНЫЕ аксессуары из бисера
🤖 Бесплатно ChatGPT с AnnAi
⛵️MIDJOURNEY в Telegram

В итоге аутсайдером дня в среду на внешнем валютном рынке стал швейцарский франк, потеряв 2% по отношению к доллару. И даже к евро франк снизился на 0.6%. Виной всему история с банком Credit Suisse, которая в среду разгорелась с новой силой. Именно поэтому во вторник и покупал доллар против франка (писал про эту сделку в приватном канале).

Нет никаких сомнений в том, что Credit Suisse, второй по величине швейцарский банк, является банкротом. Это и является причиной, почему его акции упали на 95%. Знающие люди избавлялись от этих акций по любой цене. Как мы все прекрасно понимаем, от акций с сильным бизнесом так не избавляются. Кейс предельно понятен.

Теперь главный вопрос, как швейцарский центральный банк будет спасать CS (https://t.iss.one/markettwits/233353). Один из вариантов вполне обыденный для последних лет - это просто напечатать ХЗ сколько миллиардов франков и влить их в банк. Это приведет к дальнейшему ослаблению франка. А есть еще один вариант, если местный ЦБ начнет распродавать активы со своего баланса, чтобы дать ликвидность CS. А активы у ШНБ очень интересные, не как у других ЦБ, которые проводят все эти годы QE, в основном скупая госбонды своих стран.

У швейцарского регулятора есть на балансе много акций ведущих американских корпораций. В свое время ЦБ очень любил акции Биг Техов (Apple, Google и т.д.). В том числе благодаря его покупкам в свое время так вымахала до неба капитализация этих компаний. И вот если ШНБ начнет их продавать, чтобы спасти Credit Suisse, на рынках может стать очень жарко. Ведь портфель акций на балансе у регулятора на конец 2022 года оценивался в 139 млрд $. Таким образом, решение ШНБ может оказать огромное влияние на финансовые рынки.
_______
Источник | #MarketDumki

Этот пост как и другие в этом канале публикуются с задержкой.
Без задержек и рекламы материалы доступны в платной части канала